La philosophie d'investissement de l'entreprise d'actifs numériques (DATs) repose sur un principe simple : augmenter la valeur nette par action en générant des revenus, ce qui, au fil du temps, permet de détenir plus de tokens fondamentaux qu'en détenant simplement des actifs physiques. Par conséquent, détenir des DATs pourrait offrir un potentiel de rendement plus élevé que de détenir directement des tokens ou de passer par un ETF.
Une institution d'investissement bien connue a investi plus de 300 millions de dollars dans des DATs sur différents marchés de tokens et de capitaux. Ces DATs tirent parti d'avantages uniques et adoptent des stratégies pour augmenter la quantité d'actifs numériques détenus par action.
BitMine (BMNR) en tant que premier investissement du fonds DAT de l'institution, reflète une entreprise ayant une stratégie claire et une capacité d'exécution. Sa vision à long terme est d'acquérir 5 % de l'offre totale d'Ethereum, appelée "alchimie de 5 %".
Depuis le lancement de la stratégie de trésorerie autonome, BitMine est devenu le plus grand trésor d'Ethereum au monde et le troisième plus grand DAT au monde, détenant 1,15 million d'ETH, d'une valeur de 4,9 milliards de dollars. BNMR est également l'action avec le 25ème classement de liquidité aux États-Unis, avec un volume quotidien de 2,2 milliards de dollars.
La clé du succès des DATs réside dans la valeur d'investissement à long terme des tokens sous-jacents. La philosophie de BitMine repose sur l'idée qu'Ethereum deviendra l'une des tendances macroéconomiques les plus importantes de la prochaine décennie. Actuellement, il existe 25 milliards de dollars d'actifs du monde réel sur les blockchains publiques, sans inclure les 260 milliards de dollars de stablecoins. La plupart de ces activités se déroulent sur Ethereum, ce qui permet à l'ETH de bénéficier d'une demande croissante pour l'espace de bloc.
Les principales façons d'augmenter le nombre d'actions de jetons par action ( EPS ) incluent :
Émettre des actions à un prix supérieur à la valeur nette des actifs par action des jetons.
Émettre des obligations convertibles et d'autres titres, en utilisant la volatilité inhérente aux actions et aux tokens sous-jacents.
Obtenez plus de jetons grâce aux récompenses de staking, aux rendements DeFi, etc.
Le prix d'acquisition des DATs est proche ou inférieur à la NAV.
BitMine a connu une croissance étonnante de l'EPS au cours du premier mois du lancement de la stratégie de trésorerie ETH, dépassant de loin celle des autres DATs. Cela a été principalement réalisé par l'émission d'actions et la génération de récompenses de staking pour augmenter l'EPS. Il est prévu que la stratégie s'élargisse bientôt pour commencer à émettre des obligations convertibles et d'autres instruments financiers.
Le prix des DATs peut être décomposé en le produit de trois facteurs : le nombre de jetons par action, le prix du jeton sous-jacent et le multiple du NAV ( mNAV ). À la fin juin, le prix de l'action BMNR était de 4,27 dollars, soit environ 1,1 fois le NAV initial. Plus d'un mois plus tard, il a augmenté à 51 dollars, soit environ 1,7 fois le NAV estimé, réalisant une croissance de 1100 %. Parmi cela, la contribution à la hausse de l'EPS est de 60 %, la hausse du prix de l'ETH contribue à 20 %, et l'élargissement du mNAV contribue à 20 %.
Certaines personnes se demanderont pourquoi elles sont prêtes à acheter des DATs à un prix supérieur. Cela peut être comparé aux entreprises financières basées sur le bilan, comme les banques. Les banques de haute qualité telles que JPMorgan se négocient à un prix supérieur à deux fois leur NAV. Si les investisseurs croient que les DATs peuvent continuer à croître, ils attribueront également une valorisation premium. BMNR a réalisé une augmentation d'environ 640 % de son NAV par action en un mois, prouvant ainsi la légitimité de sa prime.
Il faut encore du temps pour vérifier si BitMine peut continuer à exécuter efficacement sa stratégie, et il devra également faire face à des défis. Cependant, son équipe de direction et ses performances ont déjà attiré le soutien de figures de proue du secteur financier traditionnel. On s'attend à ce que l'histoire de croissance des DATs de haute qualité soit reconnue par davantage d'investisseurs institutionnels.
Dixième anniversaire d'Ethereum
Le 30 juillet est le dixième anniversaire d'Ethereum. Depuis que le concept a été proposé en janvier 2015, le développement d'Ethereum est impressionnant. Dix ans de fonctionnement stable, avec une innovation continue qui façonne l'avenir du marché mondial. De nombreuses équipes visionnaires et développeurs ont construit des applications et des infrastructures qui soutiennent la mission d'Ethereum. L'engagement envers cet écosystème reste ferme, et le travail n'est pas encore terminé.
Renaissance des marchés prédictifs : Tout peut être un marché
Le marché des prévisions est en train de connaître un renouveau. Le nombre de plateformes de trading de prévisions pour divers types d'événements de marché, de formes et de régions augmente de plus en plus. Ce renouveau est catalysé par plusieurs facteurs :
Le succès de certaines plateformes de marché prédictif, avec un volume de transactions mensuel atteignant des milliards de dollars.
La réglementation des contrats d'événements de marché est claire, par exemple, en permettant le lancement de contrats électoraux.
La génération spéculative croît, les petits investisseurs aspirent à gagner rapidement dans un marché volatile.
Bien que les marchés de prévision présentent des tentations spéculatives, ils ne sont pas inutiles. Grâce à des incitations et à un alignement de l'information, ils peuvent aider à découvrir des informations précises et des insights. Divers nouveaux marchés de prévision émergent, y compris des événements politiques, des rapports financiers d'entreprise, des prévisions météorologiques et des approbations de médicaments.
Du point de vue de l'investissement, les nouveaux marchés prédictifs qui réussiront à long terme se concentreront sur la création de produits excellents servant les marchés présentant les caractéristiques suivantes :
Les événements se produisent très fréquemment
Capacité de réaliser d'énormes gains avec un faible capital ou un effet de levier élevé
La valeur prédite a une signification signalétique.
Les utilisateurs souhaitent obtenir des rendements accrus grâce à un effet de levier élevé. Les produits tels que les paris en série, les contrats perpétuels et les marchés d'événements intrajournaliers ont le potentiel d'augmenter la demande. Un marché à haute fréquence aide à maintenir l'engagement des utilisateurs et l'efficacité économique de la plateforme. Des marchés de haute valeur de résultat ( comme les élections et l'approbation de la FDA ) entraîneront des volumes de transactions plus élevés et une liquidité plus profonde.
Les marchés prédictifs tireront parti d'un marché efficace pour générer des insights précieux, offrant aux clients de la bourse et des paris sportifs une autre forme de divertissement à effet de levier. Nous assisterons à une explosion des types de marchés et des choses à parier. L'ère où tout peut être un marché est sur le point d'arriver.
Entrée dans la deuxième phase du marché haussier
Le bitcoin a souvent tendance à mener les cycles de marché haussier, tandis que les altcoins prennent du retard au début. Au fur et à mesure que le cycle avance, les altcoins prennent généralement de l'élan et surpassent le bitcoin à la fin du cycle. Cela est appelé la "première phase" et la "deuxième phase" du marché haussier.
Au cours des deux derniers cycles, les altcoins ont contribué à la majeure partie de la création de valeur. Pendant le cycle de 2015 à 2018, les altcoins ont représenté 66 % de la croissance de la capitalisation totale des cryptomonnaies. Le cycle de 2018 à 2021 a contribué à hauteur de 55 %. Cependant, lors de ce cycle actuel, les altcoins ne représentent que 35 % de la croissance totale du marché.
Depuis longtemps, le Bitcoin a bénéficié d'une réglementation claire, ce qui a été un facteur clé de sa performance par rapport aux altcoins. Avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, cette dynamique est en train de changer, favorisant l'innovation des actifs numériques. Historiquement, la réglementation claire et les avantages qui favorisaient le Bitcoin commencent à s'étendre aux altcoins, et le marché commence à refléter cela.
Les victoires réglementaires s'accumulent, renforçant l'élan. Le nouveau projet de loi crée des conditions propices à la prospérité des stablecoins réglementés, et pourrait devenir le moteur des transactions financières mondiales. D'autres projets de loi visent à clarifier les frontières entre les biens numériques et les titres, et à résoudre l'incertitude de compétence qui dure depuis longtemps. Les tokens autres que le Bitcoin pourraient être l'un des plus grands bénéficiaires.
L'innovation et le développement s'accélèrent, en particulier dans le domaine de la tokenisation. Les principales institutions financières explorent l'émission de stablecoins, tandis que les grandes sociétés de gestion d'actifs accumulent des obligations tokenisées. Une grande migration en chaîne est en cours.
La plupart des actifs du monde réel affluent vers Ethereum. 54 % des stablecoins et 73 % des actifs de la dette souveraine en chaîne sont sur Ethereum. Les DATs s'accumulent comme jamais auparavant. Wall Street en prend conscience, la demande pour l'ETH explose. Le prix d'Ethereum en Bitcoin a augmenté de 103 % depuis son creux d'avril 2025.
Prédiction précise du cycle de réduction de moitié du Bitcoin
Pendant l'hiver crypto, basé sur les trois précédentes études sur le halving du Bitcoin, il est prédit que le Bitcoin atteindra 117,482 dollars le 11 août 2025. Cette prévision s'est réalisée de manière étonnante!
Mise à jour de l'analyse de l'impact des halvings sur les prix depuis le halving de 2013, en étudiant les variations du ratio stock-flux après chaque halving. Les nouvelles données confirment davantage l'exactitude de ce modèle.
Je vous souhaite un agréable mois d'août, que l'"alternatif" revienne au "coin de copie".
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Stratégie d'investissement DATs : comment le coffre-fort Ethereum BitMine génère des rendements exceptionnels
Création de valeur DAT
La philosophie d'investissement de l'entreprise d'actifs numériques (DATs) repose sur un principe simple : augmenter la valeur nette par action en générant des revenus, ce qui, au fil du temps, permet de détenir plus de tokens fondamentaux qu'en détenant simplement des actifs physiques. Par conséquent, détenir des DATs pourrait offrir un potentiel de rendement plus élevé que de détenir directement des tokens ou de passer par un ETF.
Une institution d'investissement bien connue a investi plus de 300 millions de dollars dans des DATs sur différents marchés de tokens et de capitaux. Ces DATs tirent parti d'avantages uniques et adoptent des stratégies pour augmenter la quantité d'actifs numériques détenus par action.
BitMine (BMNR) en tant que premier investissement du fonds DAT de l'institution, reflète une entreprise ayant une stratégie claire et une capacité d'exécution. Sa vision à long terme est d'acquérir 5 % de l'offre totale d'Ethereum, appelée "alchimie de 5 %".
Depuis le lancement de la stratégie de trésorerie autonome, BitMine est devenu le plus grand trésor d'Ethereum au monde et le troisième plus grand DAT au monde, détenant 1,15 million d'ETH, d'une valeur de 4,9 milliards de dollars. BNMR est également l'action avec le 25ème classement de liquidité aux États-Unis, avec un volume quotidien de 2,2 milliards de dollars.
La clé du succès des DATs réside dans la valeur d'investissement à long terme des tokens sous-jacents. La philosophie de BitMine repose sur l'idée qu'Ethereum deviendra l'une des tendances macroéconomiques les plus importantes de la prochaine décennie. Actuellement, il existe 25 milliards de dollars d'actifs du monde réel sur les blockchains publiques, sans inclure les 260 milliards de dollars de stablecoins. La plupart de ces activités se déroulent sur Ethereum, ce qui permet à l'ETH de bénéficier d'une demande croissante pour l'espace de bloc.
Les principales façons d'augmenter le nombre d'actions de jetons par action ( EPS ) incluent :
BitMine a connu une croissance étonnante de l'EPS au cours du premier mois du lancement de la stratégie de trésorerie ETH, dépassant de loin celle des autres DATs. Cela a été principalement réalisé par l'émission d'actions et la génération de récompenses de staking pour augmenter l'EPS. Il est prévu que la stratégie s'élargisse bientôt pour commencer à émettre des obligations convertibles et d'autres instruments financiers.
Le prix des DATs peut être décomposé en le produit de trois facteurs : le nombre de jetons par action, le prix du jeton sous-jacent et le multiple du NAV ( mNAV ). À la fin juin, le prix de l'action BMNR était de 4,27 dollars, soit environ 1,1 fois le NAV initial. Plus d'un mois plus tard, il a augmenté à 51 dollars, soit environ 1,7 fois le NAV estimé, réalisant une croissance de 1100 %. Parmi cela, la contribution à la hausse de l'EPS est de 60 %, la hausse du prix de l'ETH contribue à 20 %, et l'élargissement du mNAV contribue à 20 %.
Certaines personnes se demanderont pourquoi elles sont prêtes à acheter des DATs à un prix supérieur. Cela peut être comparé aux entreprises financières basées sur le bilan, comme les banques. Les banques de haute qualité telles que JPMorgan se négocient à un prix supérieur à deux fois leur NAV. Si les investisseurs croient que les DATs peuvent continuer à croître, ils attribueront également une valorisation premium. BMNR a réalisé une augmentation d'environ 640 % de son NAV par action en un mois, prouvant ainsi la légitimité de sa prime.
Il faut encore du temps pour vérifier si BitMine peut continuer à exécuter efficacement sa stratégie, et il devra également faire face à des défis. Cependant, son équipe de direction et ses performances ont déjà attiré le soutien de figures de proue du secteur financier traditionnel. On s'attend à ce que l'histoire de croissance des DATs de haute qualité soit reconnue par davantage d'investisseurs institutionnels.
Dixième anniversaire d'Ethereum
Le 30 juillet est le dixième anniversaire d'Ethereum. Depuis que le concept a été proposé en janvier 2015, le développement d'Ethereum est impressionnant. Dix ans de fonctionnement stable, avec une innovation continue qui façonne l'avenir du marché mondial. De nombreuses équipes visionnaires et développeurs ont construit des applications et des infrastructures qui soutiennent la mission d'Ethereum. L'engagement envers cet écosystème reste ferme, et le travail n'est pas encore terminé.
Renaissance des marchés prédictifs : Tout peut être un marché
Le marché des prévisions est en train de connaître un renouveau. Le nombre de plateformes de trading de prévisions pour divers types d'événements de marché, de formes et de régions augmente de plus en plus. Ce renouveau est catalysé par plusieurs facteurs :
Bien que les marchés de prévision présentent des tentations spéculatives, ils ne sont pas inutiles. Grâce à des incitations et à un alignement de l'information, ils peuvent aider à découvrir des informations précises et des insights. Divers nouveaux marchés de prévision émergent, y compris des événements politiques, des rapports financiers d'entreprise, des prévisions météorologiques et des approbations de médicaments.
Du point de vue de l'investissement, les nouveaux marchés prédictifs qui réussiront à long terme se concentreront sur la création de produits excellents servant les marchés présentant les caractéristiques suivantes :
Les utilisateurs souhaitent obtenir des rendements accrus grâce à un effet de levier élevé. Les produits tels que les paris en série, les contrats perpétuels et les marchés d'événements intrajournaliers ont le potentiel d'augmenter la demande. Un marché à haute fréquence aide à maintenir l'engagement des utilisateurs et l'efficacité économique de la plateforme. Des marchés de haute valeur de résultat ( comme les élections et l'approbation de la FDA ) entraîneront des volumes de transactions plus élevés et une liquidité plus profonde.
Les marchés prédictifs tireront parti d'un marché efficace pour générer des insights précieux, offrant aux clients de la bourse et des paris sportifs une autre forme de divertissement à effet de levier. Nous assisterons à une explosion des types de marchés et des choses à parier. L'ère où tout peut être un marché est sur le point d'arriver.
Entrée dans la deuxième phase du marché haussier
Le bitcoin a souvent tendance à mener les cycles de marché haussier, tandis que les altcoins prennent du retard au début. Au fur et à mesure que le cycle avance, les altcoins prennent généralement de l'élan et surpassent le bitcoin à la fin du cycle. Cela est appelé la "première phase" et la "deuxième phase" du marché haussier.
Au cours des deux derniers cycles, les altcoins ont contribué à la majeure partie de la création de valeur. Pendant le cycle de 2015 à 2018, les altcoins ont représenté 66 % de la croissance de la capitalisation totale des cryptomonnaies. Le cycle de 2018 à 2021 a contribué à hauteur de 55 %. Cependant, lors de ce cycle actuel, les altcoins ne représentent que 35 % de la croissance totale du marché.
Depuis longtemps, le Bitcoin a bénéficié d'une réglementation claire, ce qui a été un facteur clé de sa performance par rapport aux altcoins. Avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, cette dynamique est en train de changer, favorisant l'innovation des actifs numériques. Historiquement, la réglementation claire et les avantages qui favorisaient le Bitcoin commencent à s'étendre aux altcoins, et le marché commence à refléter cela.
Les victoires réglementaires s'accumulent, renforçant l'élan. Le nouveau projet de loi crée des conditions propices à la prospérité des stablecoins réglementés, et pourrait devenir le moteur des transactions financières mondiales. D'autres projets de loi visent à clarifier les frontières entre les biens numériques et les titres, et à résoudre l'incertitude de compétence qui dure depuis longtemps. Les tokens autres que le Bitcoin pourraient être l'un des plus grands bénéficiaires.
L'innovation et le développement s'accélèrent, en particulier dans le domaine de la tokenisation. Les principales institutions financières explorent l'émission de stablecoins, tandis que les grandes sociétés de gestion d'actifs accumulent des obligations tokenisées. Une grande migration en chaîne est en cours.
La plupart des actifs du monde réel affluent vers Ethereum. 54 % des stablecoins et 73 % des actifs de la dette souveraine en chaîne sont sur Ethereum. Les DATs s'accumulent comme jamais auparavant. Wall Street en prend conscience, la demande pour l'ETH explose. Le prix d'Ethereum en Bitcoin a augmenté de 103 % depuis son creux d'avril 2025.
Prédiction précise du cycle de réduction de moitié du Bitcoin
Pendant l'hiver crypto, basé sur les trois précédentes études sur le halving du Bitcoin, il est prédit que le Bitcoin atteindra 117,482 dollars le 11 août 2025. Cette prévision s'est réalisée de manière étonnante!
Mise à jour de l'analyse de l'impact des halvings sur les prix depuis le halving de 2013, en étudiant les variations du ratio stock-flux après chaque halving. Les nouvelles données confirment davantage l'exactitude de ce modèle.
Je vous souhaite un agréable mois d'août, que l'"alternatif" revienne au "coin de copie".