Aperçu du marché des stablecoins : la capitalisation boursière totale dépasse 205 milliards de dollars, la part de l'USDT continue de diminuer.

![\稳狗原创] La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 2050 milliards USD, la part de marché de l'USDT continue de reculer, une lecture pour comprendre la diversité des stablecoins

Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

• Émetteur : Tether
• Date de lancement : 2014
• Ancrage de valeur : lié au dollar à 1:1, garanti par des actifs de réserve
• Position sur le marché : l'un des stablecoins les plus anciens et ayant le plus grand volume d'échanges au monde.
• Controverse : La question de la transparence des réserves suscite des préoccupations

USDC ( USD Coin )

• Émetteur : Circle et Coinbase ont été co-fondés
• Date de lancement : 2018
• Caractéristiques : forte conformité, haute transparence des actifs de réserve
• Position sur le marché : le deuxième stablecoin après USDT

FDUSD (Premier USD Numérique )

• Émetteur : First Digital Labs
• Date de lancement : 2023
• Mécanisme de ancrage : 100 % en USD ou en équivalents de liquidités en tant que réserve
• Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et la chaîne intelligente Binance

DAI

• Émetteur : MakerDAO
• Date de lancement : 2017
• Caractéristiques : stablecoin décentralisé et sur-collatéralisé
• Réseau d'exécution : Ethereum et blockchains compatibles EVM

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Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins non seulement maintiennent la stabilité des prix, mais offrent également des rendements d'investissement supplémentaires aux détenteurs. Principales caractéristiques :

1. Fournir des rendements par le biais d'investissements dans des actifs à faible risque, de la mise en gage de jetons, etc.
2. Utiliser des obligations d'État et autres comme garantie, maintenir la stabilité des prix et une haute liquidité
3. Combiner les actifs on-chain avec les actifs financiers traditionnels off-chain

1. USDe

• Émetteur : Ethena Labs
• Mécanisme : Maintenir un lien 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie Delta neutre
• Sources de revenus : revenus de staking, taux de financement et revenus de base
• Taux de rendement actuel : environ 8,64 %

2. USD0

• Émetteur: Usual Protocol
• Caractéristiques : émission de jetons avec des actifs RWA comme réserve à 1:1
• Mécanisme : les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des actifs synthétiques LDT

3. Sky Dollar (USDS)

• Émetteur : MakerDAO( a été renommé Sky)
• Caractéristiques : échangeable 1:1 avec DAI, les jetons SKY sont distribués chaque année aux détenteurs de USDS.

4. USDD

• Émetteur : Réserve conjointe de Tron
• Caractéristiques : garantie excédentaire de plusieurs actifs numériques majeurs
• Chaînes de circulation : TRON, Ethereum, BNB Chain et 11 autres chaînes publiques

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Émetteur : BlackRock(
• Date de lancement : mars 2024
• Caractéristiques : allier la stabilité des finances traditionnelles à l'efficacité de la technologie blockchain
• Taux de rendement : environ 4,5 %, proche du taux de rendement des obligations d'État à court terme américaines

) 6. Ondo US Dollar Yield ###USDY(

• Émetteur : Ondo Finance
• Mécanisme : soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires
• Sources de revenus : revenus des actifs sous-jacents et revenus d'intérêts composés
• APY actuel : 4,65 %

) 7. USDX Money ###USDX(

• Émetteur : Stables Labs
• Mécanisme : réaliser une stratégie Delta neutre par l'arbitrage multi-jetons et la couverture de contrats perpétuels.
• Caractéristiques : offre un choix de jetons plus large, avec un potentiel de rendement plus élevé

) 8. Frax ###FRAX(

• Émetteur : Frax Finance
• Mécanisme : combinaison de la garantie partielle et de la stabilité algorithmique
• Sources de revenus : revenus d'intérêts, extraction de liquidité, jeton de gouvernance FXS
• APY actuel : environ 10 %

) 9. Resolv USD ###USR(

• Mécanisme : protection des actifs par des opérations de couverture à travers le nantissement d'ETH et de produits dérivés.
• Source de revenu : revenus de staking ETH et différences d'opération de couverture

) 10. M Par M⁰ ###M(

• Caractéristiques : protocole de stablecoin décentralisé
• Mécanisme : création de jetons M via des garanties hors chaîne approuvées.
• Sources de revenus : revenus de garantie, frais de minting, amendes

) 11. yala

• Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin
• Mécanisme : les utilisateurs déposent des BTC et empruntent des stablecoins $YU.
• Sources de revenus : obtenir des revenus supplémentaires via des protocoles DeFi

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Résumé du marché des stablecoins

• Le marché est toujours dominé par USDT/USDC
• Les nouveaux stablecoins se divisent en deux catégories :
  1. Utiliser des actifs financiers traditionnels comme réserve, avec un rendement relativement stable
  2. Maintenir la stabilité par l'arbitrage, mais la transparence et la sécurité doivent être améliorées.
• Le stablecoin a un potentiel de croissance énorme en capitalisation boursière
• Les investisseurs peuvent se concentrer sur de nouveaux protocoles de stablecoin émergents, à la recherche d'opportunités d'airdrop et de récompenses de staking.
• Il faut aborder les risques liés à l'investissement dans les jetons de plateforme avec prudence.