Les grandes banques lancent un jeton numérique innovant, qui pourrait devenir une alternative aux stablecoins
Le 18 juin, une institution financière mondiale de premier plan a annoncé le lancement d'un projet pilote pour un jeton de dépôt nommé JPMD, qui sera déployé sur une blockchain soutenue par un échange de cryptomonnaies bien connu. On s'attend à ce que dans les jours à venir, cette banque transfère une certaine somme de JPMD de son portefeuille numérique vers cet échange.
Au début, ce jeton n'était destiné qu'aux clients institutionnels de cette banque. À l'avenir, après avoir obtenu l'approbation des régulateurs américains, son utilisation sera progressivement étendue à un plus large éventail d'utilisateurs et couvrira davantage de jetons.
Le programme pilote JPMD se poursuit depuis plusieurs mois et pourrait bientôt avoir une fonction d'intérêt.
Le lancement de JPMD a été mûrement réfléchi. Dès 2023, cette banque a commencé à étudier la faisabilité des jetons de dépôt dans son département blockchain. Un jour avant l'annonce du projet pilote, il a été découvert que la banque avait demandé la marque "JPMD", couvrant des fonctions telles que le trading d'actifs cryptographiques, les paiements et la garde.
La banque a choisi d'émettre des jetons de dépôt plutôt que des stablecoins, soulignant qu'il s'agit d'une alternative plus robuste et réglementée.
Le co-responsable mondial du département blockchain de cette entreprise a déclaré lors d'une interview que JPMD sera libellé en dollars, et que l'émission et le transfert se feront sur une blockchain publique. À l'avenir, certains clients institutionnels pourront utiliser ce jeton de dépôt pour effectuer des transactions. Il a ajouté que la banque prévoit de faire fonctionner ce pilote pendant plusieurs mois et, après avoir obtenu l'approbation des régulateurs, d'étendre progressivement à d'autres utilisateurs et types de devises.
Ce responsable estime que, du point de vue institutionnel, les jetons de dépôt sont supérieurs aux stablecoins. Il a souligné que des jetons de dépôt comme JPMD pourraient avoir des fonctionnalités de génération d'intérêts à l'avenir et pourraient être couverts par une assurance dépôt, tandis que les stablecoins majeurs actuels ne disposent généralement pas de ces caractéristiques.
Le projet pilote JPMD marque l'extension de l'utilisation des produits d'actifs numériques de cette banque en dehors de ses systèmes internes. La banque est à l'avant-garde de la promotion de l'application de la technologie blockchain et gère actuellement un réseau permettant aux clients entreprises de transférer des dollars, des euros et des livres sterling.
Selon des rapports, le volume des transactions sur le réseau a augmenté dix fois l'année dernière, traitant actuellement plus de 2 milliards de dollars de transactions par jour en moyenne. Cependant, cela ne représente encore qu'une petite partie des 100 000 milliards de dollars de transactions traitées chaque jour par le département des paiements de la banque.
Différence entre les jetons de dépôt et les stablecoins
Dans un livre blanc publié il y a quelques années, cette banque a présenté la signification des jetons de dépôt et leur différence avec les stablecoins. L'institution a déclaré que le développement continu de la technologie blockchain dans les applications commerciales crée une demande pour des "équivalents de liquidité" natifs de la blockchain, qui peuvent servir de moyen de paiement liquide et d'outil de stockage de valeur dans un environnement natif de la blockchain.
Les jetons de dépôt désignent des jetons transférables émis sur la blockchain par des institutions de dépôt agréées, représentant le droit de demande de dépôt du titulaire envers l'institution émettrice. Étant donné que les jetons de dépôt se présentent sous une nouvelle forme technologique de la monnaie bancaire commerciale, ils font naturellement partie du système bancaire et sont soumis à la réglementation et à la surveillance actuellement applicables aux banques commerciales.
Les jetons de dépôt peuvent soutenir divers cas d'application, équivalents aux fonctions monétaires des banques commerciales actuelles, y compris les paiements domestiques et internationaux, les transactions et le règlement, ainsi que la fourniture de garanties en espèces. Leur forme de jeton permet également de nouvelles fonctionnalités, telles que la programmabilité, le règlement instantané et atomique, ce qui accélère la vitesse des transactions et exécute automatiquement des opérations de paiement complexes.
Le livre blanc indique que les stablecoins sont une innovation financière importante au cours des dernières années, dont le développement a favorisé la croissance de l'écosystème des actifs numériques. Cependant, avec l'augmentation de l'échelle et de la complexité des activités de trading sur la chaîne, les stablecoins pourraient poser des défis à la stabilité financière, à la politique monétaire et à l'intermédiation du crédit lorsqu'ils sont utilisés à grande échelle.
La banque estime que les jetons de dépôt deviendront une forme de monnaie largement utilisée dans l'écosystème des actifs numériques, tout comme la monnaie bancaire sous forme de dépôts bancaires commerciaux représente plus de 90 % de la monnaie en circulation aujourd'hui. Leur forme de jeton bénéficiera de la connexion avec les infrastructures bancaires traditionnelles et des garanties réglementaires déjà existantes.
Les avancées réglementaires favorisent le développement des stablecoins
La récente vague de stablecoins est en grande partie propulsée par l'avancement de la loi américaine « GENIUS ». Il s'agit d'un projet de loi soutenu par les deux partis, visant à établir un cadre réglementaire pour les stablecoins et les actifs numériques.
Le 18 juin, le Sénat américain a adopté le projet de loi sur la réglementation des stablecoins, le GENIUS Act, par 68 voix pour et 30 contre, qui sera soumis à l'examen de la Chambre des représentants. Ce projet de loi établit un cadre fédéral de réglementation des stablecoins, exigeant une réserve à un pour un, une protection des consommateurs et des mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent.
Dans l'ensemble, le lancement de JPMD représente non seulement une étape importante dans la stratégie blockchain de cette banque, mais reflète également le fait que les institutions financières traditionnelles accélèrent leur exploration des futures formes de paiements sur la chaîne.
Actuellement, plusieurs entreprises multinationales du secteur financier et technologique tentent également d'utiliser la technologie blockchain pour réaliser des services de paiement et de règlement plus efficaces et à moindre coût.
Dans le processus d'intégration de la technologie blockchain dans le système financier traditionnel, les jetons de dépôt émis par les banques commerciales, protégés par un cadre réglementaire et connectés au système de comptes existant, pourraient devenir la nouvelle norme de "cash on chain" à ce stade. Le développement de ce domaine mérite une attention continue.
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Les principales banques mondiales lancent le jeton de dépôt JPMD, qui pourrait devenir un concurrent puissant des stablecoins.
Les grandes banques lancent un jeton numérique innovant, qui pourrait devenir une alternative aux stablecoins
Le 18 juin, une institution financière mondiale de premier plan a annoncé le lancement d'un projet pilote pour un jeton de dépôt nommé JPMD, qui sera déployé sur une blockchain soutenue par un échange de cryptomonnaies bien connu. On s'attend à ce que dans les jours à venir, cette banque transfère une certaine somme de JPMD de son portefeuille numérique vers cet échange.
Au début, ce jeton n'était destiné qu'aux clients institutionnels de cette banque. À l'avenir, après avoir obtenu l'approbation des régulateurs américains, son utilisation sera progressivement étendue à un plus large éventail d'utilisateurs et couvrira davantage de jetons.
Le programme pilote JPMD se poursuit depuis plusieurs mois et pourrait bientôt avoir une fonction d'intérêt.
Le lancement de JPMD a été mûrement réfléchi. Dès 2023, cette banque a commencé à étudier la faisabilité des jetons de dépôt dans son département blockchain. Un jour avant l'annonce du projet pilote, il a été découvert que la banque avait demandé la marque "JPMD", couvrant des fonctions telles que le trading d'actifs cryptographiques, les paiements et la garde.
La banque a choisi d'émettre des jetons de dépôt plutôt que des stablecoins, soulignant qu'il s'agit d'une alternative plus robuste et réglementée.
Le co-responsable mondial du département blockchain de cette entreprise a déclaré lors d'une interview que JPMD sera libellé en dollars, et que l'émission et le transfert se feront sur une blockchain publique. À l'avenir, certains clients institutionnels pourront utiliser ce jeton de dépôt pour effectuer des transactions. Il a ajouté que la banque prévoit de faire fonctionner ce pilote pendant plusieurs mois et, après avoir obtenu l'approbation des régulateurs, d'étendre progressivement à d'autres utilisateurs et types de devises.
Ce responsable estime que, du point de vue institutionnel, les jetons de dépôt sont supérieurs aux stablecoins. Il a souligné que des jetons de dépôt comme JPMD pourraient avoir des fonctionnalités de génération d'intérêts à l'avenir et pourraient être couverts par une assurance dépôt, tandis que les stablecoins majeurs actuels ne disposent généralement pas de ces caractéristiques.
Le projet pilote JPMD marque l'extension de l'utilisation des produits d'actifs numériques de cette banque en dehors de ses systèmes internes. La banque est à l'avant-garde de la promotion de l'application de la technologie blockchain et gère actuellement un réseau permettant aux clients entreprises de transférer des dollars, des euros et des livres sterling.
Selon des rapports, le volume des transactions sur le réseau a augmenté dix fois l'année dernière, traitant actuellement plus de 2 milliards de dollars de transactions par jour en moyenne. Cependant, cela ne représente encore qu'une petite partie des 100 000 milliards de dollars de transactions traitées chaque jour par le département des paiements de la banque.
Différence entre les jetons de dépôt et les stablecoins
Dans un livre blanc publié il y a quelques années, cette banque a présenté la signification des jetons de dépôt et leur différence avec les stablecoins. L'institution a déclaré que le développement continu de la technologie blockchain dans les applications commerciales crée une demande pour des "équivalents de liquidité" natifs de la blockchain, qui peuvent servir de moyen de paiement liquide et d'outil de stockage de valeur dans un environnement natif de la blockchain.
Les jetons de dépôt désignent des jetons transférables émis sur la blockchain par des institutions de dépôt agréées, représentant le droit de demande de dépôt du titulaire envers l'institution émettrice. Étant donné que les jetons de dépôt se présentent sous une nouvelle forme technologique de la monnaie bancaire commerciale, ils font naturellement partie du système bancaire et sont soumis à la réglementation et à la surveillance actuellement applicables aux banques commerciales.
Les jetons de dépôt peuvent soutenir divers cas d'application, équivalents aux fonctions monétaires des banques commerciales actuelles, y compris les paiements domestiques et internationaux, les transactions et le règlement, ainsi que la fourniture de garanties en espèces. Leur forme de jeton permet également de nouvelles fonctionnalités, telles que la programmabilité, le règlement instantané et atomique, ce qui accélère la vitesse des transactions et exécute automatiquement des opérations de paiement complexes.
Le livre blanc indique que les stablecoins sont une innovation financière importante au cours des dernières années, dont le développement a favorisé la croissance de l'écosystème des actifs numériques. Cependant, avec l'augmentation de l'échelle et de la complexité des activités de trading sur la chaîne, les stablecoins pourraient poser des défis à la stabilité financière, à la politique monétaire et à l'intermédiation du crédit lorsqu'ils sont utilisés à grande échelle.
La banque estime que les jetons de dépôt deviendront une forme de monnaie largement utilisée dans l'écosystème des actifs numériques, tout comme la monnaie bancaire sous forme de dépôts bancaires commerciaux représente plus de 90 % de la monnaie en circulation aujourd'hui. Leur forme de jeton bénéficiera de la connexion avec les infrastructures bancaires traditionnelles et des garanties réglementaires déjà existantes.
Les avancées réglementaires favorisent le développement des stablecoins
La récente vague de stablecoins est en grande partie propulsée par l'avancement de la loi américaine « GENIUS ». Il s'agit d'un projet de loi soutenu par les deux partis, visant à établir un cadre réglementaire pour les stablecoins et les actifs numériques.
Le 18 juin, le Sénat américain a adopté le projet de loi sur la réglementation des stablecoins, le GENIUS Act, par 68 voix pour et 30 contre, qui sera soumis à l'examen de la Chambre des représentants. Ce projet de loi établit un cadre fédéral de réglementation des stablecoins, exigeant une réserve à un pour un, une protection des consommateurs et des mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent.
Dans l'ensemble, le lancement de JPMD représente non seulement une étape importante dans la stratégie blockchain de cette banque, mais reflète également le fait que les institutions financières traditionnelles accélèrent leur exploration des futures formes de paiements sur la chaîne.
Actuellement, plusieurs entreprises multinationales du secteur financier et technologique tentent également d'utiliser la technologie blockchain pour réaliser des services de paiement et de règlement plus efficaces et à moindre coût.
Dans le processus d'intégration de la technologie blockchain dans le système financier traditionnel, les jetons de dépôt émis par les banques commerciales, protégés par un cadre réglementaire et connectés au système de comptes existant, pourraient devenir la nouvelle norme de "cash on chain" à ce stade. Le développement de ce domaine mérite une attention continue.