4D détaille l'aménagement écologique de la piste NFT-Fi

DeFi Summer en 2020, NFT Summer en 2021. Après une année entière de silence en 2022, NFTFi, qui combine NFT et DeFi, émergera progressivement en 2023. Divers nouveaux projets émergent à l'infini, et NFTFi est devenu un nouveau récit qui vaut la peine d'être regardé transmettre à .

Écrit par : @will Wei Shao @Catherine

Arrangement : @黑羽小斗

Présentation du NFT

arrière-plan

Chaque tour de marché dans le monde crypté est souvent accompagné de nouveaux récits.2020 est l'été DeFi, 2021 est l'été NFT.Après une année entière de silence en 2022, en 2023, NFTFi, qui combine NFT et DeFi, émergera progressivement. Divers nouveaux projets émergent les uns après les autres, et NFTFi est devenu un nouveau récit qui mérite d'être attendu.

Status Quo

Selon les données de DefiLlama, depuis juin 2022, par rapport au marché NFT de plus en plus atone, le volume des prêts NFT n'a cessé d'augmenter. Les prêts sont la piste la plus importante avec le plus de produits en NFTFi. Cela reflète dans une certaine mesure que le domaine NFTFi a gagné Plus de problèmes de financement.

Actuellement, la piste NFTFi injecte des liquidités principalement dans les NFT de premier ordre. Sur la base de la valeur de marché actuelle des NFT de premier ordre, nous pouvons estimer la taille de la piste NFTFi. Selon les données de NFTgo, les principaux blue-chips sont calculés selon le prix de l'ETH le 25 mars. Valeur marchande : CryptoPunks est de 1,421 milliard de dollars, BAYC est de 1,318 milliard de dollars, Otherdeed est de 632 millions de dollars, Azuki est de 297 millions de dollars, etc., avec une valorisation totale d'environ 5,899 milliards de dollars.

Points douloureux du marché NFT

NFT Liquidité Insuffisante

Par rapport au NFT Summer en 2021, le volume actuel des transactions NFT montre une tendance à la baisse d'année en année. Le seuil des NFT est supérieur à celui des jetons homogènes. Hors Free Mint, le prix des NFT varie de quelques dollars à des dizaines de milliers de dollars. Etc. Même des NFT similaires ont un écart de prix de plusieurs fois ou des dizaines de fois en raison de facteurs tels que la rareté. Après l'achat de la plupart des NFT, les actifs sont inactifs ou l'efficacité du capital est faible. Les détenteurs peuvent choisissez de ne vendre que des NFT de valeur Gagnez des liquidités pour investir dans votre prochain NFT ou d'autres actifs.

L'effet de richesse n'est pas élevé

Les revenus d'investissement de NFT sont encore principalement concentrés sur l'achat à bas prix et la vente à prix élevé.Certains détenteurs de NFT avec moins de fluctuations de prix choisissent essentiellement de les détenir, laissant les précieuses crypto-monnaies inactives.

Le prix plancher fluctue énormément

Les principaux projets NFT ont un monopole fort. Certains petits projets NFT ont souvent de fortes fluctuations des prix planchers en raison d'une profondeur de marché insuffisante ou d'un contrôle officiel élevé. Il existe de nombreux phénomènes de trading Wash. Il y a beaucoup de données fausses sur le marché NFT. Bleu Les NFT à puce à capitalisation boursière sont également facilement manipulés par les prix, sans parler des NFT à petite capitalisation boursière et à bas prix.

Les solutions de liquidité NFT existantes ne sont pas assez flexibles

Les solutions de liquidité NFT existantes, même s'il s'agit de projets de prêt relativement matures, n'acceptent que certains NFT de premier ordre comme actifs de garantie pour des raisons de sécurité et de liquidité. La couverture NFT est limitée et les produits pouvant être personnalisés par les utilisateurs pour les solutions de prêt NFT sont relativement petit.

Le segment NFT est immature

Il s'agit toujours d'un marché long uniquement. Les spéculateurs ne peuvent réaliser des bénéfices que grâce à la hausse du prix plancher de NFT. Lorsque le marché chute, il n'y a aucun moyen de le gérer, sauf de le conserver et de le vider. En conséquence, de nombreux NFT ne reviendront pas à zéro mais perdent complètement leur liquidité Après la disparition du point chaud, plus personne n'a passé d'ordres et de transactions.

** FRAIS DE REDEVANCE ÉLEVÉS **

Les redevances de 5 à 10 % et les frais de traitement pouvant atteindre 2,5 % sur le marché des NFT aggravent encore le marché déjà illiquide. Mais de plus en plus de marchés de trading NFT à redevance 0 ont fait surface, et l'émergence de Blur a finalement amené Opensea à compromettre la redevance 0, de sorte que les redevances élevées actuelles pour les transactions NFT se sont atténuées.

Disposition des pistes NFTFi

Marché des échanges NFT

Dans le vaste domaine NFTFi, le marché du trading NFT est toujours la piste qui occupe le plus de fonds et d'attention.Les principales plateformes de trading actuelles pour NFT incluent Opensea, LooksRare, X2Y2, les agrégateurs Gem, Blur, Element et la plateforme de trading décentralisée Sudoswap, etc. Début 2022, le marché NFT a poursuivi sa tendance à la hausse en 2021. En janvier, le chiffre d'affaires du marché a dépassé 5 milliards de dollars américains, établissant un nouveau record.Bien que le volume global des transactions en 2022 ait considérablement diminué par rapport à la même période en 2021, le marché du trading NFT s'est également poursuivi cette année.Certains événements importants se sont produits, X2Y2 a annoncé 0 royalties, Sudoswap, le premier marché de trading NFT qui prend en charge AMM, et Blur, qui est conçu pour les traders professionnels, a publié des jetons de largage, etc., ce qui a provoqué des changements bouleversants sur l'ensemble du marché du trading NFT.Sur le marché NFT, la recrue la plus accrocheuse est sans aucun doute le marché du trading agrégé Blur.

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( source:

Se brouiller

Introduction

Blur, en tant que nouveau marché de négociation d'agrégation, a officiellement annoncé le 29 mars qu'il avait achevé un tour de table de financement de 11 millions de dollars américains, dirigé par Paradigm, et eGirl Capital, Keyboard Monkey et d'autres institutions et investisseurs providentiels ont participé à l'investissement. La solide expérience et l'attente des jetons de largage ont rapidement attiré un grand nombre d'utilisateurs de test internes et ont établi une certaine réputation.Après l'émission des jetons de largage, le modèle d'incitation aux offres a déclenché un boom de la liquidité sur l'ensemble du marché NFT.

À partir de la figure, nous pouvons clairement voir les changements dans la part du marché du trading grand public.Depuis le lancement officiel de Blur en octobre 2022, il a rapidement dépassé Gem après 3 jours de test bêta public, et a rapidement occupé 80% du volume de trading. Le 11.27, Blur a dépassé les 5300 ETH d'Opensea avec un volume de transactions de 5500 ETH, devenant ainsi un cheval noir bien mérité sur le marché commercial et occupant fermement une position dominante.

( source: )

Produits commerciaux :

Propre place de marché et agrégateur NFT

L'avantage d'un agrégateur est que grâce à l'agrégation de prix multi-plateforme, le prix le plus avantageux et les commandes en attente les plus abondantes peuvent être sélectionnés.Actuellement, tous les agrégateurs du marché prennent en charge la fonction de numérisation en un clic, et Blur ne fait pas exception. Selon Blur, sa vitesse de transaction est dix fois supérieure à celle de Gem.Pour les commerçants professionnels, la fonction de numérisation + vitesse plus rapide peut bien répondre aux besoins de la plupart des scénarios de transaction. La fonction unique de saut en attente de Blur évite également de nombreux scénarios de gaspillage de gaz.

En plus de l'agrégateur, Blur a également lancé son propre marché commercial avec le slogan "trouver l'étage sur Blur", qui encourage les utilisateurs à passer des commandes sur Blur grâce à l'évaluation de la fidélité.Dans l'activité d'incitation à points S2, la fidélité est le facteur clé pour mesurer acquisition de points, si vous passez une commande dans Opensea, la fidélité sera directement réduite à 0, donc la méthode au sang de fer a stabilisé le nombre de commandes en attente sur son propre marché.

Caractéristiques:

(1) Une place de marché pour les commerçants professionnels

L'équipe Blur a mis en évidence quatre avantages de Blur : mise à jour rapide des données, requête utilisateur pratique et recommandations de portefeuille d'investissement.

Le marché NFT traditionnel se concentre trop sur une seule expérience de vente au détail. Par exemple, Opensea ressemble plus à un supermarché, répertoriant une large gamme de produits parmi lesquels les utilisateurs peuvent choisir, tandis que Blur ressemble plus à un marché commercial. Lorsque vous ouvrez Blur, vous ne peut voir que des données riches Kanban, avec ses fonctions conviviales personnalisées pour Trader telles que le balayage fluide et le saut en attente, son slogan : "Blur - un marché NFT pour les commerçants professionnels" s'est rapidement répandu dans le cercle.

(2) 0 frais de traitement et redevances personnalisées

aBlur encourage les Traders à s'adonner au trading, et cela a toujours été 0 frais.

Les redevances de bBlur peuvent être personnalisées par les commerçants, mais Blur encourage les commerçants à payer des redevances pour protéger les droits et les intérêts des créateurs. Ceux qui exécutent des commandes NFT avec des redevances élevées obtiendront plus de $BLUR airdrops. Blur utilise par défaut les redevances les plus élevées parmi OpenSea, LooksRare et X2Y2 , et lorsque les commerçants passent des ordres NFT sur le marché Blur, ils peuvent également personnaliser la valeur de la redevance. Les commerçants qui fixent la redevance au-dessus de 0,5 % recevront plus de parachutages.

Pendant longtemps, la fixation des redevances a été un problème difficile sur le marché du trading NFT pour équilibrer les créateurs, les commerçants et les collectionneurs.Les commerçants veulent maximiser les profits, les collectionneurs veulent soutenir les créateurs et les créateurs veulent plus de revenus de redevances, depuis que X2Y2 a commencé À l'ère des redevances 0, il a déjà provoqué des différends sur les redevances sur les principaux marchés commerciaux. Blur a intelligemment donné le droit de fixer des redevances aux commerçants et aux collectionneurs, dans l'espoir d'encourager les commerçants à respecter les redevances par le biais de leurs parachutages.

(3) Règles de largage "flou"

Blur a organisé un total de trois séries de parachutages

• Airdrop 1 : Les coffrets cadeaux Airdrop sont remis à tous les participants qui participent activement aux commandes et transactions en attente sur d'autres plateformes.
• Airdrop 2: pour tous les utilisateurs qui ont activement échangé sur Blur en novembre et ajouté une évaluation "fidélité", plus il y a de transactions, plus vous obtenez de coffrets cadeaux airdrop, plus la fidélité est élevée, plus la rareté du coffret cadeau est élevée, Airdrop 2 est également beaucoup plus grand que Airdrop 1.
• Airdrop 3 : Pour les traders qui placent des ordres d'achat et des annonces sur Blur, les récompenses sont divisées en points d'enchère et en points d'annonce. Le principe général des récompenses en points d'enchère est que plus le prix de l'ordre d'achat est élevé, plus le temps est long, plus le prix est élevé. volume de transactions du projet. Les points obtenus sont également plus élevés, et le poids spécifique est inconnu, les points de cotation ne sont pas directement affichés. Parce que les deux premières séries de parachutages de S1 ont donné aux utilisateurs une grande surprise, Airdrop 3 a déversé un grand nombre de "parties ébouriffantes", afin de collecter des points pour placer des ordres d'enchères spéculatifs, ce qui améliorait autrefois la liquidité du l'ensemble du marché secondaire NFT .

Ce type de règles d'incitation vagues empêche la plate-forme de devenir un "jeu minier" et garantit également les intérêts des utilisateurs fidèles qui utilisent activement Blur, et les commerçants seront ceux qui obtiendront le plus de jetons et de contrôle de protocole.

évaluer:

Revisitant la route du cheval noir de Blur, chaque étape a été soigneusement conçue, avec un fond luxueux et un coffret cadeau sincère, avec une expérience de transaction fluide, des incitations vagues mais raisonnables pour capturer un grand nombre d'utilisateurs, le but des "passants Tout le monde sait" est de contester la domination d'Opensea. Les résultats réels sont évidents pour tous. Blur est devenu jusqu'à présent le concurrent le plus difficile d'Opensea.

Cependant, en raison de l'environnement général, le marché des NFT est déjà menacé, et la liquidité apportée par Blur ne peut pas durer longtemps et doit attendre que le temps change. La concurrence entre Blur et Opensea prouve également que NFTFi en est encore à ses débuts de croissance brutale. On ne sait toujours pas qui remportera le gros gâteau du marché du trading NFT.

Prix d'évaluation NFT

La tarification du NFT est la base de tous les NFTFi. Nous utilisons l'analogie du NFT de premier ordre avec l'immobilier dans le monde réel. Le prix de l'immobilier peut être évalué selon plusieurs dimensions telles que l'emplacement, l'âge, les installations environnantes, etc. , et il existe un certain consensus sur les critères d'évaluation, qui constituent Il en va de même pour les NFT de premier ordre Sans un système de valorisation raisonnable, il est difficile de favoriser la liquidité. Actuellement, cette piste comprend Taker, Upshot, Banksea, Abacus, NFTvalations, Pawnhouse, Pilgrim, etc.

Les méthodes de tarification actuelles comprennent deux types : la tarification des jeux et la tarification algorithmique. En termes simples, il s'agit d'une tarification subjective par les humains et d'une tarification objective par les données.

Abaque

Introduction

En termes de tarification artificielle, le produit le plus important est Abacus. Abacus utilise des points de vente optimistes pour créer une méthode d'évaluation NFT basée sur un pool de liquidités et fournit une nouvelle solution pour l'évaluation NFT. La méthode d'évaluation d'Abacus repose en grande partie sur la méthode de tarification de la prise de décision subjective de LP.L'avantage est qu'elle peut réaliser l'évaluation en temps réel de NFT, lier la valeur de transaction à la valeur réelle et libérer une plus grande liquidité.

Produits commerciaux

(1) Tarification incitative par les pairs

Tous les utilisateurs sont autorisés à soumettre leurs propres évaluations personnelles. Après avoir jalonné $ABC comme dépôt, le prix approuvé par le groupe est pondéré pour obtenir le prix final. La prime d'évaluation est l'offre la plus élevée. La prime sera basée sur l'exactitude de l'évaluation et $ABC La distribution du ratio de gage est un peu comme le jeu de deviner le cours de l'action pour gagner le bonus.

(2) Tarification au comptant Abacus

Créer un pool autour du NFT à évaluer.Ce pool est le reflet dynamique du prix de la valeur du NFT.Pendant la période d'évaluation, le détenteur du NFT n'a pas besoin de perdre la propriété de son NFT, ce qui garantit sa valeur de liquidation pour le prêteur. Une fois que l'évaluateur a passé sa propre évaluation, verrouillez l'ETH pour garantir l'évaluation. Tous les commerçants participant à la liquidité du pool seront récompensés par des points de crédit d'époque. Les points de crédit d'époque peuvent être échangés contre des $ABC pour négocier sur le marché. La récompense et le montant promis sont positivement liés au temps.

Exemple : Alice a un CryptoPunk et espère obtenir plus de prêts via Punk, elle crée donc un pool et place son propre Punk avec un prix de marché de 50 ETH dans le pool. Les évaluateurs Bob et Charlie constatent que le prix plancher de Punk est de 50 ETH Ils ont donc ajouté 21 ETH respectivement, et ce pool a 42 ETH en plus de Punk.

Pour Alice, ce pool peut être utilisé pour emprunter plus d'argent, et l'efficacité de son prêt a été améliorée grâce au pool.

Pour les évaluateurs, ils peuvent obtenir l'émission supplémentaire de jetons ABC natifs d'Abacus, et il y a une certaine probabilité qu'ils puissent obtenir une certaine différence de prix. Si le pool Alice ferme le pool, le Punk est de 50 ETH, ce qui est supérieur au prix du pool de 42 ETH. À ce moment, la différence de prix de 8 ETH sera partagée à parts égales entre les deux évaluateurs, et si le prix plancher de Punk est inférieur au prix du pool, l'évaluateur doit supporter la perte correspondante, et Alice , le détenteur du NFT, fera un profit. Alice peut le faire dans les deux sens. Le profit du groupe, l'évaluateur final et les détenteurs du NFT utilisent Abacus pour jouer en continu à des jeux et finalement atteindre un prix équilibré, c'est-à-dire le prix de l'enchère.

Caractéristiques

(1) Modèle de tarification du jeu

Abacus a créé un modèle de tarification de jeu. En tant qu'intermédiaire dans le jeu de prix entre les évaluateurs et les propriétaires, il peut évaluer avec précision tout en améliorant l'efficacité du capital et en améliorant considérablement la liquidité. De manière générale, plus il y a d'adeptes des projets NFT, plus ils sont rationnels, plus ils sont raisonnables. ce modèle de tarification est, il est très approprié pour le modèle NFT blue-chip.

(2) Modèle économique

Le modèle économique symbolique d'Abacus est quelque peu similaire au DeFi traditionnel, mais pas tout à fait le même. Le jeton natif d'Abacus est $ABC, qui est principalement utilisé pour participer à la distribution du poids des récompenses, à l'extraction des promesses de dons, au vote, etc., mais Abacus utilise des points EDC au lieu d'utiliser directement des jetons ABC pour motiver les évaluateurs, et l'obtention de points EDC nécessite une participation au Les revenus protocolaires générés par cette partie garantissent le soutien du prix de sa devise et constituent également une source importante de revenus commerciaux.

évaluer

Abacus a trouvé l'essence du prix du NFT. La valeur actuelle du NFT est toujours entre les mains des commerçants. Sur le marché primaire, le NFT émis par le projet, si les commerçants sont mécontents et ne paient pas, il n'y a qu'un seul résultat : casser le problème. Le protocole Abacus détermine la valorisation des NFT par le biais d'acteurs rationnels qui maximisent les profits. Comparé à d'autres pools de fonds basés sur des prix planchers en série, il est plus humain. Il revient à la valeur de chaque NFT lui-même, libérant une grande quantité de liquidités et améliorant efficacité du capital.

Cependant, le gameplay défini par son modèle économique de jeton a relevé dans une certaine mesure le seuil de participation. Le trader senior de NFT est un excellent évaluateur naturel. Au lieu de participer à ce type de tarification de jeu, il est préférable de participer directement au secondaire. transactions sur le marché Comment réduire leur entrée Le seuil ou un meilleur modèle incitatif est le prochain problème auquel Abacus devra faire face.

Banque mer

Introduction

En termes de tarification objective des données, le projet le plus classique est la machine oracle Banksea.

Banksea est une infrastructure de chaîne de blocs décentralisée. Elle combine l'IA et la technologie des mégadonnées sous la chaîne pour effectuer une analyse des données NFT, une évaluation NFT et une évaluation complète des risques NFT. Grâce à Oracle, elle fournit aux utilisateurs de la chaîne une évaluation NFT sûre et objective en temps réel. .

Banksea se compose d'un agrégateur de données, d'une analyse par IA et d'un côté client. L'agrégateur de données collecte et traite les données brutes, l'IA génère une évaluation NFT via le modèle, et la transmet finalement à l'utilisateur de deux manières (Oracle - Smart Contract / API Banksea). Parmi eux, le lien de traitement de l'IA est au cœur de leur mécanisme. En utilisant la méthode de prévision de séries chronologiques pour établir un modèle, la tendance est prédite à travers une certaine série chronologique, c'est-à-dire que la valeur NFT actuelle est estimée à l'aide des données caractéristiques historiques de NFT. Une fois le modèle d'évaluation établi, il est nécessaire d'évaluer la sortie du modèle. Les nœuds AI utilisent MAPE (Mean Absolute Error Percentage) pour évaluer de manière exhaustive les effets du modèle en se référant à d'autres indicateurs d'évaluation. Au final, Banksea synchronise la valeur de collecte NFT (y compris le prix plancher du marché, le prix plancher de l'IA, le prix de transaction moyen sur 24h, etc.) et l'évaluation NFT (y compris l'évaluation standard et la fourchette d'évaluation) avec le contrat.

Activité produit

(1) Service d'API hors chaîne

Afin de garantir l'exactitude de l'évaluation, Banksea NFT Oracle a analysé une grande quantité de données au cours du processus. Les résultats de l'analyse sont si précieux que nous fournissons désormais les données d'analyse via l'API.

Analyse de marché

• Statistiques sur les transactions : statistiques de diverses données sur les transactions du marché, y compris la valeur marchande, le volume des transactions, le nombre de détenteurs, etc.
• Analyse de popularité : analysez la popularité actuelle du marché en combinant les données des médias sociaux et les statistiques de transaction.

Analyse de collection

• Analyse de rareté : classement de rareté, analyse de la relation entre rareté et prix de transaction.
• Statistiques de transaction : diverses statistiques de données de transaction, y compris la valeur marchande, le volume de transaction, le ratio de détention de devises, le prix de réserve, le temps de création, etc.
• Analyse de popularité : combinez les données des médias sociaux et les statistiques de transaction pour analyser la popularité actuelle du marché.

Analyse NFT

• Données statiques : analyse des traits, distributions rares.
• Statistiques de transaction : données statistiques sur les transactions, y compris les prix de transaction historiques, les prix d'inscription historiques, les prix moyens historiques, etc.

(2) Service de données en chaîne

• Qualité collection

Banksea NFT Oracle calcule le prix de base du marché, le prix de base de l'IA, le prix moyen sur 24 heures et d'autres données des collections NFT en temps réel sur la base des enregistrements de transaction et de cotation sur la chaîne, et synchronise ces données avec la chaîne. Le prix de réserve de l'IA est la valeur minimale de l'évaluation de l'IA de tous les NFT d'une collection, empêchant l'instabilité du prix de réserve du marché et les attaques de manipulation à court terme.

• Qualité NFT

Banksea NFT Oracle analyse de manière exhaustive les données de base NFT, extrait des caractéristiques multidimensionnelles et forme des modèles d'IA basés sur la modélisation de séries chronologiques. Le modèle d'IA évaluera régulièrement un NFT, et la plateforme effectuera une vérification de régression basée sur le prix de transaction en temps réel du NFT, et continuera d'optimiser le modèle pour garantir l'exactitude. Les résultats d'évaluation comprennent les normes d'évaluation et les intervalles d'évaluation. Les normes d'évaluation font référence aux résultats d'évaluation complets des modèles d'IA, et les intervalles d'évaluation font référence aux limites d'évaluation des différents modèles.

Actuellement, Banksea fournit 100 services d'alimentation gratuits au niveau de la collection

Caractéristiques

• Objectivité

L'algorithme d'IA génère directement l'évaluation NFT pour garantir l'équité, l'ouverture et l'objectivité de l'évaluation, et n'est pas affecté par la conscience subjective.

• Sécurité

Banksea NFT Oracle collecte des données multidimensionnelles et empêche le SPOF (point de défaillance unique). Il applique également un algorithme d'agrégation d'évaluation en chaîne pour éviter les fausses évaluations des nœuds.

• grande vitesse

Banksea NFT Oracle prend en charge l'évaluation au niveau de la minute.

évaluer

En plus des données historiques NFT, Banksea a également cité la communauté, les données des médias sociaux et d'autres données indirectement liées, qui ont enrichi la dimension des données, et l'évaluation soutenue par les données est plus objective, mais son algorithme d'IA n'est pas public, et il y a certains problèmes .risque. J'ai tendance à préférer les cotations en temps réel de Banksea pour l'analyse des données.

Résumez la comparaison des avantages et des inconvénients de la tarification subjective et de la tarification objective des données.

Prêt NFT

On peut comprendre que les prêts NFT sont basés sur NFT, couplés au gameplay DeFi, ce qui peut donner plus de liquidités et de revenus du capital. La piste de prêt NFT est relativement mature parmi les pistes de subdivision NFT, et c'est aussi la piste de subdivision la plus dynamique, avec de nouveaux concurrents émergeant dans un flux sans fin.

En regardant les principaux accords de prêt dans la piste, il existe principalement 4 méthodes de prêt :

• Prêt point à point (Peer-2-Peer, P2P), c'est-à-dire faire correspondre les transactions entre les utilisateurs et les utilisateurs pour obtenir un prêt, le prêteur et l'emprunteur correspondent en termes de taux d'intérêt, de durée, de type de garantie NFT, etc. ., et le prêt est réalisé après l'échange de la demande.
• Le prêt peer-to-pool/peer-to-protocol (Peer-2-Pool/Peer-2-Protocol), c'est-à-dire le modèle de prêt entre les utilisateurs et le pool protocolaire. Le prêteur hypothèque NFT au pool protocolaire pour obtenir rapidement des prêts, et le déposant fournit le pool de protocoles Les fonds génèrent des revenus d'intérêts
• Prêt hybride, c'est-à-dire un accord qui intègre des modèles peer-to-peer et peer-to-pool. Dans ce mode, le prêteur définit une série de paramètres tels que le taux d'intérêt, la durée et le montant du prêt, et demander un prêt sur la plate-forme signifie qu'un pool d'accords distinct est établi sur la plate-forme, et plusieurs emprunteurs peuvent déposer des fonds dans l'accord. piscine gagnent un revenu d'intérêts.
• Plate-forme de prêt NFT centralisée, c'est-à-dire que le prêteur hypothèque NFT sur la plate-forme centralisée, et la plate-forme émet des prêts après avoir évalué la garantie.

Selon les données de Defillama, il existe un grand nombre de projets sur la voie des prêts NFT, bien que vers le 15 novembre 2022, la baisse des prix planchers ait déclenché l'enchère de liquidation de nombreuses garanties BAYC. Étant donné que l'enchère de liquidation commence avec la dette de l'emprunteur, il existe un grand espace d'arbitrage pour la garantie dans le pool d'enchères BendDAO, qui a attiré de nombreux NFT Flippers pour participer à l'enchère.Le classement TVL de BendDAO est toujours le leader, et le TVL est bien au-delà de la deuxième place. Cependant, l'étoile montante Paraspace TVL a connu une croissance rapide. Dans les 3 mois suivant son lancement, Paraspace a dépassé NFTfi et JPEG'g, et se classe désormais deuxième dans le TVL de la piste de prêt (comme le montre la figure 1)

(Source : defillama

Dans le même temps, selon le volume quotidien cumulé des prêts dans Dune Analysis, on peut voir que NFTfi et BendDAO sont toujours les deux principales plateformes de prêt sur le marché, mais à partir de mars 2023, le volume cumulé des prêts quotidiens de Paraspace augmentera. Le volume quotidien cumulé des prêts de Paraspace a montré une augmentation semblable à une faute (comme le montre la figure 2), ce qui pourrait provoquer une crise du crédit sur le marché, SVB déclarant faillite le 10 mars. une partie de la liquidité d'abord, associée à une série d'activités publicitaires telles que l'annonce par Paraspace le 12 mars de devenir la plate-forme de gage officielle désignée d'APE Coin, a suscité l'enthousiasme du marché et le montant des prêts des investisseurs sur Paraspace a considérablement augmenté. , le montant du prêt hebdomadaire a dépassé BendDAO et NFTfi se classe premier en volume de prêt hebdomadaire (comme le montre la figure 3)

( Les sources de données: )

( Les sources de données:)

Par conséquent, sur le marché des prêts NFT, cet article commencera par les deux principaux projets TVL pour expliquer le mécanisme de fonctionnement du marché des prêts NFT et pourquoi Paraspace a vu le jour.

Bend Dao

Introduction

BendDAO utilise des actifs NFT de premier ordre comme garantie pour emprunter des ETH comme activité principale.D'autres activités incluent un marché de négociation intégré sur BendDAO, qui aide les utilisateurs à emprunter et à emprunter tout en passant des commandes de garantie et de négociation («ordres de vente en attente» ), et aide également les utilisateurs à payer une partie des fonds pour acheter NFT ("buy it down"). Sur la base de l'activité ci-dessus, la principale source de revenus de l'accord est le revenu de différence de taux d'intérêt généré par les prêts hypothécaires, et les autres revenus comprennent les revenus des frais de transaction (taux de 2%) et les revenus des frais d'acompte (taux de 1%) apportés par le marché commercial. À l'heure actuelle, les utilisateurs cumulés de BendDAO ont atteint 10 016 et le total des prêts NFT accumulés est de 256 282 891 $. L'activité principale peut être divisée dans les catégories suivantes :

Activité produit

L'activité principale peut être divisée dans les catégories suivantes

(1) Prêts NFT peer-to-pool

Les donneurs de gage NFT et les fournisseurs de liquidité sont impliqués. Les donneurs de gage NFT prêtent des ETH dans le pool en mettant en gage NFT, et les fournisseurs de liquidité peuvent obtenir des revenus d'intérêts. Lorsque le prix du NFT hypothécaire tombe en dessous du facteur santé, le mécanisme de liquidation sera déclenché. (comme illustré à la figure 5)

(2) Opération NFT

Le vendeur obtient des liquidités avant la vente : en tant que vendeur de NFT, la vente de NFT n'est pas instantanée dans la plupart des cas. Le vendeur peut choisir d'hypothéquer le NFT pour prêter d'abord la proportion correspondante d'ETH et obtenir d'abord des liquidités. Lorsque le NFT est confirmé comme étant vendu, le vendeur obtiendra le profit C'est le prix de vente - montant du prêt (capital + intérêts)

(3) L'acheteur paie l'achat

L'acheteur peut payer un acompte de % et mettre en gage le NFT sur la plate-forme BendDAO. Pendant cette période, il bénéficiera de la pleine utilité du NFT. Une fois que l'acheteur aura remboursé le principal et les intérêts, il pourra débloquer le NFT et en obtenir la pleine propriété ( comme le montre la figure 5)

(Source : Mint Venture)

(4) Promesse de pièces APE

À la fin de 2022, BendDAO a développé l'activité de gage APE Coin qui a été convertie en communauté BAYC. Certains pools de gage de Yuga Labs doivent contenir à la fois des jetons NFT et $APE. $APE n'a pas de NFT ou seulement NFT n'a pas de $APE. La combinaison de NFT et de $APE sur le marché correspondant maximise le revenu, puis partage le revenu avec LP.

Un système de minage en gage jumelé est adopté, même si l'utilisateur ne détient qu'une partie des actifs requis par le pool de minage pour participer au gage, c'est-à-dire si l'utilisateur ne détient qu'ApeCoin ou un certain NFT (BAYC\MAYC\BAKC ) Il est temps de mien.

En échange de l'amélioration de l'appariement des détenteurs de NFT et d'ApeCoin, BendDAO facturera 4 % du revenu de l'engagement de l'utilisateur en tant que frais de service correspondants.

Caractéristiques

(1)NFT + DeFi

Le pool d'accords concentre les garanties NFT et les fonds ETH. Les actifs NFT de premier ordre détenus par les utilisateurs de prêts sont hypothéqués. Le prix plancher NFT calculé selon l'accord, le ratio prêt hypothécaire fixe LTV et le taux variable APR prêtent immédiatement des fonds ETH L'emprunteur de fonds ETH Déposez et retirez des fonds à tout moment avec un TAEG variable.

(2) Mécanisme de protection contre la liquidation et transparence des transactions

Pour les emprunteurs, pendant la période d'enchères (période de protection contre la liquidation de 48 heures), pour la sécurité des détenteurs de NFT, les emprunteurs (utilisateurs de NFT hypothéqués) peuvent toujours rembourser le prêt dans les 48 heures suivant le début de l'enchère. Pour les enchérisseurs, lorsque le facteur de santé du NFT hypothéqué est inférieur à 1, dans le cadre du mécanisme d'enchères Bend, tant que l'offre est supérieure au prix plancher, tout enchérisseur peut obtenir la propriété du NFT. De cette manière, tous les NFT recevront un mécanisme de découverte des prix, rendant les transactions transparentes.

(3) La meilleure solution d'amélioration de la liquidité NFT de premier ordre

Grâce aux commandes en attente de garantie, les détenteurs/vendeurs de NFT peuvent choisir d'accepter des prêts instantanés garantis par NFT et de recevoir jusqu'à 40 % du prix plancher instantanément au moment de passer la commande. Les utilisateurs peuvent passer des commandes de garantie sur BendDAO à tout moment. Les acheteurs peuvent acheter des NFT de premier ordre avec un acompte minimum de 60% basé sur les prix réels, tout en initiant un prêt flash auprès de l'AAVE pour couvrir le reste. Le montant emprunté du prêt Flash sera remboursé par le biais d'un prêt instantané garanti par NFT sur BendDAO. Après l'acompte, l'acheteur deviendra automatiquement l'emprunteur. Les emprunteurs peuvent également passer une commande pour leur NFT hypothéqué.

(Source : site officiel de Bendao)

(4) L'emprunteur est toujours propriétaire de NFT

Lorsqu'un emprunteur dépose un NFT dans Bend DAO, un NFT lié sera frappé comme un NFT de dette. boundNFT est conçu pour fournir une fonctionnalité de coffre-fort avec une sécurité totale et la même expression de soi numérique. Le boundNFT a les mêmes métadonnées et ID de jeton que le NFT d'origine appartenant à l'utilisateur. Les utilisateurs peuvent toujours l'utiliser pour PFP sur les réseaux sociaux, et toujours profiter des droits de recevoir des airdrops. Le boundNFT est non transférable et non autorisé, donc il ne sera pas volé.

** Actifs pris en charge et mécanisme de compensation **

(1) Ratio hypothécaire NFT

Après la résolution de la communauté, BendDAO ajustera la période de rachat et la période d'enchères le 30 août 2022 ; le 18 décembre 2022, le ratio de garantie de NFT sera ajusté

(2) Taux de prêt NFT

Les taux de prêt seront déterminés par l'offre du marché, et lorsque le capital sera disponible, les taux d'intérêt seront maintenus bas pour encourager les prêts. Lorsque le capital est rare, les taux d'intérêt sont élevés pour encourager le remboursement des prêts et l'augmentation des dépôts.

(3) Liquidation

• Étant donné que le facteur de santé des prêts hypothécaires NFT est inférieur à 1, il déclenchera une protection de liquidation de 48 heures
• Facteur santé = (prix de réserve* seuil de liquidation) / dette portant intérêt.
• Si aucun paiement n'est effectué dans les 48 heures, l'enchère durera 48 heures.
• Prix de base : données de prix brutes d'Opensea et Looksrare. Le prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) calculé sur la chaîne pondère le prix de réserve pour s'assurer que le prix est raisonnable.

évaluer

avantage:

(1) Le projet a démarré en mars 2022. Sur le marché des prêts NFT peer-to-peer, une méthode de prêt peer-to-pool a été créée. La logique du produit est simple et facile à comprendre, évitant aux utilisateurs la peine de paramétrer. Il est extrêmement convivial pour les joueurs juniors de NFT.NFT Summer a déjà accumulé un certain nombre d'utilisateurs.Actuellement, en tant que projet phare de prêt NFT, il a une forte adhésion des utilisateurs.

(2) Large couverture de la demande. BendDAO cible le marché des NFT de premier ordre avec une grande capitalisation boursière et des transactions actives, ainsi que l'ETH, la principale unité de tarification de PFP.BendDAO peut actuellement répondre aux besoins des utilisateurs "importants" du marché.

(3) Le mécanisme de liquidation est relativement complet. Le ratio de prêt du NFT de premier ordre est meilleur que celui des accords de prêt entre pairs tels que NFTfi, et il a une période de protection de liquidation de 48 heures.

(4) La gouvernance décentralisée de DAO et le travail d'équipe pour faire avancer les projets ensemble. La mise en gage de la devise de la plate-forme $BEND peut amener $veBEND à participer à la gouvernance communautaire, et le ratio de prêt du NFT de premier ordre est également optimisé en permanence dans le cadre de la promotion de la proposition DAO.

point de risque :

(1) Le mécanisme de liquidation est risqué. BendDAO adopte le mécanisme oracle de Chainlink, ciblant principalement les cotations NFT sur Opensea et Looksrare pour déterminer le prix NFT. Le prix NFT de premier ordre est le principal facteur déterminant la liquidation. En novembre 2022, la baisse du prix plancher a déclenché une vente aux enchères de liquidation pour de nombreuses garanties BAYC. Étant donné que l'enchère de liquidation commence avec la dette du prêteur, il existe un grand espace d'arbitrage pour la garantie dans le pool d'enchères BendDAO, qui a attiré de nombreux NFT Flippers pour participer à l'enchère. Cependant, étant donné qu'il existe un certain écart de prix entre le prix plancher et les passifs de l'emprunteur (par exemple, la différence de prix entre le prix plancher et la dernière offre de garantie BAYC est importante), le comportement d'arbitrage de Flippers peut encore abaisser le prix plancher, ce qui entraîne Dans l'enchère de liquidation, le risque de NFT de premier ordre est amplifié dans le cadre du mécanisme de liquidation de l'accord.

(2) Le changement du taux de garantie est entièrement piloté par la communauté. Le changement du ratio hypothécaire est souvent à la traîne et la détermination du ratio n'est pas scientifique.Il n'est pas aussi bon que Aave, Compound et d'autres accords de prêt qui utilisent des institutions tierces pour évaluer le modèle de risque, et manque également d'évaluation de la qualité des actifs collatéraux NFT.

Paraspace

Introduction

ParaSpace est une plate-forme de prêt NFT innovante basée sur l'écosystème Ethereum, un protocole de prêt NFT peer-to-pool qui permet aux utilisateurs d'hypothéquer et de prêter des jetons NFT et homogènes. Son projet frère, Parallel Finance, le plus grand accord de prêt de l'écosystème Polkadot, est certainement familier à tout le monde, et l'équipe de développement est également Para Labs.

Pour le dire simplement, ParaSpace prend en charge APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, un total de 8 actifs ERC-20, et prend en charge de manière innovante 12 groupes d'UNISWAP V3 LP (taux spécifié) composés des ERC20 ci-dessus comme garantie Les utilisateurs peuvent hypothéquer les actifs conditionnés pour des prêts, ce qui résout le problème de la faible efficacité du capital des actifs sur la chaîne.

Comparé à BendDAO, son modèle est un modèle de levier à marge croisée, et Para Labs derrière ParaSpace a reçu un investissement de 29 millions de dollars américains, y compris Polychain Capital, Slow Ventures, Coinbase, StarkWare et d'autres institutions d'investissement vedettes, et le l'avenir est aussi potentiel Très complet.

Activité produit

(1) Prêt entre pairs

• Hypothèque packagée : Paraspace aide les utilisateurs à effectuer des prêts de point à pool, et en même temps, il propose de manière innovante un nouveau concept d'hypothèque packagée. Les objets hypothéquables incluent NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP et d'autres intérêts Le regroupement d'actifs peut non seulement obtenir une ligne de crédit plus élevée, mais aussi emprunter des actifs plus liquides, augmentant encore l'efficacité de l'utilisation du capital
• Modèle de crédit à marge croisée : les actifs hypothéqués par les utilisateurs ne sont plus isolés (par exemple : un utilisateur hypothèque 5 BAYC, ce qui générera 5 coefficients de santé différents, tandis que Paraspace considère 5 BAYC hypothéqués comme un portefeuille d'actifs et génère des actifs. Coefficient de santé combiné ), les utilisateurs peuvent emprunter en fonction de la valeur totale du portefeuille d'actifs, maximisant l'emprunt tout en assurant une certaine sécurité de liquidation.

(2) Promesse de pièces APE

Le prix de la devise des jetons APE a une corrélation relativement forte avec le prix plancher d'Ape NFT lui-même, de sorte que le risque de liquidation lui-même est inférieur au modèle ETH de prêt hypothécaire NFT. Dans le même temps, dans les cas extrêmes, lorsque le processus de liquidation est sur le point de commencer, ParaSpace rachètera automatiquement l'Ape NFT mis en gage, mais déduira la partie nécessaire de ses récompenses de jalonnement pour assurer le remboursement des prêts de jetons APE. , Ape NFT lui-même n'entrera pas vraiment dans le processus d'enchères de liquidation.

• Appariement en un clic : les détenteurs d'Ape promettent directement une certaine quantité d'APE Coin en un seul clic pour participer à l'extraction de liquidité d'Ape Coin. Lorsque la liquidation Ape NFT engagée commencera, ParaSpace rachètera automatiquement l'Ape NFT promis et ne déduira que la partie nécessaire de ses récompenses de jalonnement pour assurer le remboursement des prêts de jetons Ape, et Ape NFT lui-même n'entrera pas réellement dans le processus d'enchères de liquidation.
• Intérêts composés automatiques : à l'heure actuelle, Paraspace a développé un gage APE Coin pour l'exploitation minière, le contrat peut être automatiquement réinvesti, ce qui permet d'économiser les étapes d'opération et les frais de gaz.

Caractéristiques

(1) Collatéral emballé et marge croisée

Les utilisateurs sont autorisés à hypothéquer des positions NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP ou toute combinaison des trois en même temps pour calculer le montant maximum pouvant être emprunté en fonction de la proportion de la plateforme, et générer une ligne de crédit. peut choisir NFT avec corrélation négative pour former un portefeuille d'investissement NFT, pour résister à la liquidation causée par de fortes variations du prix d'un seul NFT.

(2) Système de crédit de marge croisée

Les utilisateurs sont autorisés à hypothéquer des positions NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP ou toute combinaison des trois pour générer une ligne de crédit en même temps. La ligne de crédit générée peut directement acheter NFT sur le principal marché de négociation NFT sur le marché NFT intégré dans Paraspace Rembourser le prêt plus tard pour améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds.

(3) Effet de levier pour acheter NFT

En plus des actifs que l'utilisateur a hypothéqués peuvent être utilisés pour générer des points, le NFT à acheter peut également générer de nouveaux points de crédit pour l'achat du prochain NFT, et l'utilisateur doit maintenir le facteur de santé au-dessus de 1.

(4) Oracle ChainLink NFT

Parespace est le premier à utiliser la machine oracle NFT de ChainLink comme cœur du mécanisme de cotation de prêt, ce qui rend la cotation NFT de Parespace plus précise que BendDao.

(5) Protection en cas de liquidation

Lorsque le coefficient de santé est inférieur à 1, les actifs hypothécaires de l'utilisateur risquent d'être liquidés.Les utilisateurs peuvent choisir d'injecter des positions NFT, ERC-20 Token et Uniswap V3 LP approuvées par la plateforme dans les actifs hypothécaires en temps opportun. . Si le coefficient de santé de l'utilisateur est toujours faible À 1, ERC-20 Token et ETH seront liquidés de préférence lors de la liquidation. Paraspace dispose d'un mécanisme de liquidation unique pour NFT. La liquidation de NFT adoptera une enchère néerlandaise mixte pour s'assurer que NFT obtient la valeur maximale .

Actifs de soutien et mécanisme de compensation

Il existe actuellement 9 types de NFT : Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, BoredApeKennelClub, CryptoPunks, Doodles, otherdeed, CloneX, Azuki, MoonBirds, Meebits, PudgyPenguins, SeWer Pass.

Jetons pris en charge : APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, un total de 8 actifs ERC-20.

évaluer

avantage:

(1) Équipe de développement

L'équipe de développement derrière Paraspace est Para Lab, qui a développé Parallel Finance - le plus grand accord de prêt de l'écosystème Polkadot.L'équipe possède une solide expérience technique.

(2) Fort soutien des investisseurs

Polychain Capital、Lightspeed Venture Partners、Slow Ventures、Coinbase、Blockchain Capital、Pantera、gumi cryptos、starkware、continuer le capital。

(3) Conception du produit

La limite de produit actuelle n'est que de 2 mois, TVL est le deuxième dans la voie des prêts NFT, et Paraspace a fait une série d'innovations sur la base des prêts point à pool de BendDao, tels que le système de crédit croisé, NFT oracle, hybride néerlandais les enchères et le réinvestissement automatique stimuleront davantage la vitalité de NFT, et le produit a un grand potentiel et mérite l'attention.

point de risque :

(1) NFT lui-même manque de liquidité et le nombre d'utilisateurs est limité. BendDao, qui occupe la première place dans TVL, compte moins de 1 000 utilisateurs. On peut prédire que le nombre d'utilisateurs de Paraspace est inférieur à 1 000.

(2) Paraspace n'est en ligne que depuis trois mois à l'heure actuelle, et il peut y avoir des points de risque potentiels qui n'ont pas été découverts, mais il a déjà fait une percée majeure dans l'accord de prêt NFT existant.

(3) Conflits internes au sein de l'équipe : la récente révélation des conflits internes de Parasapce a entraîné un pompage des utilisateurs et une perte importante d'actifs.

Ubilo

Introduction

Ubiloan est un protocole de prêt peer-to-pool décentralisé, axé sur les NFT sur la piste GameFi, fournissant des prêts instantanés et des liquidités pour les NFT dans les jeux et les métaverses. Ubiloan dispose d'un cadre d'évaluation NFT unique conçu pour résoudre les problèmes particuliers des jeux Web3 grâce à l'apprentissage automatique et aux algorithmes. La vision d'Ubiloan est de connecter le métaverse et le monde physique. La praticité conférée par les systèmes en boucle fermée tels que les jeux ou le métaverse est l'orientation future du NFT, permettant aux 100 millions de joueurs les plus importants ou aux détenteurs de NFT de bénéficier de leurs actifs numériques. avantages.

Activité produit

Jeu NFT :

PFP détient la plus grande part de marché NFT, mais les scénarios d'application NFT pour les avatars purs ou les collections d'art sont très limités, et le récit de PFP sur le marché NFT actuel a perdu de sa fraîcheur. déjà prévu de développer leurs propres jeux et écosystèmes, jetant ainsi une base solide pour la prochaine série de récits.

Le NFT du jeu et du métaverse représente l'avenir du NFT. Dans les jeux traditionnels, les joueurs dépensent plus de 100 milliards de dollars américains sur le jeu chaque année pour acheter des skins de personnages, des accessoires ou déverrouiller du contenu exclusif, et un tel contenu unique et échangeable est digne d'être transformé en NFT sur la blockchain, lui conférant ainsi une plus grande valeur.

À l'avenir, ces actifs ne seront plus une ligne de code dans le serveur de la société de jeux, mais dans le portefeuille du joueur.NFT est un facteur nécessaire pour réaliser l'intégration d'objets virtuels et physiques. La mission d'Ubiloan est de construire une infrastructure financière de jeu et de métaverse.Ubiloan vise à devenir une banque NFT dans le domaine des jeux et du métaverse, en commençant par le secteur des prêts et en continuant à fournir diverses solutions d'actifs numériques, telles que "acheter maintenant, payer plus tard", "Dossier de crédit de l'utilisateur" et évaluation des actifs numériques, etc.

PFP détient la plus grande part de marché NFT, mais la pure collection d'avatars / d'art NFT a des scénarios d'application limités et le récit du marché a perdu de sa fraîcheur. Les meilleures puces bleues (telles que BAYC et Azuki) prévoient depuis longtemps de développer leurs propres jeux/écosystèmes pour jeter les bases de la prochaine série de récits de marché.

Prêt entre pairs :

Les détenteurs de NFT (emprunteurs) peuvent obtenir des prêts immédiatement après avoir jalonné leurs NFT dans le protocole Ubiloan. Les fournisseurs de liquidités (prêteurs) déposent des crypto-monnaies spécifiques dans les pools de liquidités d'Ubiloan pour gagner des intérêts.

Grâce au modèle Peer-to-Pool, les emprunteurs et les prêteurs peuvent utiliser Ubiloan de manière automatique et décentralisée sans faire confiance à aucun humain. Le modèle de prêt permet un accès instantané aux prêts une fois que la garantie est convenue par le protocole, et est attribuée automatiquement sans aucune intervention humaine. Contrairement aux prêts traditionnels, Ubiloan prend également en charge les prêts non dépositaires et a permis au nouveau EIP-5604 de le permettre. Le programme permet aux emprunteurs de conserver leurs actifs et d'emprunter de l'argent à Ubiloan en même temps.

Caractéristiques

(1) Ubiloan dispose d'un système unique d'évaluation des facteurs de santé, qui est la plus grande innovation dans l'accord de prêt. Il effectue une analyse qualitative des antécédents de l'équipe du projet et des institutions d'investissement, ainsi qu'une analyse quantitative de la vitesse, de la profondeur et de la différence de prix des transactions. L'évaluation quantitative de la dimension de risque du NFT lui-même peut prédire le risque de manière plus scientifique. Il est concevable que lorsque certains NFT présentent des risques systémiques, Ubiloan puisse rapidement éviter les risques en fonction de l'évolution des facteurs de santé, afin d'éviter des situation de liquidation".

(2) Contrairement à d'autres accords de prêt, Ubiloan se concentre sur les NFT qui se concentrent sur la piste GameFi, pariant sur la future piste GameFi, Ubiloan obtiendra un avantage préconçu en tant que leader des prêts.

(3) La liquidation multicanal d'Ubiloan peut être liquidée par le biais d'enchères, d'AMM et de guildes de jeux, avec un facteur de sécurité élevé.

évaluer

Ubiloan a adopté une approche différente, renonçant à concurrencer d'autres plates-formes pour le secteur NFT de premier ordre, et pariant sur l'océan bleu du NFT de GameFi. La récente explosion de jeux NFT tels que Matr1x indique également que s'il saisit l'opportunité du NFT de GameFi nouveau récit, Ubiloan est susceptible de devenir le nouveau récit de GameFi. BendDAO dans le monde. Le système d'évaluation du facteur santé d'Ubiloan, la liquidation multicanal et la protection de liquidation 48h forment ses trois axes de couverture, qui protègent au maximum la sécurité des détenteurs de NFT.

Fragmentation NFT

Le NFT fragmenté n'est pas un problème nouveau.Le but de la fragmentation est de réduire considérablement le seuil d'une seule transaction, afin que les acteurs ordinaires du cercle NFT puissent participer normalement. Le mécanisme de fragmentation le plus courant sur le marché consiste à diviser NFT en une série de jetons homogènes. La quantité totale de fragments est d'abord stipulée par le vendeur ou le côté projet de NFT. La fragmentation peut être effectuée selon l'idée de FT ( jetons homogènes). Les emprunts, les pools de liquidités, etc. améliorent la liquidité et améliorent la fonction de découverte des prix du marché.

Ces protocoles de partitionnement exigeraient que chaque partition soit répertoriée à tout moment, afin que n'importe qui puisse acheter une partition en faisant correspondre les prix pour exprimer les prévisions de prix futures. Ensuite, le prix du NFT est la somme de la valeur de tous les fragments en circulation - les investisseurs peuvent acquérir l'intégralité du NFT à tout moment à ce prix.

La taille actuelle du marché de la fragmentation NFT est petite et le champ d'application est étroit, principalement parce que les objets NFT fragmentés ont de grandes limitations et n'ont pas rompu le cycle mort de la faible liquidité NFT. Le problème de liquidité doit attirer davantage la participation des utilisateurs. La réalisation de la réorganisation est risquée. Afin de retirer l'intégralité du NFT du coffre-fort, tous les détenteurs doivent vendre leurs actions, ce qui signifie que toutes les parties doivent être reconstituées. S'il manque une certaine partie, le NFT ne peut pas être restauré.

De nombreux projets sur la voie fragmentée ont reçu plus d'attention.

Tessera (anciennement : fractionnaire)

Introduction

Fractional est un protocole de fragmentation NFT pur basé sur Ethereum.Les détenteurs de NFT peuvent verrouiller un ou plusieurs NFT dans des contrats intelligents pour créer des jetons homogènes fragmentés. Le nombre de jetons émis et de symboles est défini par le créateur. De plus, le créateur fixe également le prix de départ et le prix de rachat pour le NFT verrouillé, afin que d'autres collectionneurs de NFT puissent enchérir.

En 2021, Fractional a reçu une ronde de financement de démarrage de 7,9 millions de dollars dirigée par Paradigm ; en 2022, la ronde de financement A de Fractional a totalisé 2 000 $, dirigée par Paradigm, Uniswap Labs Ventures, Focus Labs, eGirl Capital, Yunt Capital et plus de 50 investisseurs individuels. emboîté le pas.

Lors de l'annonce du cycle de financement A, Fractional a annoncé qu'il changerait son nom en Tessera et a annoncé qu'il conserverait la fragmentation d'origine. Les utilisateurs peuvent toujours acheter des fragments NFT, racheter des NFT et les enchères collectives PartyBid, etc., mais le Le nouvel accord adoptera Hyperstructures (Hyperstructures) Le concept, ainsi que le schéma de fragmentation NFT de "RICKS", garantit que les fragments sont toujours reconvertis en leurs NFT sous-jacents, tout en évitant les problèmes de liquidité et de coordination des enchères de rachat tout ou rien.

Produits commerciaux

(1) Fragmentation des blue chips NFT

Maintenir le service de fragmentation NFT d'origine. Lorsque NFT est transféré dans le coffre-fort de la plate-forme, une enchère est lancée et frappée dans un nombre spécifié de Raes. Les utilisateurs peuvent acheter des NFT fragmentés (Raes) via la première enchère ou le marché secondaire ; si l'utilisateur Si vous souhaitez racheter le NFT en valeur, vous pouvez choisir de soumettre un accord de rachat ; ou vous pouvez choisir de vendre le fragment en abandonnant Raes sur la plateforme Tessera. Holding Raes recevra la version PFP de Raes de Tessera à des fins de démonstration.

(2) Nouveau service d'agrégation NFT

À l'avenir, Tessera se concentrera sur la coopération avec le projet GameFi pour mener à bien la fragmentation NFT de son projet GameFi. Tessera déploie actuellement activement la plate-forme de fragmentation NFT de GameFi et prend actuellement en charge Parallel (un autre projet GameFi dirigé par Paradigm) pour mener à bien NFT sur Tessera Tessera tirera une partie des frais en tant que revenus de la plate-forme.

Caractéristiques

(1) Les solutions de fragmentation dotent NFT de nouvelles liquidités et réalisent la possibilité de détenir des NFT de premier ordre à bas prix.

(2) Pour la plate-forme fragmentée du projet GameFi, abaissez la barrière d'entrée pour les joueurs, obtenez NFT à bas prix pour débloquer des niveaux de jeu et obtenir plus de récompenses, et stimulez davantage la liquidité NFT et la participation des joueurs.

évaluer

avantage:

(1) Projets de premier plan dans l'industrie de la fragmentation. Il a été lancé plus tôt, a un public plus large et a une plus grande influence.Il a les meilleurs investisseurs comme endosseurs et coopère activement avec des artistes pour accroître la popularité et les ventes de son NFT.

(2) Des métiers riches. Non limitée à la fragmentation des NFT de premier ordre, une stratégie de portefeuille NFT soutenant le projet GameFi a été développée pour stimuler les transactions NFT dans les deux sens, augmentant la reconnaissance de la plateforme et les revenus.

point de risque :

(1) Les objets NFT fragmentés sont limités, limités aux PFP de premier ordre et aux projets GameFi bien connus, mais actuellement les pistes NFT et GameFi sont dans un marché baissier, et la liquidité est évidemment insuffisante.

(2) Le problème de la restauration du NFT de premier ordre fragmenté n'a pas encore été résolu.

(3) Changements dans les objectifs de l'équipe : le 12 mai 2023, Andy Chorlian, fondateur de Tessera (anciennement Fractional), a tweeté que les objectifs de profit (par rapport au temps et aux coûts de ressources nécessaires à la mise à l'échelle là-bas) n'avaient pas de bon sens commercial , a annoncé que Tessera, fondée par lui, et sa place de marché NFT "Escher" fermeront toutes leurs opérations dans les prochaines semaines. Le temps nécessaire au cercle monétaire pour générer de l'électricité pour l'amour est toujours limité et le récit est trop grandiose, ce qui peut également être un autre point de risque du projet.

Furion

Introduction

Intégrant trois solutions majeures pour la liquidité NFT : fragmentation + AMM + peer-to-pool lending, la plateforme unique d'amélioration de la liquidité NF stimule davantage la vitalité de NFT. Furion a lancé la première phase du réseau de test le 14 décembre. date limite, plus de 30 000 adresses participant aux activités de testnet.

Produits commerciaux

(1) Pool d'actifs unique

Contrairement aux NFT fragmentés conventionnels, les utilisateurs peuvent choisir de conserver ou non la propriété des NFT, ils peuvent utiliser tous les jetons FX pour le prêt ou d'autres opérations, et utiliser les jetons FX pour racheter n'importe quel NFT dans un seul pool d'actifs dans un délai spécifié , lors du rachat de NFT, la plate-forme facturera des frais fixes de 100 $ FUR dans le cadre des revenus de la plate-forme ; conserver le droit de détention NFT nécessite de verrouiller une partie du jeton FX dans un seul pool et d'utiliser le reste du jeton FX pour d'autres opérations de liquidité.

Exemple:

Alice a un DOODLE # 7753, plutôt que de le garder, elle préfère une meilleure utilisation et une meilleure liquidité, puis elle dépose ce DOODLE dans le Furion Doodle Pool et obtient 1000 jetons F-DOODLE.

Avec F-DOODLE, elle peut le vendre via le pool AMM pour obtenir d'autres actifs, ou déposer pour prêter ;

De plus, elle peut retourner 1000 jetons F-DOODLE (plus 100 $ FUR) au Furion Doodle Pool pour les échanger contre n'importe quel DOODLE # 7753 ou tout autre qu'il contient.

(2) Pool d'actifs agrégé : les utilisateurs peuvent choisir de frapper des jetons FTT avec des jetons FX de la même origine (tels que F-BAYC, F-MAYC) pour former des jetons d'index et profiter de l'augmentation des revenus de NFT similaires.

(3) AMM : adoptez un système de market maker automatique pour échanger le jeton FX, le jeton FFT et le jeton FUR de Furion.

Caractéristiques

(1) Le pool d'actifs de prêts est stratifié en fonction du risque

• Pool d'actifs hypothécaires : les jetons peuvent être utilisés comme garantie pour emprunter des jetons à partir d'actifs hypothécaires, d'actifs multicouches et d'actifs isolés. En théorie, les jetons les moins risqués et les plus liquides seront placés dans ce pool (tels que FX, FFT, ETH, USDC du pool d'agrégation blue chip NFT);
• Pool d'actifs inter-couches : les jetons peuvent être utilisés comme garantie pour emprunter des jetons à partir d'actifs inter-couches et d'actifs isolés ;
• Actifs séparés : les jetons ne peuvent être utilisés que comme garantie pour emprunter des jetons à partir d'actifs séparés.

(2) Échange AMM pour FT, FFT, FUR

Furion Swap combine également tous les deux jetons pour former une paire de négociation, puis suit la formule x*y=k pour avoir des commerçants généraux et des fournisseurs de LP. Swap facture 0,3 % du volume de transaction en tant que frais de transaction, dont 99 % sont utilisés comme récompenses LP et 1 % sont utilisés comme revenu de la plateforme. De plus, en plus des frais de transaction, les fournisseurs de LP peuvent également utiliser LP pour l'extraction de liquidités afin d'obtenir des récompenses FUR de jetons de plate-forme.

(3) ve-token distribue les droits de gouvernance

Les utilisateurs peuvent engager FUR pour obtenir veFUR afin de profiter de la gouvernance, des revenus des frais de plateforme et d'augmenter l'utilisation des prêts.

évaluer

avantage:

(1) La conception de la gamme de produits est riche et le gameplay FT est introduit dans NFT pour revitaliser la liquidité de NFT.

(2) Différent des objets NFT fragmentés d'autres projets fragmentés, les points de participation NFT de Furion incluent NFT de premier ordre, NFT de croissance et Penny NFT (croisement de liquidité, prix inférieur).

(3) 5 jetons participent à la gouvernance du projet et améliorent la participation des utilisateurs.

point de risque :

(1) Le projet en est actuellement à ses débuts, avec des informations limitées sur l'équipe et aucune information sur le financement divulguée.

(2) L'imbrication du gameplay dépend davantage de la participation des utilisateurs, et le marché actuel de la fragmentation NFT a une petite capacité, et il est nécessaire d'attendre l'apparition de NFT pour stimuler le marché de la fragmentation.

Résumer

La fragmentation NFT peut réduire directement le coût de possession de l'utilisateur, mais la distribution et la récupération des récompenses communautaires d'origine après la fragmentation NFT de premier ordre restent un problème majeur.Tessera choisit de fournir des plates-formes de fragmentation pour d'autres projets afin d'étendre l'utilisation du produit.Furion utilise la fragmentation + Le La combinaison des prêts peer-to-pool AMM+ offre plus de façons de jouer. La fragmentation des NFT en est encore aux premiers stades de développement et davantage de récits sont nécessaires pour stimuler la liquidité dans une nouvelle perspective.

NFT perpétuel

Dans la finance traditionnelle, le marché des dérivés est toujours plus grand que le marché au comptant, et l'industrie des dérivés NFT a actuellement peu de produits matures, mais c'est aussi une industrie segmentée qui correspond le mieux aux attributs financiers des NFT.Les contrats perpétuels permettent principalement aux utilisateurs de vendre des NFT. et tirer parti de Hold NFT, mais parce que l'ensemble du projet dérivé Web3 n'est pas assez mature, les dérivés NFT en sont également à leurs balbutiements.

Dans la voie des contrats perpétuels, il existe actuellement peu de projets, dont principalement la plateforme de négociation de contrats perpétuels NFT nftperp.

nftperp

Introduction

Un protocole de négociation de contrats perpétuels qui suit le prix plancher de la série NFT, nftperp a lancé le réseau principal bêta sur Arbitrum One, permettant aux utilisateurs d'hypothéquer WETH au lieu de NFT pour devenir long ou court NFT blue-chip, avec un effet de levier jusqu'à 10 fois

nftperp a récemment conclu un tour de table de financement de 1,7 million de dollars américains, avec la participation de Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures , OP Crypto, etc.

Produits commerciaux

La transaction adopte la conception vAMM, et les deux côtés de la position d'ouverture ont un glissement.Le protocole ajuste dynamiquement la profondeur du pool virtuel en ajustant la valeur k, afin d'éviter un glissement excessif causé par des fluctuations de prix extrêmes.Pour le profit d'une partie , tous les profits et pertes sont réglés dans le coffre-fort de garantie ; le flux de prix adopte le modèle de prix plancher réel, obtient les données de transaction de NFTX, élimine les transactions dont le prix est trop élevé/bas selon son propre algorithme de prix moyen et calcule le plancher prix via TWAP.

Caractéristiques

(1) Le mécanisme de négociation nftperp utilise un modèle de teneur de marché automatique virtuel (vAMM), qui ne nécessite pas de véritable fournisseur de liquidité et n'a pas de carnet d'ordres. Les actifs hypothécaires du commerçant seront stockés dans un coffre-fort intelligent, et toutes les pertes et tous les gains du commerçant seront traités dans le coffre-fort.

(2) Fournir des moyens de couverture pour les prix NFT afin d'obtenir des positions longues et courtes.Le contrat prend en charge l'utilisation de l'ETH pour négocier 5 séries NFT telles que AZUKI / BAYC / MAYC / PUNK / Milady.

évaluer

avantage:

(1) La conception vAMM n'est pas une position d'ouverture à glissement nul, ce qui évite le risque de manipulation de prix et d'arbitrage similaire à la conception GMX.

(2) Changer la situation longue uniquement sur le marché NFT et réaliser des transactions longues et courtes tout en satisfaisant les transactions à effet de levier.

risque:

(1) Il existe une possibilité de manipulation des prix. Le marché NFT est relativement petit et le prix au comptant est relativement facile à manipuler. En cas de manipulation des prix au comptant, de violentes fluctuations de prix peuvent entraîner un grand nombre d'événements de liquidation sur le marché des dérivés, et le fonds d'assurance de l'accord peut ne pas être suffisant pour rembourser les créances irrécouvrables, et l'accord sera confronté à des risques systémiques.

(2) Au début, les teneurs de marché doivent entrer pour augmenter la liquidité.

(3) Le projet en est encore à ses débuts et l'algorithme Oracle True Floor Price n'a pas été rendu public, il existe donc des risques potentiels.

en conclusion

Il existe de nombreuses pistes de subdivision complexes de NFT, et cet article n'en énumère que quelques-unes.Bien que l'objectif principal actuel de NFT soit le marché et l'agrégateur, nous ne pouvons pas nier que NFTFi est un lieu nécessaire pour le développement de NFT, et les prêts NFT sont une part importante du NFT En dehors des transactions, c'est l'une des voies les moins difficiles à saisir pour les utilisateurs et la plus étroitement liée aux transactions NFT, et le marché des prêts NFT ne se limite plus au NFT lui-même et a commencé à se développer en combinaison avec d'autres pistes DeFi, GameFi et d'autres jetons. Nous nous attendons à ce que le prêt NFT soit le prochain lieu de rassemblement pour le trafic NFT. Dans le même temps, nous continuerons à prêter attention à la façon dont les parties de projet de prêt peuvent aider les utilisateurs à augmenter revenu passif et réduire les risques de liquidation.

Le marché haussier repose sur le trafic et le marché baissier s'engage dans la construction. Les projets NFTFi qui survivent au marché baissier ont leurs propres avantages uniques, et les projets qui peuvent atteindre un développement et une croissance stable au stade du marché baissier doivent mériter plus de recherches et l'apprentissage. Les futurs produits NFTFi apporteront plus d'innovations en matière de propriété et de création de liquidités, et nous attendrons et verrons.

Voir:

• Le développement de NFTFi est indissociable d'applications NFT plus diversifiées et à grande échelle. Le marché actuel de NFT avec PFP comme forme principale a encore un espace d'imagination limité. Ce qui vaut la peine d'être attendu, c'est que dans les pistes GameFi et SocialFi, NFT a plus d'infrastructure Avec divers scénarios d'application, les protocoles de prêt émergents comme Ubiloan joueront un rôle plus important.
• NFTFi est la "voie de deuxième niveau" de l'industrie NFT. Du cercle de cryptage traditionnel aux transactions NFT, puis au NFTFi, chaque étape a relevé le seuil, ce qui rend le cercle entier trop petit. L'un des principaux problèmes de résoudre la liquidité consiste à réduire le nombre de joueurs ordinaires Le seuil de participation est élargi et le canal permettant aux utilisateurs d'entrer dans le monde NFT à partir du cercle de cryptage traditionnel est élargi.
• Les projets à long terme ont besoin de plus d'unité d'équipe et d'objectifs réalisables. Il existe de nombreux bons récits et de nouveaux messages longs dans NFTFi, mais s'ils peuvent atteindre un développement à long terme n'est pas seulement le facteur décisif pour les utilisateurs, mais aussi pour l'équipe. La chute des bons récits rend les gens Malheureusement, je peux seulement dire que l'été de NFTFi doit encore attendre.