Choix solide en période de turbulence du marché : solutions de rendement à faible risque en stablecoin

En avril 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu de fortes turbulences. La politique tarifaire mise en place par le gouvernement Trump a suscité une large réaction sur le marché. Le 2 avril, le gouvernement a annoncé une politique de "tarifs douaniers réciproques" à l'encontre de ses principaux partenaires commerciaux, fixant un tarif de base de 10 % et imposant des taux plus élevés pour certains pays. Le 5 avril, le tarif de base de 10 % est entré en vigueur, augmentant considérablement la pression sur les chaînes d'approvisionnement mondiales. Le 9 avril, le gouvernement a suspendu pendant 90 jours les taux d'imposition élevés pour 75 pays qui n'avaient pas pris de mesures de représailles, mais a augmenté les tarifs pour la Chine à 145 %. L'Union européenne a annoncé la suspension des droits de douane de représailles sur des biens américains d'une valeur de 21 milliards d'euros jusqu'au 14 juillet, afin de rechercher un espace de négociation.

Ces politiques ont entraîné une forte volatilité sur le marché. Le S&P 500 a perdu 5,8 trillions de dollars de capitalisation boursière dans les quatre jours suivant l'annonce des droits de douane, enregistrant la plus grande perte hebdomadaire depuis les années 1950. Le prix du Bitcoin a fluctué violemment entre 80 000 et 90 000 dollars. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré lors d'une conférence économique le 17 avril que les droits de douane pourraient augmenter l'inflation et freiner la croissance, mais que la Réserve fédérale ne s'interviendrait pas sur le marché par une baisse des taux, la politique se concentrant sur les données à long terme. Plusieurs institutions financières ont révisé à la hausse leurs attentes concernant la probabilité d'une récession économique aux États-Unis. Les bénéfices des entreprises et les prix pourraient être affectés, et les perspectives du marché sont pleines d'incertitudes.

Comment les investisseurs devraient-ils réagir en ces temps de turbulence ? Les produits de rendement à faible risque basés sur des stablecoins dans le domaine DeFi pourraient être un bon choix, permettant aux investisseurs de maintenir la stabilité face aux fluctuations du marché. Voici quatre produits de rendement basés sur des stablecoins, à titre de référence pour les investisseurs.

Il est important de noter que cet article ne constitue pas un conseil en investissement, les investisseurs doivent mener leurs propres recherches et prendre leurs décisions.

Épargne Spark USDC (Ethereum)

Connectez votre portefeuille via la plateforme officielle, sélectionnez le produit Savings USDC et déposez des USDC.

Cette plateforme est une plateforme de finance décentralisée (DeFi) qui fournit une interface frontale pour les protocoles de marché de liquidité basés sur la blockchain. Les utilisateurs peuvent participer à des activités de dépôt et de prêt via cette plateforme.

Sources de revenus : Les revenus issus de l'épargne USDC proviennent principalement du taux d'intérêt d'épargne Sky (SSR), ce taux étant soutenu par les revenus générés par les frais de prêts garantis en cryptomonnaie, les investissements en obligations américaines et la fourniture de liquidités à d'autres plateformes. L'USDC est échangé contre l'USDS au taux de 1:1 via Sky PSM et déposé dans la réserve SSR pour générer des revenus, la valeur du jeton sUSDC augmentant avec l'accumulation des revenus. La plateforme prend en charge la liquidité de l'USDC.

Évaluation des risques : Faible. La stabilité de l'USDC est élevée, et les multiples audits de la plateforme réduisent le risque des contrats intelligents. Cependant, il convient de noter l'impact potentiel de la volatilité du marché sur la liquidité.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Visitez le site officiel de Berachain, accédez à BeraHub, connectez votre portefeuille compatible Berachain, sélectionnez le pool BYUSD/HONEY sur la page Pools, déposez BYUSD et HONEY pour fournir de la liquidité. Les utilisateurs obtiennent des jetons LP, qu'ils peuvent miser dans le coffre de récompenses pour gagner des BGT.

Berachain est une blockchain Layer 1 haute performance et compatible EVM, utilisant un mécanisme de consensus innovant appelé preuve de liquidité (Proof of Liquidity, PoL) pour renforcer la sécurité du réseau et la vitalité de l'écosystème en incitant les fournisseurs de liquidité. Ce produit est un pool de liquidité BYUSD/HONEY, déployé sur le DEX natif de Berachain. HONEY est le stablecoin natif de Berachain (multi-collatéral, ancrage souple au dollar), et BYUSD est un autre stablecoin sur la chaîne d'ours.

Sources de revenus : Les revenus proviennent principalement des récompenses BGT (3,41 % APR, basées sur le poids de mise et la répartition des BGT émis par les validateurs, mises à jour toutes les 5 heures) et des frais de transaction dans le pool (0,01 % APR, provenant du partage des frais de transaction). BGT est le jeton de gouvernance non transférable de Berachain, pouvant être brûlé 1:1 pour obtenir des BERA (irréversible), et partage les revenus des frais de plusieurs dApp essentiels (le ratio spécifique est déterminé par la gouvernance). Le pool BYUSD/HONEY, en raison des caractéristiques des stablecoins, présente un risque de volatilité des prix relativement faible.

Évaluation des risques : faible à modéré. BYUSD et HONEY sont des stablecoins, leur prix est stable ; le mécanisme PoL de Berachain a été audité par plusieurs parties, le risque lié aux contrats intelligents est faible. Cependant, les récompenses BGT dépendent de l'attribution des validateurs et des décisions de gouvernance, elles peuvent fluctuer en raison des ajustements d'émission.

Fournir de la liquidité à Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Connectez votre portefeuille via le site officiel et déposez des USDC ou USDT dans le produit "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" pour fournir de la liquidité à Uniswap V4.

Cette plateforme est une plateforme d'agrégation d'investissement DeFi, offrant aux utilisateurs une solution tout-en-un, couvrant les opportunités telles que les pools de liquidités, les protocoles de prêt, etc. Ce produit fournit de la liquidité au pool USDC/USDT de Uniswap V4 via cette plateforme. Uniswap V4 sera lancé en 2025, introduisant le mécanisme de "crochets" (hooks), permettant aux développeurs de personnaliser les fonctionnalités des pools, telles que l'ajustement dynamique des frais et le rééquilibrage automatique, améliorant l'efficacité du capital et le potentiel de rendement.

Source de revenus : incitations en jetons UNI.

Évaluation des risques : faible à modéré. Le pool USDC/USDT est un pair de stablecoins, avec un risque de fluctuation des prix relativement faible, mais il faut être conscient des risques liés aux contrats intelligents et de la possibilité d'une baisse des rendements après la fin de la période d'incitation.

Marché Echelon USDC (Aptos)

Visitez le site officiel d'Echelon Market, connectez votre portefeuille compatible Aptos, sélectionnez le pool USDC sur la page Markets et déposez des USDC pour participer à l'approvisionnement. Les utilisateurs reçoivent un certificat d'approvisionnement et les bénéfices s'accumulent en temps réel.

Echelon Market est un marché de cryptomonnaies décentralisé basé sur la blockchain Aptos, développé en utilisant le langage de programmation Move. Les utilisateurs peuvent emprunter ou prêter des actifs via des pools non gérés, gagner des intérêts ou utiliser un effet de levier. Ce produit permet aux utilisateurs de déposer des USDC dans le pool de liquidités du réseau principal Aptos, de participer à l'offre et de générer des rendements. Echelon Market est intégré au protocole Thala, qui fournit des stablecoins et une couche de liquidité sur Aptos, générant des jetons de reçu de dépôt tels que thAPT.

Sources de revenus : Les revenus comprennent les intérêts sur l'approvisionnement en USDC (5,35 %) et les récompenses thAPT de Thala (3,66 %). thAPT est le certificat de dépôt de Thala, émis et échangé au taux de 1:1 contre APT, avec des frais de rachat de 0,15 %, ces frais entrant dans le pool de récompenses sthAPT (jeton de rendement de staking).

Évaluation des risques : faible à modéré. La stabilité de l'USDC est élevée, mais il est nécessaire de prêter attention aux risques liés aux contrats intelligents de l'écosystème Aptos et à l'impact des frais de rachat de thAPT sur les rendements. Les retraits instantanés offrent une grande liquidité, mais la volatilité du marché peut affecter la valeur des récompenses thAPT.

Résumé

Le tableau est classé par TVL, de la plus grande à la plus petite, à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

| Projet | Chaîne | APY | TVL | |------|-----|-----|-----| | Épargne Spark USDC | Ethereum | 3,27 % | 2,7 B $ | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3,42 % | 1,2 B $ | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 2,85 % | 835 M $ | | Echelon Market USDC | Aptos | 9,01 % | 127 M $ |