Les impacts profonds du mécanisme de Halving de Bitcoin
L'impact de la Halving de Bitcoin sur le marché n'est pas seulement une "sensation de rareté" au niveau psychologique, mais davantage basé sur les principes économiques de la poussée des coûts. La "Halving" signifie en réalité que la production est réduite de moitié, avec les mêmes ressources de puissance de calcul allouées au réseau, mais la quantité de Bitcoins produite est réduite de moitié.
Si la puissance de calcul de l'ensemble du réseau reste constante, le coût d'extraction du Bitcoin augmentera considérablement. Compte tenu des attentes du marché et des facteurs de coût irrécupérable, il est très probable que la puissance de calcul de l'ensemble du réseau augmente davantage. Cela signifie que le coût de production du Bitcoin sera poussé à la hausse, et avec le temps, la proportion de Bitcoins à coût élevé augmentera, ce qui devrait également faire monter les prix. Les données historiques montrent que les sommets des marchés haussiers du Bitcoin se produisent généralement plus d'un an après le Halving.
Ainsi, la logique selon laquelle le Halving stimule le marché haussier n'est pas uniquement liée à des facteurs émotionnels, mais inclut également des facteurs de coût réels. Bien sûr, le coût ne détermine pas entièrement le prix des cryptomonnaies, et il arrive souvent que le prix tombe en dessous du coût.
Halving du Litecoin et économie macro
La performance du marché du Litecoin lors de la réduction de moitié de 2023 est inférieure à celle de 2019, ce qui a suscité des inquiétudes parmi certains investisseurs concernant la prochaine réduction de moitié de Bitcoin. Cependant, nous devons reconnaître que la bonne performance du Litecoin pendant la réduction de moitié de 2019 pourrait être liée à un environnement macroéconomique plus large. Il est à noter qu'en juin 2019, la Réserve fédérale a commencé à abaisser les taux d'intérêt, ce qui pourrait avoir été un facteur important dans la hausse du marché des cryptomonnaies à l'époque.
Économie macroéconomique et marché haussier des cryptomonnaies
Bien que certains investisseurs en cryptomonnaies ne tiennent pas compte des facteurs macroéconomiques, en réalité, le mouvement des prix du Bitcoin pourrait être influencé par les cycles macroéconomiques.
En observant les données historiques, nous pouvons découvrir des motifs intéressants :
Le Halving de Bitcoin et les pics de prix sont généralement séparés par un intervalle de 12 à 18 mois.
Il existe également un intervalle de 9 à 22 mois entre le pic du taux de croissance de la masse monétaire M2 aux États-Unis et le point culminant du prix du Bitcoin.
Il y a une incroyable cohérence d'environ 12 mois entre l'élection présidentielle américaine et le pic de prix du Bitcoin.
Ces observations suggèrent que la conception de Bitcoin pourrait avoir pris en compte les politiques et les cycles économiques américains. Les élections américaines ont généralement lieu près des pics de croissance de l'offre monétaire M2, ce qui pourrait refléter une tendance à adopter une politique monétaire relativement accommodante pendant les élections. Une politique monétaire accommodante augmente la liquidité du marché, et une partie des fonds inévitablement afflue vers le marché spéculatif.
Perspectives du marché haussier en 2025
Bien que la réduction de moitié du Litecoin en 2023 n'ait pas été satisfaisante, cela ne signifie pas que le marché haussier du Bitcoin en 2025 sera affecté. Le marché haussier cyclique du Bitcoin est non seulement influencé par la réduction de moitié, mais est également étroitement lié aux facteurs macroéconomiques.
La politique monétaire de la Réserve fédérale restera un facteur clé. Actuellement, la Réserve fédérale a maintenu des taux d'intérêt élevés pendant une période assez longue. Le marché s'attend à ce que la baisse des taux commence au plus tôt au deuxième trimestre de l'année prochaine, et au plus tard d'ici la fin de l'année prochaine.
Étant donné qu'il faut un certain temps depuis le début de la baisse des taux d'intérêt jusqu'à ce que le taux de croissance de M2 atteigne son pic, le prochain marché haussier pourrait être retardé jusqu'en 2026. Le moment exact doit encore être déterminé en observant les données économiques.
Conseils en stratégie d'investissement
Pour les investisseurs à la recherche d'opportunités d'investissement, il est conseillé de suivre de près les signaux de politique de la Réserve fédérale, en particulier le graphique en points qui sera bientôt publié. Ce graphique en points pourrait révéler deux points de retournement importants : l'arrêt des hausses de taux et le début des baisses de taux. Ces points de retournement pourraient déclencher un rebond temporaire de l'humeur du marché, mais il ne faut pas être trop optimiste.
Il convient de noter que, depuis 1960, la masse monétaire M2 aux États-Unis a enregistré une première croissance négative, reflétant l'environnement de liquidité sévère actuel. Même si la Réserve fédérale commence à abaisser les taux d'intérêt, les effets d'un environnement de taux d'intérêt élevés se feront sentir encore pendant un certain temps, et le marché pourrait faire face à un risque accru de pression sur le remboursement de la dette.
Concernant les stratégies d'investissement spécifiques, il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de patience et de choisir prudemment le moment d'entrer sur le marché. Bien que certaines petites cryptomonnaies aient récemment connu une performance active, l'investissement à long terme devrait rester axé sur les cryptomonnaies de premier plan, en traitant avec prudence les actifs à haut risque.
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BridgeJumper
· Il y a 3h
Le coût du Mining est juste une blague.
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LazyDevMiner
· Il y a 15h
Encore encore encore de la spéculation sur le Halving !
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GhostInTheChain
· 08-10 23:14
La réduction de production est vraiment trop attrayante !
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SandwichDetector
· 08-10 23:13
Halving c'est le moment de se lancer
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TradFiRefugee
· 08-10 23:10
Halving, il ne reste plus qu'à attendre pour aller vers la lune.
Bitcoin Halving, La Réserve fédérale (FED) politique et perspectives du bull run des cryptoactifs en 2025
Les impacts profonds du mécanisme de Halving de Bitcoin
L'impact de la Halving de Bitcoin sur le marché n'est pas seulement une "sensation de rareté" au niveau psychologique, mais davantage basé sur les principes économiques de la poussée des coûts. La "Halving" signifie en réalité que la production est réduite de moitié, avec les mêmes ressources de puissance de calcul allouées au réseau, mais la quantité de Bitcoins produite est réduite de moitié.
Si la puissance de calcul de l'ensemble du réseau reste constante, le coût d'extraction du Bitcoin augmentera considérablement. Compte tenu des attentes du marché et des facteurs de coût irrécupérable, il est très probable que la puissance de calcul de l'ensemble du réseau augmente davantage. Cela signifie que le coût de production du Bitcoin sera poussé à la hausse, et avec le temps, la proportion de Bitcoins à coût élevé augmentera, ce qui devrait également faire monter les prix. Les données historiques montrent que les sommets des marchés haussiers du Bitcoin se produisent généralement plus d'un an après le Halving.
Ainsi, la logique selon laquelle le Halving stimule le marché haussier n'est pas uniquement liée à des facteurs émotionnels, mais inclut également des facteurs de coût réels. Bien sûr, le coût ne détermine pas entièrement le prix des cryptomonnaies, et il arrive souvent que le prix tombe en dessous du coût.
Halving du Litecoin et économie macro
La performance du marché du Litecoin lors de la réduction de moitié de 2023 est inférieure à celle de 2019, ce qui a suscité des inquiétudes parmi certains investisseurs concernant la prochaine réduction de moitié de Bitcoin. Cependant, nous devons reconnaître que la bonne performance du Litecoin pendant la réduction de moitié de 2019 pourrait être liée à un environnement macroéconomique plus large. Il est à noter qu'en juin 2019, la Réserve fédérale a commencé à abaisser les taux d'intérêt, ce qui pourrait avoir été un facteur important dans la hausse du marché des cryptomonnaies à l'époque.
Économie macroéconomique et marché haussier des cryptomonnaies
Bien que certains investisseurs en cryptomonnaies ne tiennent pas compte des facteurs macroéconomiques, en réalité, le mouvement des prix du Bitcoin pourrait être influencé par les cycles macroéconomiques.
En observant les données historiques, nous pouvons découvrir des motifs intéressants :
Ces observations suggèrent que la conception de Bitcoin pourrait avoir pris en compte les politiques et les cycles économiques américains. Les élections américaines ont généralement lieu près des pics de croissance de l'offre monétaire M2, ce qui pourrait refléter une tendance à adopter une politique monétaire relativement accommodante pendant les élections. Une politique monétaire accommodante augmente la liquidité du marché, et une partie des fonds inévitablement afflue vers le marché spéculatif.
Perspectives du marché haussier en 2025
Bien que la réduction de moitié du Litecoin en 2023 n'ait pas été satisfaisante, cela ne signifie pas que le marché haussier du Bitcoin en 2025 sera affecté. Le marché haussier cyclique du Bitcoin est non seulement influencé par la réduction de moitié, mais est également étroitement lié aux facteurs macroéconomiques.
La politique monétaire de la Réserve fédérale restera un facteur clé. Actuellement, la Réserve fédérale a maintenu des taux d'intérêt élevés pendant une période assez longue. Le marché s'attend à ce que la baisse des taux commence au plus tôt au deuxième trimestre de l'année prochaine, et au plus tard d'ici la fin de l'année prochaine.
Étant donné qu'il faut un certain temps depuis le début de la baisse des taux d'intérêt jusqu'à ce que le taux de croissance de M2 atteigne son pic, le prochain marché haussier pourrait être retardé jusqu'en 2026. Le moment exact doit encore être déterminé en observant les données économiques.
Conseils en stratégie d'investissement
Pour les investisseurs à la recherche d'opportunités d'investissement, il est conseillé de suivre de près les signaux de politique de la Réserve fédérale, en particulier le graphique en points qui sera bientôt publié. Ce graphique en points pourrait révéler deux points de retournement importants : l'arrêt des hausses de taux et le début des baisses de taux. Ces points de retournement pourraient déclencher un rebond temporaire de l'humeur du marché, mais il ne faut pas être trop optimiste.
Il convient de noter que, depuis 1960, la masse monétaire M2 aux États-Unis a enregistré une première croissance négative, reflétant l'environnement de liquidité sévère actuel. Même si la Réserve fédérale commence à abaisser les taux d'intérêt, les effets d'un environnement de taux d'intérêt élevés se feront sentir encore pendant un certain temps, et le marché pourrait faire face à un risque accru de pression sur le remboursement de la dette.
Concernant les stratégies d'investissement spécifiques, il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de patience et de choisir prudemment le moment d'entrer sur le marché. Bien que certaines petites cryptomonnaies aient récemment connu une performance active, l'investissement à long terme devrait rester axé sur les cryptomonnaies de premier plan, en traitant avec prudence les actifs à haut risque.