Le 29 juillet, de plus en plus d'entreprises utilisent le trésor Ethereum d'une manière entièrement nouvelle : non seulement en tant qu'actif de réserve en crypto-monnaies, mais aussi en tant qu'outil de capital générant des rendements. Au cours des derniers mois, certaines entreprises ont progressivement lancé des stratégies de gestion de trésorerie basées sur Ethereum, obtenant des revenus passifs grâce à la stake d'ETH. Ces entreprises incluent BitMine Immersion Technologies (BMNR) et SharpLink Gaming (SBET). Selon un rapport publié lundi par la société de courtage de Wall Street Bernstein, ces entreprises construisent des trésors autour de la deuxième plus grande crypto-monnaie, générant des revenus opérationnels tout en soutenant la sécurité économique du réseau grâce à des actifs stakés. En revanche, les trésors Bitcoin préfèrent la liquidité et la détention passive, comme la stratégie de MicroStrategy (MSTR). Les trésors ETH, quant à eux, tendent à obtenir des revenus de stake, avec un rendement actuellement légèrement inférieur à 3 %, oscillant historiquement entre 3 % et 5 %. Bernstein estime que si une institution alloue 1 milliard de dollars d'ETH en tant qu'actif de trésorerie, le rendement annuel pourrait se situer entre 30 et 50 millions de dollars. Cependant, obtenir ce type de rendement n'est pas sans coût. Le mécanisme de stake d'Ethereum distribue les rendements aux holders, et non aux mineurs, ce qui signifie que les entreprises doivent déployer activement des capitaux et gérer des risques plus complexes. Contrairement aux réserves de Bitcoin très liquides de MicroStrategy, le stake d'ETH introduit des contraintes de liquidité : le déblocage des stakings prend généralement plusieurs jours, ce qui peut entraîner un déséquilibre de liquidité des actifs lors de fluctuations de marché sévères. De plus, des stratégies plus avancées, telles que le re-staking ou l'agriculture de rendement basée sur la Finance décentralisée (DeFi), entraînent des risques supplémentaires en matière de smart contracts et de sécurité. Bernstein souligne que les gestionnaires financiers doivent optimiser les rendements tout en construisant une infrastructure dotée de systèmes de garde et de contrôle des risques de niveau institutionnel.
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Analyse : La stratégie du trésor ETH d'une taille de 1 milliard de dollars peut générer jusqu'à 50 millions de dollars de revenus par an.
Le 29 juillet, de plus en plus d'entreprises utilisent le trésor Ethereum d'une manière entièrement nouvelle : non seulement en tant qu'actif de réserve en crypto-monnaies, mais aussi en tant qu'outil de capital générant des rendements. Au cours des derniers mois, certaines entreprises ont progressivement lancé des stratégies de gestion de trésorerie basées sur Ethereum, obtenant des revenus passifs grâce à la stake d'ETH. Ces entreprises incluent BitMine Immersion Technologies (BMNR) et SharpLink Gaming (SBET). Selon un rapport publié lundi par la société de courtage de Wall Street Bernstein, ces entreprises construisent des trésors autour de la deuxième plus grande crypto-monnaie, générant des revenus opérationnels tout en soutenant la sécurité économique du réseau grâce à des actifs stakés. En revanche, les trésors Bitcoin préfèrent la liquidité et la détention passive, comme la stratégie de MicroStrategy (MSTR). Les trésors ETH, quant à eux, tendent à obtenir des revenus de stake, avec un rendement actuellement légèrement inférieur à 3 %, oscillant historiquement entre 3 % et 5 %. Bernstein estime que si une institution alloue 1 milliard de dollars d'ETH en tant qu'actif de trésorerie, le rendement annuel pourrait se situer entre 30 et 50 millions de dollars. Cependant, obtenir ce type de rendement n'est pas sans coût. Le mécanisme de stake d'Ethereum distribue les rendements aux holders, et non aux mineurs, ce qui signifie que les entreprises doivent déployer activement des capitaux et gérer des risques plus complexes. Contrairement aux réserves de Bitcoin très liquides de MicroStrategy, le stake d'ETH introduit des contraintes de liquidité : le déblocage des stakings prend généralement plusieurs jours, ce qui peut entraîner un déséquilibre de liquidité des actifs lors de fluctuations de marché sévères. De plus, des stratégies plus avancées, telles que le re-staking ou l'agriculture de rendement basée sur la Finance décentralisée (DeFi), entraînent des risques supplémentaires en matière de smart contracts et de sécurité. Bernstein souligne que les gestionnaires financiers doivent optimiser les rendements tout en construisant une infrastructure dotée de systèmes de garde et de contrôle des risques de niveau institutionnel.