Bitcoin a augmenté de 2,31 % cette semaine, les données économiques étant mitigées, et les perspectives à court terme restent incertaines.

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Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : les données économiques sont mitigées, le marché suspend temporairement son ajustement mais l'avenir reste incertain.

Cette semaine, le prix du Bitcoin a montré une légère fluctuation, s'ouvrant à 80708 dollars pour finalement clôturer à 82562 dollars, avec une augmentation de 2,31 % sur la semaine. Bien que le volume des transactions continue de diminuer, le prix a néanmoins connu un léger rebond dans le canal de baisse.

Les données sur l'inflation publiées par les États-Unis sont légèrement meilleures que prévu, et avec des signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, cela a donné un répit temporaire aux marchés boursiers et au marché des cryptomonnaies. Cependant, l'évaluation du marché reste en tendance baissière, et les données historiques montrent qu'il pourrait encore y avoir de l'espace pour un recul supplémentaire.

La cause fondamentale de la baisse de la valorisation - le désordre des politiques tarifaires pourrait provoquer de l'inflation, alimentant ainsi les inquiétudes quant à une "stagflation" de l'économie américaine qui n'ont pas encore été dissipées. L'incertitude politique persiste, et la Réserve fédérale maintient toujours une position axée sur les données. Cette situation rend difficile la dissipation des craintes de "stagflation", et plus la durée est longue, plus l'espace pour une révision à la baisse de la valorisation pourrait être important. C'est également la raison pour laquelle nous sommes prudents à court terme quant au rebond du bitcoin.

Analyse des données macroéconomiques

Cette semaine, les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement inférieures aux attentes, avec une augmentation de 2,8 % en glissement annuel et de 0,2 % en variation mensuelle pour le CPI désaisonnalisé de février. Ces données ont en partie atténué la panique du marché provoquée par les données sur l'emploi de la semaine dernière.

En conséquence, les actions américaines ont montré un léger rebond, mais dans l'ensemble, elles continuent d'afficher une tendance à la baisse. L'indice Nasdaq reste en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 %; l'indice S&P 500 est remonté au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, se maintenant difficilement au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours.

L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour le mois de mars a fortement chuté à 57,9, bien en dessous de l'attente de 63,1. Dans le même temps, l'attente d'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, montrant une inquiétude croissante des consommateurs quant aux perspectives économiques. Ces données reflètent l'impact négatif de la politique économique actuelle sur la confiance des consommateurs.

Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont généralement rebondi, principalement grâce à la possibilité d'un accord de cessez-le-feu de 30 jours entre la Russie et l'Ukraine.

À long terme, cet ajustement du marché boursier américain pourrait être dû à une correction de valorisation provoquée par des attentes de baisse des taux d'intérêt. Le ratio cours/bénéfice de Shiller du S&P 500 (CAPE) a commencé à reculer depuis un pic de 37,80 en décembre dernier et se situe actuellement encore à un niveau relativement élevé de 34,75. Si nous revenons à la moyenne historique de 20 ans de 27,25, il y a encore plus de 21 % d'espace de baisse. Cependant, nous pensons que la probabilité d'un ajustement aussi profond est faible, à moins qu'une erreur de politique grave ne provoque une véritable récession économique.

Dans la volatilité du marché, le sentiment de sécurité a poussé le prix de l'or à dépasser 3000 dollars/once. L'indice du dollar a légèrement rebondi, et le rendement des obligations d'État a légèrement augmenté, montrant que certains fonds commencent à se déplacer du marché obligataire vers le marché boursier à la recherche d'opportunités.

Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase d'ajustement, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux restent incertaines. L'incertitude politique persiste, et le marché pourrait nécessiter un ajustement supplémentaire pour s'adapter à ce nouvel environnement économique. Étant donné la corrélation entre l'ETF Bitcoin au comptant et les actions américaines, nous prévoyons que le prix du Bitcoin pourrait encore descendre à environ 73000 dollars au cours des deux prochains mois.

Les données économiques américaines dépassent légèrement les attentes, le marché respire temporairement, il est encore difficile d'être optimiste tant que les motifs d'ajustement ne sont pas levés (03.10~03.16)

Analyse des flux de fonds

Cette semaine, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies montrent une tendance générale à la baisse. Les sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant s'élèvent à 842 millions de dollars, tandis que les sorties nettes des ETF Ethereum au comptant atteignent 184 millions de dollars, alors que les stablecoins ont enregistré des entrées de 1,264 milliard de dollars. Bien que l'échelle des entrées nettes ait diminué, les capitaux existants retournent sur les échanges, soutenant le prix du Bitcoin pour revenir à 83 000 dollars. Cependant, cette entrée de fonds ressemble actuellement davantage à un comportement de rachat à petite échelle, qui n'est pas suffisant pour inverser la tendance générale du marché.

Sentiment du marché et analyse des positions

Le groupe des investisseurs à court terme continue de faire face à des pressions, avec une perte moyenne non réalisée d'environ 9 %. Ces investisseurs sont à la fois les moteurs de la récente baisse et les principaux porteurs de pertes. Dans les fluctuations futures du marché, ils pourraient devenir une source potentielle de pression vendeuse pour des baisses supplémentaires.

Comparé à cela, les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à une augmentation de leurs positions au cours de la baisse des trois dernières semaines, accumulant environ 100 000 bitcoins supplémentaires. Les grands investisseurs (les baleines) ont également augmenté leurs positions de près de 60 000 bitcoins, dont le coût est généralement inférieur à 80 000 dollars. Ces deux catégories d'investisseurs ont toujours joué un rôle d'amortisseur sur le marché, et leur comportement d'accumulation mérite d'être surveillé.

Les données économiques américaines légèrement supérieures aux attentes, le marché trouve temporairement un répit, difficile de se montrer optimiste tant que les motifs d'ajustement ne sont pas levés (03.10~03.16)

Jugement des cycles du marché

Selon les indicateurs professionnels, le marché du Bitcoin est actuellement dans une phase de relais haussier, mais il faut rester vigilant face aux fluctuations potentielles à court terme. Les investisseurs doivent suivre de près les données économiques mondiales et les changements de politique, et agir prudemment pour contrôler les risques.

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0xOverleveragedvip
· Il y a 8h
Le marché a atteint 80 000.
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GateUser-aa7df71evip
· Il y a 8h
La K hebdomadaire a cassé, achetez le dip les frères.
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FlatTaxvip
· Il y a 8h
Encore en Sideways, le marché baissier est-il arrivé ?
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DegenApeSurfervip
· Il y a 8h
Cette situation devient un peu préoccupante.
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LongTermDreamervip
· Il y a 8h
Dans trois ans, en regardant en arrière, ce ne sont que des petits pullbacks. Le bull run n'est pas encore terminé. Continuez à All in.
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CoconutWaterBoyvip
· Il y a 8h
Rebond plusieurs fois et chute plusieurs fois, prendre les gens pour des idiots.
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MetaLord420vip
· Il y a 8h
Si vous ne pouvez pas vous le permettre, ne l'analysez pas.
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