En 2022, le marché des Cryptoactifs a été choqué par l'effondrement dramatique de l'écosystème Terra. Cet événement n'était pas une intrusion de Hacker au sens traditionnel, mais a révélé la vulnérabilité inhérente des stablecoins algorithmique.
Le mécanisme central de Terra tourne autour de son stablecoin UST, qui est ancré à 1:1 avec le dollar. Ce processus est maintenu par l'offre dynamique du jeton LUNA. Lorsque le prix de l'UST s'écarte de 1 dollar, les arbitragistes peuvent réaliser un profit en émettant ou en détruisant de l'UST, ce qui théoriquement permet de maintenir la stabilité de l'UST. Cependant, ce design apparemment ingénieux cache des crises.
En mai 2022, le marché a soudainement été confronté à une vente massive d'UST, probablement en raison de la liquidation des institutions ou de la panique des investisseurs. Cela a conduit le prix de l'UST à tomber en dessous de sa valeur d'ancrage, déclenchant une série de réactions en chaîne. Un grand nombre d'utilisateurs ont commencé à détruire des UST pour obtenir des LUNA, provoquant une augmentation rapide de l'offre de LUNA, passant d'environ 300 millions de jetons à des milliers de milliards de jetons, entraînant directement une chute de son prix.
La chute du prix de LUNA a fait perdre sa capacité à soutenir UST, aggravant ainsi le décrochage d'UST. La panique sur le marché s'est rapidement répandue, et les investisseurs ont vendu LUNA et UST de manière frénétique, formant un cercle vicieux : la vente a conduit à un décrochage plus sévère, et le décrochage a déclenché davantage de ventes. Finalement, la liquidité de l'écosystème Terra s'est complètement asséchée, LUNA a presque atteint zéro, et UST a également perdu toute sa valeur.
La cause fondamentale de cet événement réside dans le manque de capacité de résistance aux risques du mécanisme de stablecoin algorithmique de Terra. Face à la pression externe et à la panique du marché, son mécanisme d'arbitrage interne a complètement échoué, déclenchant une réaction en chaîne catastrophique. Cela a non seulement entraîné d'énormes pertes économiques, mais a également sonné l'alarme pour l'ensemble de l'industrie des Cryptoactifs, incitant les gens à réévaluer les risques et les défis des stablecoins algorithmique.
L'effondrement de Terra offre de précieuses leçons au système des cryptoactifs, soulignant l'importance d'une gestion des risques rigoureuse et d'une conception systémique solide. Cela nous rappelle qu'en poursuivant l'innovation, il est également crucial de prendre en compte la stabilité des systèmes dans des conditions de marché extrêmes. À l'avenir, les concepteurs de projets de cryptoactifs doivent être plus prudents pour s'assurer que leurs mécanismes peuvent résister aux différentes épreuves du marché, afin d'éviter que des catastrophes similaires ne se reproduisent.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
6
Partager
Commentaire
0/400
ProposalDetective
· Il y a 14h
C'est vraiment une grosse perte !
Voir l'originalRépondre0
PumpDetector
· Il y a 14h
vu ce film auparavant depuis mtgox... smart money sait toujours quand sortir
Voir l'originalRépondre0
InscriptionGriller
· Il y a 14h
L'art suprême de se faire prendre pour des cons, on n'apprendra jamais~
En 2022, le marché des Cryptoactifs a été choqué par l'effondrement dramatique de l'écosystème Terra. Cet événement n'était pas une intrusion de Hacker au sens traditionnel, mais a révélé la vulnérabilité inhérente des stablecoins algorithmique.
Le mécanisme central de Terra tourne autour de son stablecoin UST, qui est ancré à 1:1 avec le dollar. Ce processus est maintenu par l'offre dynamique du jeton LUNA. Lorsque le prix de l'UST s'écarte de 1 dollar, les arbitragistes peuvent réaliser un profit en émettant ou en détruisant de l'UST, ce qui théoriquement permet de maintenir la stabilité de l'UST. Cependant, ce design apparemment ingénieux cache des crises.
En mai 2022, le marché a soudainement été confronté à une vente massive d'UST, probablement en raison de la liquidation des institutions ou de la panique des investisseurs. Cela a conduit le prix de l'UST à tomber en dessous de sa valeur d'ancrage, déclenchant une série de réactions en chaîne. Un grand nombre d'utilisateurs ont commencé à détruire des UST pour obtenir des LUNA, provoquant une augmentation rapide de l'offre de LUNA, passant d'environ 300 millions de jetons à des milliers de milliards de jetons, entraînant directement une chute de son prix.
La chute du prix de LUNA a fait perdre sa capacité à soutenir UST, aggravant ainsi le décrochage d'UST. La panique sur le marché s'est rapidement répandue, et les investisseurs ont vendu LUNA et UST de manière frénétique, formant un cercle vicieux : la vente a conduit à un décrochage plus sévère, et le décrochage a déclenché davantage de ventes. Finalement, la liquidité de l'écosystème Terra s'est complètement asséchée, LUNA a presque atteint zéro, et UST a également perdu toute sa valeur.
La cause fondamentale de cet événement réside dans le manque de capacité de résistance aux risques du mécanisme de stablecoin algorithmique de Terra. Face à la pression externe et à la panique du marché, son mécanisme d'arbitrage interne a complètement échoué, déclenchant une réaction en chaîne catastrophique. Cela a non seulement entraîné d'énormes pertes économiques, mais a également sonné l'alarme pour l'ensemble de l'industrie des Cryptoactifs, incitant les gens à réévaluer les risques et les défis des stablecoins algorithmique.
L'effondrement de Terra offre de précieuses leçons au système des cryptoactifs, soulignant l'importance d'une gestion des risques rigoureuse et d'une conception systémique solide. Cela nous rappelle qu'en poursuivant l'innovation, il est également crucial de prendre en compte la stabilité des systèmes dans des conditions de marché extrêmes. À l'avenir, les concepteurs de projets de cryptoactifs doivent être plus prudents pour s'assurer que leurs mécanismes peuvent résister aux différentes épreuves du marché, afin d'éviter que des catastrophes similaires ne se reproduisent.