chiffrement VC dans les yeux de 2025 : opportunités et défis coexistent, les nouvelles pistes sont prêtes à décoller
Avec l'arrivée de 2025, l'industrie du chiffrement connaît un nouveau jalon de développement. Au cours de l'année écoulée, le marché a traversé une reprise, une innovation et un ajustement, les projets de tête consolidant constamment leur position, tandis que de nouvelles pistes émergent discrètement. En tant que baromètres de l'industrie, les VC ont non seulement été témoins des changements du marché, mais ils façonnent également l'orientation de l'industrie à l'intersection du capital, de la communauté et de la technologie.
Plusieurs VC de premier plan ont partagé leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement, revenant sur les moments forts de l'année écoulée, analysant les opportunités et les défis actuels du marché, et faisant des prévisions sur les tendances de développement futures. Entrons ensemble dans la perspective des VC et explorons le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement.
Projets les plus marquants de 2024
Le fondateur et CEO de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant qu'échange décentralisé de contrats à terme performant, attire de nombreux utilisateurs. La plateforme développe ses produits en lançant son propre écosystème HyperEVM, qui comprend de nombreuses applications décentralisées natives, afin d'accroître l'utilité de l'écosystème au comptant. La plateforme génère des frais considérables grâce à la liquidation et au market making sur la chaîne, grignotant progressivement les parts de marché des principaux DEX et CEX.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a également fait l'éloge de Hyperliquid, impressionné par sa part de marché, ses airdrops communautaires et son mécanisme de distribution, ainsi que par son effet de richesse. De plus, il a mentionné Pump.fun - la plateforme de lancement de Meme coins la plus réussie de cette année. Pump.fun a réussi à propulser le concept de "plateforme de lancement de Meme" vers un récit de premier plan et a déclenché une frénésie sur le marché des Meme.
Le PDG et co-fondateur de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures tels que AAVE et Compound dans le domaine DeFi, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est excitant.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, fondatrice et CEO de Jsquare, pense que Pudgy Penguin a réussi à revitaliser l'ensemble du secteur des NFT par ses propres efforts.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a déclaré qu'Ethena se distingue dans le domaine DeFi grâce à son stablecoin USDE, en réalisant des profits à partir de taux de financement élevés en établissant des positions longues et courtes à 1x sur les CEX. La collaboration d'Ethena avec le fonds BlackRock BUIDL garantit que même lorsque le taux de financement est négatif, l'USDE peut maintenir des rendements stables.
Prévisions du marché du Bitcoin
Chris, co-fondateur de Web3Port, estime que le marché haussier du Bitcoin devrait se poursuivre, et qu'il est très probable qu'il dépasse les 200 000 dollars en 2025. À mesure que le marché mûrit, la relation offre/demande du Bitcoin sera encore renforcée, et les Bitcoins en dessous de 50 000 dollars pourraient devenir historiques lors des futurs cycles haussiers et baissiers.
L'analyste de recherche dRyze Labs, Allen, utilise les indicateurs techniques Pi Cycle et 2Y MA Multiplier pour évaluer le sommet. Il indique qu'en se basant sur l'estimation du 2Y MA Multiplier, le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 dollars.
Le responsable des investissements de Waterdrip Capital, Evan Lu, prévoit que le prochain sommet de Bitcoin pourrait atteindre entre 120 000 et 150 000 dollars, puis osciller entre 100 000 et 150 000 dollars. À long terme, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 600 000 dollars par pièce, mais ce processus pourrait prendre entre 5 et 10 ans.
La bataille entre les mèmes et le "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, souligne que lorsque la taille des fonds VC sur le marché primaire dépasse 30 à 50 millions de dollars, il devient difficile d'apporter des rendements excédentaires aux LP. Il estime que des fonds VC de taille plus modeste sont mieux à même de soutenir les entrepreneurs en phase de démarrage et de donner naissance à de véritables "mythes".
Chris, co-fondateur de Web3Port, estime que l'essence de la lutte entre les Meme et les VC est la concurrence entre les fonds existants sur le marché et la liquidité. L'avantage des Meme réside dans leur circulation totale et leur mécanisme de distribution équitable, ce qui correspond à la psychologie des investisseurs du marché. Cependant, la plupart des Meme ont du mal à avoir un soutien de valeur à long terme.
Le gestionnaire d'investissement dWaterdrip Capital, Evan Lu, souligne que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi, mais plutôt le véritable point de départ de l'exploitation d'un projet. Les porteurs de projets doivent réfléchir sérieusement à leur capacité réelle à mettre en œuvre des cas d'utilisation et à leur capacité à générer des revenus de flux de trésorerie plus stables.
Le gestionnaire d'investissements d'IOSG Ventures, Jiawei, suggère que les projets "VC" doivent mieux réfléchir à l'ajustement du marché des tokens, impliquer une communauté plus large et renforcer l'attachement des intérêts par la dispersion des jetons.
Pistes et projets à potentiel futur
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, est optimiste quant au secteur RWA (Real World Asset) et considère que son essence est de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers traditionnels à l'échelle mondiale.
Le gestionnaire d'investissement de IOSG Ventures, Jiawei, a déclaré que le re-staking sera le grand récit de 2024, avec le lancement progressif des AVS, et pourrait atteindre son apogée en 2025. De plus, les projets de type ZK commenceront également à montrer leur potentiel sur le marché.
L'analyste de recherche d'Allen de Ryze Labs est optimiste quant au secteur des agents d'IA, estimant qu'il a un énorme potentiel dans la prise de décisions commerciales, l'optimisation de la DeFi et la gestion d'actifs.
La piste PayFi a été mentionnée par plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prévoit que les projets reliant la finance traditionnelle au chiffrement attireront une attention considérable à l'avenir.
La fusion de l'IA et de la blockchain est également considérée comme une direction de développement importante pour l'avenir. La construction de réseaux d'IA décentralisés ou de projets d'applications alimentées par l'IA est en attente, et devrait devenir un nouvel élément phare de l'industrie.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur et PDG de DFG, James Wo, pense que le domaine des paiements pourrait stimuler la prochaine vague d'adoption à grande échelle. Une infrastructure capable de fournir des solutions de paiement en chiffrement et de conversion de devises fiat pour les magasins physiques déclenchera une nouvelle vague d'utilisateurs.
Zeke, responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, a déclaré que le secteur des paiements devrait devenir le premier secteur à connaître la "Mass Adoption" de la blockchain. Les stablecoins ont déjà démontré leur capacité à surpasser l'efficacité financière traditionnelle dans les pays non dollar.
Joanna, fondatrice et PDG de Jsquare, se montre optimiste quant au processus de "mass adoption" en 2025. Elle estime que l'écosystème Solana présente un avantage concurrentiel plus marqué au niveau des particuliers.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, estime que la nouvelle expérience utilisateur frontale et l'expérience DeFi intégrée favoriseront l'adoption à grande échelle.
Jugement de la phase de marché haussier
Zeke, le responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, pense que nous pourrions être à la mi-phase d'un marché haussier. L'approbation de l'ETF Bitcoin réduira la volatilité des prix du marché, et il est possible que nous passions d'une forte baisse à une forte hausse à une lente hausse à long terme.
Le fondateur et PDG de DFG, James Wo, a déclaré que nous pourrions être dans la "phase optimiste" du cycle de marché. Il pourrait y avoir des ajustements à l'avenir, mais il est peu probable que nous revenions aux niveaux de marché baissier.
Nemo, directeur des investissements chez Web3.com Ventures, estime qu'à court terme, le Bitcoin a au moins déjà complété la moitié du processus de marché haussier.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Le cofondateur de Web3Port, Chris, conseille aux investisseurs de détail de se concentrer sur des secteurs à forte certitude, en mettant l'accent sur BTC, les devises Meme et le secteur des narratifs AI, tout en investissant prudemment dans les anciennes altcoins qui manquent de nouveaux soutiens narratifs.
Ryze Labs analyst Allen rappelle aux investisseurs l'importance de la gestion des risques et d'éviter l'utilisation excessive de l'effet de levier.
Zeke, responsable de recherche d'investissement chez YBB Capital, souligne que les changements sur le marché en 2025 seront plus complexes que par le passé, et que les stratégies d'investissement doivent être plus robustes.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, recommande aux investisseurs particuliers de privilégier la gestion des risques, d'utiliser des portefeuilles matériels et des outils de sécurité fiables, et de se concentrer sur des projets de haute qualité et durables.
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BearMarketBro
· Il y a 23h
Encore ces jours où les vc se vantent.
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MEVictim
· Il y a 23h
Mort de rire, encore un hier, aujourd'hui, demain?
2025 chiffrement VC avant-garde : Bitcoin 200 000 dollars, les nouvelles voies se préparent à émerger
chiffrement VC dans les yeux de 2025 : opportunités et défis coexistent, les nouvelles pistes sont prêtes à décoller
Avec l'arrivée de 2025, l'industrie du chiffrement connaît un nouveau jalon de développement. Au cours de l'année écoulée, le marché a traversé une reprise, une innovation et un ajustement, les projets de tête consolidant constamment leur position, tandis que de nouvelles pistes émergent discrètement. En tant que baromètres de l'industrie, les VC ont non seulement été témoins des changements du marché, mais ils façonnent également l'orientation de l'industrie à l'intersection du capital, de la communauté et de la technologie.
Plusieurs VC de premier plan ont partagé leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement, revenant sur les moments forts de l'année écoulée, analysant les opportunités et les défis actuels du marché, et faisant des prévisions sur les tendances de développement futures. Entrons ensemble dans la perspective des VC et explorons le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement.
Projets les plus marquants de 2024
Le fondateur et CEO de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant qu'échange décentralisé de contrats à terme performant, attire de nombreux utilisateurs. La plateforme développe ses produits en lançant son propre écosystème HyperEVM, qui comprend de nombreuses applications décentralisées natives, afin d'accroître l'utilité de l'écosystème au comptant. La plateforme génère des frais considérables grâce à la liquidation et au market making sur la chaîne, grignotant progressivement les parts de marché des principaux DEX et CEX.
Le cofondateur de Web3Port, Chris, a également fait l'éloge de Hyperliquid, impressionné par sa part de marché, ses airdrops communautaires et son mécanisme de distribution, ainsi que par son effet de richesse. De plus, il a mentionné Pump.fun - la plateforme de lancement de Meme coins la plus réussie de cette année. Pump.fun a réussi à propulser le concept de "plateforme de lancement de Meme" vers un récit de premier plan et a déclenché une frénésie sur le marché des Meme.
Le PDG et co-fondateur de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures tels que AAVE et Compound dans le domaine DeFi, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est excitant.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, fondatrice et CEO de Jsquare, pense que Pudgy Penguin a réussi à revitaliser l'ensemble du secteur des NFT par ses propres efforts.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a déclaré qu'Ethena se distingue dans le domaine DeFi grâce à son stablecoin USDE, en réalisant des profits à partir de taux de financement élevés en établissant des positions longues et courtes à 1x sur les CEX. La collaboration d'Ethena avec le fonds BlackRock BUIDL garantit que même lorsque le taux de financement est négatif, l'USDE peut maintenir des rendements stables.
Prévisions du marché du Bitcoin
Chris, co-fondateur de Web3Port, estime que le marché haussier du Bitcoin devrait se poursuivre, et qu'il est très probable qu'il dépasse les 200 000 dollars en 2025. À mesure que le marché mûrit, la relation offre/demande du Bitcoin sera encore renforcée, et les Bitcoins en dessous de 50 000 dollars pourraient devenir historiques lors des futurs cycles haussiers et baissiers.
L'analyste de recherche dRyze Labs, Allen, utilise les indicateurs techniques Pi Cycle et 2Y MA Multiplier pour évaluer le sommet. Il indique qu'en se basant sur l'estimation du 2Y MA Multiplier, le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 dollars.
Le responsable des investissements de Waterdrip Capital, Evan Lu, prévoit que le prochain sommet de Bitcoin pourrait atteindre entre 120 000 et 150 000 dollars, puis osciller entre 100 000 et 150 000 dollars. À long terme, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 600 000 dollars par pièce, mais ce processus pourrait prendre entre 5 et 10 ans.
La bataille entre les mèmes et le "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, souligne que lorsque la taille des fonds VC sur le marché primaire dépasse 30 à 50 millions de dollars, il devient difficile d'apporter des rendements excédentaires aux LP. Il estime que des fonds VC de taille plus modeste sont mieux à même de soutenir les entrepreneurs en phase de démarrage et de donner naissance à de véritables "mythes".
Chris, co-fondateur de Web3Port, estime que l'essence de la lutte entre les Meme et les VC est la concurrence entre les fonds existants sur le marché et la liquidité. L'avantage des Meme réside dans leur circulation totale et leur mécanisme de distribution équitable, ce qui correspond à la psychologie des investisseurs du marché. Cependant, la plupart des Meme ont du mal à avoir un soutien de valeur à long terme.
Le gestionnaire d'investissement dWaterdrip Capital, Evan Lu, souligne que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi, mais plutôt le véritable point de départ de l'exploitation d'un projet. Les porteurs de projets doivent réfléchir sérieusement à leur capacité réelle à mettre en œuvre des cas d'utilisation et à leur capacité à générer des revenus de flux de trésorerie plus stables.
Le gestionnaire d'investissements d'IOSG Ventures, Jiawei, suggère que les projets "VC" doivent mieux réfléchir à l'ajustement du marché des tokens, impliquer une communauté plus large et renforcer l'attachement des intérêts par la dispersion des jetons.
Pistes et projets à potentiel futur
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, est optimiste quant au secteur RWA (Real World Asset) et considère que son essence est de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers traditionnels à l'échelle mondiale.
Le gestionnaire d'investissement de IOSG Ventures, Jiawei, a déclaré que le re-staking sera le grand récit de 2024, avec le lancement progressif des AVS, et pourrait atteindre son apogée en 2025. De plus, les projets de type ZK commenceront également à montrer leur potentiel sur le marché.
L'analyste de recherche d'Allen de Ryze Labs est optimiste quant au secteur des agents d'IA, estimant qu'il a un énorme potentiel dans la prise de décisions commerciales, l'optimisation de la DeFi et la gestion d'actifs.
La piste PayFi a été mentionnée par plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prévoit que les projets reliant la finance traditionnelle au chiffrement attireront une attention considérable à l'avenir.
La fusion de l'IA et de la blockchain est également considérée comme une direction de développement importante pour l'avenir. La construction de réseaux d'IA décentralisés ou de projets d'applications alimentées par l'IA est en attente, et devrait devenir un nouvel élément phare de l'industrie.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur et PDG de DFG, James Wo, pense que le domaine des paiements pourrait stimuler la prochaine vague d'adoption à grande échelle. Une infrastructure capable de fournir des solutions de paiement en chiffrement et de conversion de devises fiat pour les magasins physiques déclenchera une nouvelle vague d'utilisateurs.
Zeke, responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, a déclaré que le secteur des paiements devrait devenir le premier secteur à connaître la "Mass Adoption" de la blockchain. Les stablecoins ont déjà démontré leur capacité à surpasser l'efficacité financière traditionnelle dans les pays non dollar.
Joanna, fondatrice et PDG de Jsquare, se montre optimiste quant au processus de "mass adoption" en 2025. Elle estime que l'écosystème Solana présente un avantage concurrentiel plus marqué au niveau des particuliers.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, estime que la nouvelle expérience utilisateur frontale et l'expérience DeFi intégrée favoriseront l'adoption à grande échelle.
Jugement de la phase de marché haussier
Zeke, le responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, pense que nous pourrions être à la mi-phase d'un marché haussier. L'approbation de l'ETF Bitcoin réduira la volatilité des prix du marché, et il est possible que nous passions d'une forte baisse à une forte hausse à une lente hausse à long terme.
Le fondateur et PDG de DFG, James Wo, a déclaré que nous pourrions être dans la "phase optimiste" du cycle de marché. Il pourrait y avoir des ajustements à l'avenir, mais il est peu probable que nous revenions aux niveaux de marché baissier.
Nemo, directeur des investissements chez Web3.com Ventures, estime qu'à court terme, le Bitcoin a au moins déjà complété la moitié du processus de marché haussier.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Le cofondateur de Web3Port, Chris, conseille aux investisseurs de détail de se concentrer sur des secteurs à forte certitude, en mettant l'accent sur BTC, les devises Meme et le secteur des narratifs AI, tout en investissant prudemment dans les anciennes altcoins qui manquent de nouveaux soutiens narratifs.
Ryze Labs analyst Allen rappelle aux investisseurs l'importance de la gestion des risques et d'éviter l'utilisation excessive de l'effet de levier.
Zeke, responsable de recherche d'investissement chez YBB Capital, souligne que les changements sur le marché en 2025 seront plus complexes que par le passé, et que les stratégies d'investissement doivent être plus robustes.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, recommande aux investisseurs particuliers de privilégier la gestion des risques, d'utiliser des portefeuilles matériels et des outils de sécurité fiables, et de se concentrer sur des projets de haute qualité et durables.