Analyse approfondie du Mécanisme de prx des Futures Perpétuel : la bataille des algorithmes des trois grandes plateformes
Dans le domaine du trading de cryptomonnaies, les Futures Perpétuel sont devenus des outils financiers importants. Les mécanismes de prix et les Algorithmes utilisés par différentes plateformes de trading ont un impact profond sur les stratégies et la gestion des risques des traders. Cet article analysera les différences dans les mécanismes clés des Futures Perpétuel de trois grandes plateformes, en explorant leurs idées financières sous-jacentes et les mécanismes de transmission des risques.
I. Les trois éléments clés du trading de Futures Perpétuel
Le trading de Futures Perpétuel est principalement composé de trois prix clés :
Prix indiciel : suit les fluctuations des prix du marché au comptant, servant de référence théorique.
Prix de marquage : utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés et le prix déterminant pour la liquidation.
Taux de financement : mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des contrats, guidant le prix des contrats vers le retour au comptant.
II. Comparaison des algorithmes des trois grandes plateformes
A. Prix d'indice / Prix oracle
Une certaine plateforme de trading décentralisée utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds validateurs. Elle utilise la méthode de la médiane pondérée pour lutter contre les fluctuations extrêmes, avec une fréquence de mise à jour de 3 secondes. Ce mécanisme est plus résistant à la manipulation, mais les mises à jour sont relativement lentes.
B. Mécanisme de prx
L'algorithme de prix marqué d'une plateforme de trading centralisé est basé sur la médiane des prix d'achat/vente du marché des contrats, des prix de transaction et des prix d'impact, combinée avec un traitement EMA, afin d'assurer une variation des prix stable.
Une autre plateforme de trading centralisée n'utilise que le prix moyen des ordres d'achat et de vente comme source de prix de référence, le prix étant extrêmement sensible aux petites transactions.
La structure du prix de référence de la plateforme décentralisée intègre plusieurs sources : le prix interne de la plateforme, la médiane pondérée de plusieurs plateformes centralisées, ainsi que l'EMA de la différence entre le prix des oracles et le prix dans le contrat. Les validateurs doivent effectuer une vérification de cohérence sur les sources d'entrée.
C. Algorithme de frais de financement
La plateforme décentralisée introduit un indice de prime basé sur un modèle de plateforme centralisée, échantillonnant toutes les 5 secondes et calculant la moyenne horaire. Pour compenser la lenteur du retour à la moyenne des prix, elle utilise un règlement des frais de financement à haute fréquence et des frais de financement élevés en cas de situations extrêmes.
Le taux de financement d'une plateforme centralisée dépend de cycles de règlement relativement longs, en combinant la profondeur du carnet de commandes et les taux d'intérêt des prêts, afin de fournir aux investisseurs institutionnels un coût de financement lisse.
L'algorithme d'une autre plateforme centralisée est relativement simple, basé sur le calcul des écarts de prix du carnet de commandes, avec de fortes fluctuations.
Trois, la philosophie de trading derrière l'algorithme
Une plateforme centralisée : la conception des rationalistes du système
Idée principale : rendre le marché prévisible
Mécanisme: prix de marquage lissé, modèle de frais de financement fin, tampon de risque multi-niveaux
Convient aux investisseurs institutionnels et aux traders à moyen et long terme recherchant des revenus stables.
Une autre plateforme centralisée : la conception des traders instinctifs
Idée principale : le marché reflète la nature humaine
Mécanisme: prix de marque sensible, taux de financement volatils, liquidation rapide
Convient: traders à haute fréquence, spéculateurs de court terme
plateforme décentralisée : conception des structuralistes on-chain
Idée maîtresse : Algorithme de mise en ordre
Mécanisme: consensus des validateurs sur le prix, transparence sur la chaîne, taux de financement à haute fréquence
Convient aux traders recherchant la transparence, aux arbitragistes sur la chaîne
Conclusion
La conception des algorithmes sur différentes plateformes reflète une compréhension différente de la nature du marché. Peu importe le système choisi, les traders doivent comprendre en profondeur son mécanisme, cherchant un équilibre entre risques et opportunités. En fin de compte, l'ordre du marché n'est pas seulement déterminé par l'algorithme, mais dépend également des choix et des comportements des participants.
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BearWhisperGod
· Il y a 4h
On reste encore là à PK, il suffit de le shorter et c'est tout.
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HodlVeteran
· 08-10 20:30
Les pièges que j'ai rencontrés suffisent à pavé une avenue de pigeons.
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TokenAlchemist
· 08-10 20:24
meh, leurs algorithmes de tarification ne peuvent toujours pas gérer correctement l'extraction de mev... j'ai vu de meilleurs vecteurs de liquidation à vrai dire
PK du Mécanisme de prx des Futures Perpétuel : la philosophie de trading derrière les algorithmes de trois grandes plateformes.
Analyse approfondie du Mécanisme de prx des Futures Perpétuel : la bataille des algorithmes des trois grandes plateformes
Dans le domaine du trading de cryptomonnaies, les Futures Perpétuel sont devenus des outils financiers importants. Les mécanismes de prix et les Algorithmes utilisés par différentes plateformes de trading ont un impact profond sur les stratégies et la gestion des risques des traders. Cet article analysera les différences dans les mécanismes clés des Futures Perpétuel de trois grandes plateformes, en explorant leurs idées financières sous-jacentes et les mécanismes de transmission des risques.
I. Les trois éléments clés du trading de Futures Perpétuel
Le trading de Futures Perpétuel est principalement composé de trois prix clés :
Prix indiciel : suit les fluctuations des prix du marché au comptant, servant de référence théorique.
Prix de marquage : utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés et le prix déterminant pour la liquidation.
Taux de financement : mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des contrats, guidant le prix des contrats vers le retour au comptant.
II. Comparaison des algorithmes des trois grandes plateformes
A. Prix d'indice / Prix oracle
Une certaine plateforme de trading décentralisée utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds validateurs. Elle utilise la méthode de la médiane pondérée pour lutter contre les fluctuations extrêmes, avec une fréquence de mise à jour de 3 secondes. Ce mécanisme est plus résistant à la manipulation, mais les mises à jour sont relativement lentes.
B. Mécanisme de prx
L'algorithme de prix marqué d'une plateforme de trading centralisé est basé sur la médiane des prix d'achat/vente du marché des contrats, des prix de transaction et des prix d'impact, combinée avec un traitement EMA, afin d'assurer une variation des prix stable.
Une autre plateforme de trading centralisée n'utilise que le prix moyen des ordres d'achat et de vente comme source de prix de référence, le prix étant extrêmement sensible aux petites transactions.
La structure du prix de référence de la plateforme décentralisée intègre plusieurs sources : le prix interne de la plateforme, la médiane pondérée de plusieurs plateformes centralisées, ainsi que l'EMA de la différence entre le prix des oracles et le prix dans le contrat. Les validateurs doivent effectuer une vérification de cohérence sur les sources d'entrée.
C. Algorithme de frais de financement
La plateforme décentralisée introduit un indice de prime basé sur un modèle de plateforme centralisée, échantillonnant toutes les 5 secondes et calculant la moyenne horaire. Pour compenser la lenteur du retour à la moyenne des prix, elle utilise un règlement des frais de financement à haute fréquence et des frais de financement élevés en cas de situations extrêmes.
Le taux de financement d'une plateforme centralisée dépend de cycles de règlement relativement longs, en combinant la profondeur du carnet de commandes et les taux d'intérêt des prêts, afin de fournir aux investisseurs institutionnels un coût de financement lisse.
L'algorithme d'une autre plateforme centralisée est relativement simple, basé sur le calcul des écarts de prix du carnet de commandes, avec de fortes fluctuations.
Trois, la philosophie de trading derrière l'algorithme
Une plateforme centralisée : la conception des rationalistes du système
Une autre plateforme centralisée : la conception des traders instinctifs
plateforme décentralisée : conception des structuralistes on-chain
Conclusion
La conception des algorithmes sur différentes plateformes reflète une compréhension différente de la nature du marché. Peu importe le système choisi, les traders doivent comprendre en profondeur son mécanisme, cherchant un équilibre entre risques et opportunités. En fin de compte, l'ordre du marché n'est pas seulement déterminé par l'algorithme, mais dépend également des choix et des comportements des participants.