Ces dernières années, le secteur des stablecoins sur le marché des cryptomonnaies a connu un développement rapide, avec une capitalisation boursière dépassant 200 milliards de dollars. Bien que les stablecoins centralisés comme USDT et USDC continuent de dominer, la demande pour les stablecoins décentralisés ne cesse de croître. Dans l'évolution de DAI à UST, les stablecoins décentralisés innovent constamment en termes de types de collatéraux et de mécanismes d'ancrage.
USDe lancé par Ethena a créé un modèle de génération de revenus grâce à l'arbitrage à terme et au staking, avec une capitalisation boursière qui a atteint la troisième place mondiale, s'élevant à 5,9 milliards de dollars. Récemment, Ethena a également collaboré avec BlackRock pour lancer le stablecoin USDtb, qui offre des rendements stables grâce à des actifs physiques, améliorant ainsi sa gamme de produits.
Inspiré par le cas de réussite d'Ethena, de plus en plus de projets de stablecoin générant des intérêts émergent sur le marché. Cet article se concentre sur trois nouveaux protocoles : Usual, Anzen et Resolv, en analysant leurs mécanismes d'ancrage et leurs sources de revenus.
Usuel : stablecoin généré par des actifs réels avec une équipe solide en arrière-plan.
Le stablecoin USD0 lancé par Usual utilise des obligations d'État à court terme comme actif générateur de revenus sous-jacent. Les utilisateurs peuvent staker des USD0 pour obtenir des USD0++, avec $USUAL comme récompense supplémentaire. Ce projet vise à restituer 90 % de la valeur aux utilisateurs, rompant avec le modèle traditionnel des émetteurs de stablecoins centralisés.
L'équipe du projet possède un solide arrière-plan politique et commercial. Le PDG a été député français et conseiller politique du président, et les cadres de la région Asie ont également participé à la collecte de fonds pour l'élection présidentielle française. Ce contexte aide le projet à obtenir un soutien réglementaire lors du processus de tokenisation des actifs physiques.
La capitalisation boursière de USD0 a augmenté de 66 % au cours de la semaine passée, atteignant 1,4 milliard de dollars, dépassant le PyUSD de PayPal. Le rendement annualisé de USD0++ atteint jusqu'à 50 %. Récemment, Usual a également conclu un partenariat avec Ethena pour accepter USDtb comme garantie, et a transféré une partie des actifs soutenant USD0 vers USDtb.
Anzen : un stablecoin multichaîne pour la tokenisation des actifs de crédit
Le stablecoin USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs réseaux, y compris ETH, ARB, MANTA, BASE et BLAST. Les actifs sous-jacents sont constitués d'un portefeuille d'actifs de crédit privé, avec une exposition au risque principalement sur le marché américain. Les utilisateurs qui mettent en jeu USDz peuvent obtenir sUSDz, leur permettant de bénéficier des revenus des actifs physiques.
Anzen collabore avec le courtier américain licencié Percent, avec un portefeuille hautement diversifié, où la part d'un actif unique ne dépasse pas 15%. Le taux de rendement annualisé est actuellement d'environ 10%. Ce projet a également établi des partenariats avec plusieurs institutions financières de renom, notamment BlackRock, JPMorgan et Goldman Sachs.
En matière de financement, Anzen a levé 4 millions de dollars lors d'un tour de financement par actions, avec des investisseurs tels que Mechanism Capital, Circle Ventures et d'autres institutions renommées. Le projet a également réussi à lever 3 millions de dollars via la plateforme Fjord.
Resolv : un protocole de stablecoin delta neutre basé sur l'ETH
Resolv propose deux produits principaux : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatéralisé avec ETH comme garantie, dont le prix est soutenu par RPL. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu USR pour obtenir stUSR afin de générer des revenus. RLP est un actif non stablecoin soutenu par la partie surcollatéralisée de USR.
Resolv adopte une stratégie delta neutre pour gérer les garanties. La plupart des garanties en ETH sont stockées directement sur la chaîne et sont mises en jeu, tandis qu'une petite partie est conservée par des institutions comme marge pour des contrats à terme. Les garanties sur la chaîne sont déposées à 100 % dans Lido, tandis que la partie à découvert est répartie sur des plateformes telles que Binance, Derlibit et Hyperliquid.
Les sources de revenus comprennent le staking sur la chaîne et les frais de financement. 70 % des récompenses de base sont attribuées aux détenteurs de stUSR et de RLP, tandis que 30 % de la prime de risque sont attribués à RLP. Actuellement, le taux de rendement annualisé de stUSR est de 12,53 %, et celui de RLP est de 21,7 %. La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) s'élève à 183 millions de dollars, avec un taux de collatéral de 126 %.
Avec le développement continu du marché des stablecoins, ces nouveaux projets offrent aux utilisateurs une variété d'options et devraient occuper une place dans la compétition future des stablecoins.
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MerkleDreamer
· Il y a 2h
usde refait des siennes ! Les larmes aux yeux
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MEVSandwichMaker
· Il y a 2h
Pas de souci pour acheter un couteau au bon moment, je n'ai pas peur, en fait, je n'ai pas vraiment peur de la mort.
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ZenChainWalker
· Il y a 2h
Ils n'ont même pas pris de bénéfices, et ils font du Trading des cryptomonnaies.
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NftDataDetective
· Il y a 2h
il semble que l'USDe ait simplement inversé tout le récit du marché... un autre UST en attente d'arriver ? hmm
Émergence du marché des stablecoins à rendement : Analyse de Usual, Anzen et Resolv
Analyse du marché des stablecoins émergents
Ces dernières années, le secteur des stablecoins sur le marché des cryptomonnaies a connu un développement rapide, avec une capitalisation boursière dépassant 200 milliards de dollars. Bien que les stablecoins centralisés comme USDT et USDC continuent de dominer, la demande pour les stablecoins décentralisés ne cesse de croître. Dans l'évolution de DAI à UST, les stablecoins décentralisés innovent constamment en termes de types de collatéraux et de mécanismes d'ancrage.
USDe lancé par Ethena a créé un modèle de génération de revenus grâce à l'arbitrage à terme et au staking, avec une capitalisation boursière qui a atteint la troisième place mondiale, s'élevant à 5,9 milliards de dollars. Récemment, Ethena a également collaboré avec BlackRock pour lancer le stablecoin USDtb, qui offre des rendements stables grâce à des actifs physiques, améliorant ainsi sa gamme de produits.
Inspiré par le cas de réussite d'Ethena, de plus en plus de projets de stablecoin générant des intérêts émergent sur le marché. Cet article se concentre sur trois nouveaux protocoles : Usual, Anzen et Resolv, en analysant leurs mécanismes d'ancrage et leurs sources de revenus.
Usuel : stablecoin généré par des actifs réels avec une équipe solide en arrière-plan.
Le stablecoin USD0 lancé par Usual utilise des obligations d'État à court terme comme actif générateur de revenus sous-jacent. Les utilisateurs peuvent staker des USD0 pour obtenir des USD0++, avec $USUAL comme récompense supplémentaire. Ce projet vise à restituer 90 % de la valeur aux utilisateurs, rompant avec le modèle traditionnel des émetteurs de stablecoins centralisés.
L'équipe du projet possède un solide arrière-plan politique et commercial. Le PDG a été député français et conseiller politique du président, et les cadres de la région Asie ont également participé à la collecte de fonds pour l'élection présidentielle française. Ce contexte aide le projet à obtenir un soutien réglementaire lors du processus de tokenisation des actifs physiques.
La capitalisation boursière de USD0 a augmenté de 66 % au cours de la semaine passée, atteignant 1,4 milliard de dollars, dépassant le PyUSD de PayPal. Le rendement annualisé de USD0++ atteint jusqu'à 50 %. Récemment, Usual a également conclu un partenariat avec Ethena pour accepter USDtb comme garantie, et a transféré une partie des actifs soutenant USD0 vers USDtb.
Anzen : un stablecoin multichaîne pour la tokenisation des actifs de crédit
Le stablecoin USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs réseaux, y compris ETH, ARB, MANTA, BASE et BLAST. Les actifs sous-jacents sont constitués d'un portefeuille d'actifs de crédit privé, avec une exposition au risque principalement sur le marché américain. Les utilisateurs qui mettent en jeu USDz peuvent obtenir sUSDz, leur permettant de bénéficier des revenus des actifs physiques.
Anzen collabore avec le courtier américain licencié Percent, avec un portefeuille hautement diversifié, où la part d'un actif unique ne dépasse pas 15%. Le taux de rendement annualisé est actuellement d'environ 10%. Ce projet a également établi des partenariats avec plusieurs institutions financières de renom, notamment BlackRock, JPMorgan et Goldman Sachs.
En matière de financement, Anzen a levé 4 millions de dollars lors d'un tour de financement par actions, avec des investisseurs tels que Mechanism Capital, Circle Ventures et d'autres institutions renommées. Le projet a également réussi à lever 3 millions de dollars via la plateforme Fjord.
Resolv : un protocole de stablecoin delta neutre basé sur l'ETH
Resolv propose deux produits principaux : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatéralisé avec ETH comme garantie, dont le prix est soutenu par RPL. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu USR pour obtenir stUSR afin de générer des revenus. RLP est un actif non stablecoin soutenu par la partie surcollatéralisée de USR.
Resolv adopte une stratégie delta neutre pour gérer les garanties. La plupart des garanties en ETH sont stockées directement sur la chaîne et sont mises en jeu, tandis qu'une petite partie est conservée par des institutions comme marge pour des contrats à terme. Les garanties sur la chaîne sont déposées à 100 % dans Lido, tandis que la partie à découvert est répartie sur des plateformes telles que Binance, Derlibit et Hyperliquid.
Les sources de revenus comprennent le staking sur la chaîne et les frais de financement. 70 % des récompenses de base sont attribuées aux détenteurs de stUSR et de RLP, tandis que 30 % de la prime de risque sont attribués à RLP. Actuellement, le taux de rendement annualisé de stUSR est de 12,53 %, et celui de RLP est de 21,7 %. La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) s'élève à 183 millions de dollars, avec un taux de collatéral de 126 %.
Avec le développement continu du marché des stablecoins, ces nouveaux projets offrent aux utilisateurs une variété d'options et devraient occuper une place dans la compétition future des stablecoins.