En août 2025, les États-Unis ont connu une transformation majeure dans le domaine des investissements de retraite. Ce mois-là, le président américain Trump a signé un décret exécutif, permettant officiellement aux plans d'épargne-retraite 401( d'inclure des actifs alternatifs tels que le chiffrement, la private sale et l'immobilier. Cette décision est considérée comme une réforme disruptive du cadre traditionnel des investissements de retraite, ouvrant non seulement un immense espace de marché pour l'industrie de la gestion des actifs alternatifs, mais suscitant également de vives discussions sur la protection des droits des investisseurs ordinaires.

Depuis le lancement du plan 401)k( dans les années 1980, sa stratégie d'investissement a principalement porté sur des actifs du marché public tels que les actions et les obligations. Cette caractéristique de « faible risque et haute liquidité » correspond parfaitement aux besoins d'épargne-retraite de la classe ouvrière. Cependant, le gouvernement Trump a rompu cette longue tradition sous prétexte d'« améliorer le potentiel de rendement ». Selon la nouvelle politique, le ministère du Travail réévaluera les directives d'investissement dans les actifs alternatifs et clarifiera l'étendue des responsabilités des fiduciaires, éliminant ainsi les obstacles juridiques pour les gestionnaires de fonds de pension.

En fait, avant que la politique ne soit officiellement mise en place, le marché a déjà montré des signes pertinents. En juin 2025, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, BlackRock, a annoncé son intention de lancer en 2026 un fonds à date cible comprenant des actifs du marché privé représentant 5%-20%. Pendant ce temps, le deuxième plus grand prestataire, Empower, a également déclaré qu'il collaborerait avec le groupe Apollo pour piloter une allocation de marché privé dans certains comptes.

Il est à noter que la profonde implantation de la famille Trump dans ce domaine montre également une tendance politique. Il est rapporté que ses entreprises ont déjà acquis plus de 2 milliards de dollars en Bitcoin et prévoient d'émettre des jetons stables, liant ainsi les intérêts commerciaux personnels au marché des Cryptoactifs.

Cette politique apporte sans aucun doute d'énormes opportunités au marché des actifs alternatifs. Le marché des Cryptoactifs et des private sale a rapidement réagi, créant une ambiance de fête sur le marché. Cependant, au-delà des acclamations, nous devons également être vigilants face aux risques potentiels. Les actifs alternatifs présentent généralement une volatilité élevée et des risques de liquidité, ce qui peut représenter des défis d'investissement plus importants pour les investisseurs ordinaires manquant de connaissances spécialisées.

Ainsi, tout en élargissant les canaux d'investissement, comment renforcer l'éducation des investisseurs et améliorer les mécanismes de gestion des risques deviendra une question clé dans le processus de mise en œuvre des politiques. À l'avenir, nous devons trouver un équilibre entre la recherche de rendements plus élevés et la protection des intérêts des investisseurs, afin de garantir que le plan 401)k( puisse réellement réaliser son objectif initial de protection de la retraite.