Rapport sur l'état des Cryptoactifs : Analyse complémentaire derrière l'optimisme
Le rapport annuel "État des cryptoactifs" récemment publié par a16z a suscité de larges discussions dans le secteur. Le rapport transmet un sentiment optimiste, mais il convient d'explorer davantage certains éléments de contexte et points de données pour comprendre pleinement la situation du marché.
Adoption des Cryptoactifs
Le rapport commence par indiquer que "les activités et l'utilisation des cryptoactifs atteignent un niveau record" et montre la corrélation entre le nombre d'adresses de cryptoactifs actives par mois et la croissance des utilisateurs d'Internet. Cependant, il est important de noter qu'une adresse ne correspond pas toujours à un utilisateur réel. Pour mieux comprendre les facteurs qui influencent l'activité des adresses, nous pouvons analyser plus en profondeur la méthode de calcul de cet indicateur.
Le nombre d'adresses actives mensuelles est défini comme la somme quotidienne du nombre d'adresses uniques actives dans le réseau en tant qu'expéditeur ou destinataire, ne tenant compte que des adresses actives dans les transactions réussies. Cela signifie qu'un transfert entre portefeuilles peut activer deux adresses. Les données montrent que les transferts de portefeuille à portefeuille sont l'un des types de transactions les plus courants.
Il est important de noter que la croissance des adresses sur certaines blockchains est étroitement liée aux activités des jetons de mème. Les traders actifs de jetons de mème possèdent généralement plusieurs portefeuilles. De plus, des facteurs tels que les robots d'arbitrage influencent également cette croissance. Sur une seule plateforme, en moyenne, 25000 nouveaux jetons sont émis chaque jour, chacun étant compté comme une adresse active.
En tant qu'indicateur plus pertinent, il peut être utile de consulter le nombre de visites mensuelles des principales plateformes de données sur les cryptoactifs. Les dernières données montrent qu'une plateforme a un nombre de visites mensuelles de 73,96 millions, tandis qu'une autre en a 22,8 millions. Même en tenant compte du fait que certains utilisateurs se tournent vers d'autres outils, le nombre total d'investisseurs particuliers ne semble pas avoir augmenté de manière significative.
Les données sur les utilisateurs de portefeuilles mobiles de chiffrement dans le rapport semblent optimistes, mais il faut tenir compte de la forte proportion de trafic Internet provenant des appareils mobiles dans les pays émergents. Par exemple, le Nigeria est à 86 %, l'Inde à 79 % et l'Argentine à 57 %. Cela indique que les utilisateurs des marchés émergents constituent le principal groupe d'utilisateurs d'appareils mobiles. À mesure que les portefeuilles mobiles deviennent plus conviviaux et riches en fonctionnalités, leur part de marché augmente. Parallèlement, dans l'environnement actuel de la blockchain, les utilisateurs doivent généralement installer plusieurs portefeuilles différents.
Dans cette perspective, nous pouvons souligner que l'adoption plus large des Cryptoactifs dans les pays émergents se réalise progressivement, ce qui est en accord avec la mission de Web3 et de DeFi depuis le début.
Killer application des cryptoactifs
Le rapport désigne les stablecoins comme l'une des "applications révolutionnaires" les plus évidentes des cryptoactifs, ce qui est à reconnaître. Les stablecoins présentent des avantages en termes de rapidité de transfert et de coûts réduits. Alors que de nombreux pays mettent en place des cadres juridiques, de plus en plus d'entreprises commencent à utiliser les stablecoins pour le paiement des impôts sur le revenu. Il est prévisible qu'avec l'amélioration de l'environnement juridique, davantage d'utilisateurs se tourneront vers l'utilisation des stablecoins comme alternative aux méthodes de transfert traditionnelles.
Le fait que le volume des transactions de jetons stables dépasse celui d'un réseau de paiement bien connu est effectivement remarquable. Cependant, il convient de noter que les jetons stables sont principalement utilisés pour les transferts de grande valeur, tandis que les paiements quotidiens de petite valeur dépendent encore des méthodes de paiement traditionnelles.
Bien qu'on ne puisse nier l'importance des jetons stables, voir le rapport annuel insister autant sur les jetons stables est quelque peu décevant. Il y a quelques années, nous aurions peut-être discuté ici des avancées révolutionnaires du DeFi. Et maintenant, il semble que nous n'ayons pas réussi à lancer cette année des applications phare plus innovantes.
Infrastructure
L'infrastructure est essentielle pour les prochaines générations d'applications décentralisées et d'applications à forte charge (comme les jeux, les applications pour consommateurs, les applications sociales, etc.). L'amélioration de l'infrastructure rend cette technologie plus avancée, mais les utilisateurs quotidiens n'ont pas encore ressenti de bénéfices significatifs.
Bien qu'il y ait déjà quelques jeux et applications locales pour les consommateurs lancés, il semble que la capacité de traitement des transactions ne soit pas le principal problème. Par exemple, dans le domaine du jeu, le cas d'utilisation principal est la tokenisation des actifs in-game et le commerce sur un marché ouvert pour ces actifs, des tâches qui ne nécessitent pas un volume de transactions par seconde extrêmement élevé.
Les progrès des infrastructures créent sans aucun doute des opportunités pour l'innovation Web3 et les nouveaux cas d'utilisation qui pourraient émerger à l'avenir. Cependant, étant donné que l'application la plus populaire cette année pourrait être un simple jeu, j'adopte une attitude relativement prudente vis-à-vis du développement dans le domaine des applications décentralisées.
DeFi
La partie DeFi du rapport commence par "DeFi est toujours populaire et continue de croître". C'est exact pour 2023, bien que nous n'ayons pas encore atteint le niveau de 2022. En 2022, la valeur totale verrouillée cumulée de DeFi était proche de 180 milliards de dollars, tandis qu'actuellement ce chiffre est d'environ la moitié de celui-là. Même en tenant compte des différences de prix, nous ne sommes pas encore revenus à ce niveau.
La croissance de l'industrie est principalement attribuée à de nouveaux domaines tels que le staking liquide, le re-staking et la tokenisation d'actifs physiques. Le capital institutionnel commence à affluer sur le marché DeFi. En consultant les données sur les utilisateurs actifs mensuels d'un protocole DeFi majeur, le nombre d'utilisateurs atteint actuellement près de 6 000 par mois.
Ces données indiquent que la croissance récente de la DeFi peut être attribuée à plusieurs facteurs clés : la valeur moyenne des dépôts et la capitalisation boursière globale ont augmenté par rapport à 2023.
IA x Crypto
La combinaison de l'intelligence artificielle et des cryptoactifs a un énorme potentiel, car elle peut favoriser la formation d'économies décentralisées et promouvoir des avancées plus abordables et centrées sur la communauté dans le domaine de l'intelligence artificielle.
La corrélation entre l'intelligence artificielle et le flux de cryptoactifs pourrait provenir de leurs caractéristiques communes : ce sont tous deux des domaines technologiques émergents et prometteurs, avec une valeur spéculative significative et des attributs technologiques de pointe. Le Web3 se trouve à la pointe de l'innovation technologique, attirant rapidement l'intérêt des utilisateurs d'intelligence artificielle (et vice versa). Ces deux secteurs partagent des groupes d'utilisateurs et des intérêts similaires, qui ne sont pas du côté des conservateurs.
Certains projets innovants ont proposé des cas d'utilisation tels que le calcul décentralisé, le partage de ressources Internet et les agents d'IA collaboratifs. Ces innovations ont un grand potentiel et méritent d'être observées.
Résumé
En 2024, le développement des cryptoactifs se manifeste principalement par d'importants progrès technologiques en coulisses. Cependant, ces innovations n'ont pas encore attiré l'attention d'un plus large public d'utilisateurs de Web2, car elles sont généralement assez techniques ou conçues spécifiquement pour des utilisateurs particuliers (comme les investisseurs institutionnels).
Pour les nouveaux venus dans le domaine des Cryptoactifs qui cherchent à réaliser des profits rapides, ces progrès peuvent sembler peu attrayants. Cela explique pourquoi tant de personnes sont attirées par la frénésie des jetons mèmes et des marchés prédictifs.
En 2024, l'enthousiasme des gens pour les airdrops et les programmes de points a diminué. Les utilisateurs les considèrent désormais comme une forme de rendement annuel supplémentaire, ce qui a entraîné une rotation de la liquidité parmi les investisseurs passifs cherchant davantage de risques après des événements de génération de jetons. De même, l'excitation autour de GameFi s'est également estompée avec l'arrivée de la réalité. Bien que certains jeux aient réussi à attirer des utilisateurs, aucun n'a atteint le niveau de succès d'un titre AAA grand public. C'est normal - l'innovation nécessite du temps pour mûrir.
Dans l'ensemble, l'industrie reste pleine d'espoir, mais nous n'avons pas encore atteint l'âge d'or du Web3. Il reste encore beaucoup de travail à faire pour réaliser tout le potentiel des Cryptoactifs et de la technologie blockchain.
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ser_ngmi
· Il y a 16h
Chanter si bien, les données ne sont que des tromperies.
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GasFeeCryer
· Il y a 16h
Les données sont vraiment un peu fausses, de toute façon, c'est moi qui perds.
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BitcoinDaddy
· Il y a 16h
Je n'en peux plus des données, il suffit que le sol me tombe dessus.
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FloorSweeper
· Il y a 16h
L'adresse des pigeons joueurs est vraiment sérieuse, non ?
État actuel du développement des cryptoactifs : Réflexion froide et analyse des données derrière l'optimisme
Rapport sur l'état des Cryptoactifs : Analyse complémentaire derrière l'optimisme
Le rapport annuel "État des cryptoactifs" récemment publié par a16z a suscité de larges discussions dans le secteur. Le rapport transmet un sentiment optimiste, mais il convient d'explorer davantage certains éléments de contexte et points de données pour comprendre pleinement la situation du marché.
Adoption des Cryptoactifs
Le rapport commence par indiquer que "les activités et l'utilisation des cryptoactifs atteignent un niveau record" et montre la corrélation entre le nombre d'adresses de cryptoactifs actives par mois et la croissance des utilisateurs d'Internet. Cependant, il est important de noter qu'une adresse ne correspond pas toujours à un utilisateur réel. Pour mieux comprendre les facteurs qui influencent l'activité des adresses, nous pouvons analyser plus en profondeur la méthode de calcul de cet indicateur.
Le nombre d'adresses actives mensuelles est défini comme la somme quotidienne du nombre d'adresses uniques actives dans le réseau en tant qu'expéditeur ou destinataire, ne tenant compte que des adresses actives dans les transactions réussies. Cela signifie qu'un transfert entre portefeuilles peut activer deux adresses. Les données montrent que les transferts de portefeuille à portefeuille sont l'un des types de transactions les plus courants.
Il est important de noter que la croissance des adresses sur certaines blockchains est étroitement liée aux activités des jetons de mème. Les traders actifs de jetons de mème possèdent généralement plusieurs portefeuilles. De plus, des facteurs tels que les robots d'arbitrage influencent également cette croissance. Sur une seule plateforme, en moyenne, 25000 nouveaux jetons sont émis chaque jour, chacun étant compté comme une adresse active.
En tant qu'indicateur plus pertinent, il peut être utile de consulter le nombre de visites mensuelles des principales plateformes de données sur les cryptoactifs. Les dernières données montrent qu'une plateforme a un nombre de visites mensuelles de 73,96 millions, tandis qu'une autre en a 22,8 millions. Même en tenant compte du fait que certains utilisateurs se tournent vers d'autres outils, le nombre total d'investisseurs particuliers ne semble pas avoir augmenté de manière significative.
Les données sur les utilisateurs de portefeuilles mobiles de chiffrement dans le rapport semblent optimistes, mais il faut tenir compte de la forte proportion de trafic Internet provenant des appareils mobiles dans les pays émergents. Par exemple, le Nigeria est à 86 %, l'Inde à 79 % et l'Argentine à 57 %. Cela indique que les utilisateurs des marchés émergents constituent le principal groupe d'utilisateurs d'appareils mobiles. À mesure que les portefeuilles mobiles deviennent plus conviviaux et riches en fonctionnalités, leur part de marché augmente. Parallèlement, dans l'environnement actuel de la blockchain, les utilisateurs doivent généralement installer plusieurs portefeuilles différents.
Dans cette perspective, nous pouvons souligner que l'adoption plus large des Cryptoactifs dans les pays émergents se réalise progressivement, ce qui est en accord avec la mission de Web3 et de DeFi depuis le début.
Killer application des cryptoactifs
Le rapport désigne les stablecoins comme l'une des "applications révolutionnaires" les plus évidentes des cryptoactifs, ce qui est à reconnaître. Les stablecoins présentent des avantages en termes de rapidité de transfert et de coûts réduits. Alors que de nombreux pays mettent en place des cadres juridiques, de plus en plus d'entreprises commencent à utiliser les stablecoins pour le paiement des impôts sur le revenu. Il est prévisible qu'avec l'amélioration de l'environnement juridique, davantage d'utilisateurs se tourneront vers l'utilisation des stablecoins comme alternative aux méthodes de transfert traditionnelles.
Le fait que le volume des transactions de jetons stables dépasse celui d'un réseau de paiement bien connu est effectivement remarquable. Cependant, il convient de noter que les jetons stables sont principalement utilisés pour les transferts de grande valeur, tandis que les paiements quotidiens de petite valeur dépendent encore des méthodes de paiement traditionnelles.
Bien qu'on ne puisse nier l'importance des jetons stables, voir le rapport annuel insister autant sur les jetons stables est quelque peu décevant. Il y a quelques années, nous aurions peut-être discuté ici des avancées révolutionnaires du DeFi. Et maintenant, il semble que nous n'ayons pas réussi à lancer cette année des applications phare plus innovantes.
Infrastructure
L'infrastructure est essentielle pour les prochaines générations d'applications décentralisées et d'applications à forte charge (comme les jeux, les applications pour consommateurs, les applications sociales, etc.). L'amélioration de l'infrastructure rend cette technologie plus avancée, mais les utilisateurs quotidiens n'ont pas encore ressenti de bénéfices significatifs.
Bien qu'il y ait déjà quelques jeux et applications locales pour les consommateurs lancés, il semble que la capacité de traitement des transactions ne soit pas le principal problème. Par exemple, dans le domaine du jeu, le cas d'utilisation principal est la tokenisation des actifs in-game et le commerce sur un marché ouvert pour ces actifs, des tâches qui ne nécessitent pas un volume de transactions par seconde extrêmement élevé.
Les progrès des infrastructures créent sans aucun doute des opportunités pour l'innovation Web3 et les nouveaux cas d'utilisation qui pourraient émerger à l'avenir. Cependant, étant donné que l'application la plus populaire cette année pourrait être un simple jeu, j'adopte une attitude relativement prudente vis-à-vis du développement dans le domaine des applications décentralisées.
DeFi
La partie DeFi du rapport commence par "DeFi est toujours populaire et continue de croître". C'est exact pour 2023, bien que nous n'ayons pas encore atteint le niveau de 2022. En 2022, la valeur totale verrouillée cumulée de DeFi était proche de 180 milliards de dollars, tandis qu'actuellement ce chiffre est d'environ la moitié de celui-là. Même en tenant compte des différences de prix, nous ne sommes pas encore revenus à ce niveau.
La croissance de l'industrie est principalement attribuée à de nouveaux domaines tels que le staking liquide, le re-staking et la tokenisation d'actifs physiques. Le capital institutionnel commence à affluer sur le marché DeFi. En consultant les données sur les utilisateurs actifs mensuels d'un protocole DeFi majeur, le nombre d'utilisateurs atteint actuellement près de 6 000 par mois.
Ces données indiquent que la croissance récente de la DeFi peut être attribuée à plusieurs facteurs clés : la valeur moyenne des dépôts et la capitalisation boursière globale ont augmenté par rapport à 2023.
IA x Crypto
La combinaison de l'intelligence artificielle et des cryptoactifs a un énorme potentiel, car elle peut favoriser la formation d'économies décentralisées et promouvoir des avancées plus abordables et centrées sur la communauté dans le domaine de l'intelligence artificielle.
La corrélation entre l'intelligence artificielle et le flux de cryptoactifs pourrait provenir de leurs caractéristiques communes : ce sont tous deux des domaines technologiques émergents et prometteurs, avec une valeur spéculative significative et des attributs technologiques de pointe. Le Web3 se trouve à la pointe de l'innovation technologique, attirant rapidement l'intérêt des utilisateurs d'intelligence artificielle (et vice versa). Ces deux secteurs partagent des groupes d'utilisateurs et des intérêts similaires, qui ne sont pas du côté des conservateurs.
Certains projets innovants ont proposé des cas d'utilisation tels que le calcul décentralisé, le partage de ressources Internet et les agents d'IA collaboratifs. Ces innovations ont un grand potentiel et méritent d'être observées.
Résumé
En 2024, le développement des cryptoactifs se manifeste principalement par d'importants progrès technologiques en coulisses. Cependant, ces innovations n'ont pas encore attiré l'attention d'un plus large public d'utilisateurs de Web2, car elles sont généralement assez techniques ou conçues spécifiquement pour des utilisateurs particuliers (comme les investisseurs institutionnels).
Pour les nouveaux venus dans le domaine des Cryptoactifs qui cherchent à réaliser des profits rapides, ces progrès peuvent sembler peu attrayants. Cela explique pourquoi tant de personnes sont attirées par la frénésie des jetons mèmes et des marchés prédictifs.
En 2024, l'enthousiasme des gens pour les airdrops et les programmes de points a diminué. Les utilisateurs les considèrent désormais comme une forme de rendement annuel supplémentaire, ce qui a entraîné une rotation de la liquidité parmi les investisseurs passifs cherchant davantage de risques après des événements de génération de jetons. De même, l'excitation autour de GameFi s'est également estompée avec l'arrivée de la réalité. Bien que certains jeux aient réussi à attirer des utilisateurs, aucun n'a atteint le niveau de succès d'un titre AAA grand public. C'est normal - l'innovation nécessite du temps pour mûrir.
Dans l'ensemble, l'industrie reste pleine d'espoir, mais nous n'avons pas encore atteint l'âge d'or du Web3. Il reste encore beaucoup de travail à faire pour réaliser tout le potentiel des Cryptoactifs et de la technologie blockchain.