ReStaking ( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong
Résumé
) re-stake
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie de la mise en jeu d'Ethereum a officiellement commencé. À ce jour, la mise en jeu d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : mise en jeu native → mise en jeu en tant que service → mise en jeu conjointe → mise en jeu liquide → mise en jeu décentralisée → re-mise en jeu. Selon la "division du travail" de ce secteur, on peut généralement distinguer deux rôles dans la mise en jeu d'Ethereum : le validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les jetons de staking liquide ###LST( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité d'investissement et les rendements possibles, il entraîne également une complexité et des risques accrus. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut pas être utilisé pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking liquide )LRT( ont vu le jour.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de nouveau staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par un protocole de nouveau staking de liquidité spécifique, plutôt que de déposer directement LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement une haute spécialisation technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
) Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différentes législations sur les actifs cryptographiques dans chaque pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques liés à la légitimité, à la fiscalité et à la conformité. Deuxièmement, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs ; le staking de cryptomonnaies est associé à des risques élevés, et les investisseurs ordinaires pourraient subir des pertes importantes en raison de leur manque de connaissances professionnelles, ajoutées à la forte volatilité du marché, ce qui pourrait entraîner une érosion rapide du capital des investisseurs. Par conséquent, il est nécessaire de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également influencer la relation d'offre et de demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix sur le marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes ; les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents peuvent entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées. Les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin entre Hong Kong et les États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes de cadre réglementaire, d'actifs d'investissement, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des contrats à terme. La réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Le Bitcoin ETF à Hong Kong est principalement un ETF de Bitcoin au comptant, qui conserve les actifs Bitcoin via des institutions de garde conformes, soutenant les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement souple, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au stake d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balise basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balise avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire tourner des nœuds. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'entrée, alors qu'actuellement, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur, ce qui vous donne la qualification pour participer au consensus du réseau.
Ainsi, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking Ethereum
Pledge natif → Pledge en tant que service → Pledge collaboratif → Pledge liquide → Pledge décentralisé → Re-pledge
Staking natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts de tout le matériel et logiciel client.
Avantages:
Plus sécurisé et décentralisé pour le réseau Ethereum.
2.Gagnez 100% de rendement sur le stake, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter soi-même le client.
Barrière matérielle, il est nécessaire d'avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de connexion.
Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, la mise en jeu sera confisquée.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à niveau les nœuds de manière périodique.
Stake as a Service : Devenez validateur en n'investissant que de l'argent, un tiers se charge de l'exécution des nœuds.
Avantages : élimine la barrière technique, il suffit de dépenser de l'argent sans fournir d'effort.
Inconvénients:
Seuil de capital, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes surviennent avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier votre clé privée et votre phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Pledge unifié : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter ensemble la qualification de validateur avec 32 ETH, un tiers étant responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui équivaut à un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds de mise en jeu de chacun.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés en liquidité par le stake.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers présente un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, et le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum en est arrivé à ce stade, ayant essentiellement résolu les trois grands problèmes de la technologie, du matériel et des fonds, et semble être presque saturé. Mais en réalité, il reste un gros problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. Car en essence, peu importe le type de staking mentionné ci-dessus, cela implique l'immobilisation des fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite de faire la queue, il est donc impossible d'avoir un accès immédiat aux fonds, surtout dans le cas du staking collectif. Cela revient donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ### LST ( : Plusieurs personnes mettent en commun 32 ETH pour acheter une qualification de validateur, un tiers est chargé de gérer les nœuds, et la plateforme fournira un 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Avantages:
A éliminé la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité bloquée, améliore le taux d'utilisation des fonds.
Inconvénients:
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la caution de staking sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble du secteur, c'est pourquoi la résolution du problème de la centralisation est devenue la prochaine direction pour le secteur du stake (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Avantages:
Supprime les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, augmentez l'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, améliorer la sécurité d'Ethereum.
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation du mécanisme de preuve d’enjeu (PoS) ###. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour parvenir à un consensus. Comparé à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la capacité de calcul. Avec l'essor de la DeFi, les exigences du marché en matière d'efficacité du capital augmentent, ce qui a conduit à une demande croissante de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer un certain montant en tant que marge pour devenir des nœuds, afin de maintenir la sécurité d'un projet et ainsi générer des revenus. Si un nœud agit malicieusement, la marge est confisquée. Par conséquent, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité, mais aussi les ponts inter-chaînes, les oracles, les DA, les ZKP, etc., qui nécessitent également un staking pour assurer la sécurité des participants, un terme technique appelé AVS (services de validation active).
Pour les équipes de projet, l'objectif du staking ) est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des rendements. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque nouveau projet lancé, il doit commencer de zéro pour trouver un moyen de faire dépenser de l'argent réel aux utilisateurs pour staker afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent que les utilisateurs ont est limité, et les équipes de projet doivent se battre pour obtenir les fonds de staking limités disponibles sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets pour staker avec leurs fonds limités afin d'obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ( est essentiellement l'établissement d'un pool de staking partagé, permettant à un montant de fonds de garantir la sécurité de plusieurs projets en même temps, réalisant ainsi un effet de "un poisson, plusieurs plats", transformant la relation de 1:1 entre les fonds et les projets en une relation de 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs tout en réduisant la pression sur les projets pour attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, et il est donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
( Principe technique du re-staking
En discutant des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les droits des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Stake Proof Mechanism)Mécanisme de preuve de stake(
C'est un mécanisme qui vérifie que les utilisateurs ont déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ) comme stETH(. Le mécanisme de preuve de staking sert de point de départ à l'ensemble du processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de staking tokenisée.
- Interopérabilité entre protocoles)Interopérabilité entre protocoles###
Le re-staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un soutien interopérable puissant pour garantir que les actifs peuvent se déplacer en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour réaliser le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un soutien technologique solide pour garantir la sécurité et l'efficacité du transfert d'actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus(Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour soutenir de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension des algorithmes de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires au re-staking. En ajustant ou en élargissant les algorithmes de consensus existants, il est possible de soutenir de nouveaux staking et
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
7 J'aime
Récompense
7
3
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
ConsensusBot
· Il y a 6h
est un mouton coincé sur la piste
Voir l'originalRépondre0
LiquidityHunter
· Il y a 7h
Une nouvelle ronde de staking a recommencé... Je ne comprends pas qui oserait encore prendre des risques.
Voir l'originalRépondre0
BlockchainFoodie
· Il y a 7h
ce jeu de staking est comme faire une sauce de réduction fine... des couches de saveur qui s'ajoutent
Analyse approfondie : principes technologiques du staking d'Ethereum et analyse comparative des ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
ReStaking ( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong
Résumé
) re-stake
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie de la mise en jeu d'Ethereum a officiellement commencé. À ce jour, la mise en jeu d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : mise en jeu native → mise en jeu en tant que service → mise en jeu conjointe → mise en jeu liquide → mise en jeu décentralisée → re-mise en jeu. Selon la "division du travail" de ce secteur, on peut généralement distinguer deux rôles dans la mise en jeu d'Ethereum : le validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les jetons de staking liquide ###LST( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité d'investissement et les rendements possibles, il entraîne également une complexité et des risques accrus. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut pas être utilisé pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les jetons de re-staking liquide )LRT( ont vu le jour.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de nouveau staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par un protocole de nouveau staking de liquidité spécifique, plutôt que de déposer directement LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement une haute spécialisation technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
![再stake)ReStaking(及香港虚拟资产ETF深度解析報告])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différentes législations sur les actifs cryptographiques dans chaque pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques liés à la légitimité, à la fiscalité et à la conformité. Deuxièmement, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs ; le staking de cryptomonnaies est associé à des risques élevés, et les investisseurs ordinaires pourraient subir des pertes importantes en raison de leur manque de connaissances professionnelles, ajoutées à la forte volatilité du marché, ce qui pourrait entraîner une érosion rapide du capital des investisseurs. Par conséquent, il est nécessaire de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également influencer la relation d'offre et de demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix sur le marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes ; les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents peuvent entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées. Les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin entre Hong Kong et les États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes de cadre réglementaire, d'actifs d'investissement, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des contrats à terme. La réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Le Bitcoin ETF à Hong Kong est principalement un ETF de Bitcoin au comptant, qui conserve les actifs Bitcoin via des institutions de garde conformes, soutenant les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement souple, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au stake d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balise basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balise avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire tourner des nœuds. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'entrée, alors qu'actuellement, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateur, ce qui vous donne la qualification pour participer au consensus du réseau.
Ainsi, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking Ethereum
Pledge natif → Pledge en tant que service → Pledge collaboratif → Pledge liquide → Pledge décentralisé → Re-pledge
Staking natif : Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts de tout le matériel et logiciel client.
2.Gagnez 100% de rendement sur le stake, sans intermédiaire.
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter soi-même le client.
Barrière matérielle, il est nécessaire d'avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de connexion.
Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, la mise en jeu sera confisquée.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à niveau les nœuds de manière périodique.
Stake as a Service : Devenez validateur en n'investissant que de l'argent, un tiers se charge de l'exécution des nœuds.
Avantages : élimine la barrière technique, il suffit de dépenser de l'argent sans fournir d'effort.
Inconvénients:
Seuil de capital, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes surviennent avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier votre clé privée et votre phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Pledge unifié : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter ensemble la qualification de validateur avec 32 ETH, un tiers étant responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui équivaut à un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds de mise en jeu de chacun.
Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés en liquidité par le stake.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers présente un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, et le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum en est arrivé à ce stade, ayant essentiellement résolu les trois grands problèmes de la technologie, du matériel et des fonds, et semble être presque saturé. Mais en réalité, il reste un gros problème non résolu, à savoir le problème de la liquidité. Car en essence, peu importe le type de staking mentionné ci-dessus, cela implique l'immobilisation des fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite de faire la queue, il est donc impossible d'avoir un accès immédiat aux fonds, surtout dans le cas du staking collectif. Cela revient donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ### LST ( : Plusieurs personnes mettent en commun 32 ETH pour acheter une qualification de validateur, un tiers est chargé de gérer les nœuds, et la plateforme fournira un 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
A éliminé la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité bloquée, améliore le taux d'utilisation des fonds.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, la caution de staking sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble du secteur, c'est pourquoi la résolution du problème de la centralisation est devenue la prochaine direction pour le secteur du stake (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Supprime les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, augmentez l'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, améliorer la sécurité d'Ethereum.
![再stake)ReStaking(及香港虚拟资产ETFDepth解析報告])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Introduction au stake
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation du mécanisme de preuve d’enjeu (PoS) ###. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour parvenir à un consensus. Comparé à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la capacité de calcul. Avec l'essor de la DeFi, les exigences du marché en matière d'efficacité du capital augmentent, ce qui a conduit à une demande croissante de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer un certain montant en tant que marge pour devenir des nœuds, afin de maintenir la sécurité d'un projet et ainsi générer des revenus. Si un nœud agit malicieusement, la marge est confisquée. Par conséquent, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité, mais aussi les ponts inter-chaînes, les oracles, les DA, les ZKP, etc., qui nécessitent également un staking pour assurer la sécurité des participants, un terme technique appelé AVS (services de validation active).
Pour les équipes de projet, l'objectif du staking ) est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des rendements. Ainsi, il existe une relation de 1:1 entre les fonds et le projet, c'est-à-dire qu'à chaque nouveau projet lancé, il doit commencer de zéro pour trouver un moyen de faire dépenser de l'argent réel aux utilisateurs pour staker afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent que les utilisateurs ont est limité, et les équipes de projet doivent se battre pour obtenir les fonds de staking limités disponibles sur le marché pour leur propre sécurité, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets pour staker avec leurs fonds limités afin d'obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ( est essentiellement l'établissement d'un pool de staking partagé, permettant à un montant de fonds de garantir la sécurité de plusieurs projets en même temps, réalisant ainsi un effet de "un poisson, plusieurs plats", transformant la relation de 1:1 entre les fonds et les projets en une relation de 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs tout en réduisant la pression sur les projets pour attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, et il est donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
( Principe technique du re-staking
En discutant des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment elle est mise en œuvre dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les droits des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Stake Proof Mechanism)Mécanisme de preuve de stake(
C'est un mécanisme qui vérifie que les utilisateurs ont déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ) comme stETH(. Le mécanisme de preuve de staking sert de point de départ à l'ensemble du processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de staking tokenisée.
- Interopérabilité entre protocoles)Interopérabilité entre protocoles###
Le re-staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un soutien interopérable puissant pour garantir que les actifs peuvent se déplacer en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour réaliser le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un soutien technologique solide pour garantir la sécurité et l'efficacité du transfert d'actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus(Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour soutenir de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension des algorithmes de consensus fournit les garanties de sécurité réseau nécessaires au re-staking. En ajustant ou en élargissant les algorithmes de consensus existants, il est possible de soutenir de nouveaux staking et