De la narration à la mise en œuvre : Web3 reprend le vieux chemin d'Internet

Certaines personnes considèrent que les cryptomonnaies sont des systèmes de Ponzi, des jeux spéculatifs destinés à s'effondrer. D'autres voient le Web3 comme une révolution, une nouvelle étape de civilisation basée sur la continuité technologique. Ces deux voix diamétralement opposées reflètent la fracture narrative actuelle au sein de l'industrie.

Cependant, en mettant de côté ces controverses, nous pouvons tirer une conclusion plus simple : la logique de base du commerce n'a en réalité pas changé. Que ce soit à l'époque du Web2, des portails aux applications mobiles, ou à l'époque du Web3, du financement par jetons à la concurrence des infrastructures, la prospérité suit en réalité des chemins de développement similaires. Simplement, cette fois-ci, le récit est enveloppé dans des protocoles, et le capital est caché dans le code.

En examinant le développement d'Internet en Chine au cours des dix dernières années, nous pouvons voir une trajectoire claire : conduite par les concepts, financement en premier ; subventions pour attirer de nouveaux utilisateurs, capital pour stimuler la croissance ; suivi de licenciements, amélioration de l'efficacité, recherche de la rentabilité ; ensuite, transformation des plateformes, restructuration technologique. L'industrie Web3 actuelle semble également répéter un rythme de développement similaire.

Au cours de l'année écoulée, la concurrence entre les projets Web3 s'est transformée en une bataille pour les utilisateurs, utilisant l'émission de jetons (TGE) et les airdrops (Airdrop) comme moyens. Bien que personne ne veuille être à la traîne, personne ne sait non plus combien de temps cette compétition pour "changer d'utilisateur" peut encore durer. Ainsi, j'essaie de décomposer ces récits apparemment désordonnés en plusieurs phases de développement plus cohérentes.

Voyons comment le Web3 est arrivé jusqu'à aujourd'hui en suivant les pas de l'histoire, et vers où il pourrait se diriger.

I. Revue des phases de développement de l'industrie Internet : de l'expansion par les subventions à l'écosystème industriel

La plupart des gens ne sont pas étrangers à cette histoire du développement d'Internet :

Il fut un temps où l'internet ressemblait à une fête populaire. Chaque jour, des dizaines d'applications se disputaient pour offrir des services gratuits aux utilisateurs, et un seul numéro de téléphone permettait de bénéficier de diverses réductions pour manger, prendre un taxi, se faire couper les cheveux, se faire masser, comme si c'était le Nouvel An.

Et l'internet d'aujourd'hui ressemble davantage à un projet système qui a déjà parcouru une bonne partie du chemin : les utilisateurs savent clairement sur quelle plateforme acheter les produits les moins chers et dans quel type de situation utiliser quelle application de manière la plus efficace. Le schéma écologique est déjà bien établi, et l'innovation se manifeste davantage par l'amélioration de l'efficacité.

Ici, nous pouvons simplement diviser le développement d'Internet en quatre étapes. En examinant cette logique de développement, nous pourrions mieux comprendre le chemin que Web3 est en train de reproduire.

1. Narration driven, stage of mass innovation ( il y a 10 ans )

C'était une époque où les tendances étaient définies par le "concept".

"Internet+" est devenu la clé universelle, que ce soit dans le domaine de la santé, de l'éducation, des transports ou des services de vie locale. Il suffit d'ajouter ces trois mots pour attirer des capitaux et de l'attention. Les entrepreneurs de l'époque n'étaient pas pressés de créer des produits, mais cherchaient d'abord une voie, construisaient un concept et rédigeaient un plan d'affaires. Les investisseurs ne s'intéressaient pas à la courbe de revenus, mais à la capacité de raconter une histoire "suffisamment novatrice, d'une ampleur énorme et avec un vaste espace d'imagination."

O2O, commerce social, économie collaborative, dans un cycle de concepts qui se succèdent, les valorisations des projets explosent, le rythme de financement est entièrement dominé par le rythme de narration. L'actif clé n'est ni les utilisateurs, ni les produits, ni les données, mais une présentation de financement qui sait raconter une bonne histoire et qui correspond aux tendances populaires.

C'est aussi une époque où "celui qui se positionne en premier a l'opportunité". Vérifier les produits et faire fonctionner le modèle est la deuxième étape, il faut d'abord raconter l'histoire sur le vent favorable, pour avoir le droit d'entrer sur le terrain.

2. Expansion par dépenses, phase de compétition pour le trafic (2010-2018)

Si la phase précédente consistait à attirer l'attention par des histoires, cette phase repose sur des subventions pour s'emparer du marché.

De la guerre des taxis entre Didi et Kuaidi à la bataille des vélos entre Mobike et ofo, toute l'industrie est tombée dans une stratégie hautement cohérente : échanger le capital contre l'échelle, échanger le prix contre les habitudes, échanger les pertes contre l'entrée. Celui qui peut brûler un tour de financement supplémentaire a le droit de continuer à s'étendre ; celui qui peut obtenir le prochain tour d'investissement peut conserver une place sur le champ de bataille.

C'est une période où "capturer les utilisateurs" est placée au-dessus de tout. L'expérience utilisateur, l'efficacité opérationnelle et les barrières à l'entrée des produits passent au second plan, la clé étant : qui peut d'abord devenir le choix par défaut des utilisateurs.

Ainsi, la guerre des subventions s'intensifie, les prix bas deviennent presque la norme : prendre un taxi coûte moins de 5 yuans, scanner un code pour monter à vélo ne coûte qu'un centime, les magasins physiques sont remplis de codes QR d'applications, attendant que les utilisateurs mangent, se fassent coiffer ou se fassent masser gratuitement. En surface, il s'agit de la popularisation des services, mais en réalité, c'est une bataille pour le contrôle des flux dirigée par le capital.

Ce n'est pas une compétition pour savoir qui a le meilleur produit, mais pour voir qui peut dépenser le plus d'argent ; ce n'est pas une question de savoir qui peut résoudre les problèmes, mais de savoir qui peut "encercler" plus rapidement.

À long terme, cela pose également les bases d'une transformation plus fine à venir - lorsque les utilisateurs sont "achetés", il faut dépenser plus d'énergie pour les retenir; lorsque la croissance est alimentée par des forces externes, il devient difficile d'atteindre un auto-équilibre.

3. Mise en œuvre, phase d'exploitation raffinée ( 2018-2022)

Lorsque l'histoire dure trop longtemps, l'industrie finira par revenir à une question réelle : "Après la croissance, comment concrétiser ?"

À partir de 2018, avec le ralentissement de la croissance du nombre d'utilisateurs d'Internet mobile, le bonus de trafic a progressivement diminué et le coût d'acquisition de clients a continué d'augmenter. Les données montrent qu'à la fin septembre 2022, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels d'Internet mobile en Chine approchait 1,2 milliard, n'augmentant d'environ 100 millions par rapport à 2018, prenant près de quatre ans et demi, avec un ralentissement significatif de la croissance. Parallèlement, le nombre d'utilisateurs de commerce en ligne a atteint 850 millions en 2022, représentant près de 80 % du nombre total d'internautes, l'espace de croissance des utilisateurs devenant saturé.

En même temps, de nombreux projets "narratifs" dépendant fortement du financement commencent à disparaître. L'O2O et l'économie de partage deviennent les domaines les plus concentrés de cette phase de liquidation : des projets tels que Street Electricity, Blue Bike et Wukong Travel s'effondrent les uns après les autres, derrière lesquels se cache un ensemble de modèles de croissance incohérents et manquant de fidélité des utilisateurs, qui sont éliminés par le marché.

Mais c'est justement dans cette période de retrait que certains projets véritablement pertinents ont émergé. Ils partagent un trait commun : ils ne reposent pas sur une chaleur à court terme stimulée par des subventions, mais ont réussi à établir un cycle commercial complet grâce à des scénarios de nécessité réelle et des capacités systémiques.

Par exemple, Meituan a progressivement construit une chaîne de services complète dans le secteur de la vie locale, allant de la commande à l'exécution, du trafic à l'offre, devenant ainsi une infrastructure de plateforme ; Pinduoduo a rapidement pénétré l'esprit des utilisateurs sur le marché du commerce électronique de niche grâce à une intégration et une efficacité opérationnelle extrêmes de la chaîne d'approvisionnement ; le domaine social est fermement contrôlé par Tencent, le commerce électronique est entièrement occupé par Alibaba, et les jeux sont concentrés entre les mains de Tencent et NetEase.

Ce qui les unit n'est pas "penser plus loin", mais courir plus stablement, calculer plus clairement - en complétant structurellement le cycle fermé de la circulation à la valeur, devenant véritablement un système de produits durable.

À ce stade, la croissance n'est plus le seul objectif. La capacité à transformer cette croissance en rétention structurelle et en accumulation de valeur est le véritable point de différenciation qui détermine la vie ou la mort d'un projet. L'expansion à outrance est éliminée à ce stade, ce qui reste vraiment ce sont les projets systématiques capables de construire un mécanisme de rétroaction positive entre l'efficacité, le produit et l'exploitation.

Cela signifie également que l'ère axée sur le récit est révolue, et que la logique commerciale doit posséder la capacité de "boucle auto-fermée" : elle doit être capable de retenir les utilisateurs, de soutenir le modèle et de faire fonctionner la structure.

4. Écologie fondamentalement formée, phase de recherche d'opportunités de transformation technologique ( de 2023 à aujourd'hui )

Après l'émergence de projets phares, la question de la survie a été résolue par la plupart des projets, et la véritable différenciation ne vient que de commencer.

La concurrence entre les plateformes n'est plus une bataille pour attirer les utilisateurs, mais plutôt une compétition sur la capacité écologique. Avec les grandes plateformes qui ferment progressivement leurs voies de croissance, l'industrie entre dans une période de stabilisation structurelle, de concentration des ressources et de domination par les capacités de collaboration. La véritable moat n'est pas nécessairement une fonction en tête, mais l'efficacité, la stabilité et la cohérence de la circulation interne du système.

C'est une phase qui appartient aux joueurs systémiques. Le cadre est essentiellement fixé, si de nouvelles variables veulent se démarquer, elles ne peuvent que chercher des interstices et des points de rupture techniques aux bords de la structure.

À ce stade, presque tous les secteurs à forte demande ont été délimités par les géants. Dans le passé, on pouvait encore se battre pour une position grâce à "une mise en ligne rapide et des dépenses élevées", mais maintenant, la croissance doit être intégrée dans les capacités du système. La logique de la plateforme a également été mise à jour : on passe de l'accumulation de produits multiples à l'écosystème rotatif, et de l'expansion des utilisateurs à un point unique à la collaboration au niveau organisationnel.

Avec le contrôle progressif des chemins d'utilisateur, des points d'entrée de trafic et des nœuds de la chaîne d'approvisionnement par quelques grandes plateformes, la structure industrielle commence à devenir fermée, laissant de moins en moins d'espace aux nouveaux entrants.

Mais c'est justement dans un tel environnement de consolidation structurelle que ByteDance est devenu un outsider. Il n'a pas essayé de rivaliser pour une position de ressource dans l'écosystème existant, mais a plutôt pris un virage serré, en partant de la technologie de base, et a reconstruit la logique de distribution de contenu grâce à des algorithmes de recommandation. Alors que les plateformes mainstream dépendent encore des chaînes de relations sociales pour gérer le trafic, ByteDance a construit un système de distribution basé sur le comportement des utilisateurs, établissant ainsi son propre système d'utilisateurs et un cycle commercial.

Ce n'est pas une amélioration du modèle existant, mais une percée technique qui contourne les voies établies et reconstruit la structure de croissance.

L'émergence des bytes nous rappelle que même si le paysage industriel tend à se stabiliser, tant qu'il y a des fractures structurelles ou des lacunes technologiques, de nouveaux acteurs peuvent encore apparaître. Mais cette fois, le chemin est plus étroit, le rythme est plus rapide et les exigences sont plus élevées.

Aujourd'hui, le Web3 se trouve dans une zone critique similaire.

II. Phase actuelle du Web3 : le "miroir parallèle" de la logique d'évolution de l'Internet

Si l'essor du Web2 a été réalisé par la réorganisation industrielle sous l'impulsion de l'internet mobile et des modèles de plateforme, alors le point de départ du Web3 repose sur une restructuration systémique fondée sur la finance décentralisée, les contrats intelligents et les infrastructures on-chain.

La différence est que le Web2 établit une forte connexion entre la plateforme et l'utilisateur; alors que le Web3 tente de décomposer et de distribuer la "propriété" et de restructurer de nouvelles organisations et mécanismes d'incitation sur la chaîne.

Mais la dynamique sous-jacente n'a pas changé : du récit au capital ; de la lutte pour les utilisateurs à la roue écologique, le parcours de Web3 ressemble presque à celui de Web2.

Ce n'est pas une simple comparaison, mais une reproduction parallèle d'une structure de chemin.

Cette fois-ci, ce sont les incitations par jetons qui sont en jeu ; ce sont des protocoles modulaires qui sont utilisés ; et ce sont le TVL, les adresses actives et les points d'airdrop qui sont en compétition.

Nous pouvons diviser le développement de Web3 jusqu'à présent en quatre étapes.

1. Phase conceptuelle - Émission de jetons : l'histoire d'abord, l'afflux de capitaux.

Si l'histoire du Web2 reposait sur le modèle "Internet+", alors l'introduction du Web3 est écrite dans les contrats intelligents d'Ethereum.

En 2015, Ethereum a été lancé, et la norme ERC-20 a fourni une interface unifiée pour l'émission d'actifs, rendant ainsi l'"émission de jetons" une capacité fondamentale accessible à tous les développeurs. Cela n'a pas changé la logique fondamentale du financement, mais a considérablement réduit le seuil technologique pour l'émission, la circulation et l'incitation, permettant ainsi à la "narration technique + déploiement de contrats + incitation par jetons" de devenir le modèle standard pour les startups Web3 au début.

Cette explosion à ce stade provient davantage d'un moteur technique - la blockchain a pour la première fois habilité les entrepreneurs sous une forme standardisée, faisant passer l'émission d'actifs d'un système de licence à l'open source.

Il n'est pas nécessaire d'avoir un produit complet, ni des utilisateurs mûrs, il suffit d'avoir un livre blanc qui explique clairement la logique de fonctionnement de la technologie blockchain, un modèle de token attrayant, et un contrat intelligent exécutable, le projet peut rapidement boucler la boucle de "l'idée" à "financement".

Les premières innovations du Web3 ne sont pas dues à l'intelligence des projets, mais à la popularisation de la technologie blockchain qui a suscité l'imagination.

Et le capital a rapidement formé un "mécanisme de pari" : celui qui se positionne en premier sur une nouvelle voie, qui démarre en premier, qui fait passer le récit en premier, a la possibilité d'obtenir un retour exponentiel.

Cela a engendré une "efficacité du capital sans précédent" : entre 2017 et 2018, le marché des ICO a connu une croissance explosive sans précédent, devenant ainsi un moment clé de l'histoire de la blockchain.