« Les secrets du succès pour bâtir une fortune de plus de 100 millions » Quelles méthodes sont nécessaires ? L'investisseur en index Kenichi Minase 【Partie 1】 | Apprendre des maîtres « La philosophie de l'argent » | Moneyクリ Monex Securities, des informations d'investissement et des médias utiles sur l'argent.
Kenichi Minase, un investisseur indiciel qui a continué à investir pendant 20 ans, a surmonté diverses crises, y compris la crise des subprimes. Nous avons pris le temps de discuter de son parcours jusqu'à ce qu'il choisisse l'investissement indiciel, de la manière dont il a surmonté les moments difficiles, de son portefeuille actuel et de ses réflexions sur les investissements futurs.
●Profil de Kenichi Minase●
Né en 1973, employé dans une entreprise informatique à Tokyo. Auto-proclamé « investisseur individuel du quartier populaire ». Le blog qu'il a commencé en 2005, « Le promeneur aléatoire de la rue Ume-yashiki (journal de pratique de l'investissement indexé) », est connu comme une bible pour les investisseurs indexés. Ses ouvrages incluent « Laissez votre argent dormir pour le faire fructifier » (Forests Publishing), « [Révision complète 3ème édition] Méthodes d'investissement à laisser de côté » (Asahi Shinsho, co-écrit avec M. Yamazaki ), etc.
Début d'investissement perturbé par le trading à court terme
――Qu'est-ce qui vous a poussé à vous intéresser à l'investissement ?
Dans la fin de la vingtaine, un ami m'a posé la question : « Combien penses-tu qu'il faut d'argent pour entrer dans une maison de retraite ? » La réponse était étonnamment élevée, ce qui m'a causé un certain stress en pensant que je n'avais pas autant d'argent... J'ai donc commencé à rechercher les montants moyens d'épargne par tranche d'âge, les plans de vie, les plans financiers, etc., et j'ai ressenti la nécessité d'investir.
――Parlez-moi de votre première expérience d'investissement.
J'ai étudié en prenant des magazines financiers sur les étagères des supérettes et en achetant des livres sur l'investissement boursier dans les librairies. Il y a 20 ans, la plupart des magazines et des livres étaient basés sur le trading à court terme.
J'ai donc commencé à faire du day trading, mais pendant les heures d'ouverture du marché boursier, je ne pouvais pas m'empêcher de me soucier des prix des actions que je détenais. De plus, je suis devenu constamment attentif aux nouvelles concernant l'industrie, me demandant si des entreprises rivales allaient annoncer des produits ou services révolutionnaires.
Lorsque j'adoptais une méthode d'investissement proche de l'investissement dans des valeurs sous-évaluées, je me perdais dans l'analyse des titres, au point que mes week-ends en étaient complètement ruinés... Étant à la fois inquiet et perfectionniste, cela a eu des répercussions sur mon travail et ma vie quotidienne, et j'ai ressenti une véritable inquiétude en me disant "Il faut que cela change."
Trouver ma "meilleure solution d'investissement" en deux ans.
――Avez-vous immédiatement changé d'investissement en actions de valeur vers un investissement indiciel ?
Non, pendant environ deux ans, j'ai cherché ma meilleure méthode d'investissement. En ce qui concerne les actions individuelles japonaises, j'ai essayé divers investissements, y compris l'investissement value et l'investissement en croissance, ainsi que des fonds d'investissement tels que des fonds actifs et des fonds indiciels, en expérimentant et en essayant différentes approches.
Dans ce contexte, j'ai senti que l'investissement indiciel correspondait le mieux à ma façon de penser et à ma personnalité. Depuis, je continue ma politique d'investissement en effectuant des investissements mensuels dans des fonds indiciels diversifiés à travers le monde, comprenant des actions et des obligations.
Après être passé de l'investissement dans des actions individuelles à l'investissement dans des indices, le monde qui m'entoure a changé de manière spectaculaire. J'ai retrouvé mon humanité, si l'on peut dire, et je suis redevenu capable de me consacrer à mon travail comme avant de commencer à investir. J'ai également repris mes passe-temps comme la pêche et le snowboard pendant mon temps libre. Je pense que le fait d'avoir plus de temps pour interagir avec mes amis et d'avoir pu me marier est également le résultat de la réévaluation de mon style d'investissement.
Oser la "contribution manuelle" en étant conscient du marché
――Parlez-moi de votre portefeuille actuel.
La répartition des actifs (asset allocation) est de 4,2 % en actions japonaises, 61,0 % en actions des pays développés, 5,0 % en actions des pays émergents, 1,7 % en REIT (nationaux et internationaux), 1,9 % en obligations étrangères et 26,10 % en obligations japonaises. Lors du rééquilibrage effectué en janvier 2022, plusieurs fonds indiciels dans la même classe d'actifs ont été vendus et un fonds indiciel de type épargne a été unifié dans "eMAXIS Slim Actions Mondiales (tous pays)". L'argent obtenu de la vente des fonds indiciels en actions, devenus trop nombreux, a été utilisé pour acheter des obligations d'État à taux variable de 10 ans pour revenir à la répartition cible des actifs.
【Diagramme】Portefeuille de Kenichi Minase
Source : Random Walker de la rue commerçante Ume-yashiki (Journal de pratique de l'investissement indiciel) *Au 30 juin 2022
――À quelle fréquence vérifiez-vous votre situation d'investissement et réévaluez-vous votre allocation d'actifs ?
La vérification de la situation d'investissement se fait une à deux fois par mois, la répartition des actifs est calculée deux fois par an, à la fin juin et à la fin décembre, et un rééquilibrage est effectué si nécessaire. La révision de la répartition cible des actifs se fait au maximum tous les cinq à dix ans. Étant donné mon âge, je pense augmenter le ratio d'obligations d'environ 10 % au cours des dix prochaines années.
Le montant de l'épargne est presque fixe, mais nous avons augmenté la part d'augmentation environ tous les cinq ans.
――Comment décidez-vous du jour d'épargne ?
Chaque mois, je me fixe un objectif en me disant "peut-être que cela va baisser ici", et je décide moi-même de mes jours d'investissement. Honnêtement, cela n'a pas vraiment amélioré mes performances. J'ai déjà comparé les jours où j'ai investi avec les jours où le prix était réellement le plus bas dans le mois, et dans le cadre d'une longue vie d'investissement, cela était dans la marge d'erreur.
C'est pourquoi je continue, car je trouve que "BUY AND HOLD" est ennuyeux. Étant donné que je fais des "investissements manuels", je dois prêter attention aux tendances des principaux indices boursiers et aux devises, ce qui me permet de faire un peu d'exercice mental.
C'est en continuant que l'« effet de composition s'accélère »
――Au cours de ces 20 années d'histoire d'investissement, il semble que la valeur des actifs détenus ait été réduite d'environ moitié lors de la crise des subprimes en 2008. Quels sont les facteurs qui ont permis de continuer à épargner dans une telle situation ?
Étant donné que je fais des investissements en actions, il est évident que je prends en compte le risque de baisse des prix des actions. Lors du choc Lehman, le taux de baisse annuel était dans la limite de ma tolérance au risque de l'époque (-50%). Cependant, j'ai subi des pertes temporairement plus importantes que prévu (-60%), ce qui a indéniablement perturbé mon esprit.
En théorie, les mouvements des prix des actions se situent dans une plage de deux fois l'écart type du portefeuille avec une probabilité d'environ 95 %. La crise des subprimes est un cas rare qui ne correspond pas à ce 95 %, et en considérant qu'une telle situation ne se reproduira probablement pas, j'ai trouvé cela étrangement réconfortant. D'un autre côté, j'ai regretté de ne pas avoir estimé ma tolérance au risque de manière un peu plus stricte. Par la suite, après avoir commencé à investir dans des indices, au bout de dix ans, j'ai révisé ma répartition d'actifs et augmenté le ratio d'obligations, qui était de 20 %, à 30 %.
――Vous avez pu rester sur le marché en évaluant calmement votre tolérance au risque.
Lors de la crise des subprimes, certains de mes amis investisseurs en indice ont décidé d'arrêter d'investir. Cependant, je pense que c'est parce que j'ai continué à investir pendant 20 ans, même lorsque le marché était en baisse, que j'ai pu accumuler une fortune de plus de 100 millions. L'effet de la capitalisation des investissements s'accélère après une certaine période, donc si l'on n'investit pas sur le long terme, il est difficile de bénéficier de ces avantages. Je pense que l'investissement en indice ne prend forme qu'après une longue période de continuité. "La persévérance est une force."
>> >>【Partie 2】« Créer un système qui génère de la sérénité mentale » Pourquoi une attitude stable est-elle nécessaire pour un investissement à long terme ?
※Cette interview a été réalisée le 12 septembre 2022.
※Ce contenu est basé sur des expériences personnelles et ne représente pas l'avis de notre société.
※Nous vous prions de bien vouloir prendre la décision finale concernant vos investissements en toute responsabilité et selon votre propre jugement.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
« Les secrets du succès pour bâtir une fortune de plus de 100 millions » Quelles méthodes sont nécessaires ? L'investisseur en index Kenichi Minase 【Partie 1】 | Apprendre des maîtres « La philosophie de l'argent » | Moneyクリ Monex Securities, des informations d'investissement et des médias utiles sur l'argent.
Kenichi Minase, un investisseur indiciel qui a continué à investir pendant 20 ans, a surmonté diverses crises, y compris la crise des subprimes. Nous avons pris le temps de discuter de son parcours jusqu'à ce qu'il choisisse l'investissement indiciel, de la manière dont il a surmonté les moments difficiles, de son portefeuille actuel et de ses réflexions sur les investissements futurs.
●Profil de Kenichi Minase●
Né en 1973, employé dans une entreprise informatique à Tokyo. Auto-proclamé « investisseur individuel du quartier populaire ». Le blog qu'il a commencé en 2005, « Le promeneur aléatoire de la rue Ume-yashiki (journal de pratique de l'investissement indexé) », est connu comme une bible pour les investisseurs indexés. Ses ouvrages incluent « Laissez votre argent dormir pour le faire fructifier » (Forests Publishing), « [Révision complète 3ème édition] Méthodes d'investissement à laisser de côté » (Asahi Shinsho, co-écrit avec M. Yamazaki ), etc.
Début d'investissement perturbé par le trading à court terme
――Qu'est-ce qui vous a poussé à vous intéresser à l'investissement ?
Dans la fin de la vingtaine, un ami m'a posé la question : « Combien penses-tu qu'il faut d'argent pour entrer dans une maison de retraite ? » La réponse était étonnamment élevée, ce qui m'a causé un certain stress en pensant que je n'avais pas autant d'argent... J'ai donc commencé à rechercher les montants moyens d'épargne par tranche d'âge, les plans de vie, les plans financiers, etc., et j'ai ressenti la nécessité d'investir.
――Parlez-moi de votre première expérience d'investissement.
J'ai étudié en prenant des magazines financiers sur les étagères des supérettes et en achetant des livres sur l'investissement boursier dans les librairies. Il y a 20 ans, la plupart des magazines et des livres étaient basés sur le trading à court terme.
J'ai donc commencé à faire du day trading, mais pendant les heures d'ouverture du marché boursier, je ne pouvais pas m'empêcher de me soucier des prix des actions que je détenais. De plus, je suis devenu constamment attentif aux nouvelles concernant l'industrie, me demandant si des entreprises rivales allaient annoncer des produits ou services révolutionnaires.
Lorsque j'adoptais une méthode d'investissement proche de l'investissement dans des valeurs sous-évaluées, je me perdais dans l'analyse des titres, au point que mes week-ends en étaient complètement ruinés... Étant à la fois inquiet et perfectionniste, cela a eu des répercussions sur mon travail et ma vie quotidienne, et j'ai ressenti une véritable inquiétude en me disant "Il faut que cela change."
Trouver ma "meilleure solution d'investissement" en deux ans.
――Avez-vous immédiatement changé d'investissement en actions de valeur vers un investissement indiciel ?
Non, pendant environ deux ans, j'ai cherché ma meilleure méthode d'investissement. En ce qui concerne les actions individuelles japonaises, j'ai essayé divers investissements, y compris l'investissement value et l'investissement en croissance, ainsi que des fonds d'investissement tels que des fonds actifs et des fonds indiciels, en expérimentant et en essayant différentes approches.
Dans ce contexte, j'ai senti que l'investissement indiciel correspondait le mieux à ma façon de penser et à ma personnalité. Depuis, je continue ma politique d'investissement en effectuant des investissements mensuels dans des fonds indiciels diversifiés à travers le monde, comprenant des actions et des obligations.
Après être passé de l'investissement dans des actions individuelles à l'investissement dans des indices, le monde qui m'entoure a changé de manière spectaculaire. J'ai retrouvé mon humanité, si l'on peut dire, et je suis redevenu capable de me consacrer à mon travail comme avant de commencer à investir. J'ai également repris mes passe-temps comme la pêche et le snowboard pendant mon temps libre. Je pense que le fait d'avoir plus de temps pour interagir avec mes amis et d'avoir pu me marier est également le résultat de la réévaluation de mon style d'investissement.
Oser la "contribution manuelle" en étant conscient du marché
――Parlez-moi de votre portefeuille actuel.
La répartition des actifs (asset allocation) est de 4,2 % en actions japonaises, 61,0 % en actions des pays développés, 5,0 % en actions des pays émergents, 1,7 % en REIT (nationaux et internationaux), 1,9 % en obligations étrangères et 26,10 % en obligations japonaises. Lors du rééquilibrage effectué en janvier 2022, plusieurs fonds indiciels dans la même classe d'actifs ont été vendus et un fonds indiciel de type épargne a été unifié dans "eMAXIS Slim Actions Mondiales (tous pays)". L'argent obtenu de la vente des fonds indiciels en actions, devenus trop nombreux, a été utilisé pour acheter des obligations d'État à taux variable de 10 ans pour revenir à la répartition cible des actifs.
【Diagramme】Portefeuille de Kenichi Minase
Source : Random Walker de la rue commerçante Ume-yashiki (Journal de pratique de l'investissement indiciel) *Au 30 juin 2022
――À quelle fréquence vérifiez-vous votre situation d'investissement et réévaluez-vous votre allocation d'actifs ?
La vérification de la situation d'investissement se fait une à deux fois par mois, la répartition des actifs est calculée deux fois par an, à la fin juin et à la fin décembre, et un rééquilibrage est effectué si nécessaire. La révision de la répartition cible des actifs se fait au maximum tous les cinq à dix ans. Étant donné mon âge, je pense augmenter le ratio d'obligations d'environ 10 % au cours des dix prochaines années.
Le montant de l'épargne est presque fixe, mais nous avons augmenté la part d'augmentation environ tous les cinq ans.
――Comment décidez-vous du jour d'épargne ?
Chaque mois, je me fixe un objectif en me disant "peut-être que cela va baisser ici", et je décide moi-même de mes jours d'investissement. Honnêtement, cela n'a pas vraiment amélioré mes performances. J'ai déjà comparé les jours où j'ai investi avec les jours où le prix était réellement le plus bas dans le mois, et dans le cadre d'une longue vie d'investissement, cela était dans la marge d'erreur.
C'est pourquoi je continue, car je trouve que "BUY AND HOLD" est ennuyeux. Étant donné que je fais des "investissements manuels", je dois prêter attention aux tendances des principaux indices boursiers et aux devises, ce qui me permet de faire un peu d'exercice mental.
C'est en continuant que l'« effet de composition s'accélère »
――Au cours de ces 20 années d'histoire d'investissement, il semble que la valeur des actifs détenus ait été réduite d'environ moitié lors de la crise des subprimes en 2008. Quels sont les facteurs qui ont permis de continuer à épargner dans une telle situation ?
Étant donné que je fais des investissements en actions, il est évident que je prends en compte le risque de baisse des prix des actions. Lors du choc Lehman, le taux de baisse annuel était dans la limite de ma tolérance au risque de l'époque (-50%). Cependant, j'ai subi des pertes temporairement plus importantes que prévu (-60%), ce qui a indéniablement perturbé mon esprit.
En théorie, les mouvements des prix des actions se situent dans une plage de deux fois l'écart type du portefeuille avec une probabilité d'environ 95 %. La crise des subprimes est un cas rare qui ne correspond pas à ce 95 %, et en considérant qu'une telle situation ne se reproduira probablement pas, j'ai trouvé cela étrangement réconfortant. D'un autre côté, j'ai regretté de ne pas avoir estimé ma tolérance au risque de manière un peu plus stricte. Par la suite, après avoir commencé à investir dans des indices, au bout de dix ans, j'ai révisé ma répartition d'actifs et augmenté le ratio d'obligations, qui était de 20 %, à 30 %.
――Vous avez pu rester sur le marché en évaluant calmement votre tolérance au risque.
Lors de la crise des subprimes, certains de mes amis investisseurs en indice ont décidé d'arrêter d'investir. Cependant, je pense que c'est parce que j'ai continué à investir pendant 20 ans, même lorsque le marché était en baisse, que j'ai pu accumuler une fortune de plus de 100 millions. L'effet de la capitalisation des investissements s'accélère après une certaine période, donc si l'on n'investit pas sur le long terme, il est difficile de bénéficier de ces avantages. Je pense que l'investissement en indice ne prend forme qu'après une longue période de continuité. "La persévérance est une force."
>> >>【Partie 2】« Créer un système qui génère de la sérénité mentale » Pourquoi une attitude stable est-elle nécessaire pour un investissement à long terme ?
※Cette interview a été réalisée le 12 septembre 2022.
※Ce contenu est basé sur des expériences personnelles et ne représente pas l'avis de notre société.
※Nous vous prions de bien vouloir prendre la décision finale concernant vos investissements en toute responsabilité et selon votre propre jugement.