Comparaison des attitudes et styles de régulation du chiffrement dans différents pays

La naissance du Bitcoin était initialement limitée à une monnaie de niche au sein de la culture geek. Avec le développement florissant de la technologie blockchain, le marché des chiffrement s'est considérablement élargi. Actuellement, le nombre de détenteurs de chiffrement dans le monde dépasse les 200 millions, et en Chine, le nombre de détenteurs a même franchi les 19 millions, réalisant ainsi une véritable transformation d'une niche à un marché de masse. En quelques années seulement, le développement du marché des chiffrement a atteint un niveau auquel les gouvernements doivent prêter attention, et les questions de réglementation sont devenues des thèmes importants à considérer. Cependant, à ce jour, il n'existe toujours pas de consensus mondial sur les chiffrement, et les attitudes des différents pays envers le chiffrement ne sont pas encore complètement clarifiées.

Cet article explorera en détail l'évolution des styles de régulation de cinq pays et régions qui suscitent beaucoup d'attention dans le domaine du chiffrement, ainsi que leur attitude actuelle envers la régulation du chiffrement.

États-Unis : Équilibrer les risques et l'innovation

Les États-Unis ont toujours été le pays le plus en vue dans le domaine du chiffrement mondial, mais ils ne sont pas en tête en matière de réglementation du chiffrement. Comparé à des pays comme le Japon et Singapour, la politique de réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis est plus floue et difficile à prévoir.

Avant 2017, le chiffrement était en plein essor, et la réglementation américaine se concentrait principalement sur le contrôle global des risques, sans signes d'interdiction ou d'accélération législative.

En 2017, avec l'essor de la frénésie des ICO, les réglementations nationales ont commencé à se resserrer. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a publié pour la première fois un avis concernant le chiffrement, précisant que les activités ICO relèvent de la législation fédérale sur les valeurs mobilières. Bien que ce soit la première déclaration officielle des États-Unis, l'attitude reste de renforcer la réglementation plutôt que d'interdire.

Début 2019, certaines plateformes de chiffrement ont rouvert leur plateforme IEO, mais ont rapidement été surveillées par les régulateurs. Par la suite, certaines plateformes ont été interdites d'opérer aux États-Unis. Depuis lors, les États-Unis ont commencé à intensifier la répression du chiffrement, le considérant comme un titre plutôt que comme un actif ou une monnaie, ce qui signifie que le chiffrement sera soumis à de nombreuses restrictions de la Loi sur les titres.

Avec l'augmentation continue du nombre d'amateurs de chiffrement et les appels persistants des institutions, l'attitude des États-Unis envers les cryptomonnaies a changé en 2021. En février 2021, Gary Gensler est devenu président de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC), ayant auparavant enseigné le cours "Blockchain et monnaie" au MIT, il a adopté une attitude plus favorable envers les cryptomonnaies et la blockchain. Peu après, les États-Unis ont permis à une plateforme d'échange de cryptomonnaies de s'introduire en bourse sur le Nasdaq, devenant ainsi la première bourse de cryptomonnaies à être cotée aux États-Unis. Depuis lors, les États-Unis ont commencé à étudier activement la réglementation liée au chiffrement.

En 2022, avec l'effondrement de certains projets de chiffrement, les États-Unis sont devenus l'un des pays les plus touchés, et la réglementation sur le chiffrement s'est intensifiée. En septembre 2022, les États-Unis ont publié un premier projet de cadre réglementaire pour l'industrie des cryptomonnaies, mais aucune loi n'a encore été adoptée. Récemment, les autorités de régulation américaines ont intenté des poursuites contre certaines personnalités connues, et l'intensité de la réglementation semble s'accroître.

Actuellement, la réglementation du chiffrement aux États-Unis est assurée conjointement par le fédéral et les États. Au niveau fédéral, la réglementation est principalement effectuée par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), la SEC détenant la majeure partie des pouvoirs de réglementation. Cependant, les deux agences de réglementation n'ont pas encore réussi à s'accorder sur les responsabilités et les normes de réglementation. Au niveau des États, il existe également des différences de réglementation, certains États ayant établi des lois favorables aux cryptomonnaies, tandis que d'autres États adoptent une attitude opposée.

Les deux partis américains ont des opinions divergentes sur la législation en matière de réglementation, et certains politiciens locaux ne considèrent pas la réglementation du chiffrement comme une urgence, voire ne s'intéressent pas du tout aux crypto-monnaies. La législation sur la réglementation du chiffrement est mêlée à des luttes partisanes, rendant difficile l'atteinte d'un consensus à court terme.

Néanmoins, le président américain a signé un décret soulignant que les agences fédérales devraient adopter une approche unifiée pour réglementer le chiffrement et faire face aux risques ensemble. Cela a également exprimé un soutien à l'innovation dans le chiffrement, espérant que les États-Unis maintiennent une position de leader mondial dans le domaine de la technologie de chiffrement.

Les États-Unis ne sont pas à la pointe de la réglementation sur le chiffrement dans le monde. Ils poursuivent une innovation sous contrôle des risques. On peut dire que les États-Unis préfèrent être en avance sur le monde en matière de technologie de chiffrement plutôt que de réglementation. L'ambiguïté des politiques réglementaires accroît l'incertitude du marché pour les entreprises de chiffrement, mais laisse également une certaine marge pour l'innovation technologique.

Japon : stable et réglementé, mais manque d'attractivité

Le Japon a longtemps été actif dans le domaine du chiffrement, et chaque réforme de l'industrie du chiffrement ne se fait pas sans la participation du Japon. Depuis le début du développement des crypto-monnaies, le gouvernement japonais a activement créé un environnement réglementaire solide pour l'industrie, et a actuellement mis en place des lois et règlements connexes qui légalisent le Bitcoin et l'intègrent dans le système de régulation.

En 2014, le Japon a connu l'un des revers les plus graves de l'industrie du chiffrement : la faillite de la plus grande bourse de bitcoins à l'époque. Cet événement a suscité l'intérêt des investisseurs pour les questions de régulation du chiffrement, soulignant le besoin urgent d'un environnement d'investissement stable et sûr. Depuis lors, le Japon a commencé à mettre en œuvre une régulation plus stricte de l'industrie des cryptomonnaies, adoptant des politiques de contrôle plus claires et précises que celles d'autres pays.

En 2016, le Parlement japonais a commencé à légiférer activement sur le chiffrement, en ajoutant un chapitre sur les "monnaies virtuelles" dans la loi sur le financement, définissant les monnaies virtuelles et établissant des règlements connexes. L'objectif est de protéger les droits des investisseurs et de prévenir l'utilisation illégale des monnaies virtuelles.

En 2017, le Japon a modifié la "Loi sur les services de paiement", intégrant les échanges de chiffrement dans le cadre réglementaire, sous la supervision de l'Agence des services financiers (FSA). Cela a fait du Japon le premier pays à légaliser le bitcoin. La même année, l'Administration nationale des impôts du Japon a commencé à taxer les revenus dans le domaine du chiffrement.

En 2018, une bourse locale a subi une énorme attaque de hackers, devenant un point tournant pour la politique de chiffrement au Japon. Par la suite, les bourses de chiffrement japonaises ont renforcé leur auto-régulation, et les autorités de régulation ont également entrepris un travail de régulation intensif. Le Japon a toujours adopté une attitude de régulation stricte envers le chiffrement, le considérant comme un domaine émergent et promouvant activement une législation pertinente.

En juin 2022, le Japon a adopté un amendement à la "Loi sur les règlements financiers", légiférant officiellement la régulation des stablecoins, devenant ainsi le premier pays au monde à créer un cadre juridique pour les stablecoins. Cette initiative vise à protéger les utilisateurs de cryptomonnaies, en liant les stablecoins au yen ou à d'autres monnaies légales, garantissant ainsi la stabilité de la valeur des pièces.

L'environnement réglementaire bien établi du Japon permet à de nombreuses entreprises de chiffrement de se développer de manière stable et continue, protégeant ainsi de nombreux investisseurs des pertes lors de certains événements d'effondrement de projets de chiffrement.

Dans l'ensemble, la réglementation des chiffrement au Japon est claire et stricte, mettant l'accent sur l'orientation de l'industrie plutôt que sur l'interdiction de son développement, et s'engage à protéger les investisseurs particuliers tout en comblant continuellement les lacunes législatives connexes. L'attitude du Japon envers le chiffrement a toujours été de procéder à une législation et à une réglementation systématiques, cette attitude réglementaire claire rend les attentes des entreprises de chiffrement sur le marché japonais plus transparentes.

Corée du Sud : Renforcer la régulation, espoir de légalisation

En tant que quatrième économie d'Asie, la Corée du Sud est l'un des pays les plus actifs sur le marché du chiffrement, avec 20 % des jeunes participant au trading de chiffrement. Bien que le taux de pénétration du chiffrement soit très élevé, la Corée du Sud n'a pas encore intégré cela dans son système juridique comme le Japon.

Depuis 2017, toutes les formes d'émission de jetons ont été interdites en Corée du Sud. Le gouvernement a également mis en place des réglementations concernant l'utilisation des monnaies virtuelles pour des activités criminelles. Afin de protéger les investisseurs en chiffrement, la Corée du Sud a mis en œuvre des exigences de vérification de l'identité, interdisant aux mineurs et aux étrangers ne résidant pas en Corée du Sud d'ouvrir des comptes. La politique de réglementation des chiffrement en Corée du Sud est relativement uniforme, ne réglementant que les violations graves, les détails connexes manquant. De nombreuses règles de réglementation ne sont pas des lois adoptées par le Parlement, mais des règlements émis par des agences ou départements gouvernementaux.

En février 2021, la Corée du Sud a enfin montré des signes de législation sur le chiffrement. Les autorités de régulation financière ont commencé à envisager une législation sur le chiffrement, marquant la première fois que les organismes de régulation se penchent sur cette question.

En juin 2022, après l'effondrement d'un certain projet de chiffrement, la Corée du Sud a accéléré la vitesse de sa législation sur les cryptomonnaies. Le 1er juin, le gouvernement sud-coréen a annoncé la création d'un "Comité des actifs numériques", visant à proposer des recommandations politiques, y compris de nouvelles normes pour l'inscription des cryptomonnaies, un calendrier ICO, et à mettre en œuvre des mesures de protection des investisseurs avant la promulgation de la loi fondamentale sur les actifs numériques (DABA). En outre, l'Autorité de régulation financière de Corée prévoit également de créer un "Comité des risques des actifs virtuels", qui est une mesure de régulation consécutive à l'effondrement de projets connexes.

Depuis 2022, en raison de plusieurs effondrements de projets de chiffrement, la Corée du Sud a commencé à adopter des mesures de régulation du chiffrement plus intensives.

Dans le passé, le gouvernement sud-coréen ne considérait pas le chiffrement comme une monnaie légale, mais avec l'arrivée du nouveau président, l'attitude de la Corée du Sud envers le chiffrement a commencé à changer. Le nouveau président est surnommé "le président amical envers le chiffrement" et a promis de lever les restrictions sur l'industrie du chiffrement, déclarant qu'il prendrait des mesures légales pour saisir les profits du chiffrement obtenus illégalement et les restituer aux victimes. Les médias locaux sud-coréens rapportent qu'avec la promesse du nouveau président de assouplir la réglementation sur le chiffrement, le marché évolue vers une légitimation évidente.

Singapour : prévisible mais pas accommodant

À l'échelle mondiale, si un pays a toujours maintenu une attitude amicale et ouverte envers le chiffrement, c'est certainement Singapour. Tout comme au Japon, les cryptomonnaies sont également reconnues comme légales à Singapour.

En 2014, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié une déclaration sur les risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme liés aux monnaies virtuelles, devenant ainsi l'un des premiers pays au monde à réguler les monnaies virtuelles.

Entre 2016 et 2017, les ICO de chiffrement étaient exceptionnellement actifs, et les escroqueries étaient également assez courantes, de nombreux pays ont commencé à appliquer une réglementation stricte sur les cryptomonnaies. À l'époque, l'Autorité monétaire de Singapour adoptait une attitude de mise en garde contre les risques liés au chiffrement, mais ne reconnaissait pas sa légalité.

En 2019, le Parlement de Singapour a adopté la Loi sur les services de paiement, légiférant pour la première fois la réglementation. Singapour est toujours connu pour être "ami et ouvert", et ses faibles impôts ont attiré de nombreuses entreprises de chiffrement au cours des deux années suivantes, devenant un terreau fertile pour le chiffrement. En janvier 2021, la Loi sur les services de paiement a été révisée et améliorée, élargissant continuellement la portée des services de chiffrement réglementés. Comparé à Japon, l'environnement réglementaire de Singapour est relativement détendu.

En 2022, les autorités de Singapour continuaient d'améliorer l'environnement réglementaire, espérant maintenir la stabilité du marché financier tout en restant ouvertes. Elles ont commencé à se concentrer sur les investisseurs individuels et à préparer une législation connexe pour restreindre davantage les investissements des particuliers. Le gouvernement de Singapour a également encouragé les investisseurs individuels à prendre conscience des risques d'investissement et ne pas à participer aux investissements en chiffrement.

En 2023, Singapour maintient toujours une image amicale envers le chiffrement, offrant des avantages fiscaux aux particuliers possédant des actifs numériques.

Dans l'ensemble, le commerce à Singapour est relativement libre, mais certains projets de chiffrement ayant échoué ont également eu un impact sur Singapour. Avant cela, Singapour mettait l'accent sur la réglementation de l'industrie du chiffrement en ce qui concerne les risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme, mais après l'effondrement, pour protéger les investisseurs, les politiques de chiffrement ont commencé à se durcir.

La politique de Singapour a toujours été stable et continue, s'adaptant de manière flexible aux conditions du marché. Comme au Japon, le système de Singapour reste toujours stable et prévisible, mais pour contrôler les risques financiers, il resserre progressivement les politiques de réglementation.

Hong Kong : se battre pour rattraper son retard, légiférer activement

Hong Kong, qui avait initialement une attitude opposée et sceptique envers le chiffrement, a connu un changement après l'entrée en fonction du nouveau gouvernement de la région administrative spéciale. Après quelques années d'observation, Hong Kong semble avoir trouvé un chemin réglementaire qui lui convient, basé sur l'expérience d'autres pays.

Avant 2018, Hong Kong avait une attitude extrêmement prudente à l'égard du chiffrement, et la réglementation était encore en phase d'exploration. Ce n'est qu'en novembre 2018 que Hong Kong a commencé à réglementer les actifs virtuels. Depuis lors, Hong Kong considère le chiffrement comme des "valeurs mobilières" intégrées dans le cadre juridique existant, mais n'applique pas de réglementation aux cryptomonnaies non considérées comme des valeurs mobilières.

Cette situation de régulation a duré jusqu'en 2021, lorsque Hong Kong a publié un résumé de la consultation publique sur la "Proposition législative concernant le renforcement de la réglementation de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme", ce qui a montré des signes de législation sur le chiffrement.

En octobre 2022, le Secrétaire aux Finances de Hong Kong a officiellement publié la "Déclaration politique sur le développement des actifs virtuels à Hong Kong", marquant un changement d'attitude du gouvernement de Hong Kong qui commence à adopter activement le chiffrement et d'autres actifs virtuels, avec des perspectives d'avenir pour la légalisation des actifs chiffrement.

À partir de 2023, Hong Kong continue de libérer des signaux législatifs. Le 31 janvier, l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré qu'elle prévoyait d'intégrer les stablecoins dans le cadre réglementaire. Le 14 avril, l'Autorité monétaire a publié un résumé de la consultation sur le document de discussion concernant les actifs numériques et les stablecoins, espérant mettre en œuvre des arrangements réglementaires en 2023 ou 2024. Tout cela indique que Hong Kong s'engage activement dans le cadre législatif de la réglementation du chiffrement.

Ces dernières années, Hong Kong est resté en attente.