Panorama 2024 du capital-risque crypto : les investissements dans les infrastructures s’envolent La collecte de fonds globale est tombée à son plus bas niveau depuis six ans
2024 Crypto Venture Capital Panorama Review : les projets d’infrastructure sont actifs, les levées de fonds sont faibles
Le marché des crypto-monnaies a connu une croissance significative en 2024, bénéficiant principalement d’événements clés tels que le lancement d’un ETF Bitcoin au comptant en janvier et les élections politiques américaines pro-crypto en novembre. La capitalisation boursière des crypto-monnaies liquides a bondi de 1,6 billion de dollars ( en hausse de 88 % ) d’une année sur l’autre, atteignant 3,4 billions de dollars à la fin de l’année. La capitalisation boursière du bitcoin a augmenté de près de 1 000 milliards de dollars pour atteindre près de 2 000 milliards de dollars, ce qui représente 62 % des gains totaux. Le boom des jetons Memecoin et AI a également stimulé le marché, en particulier sur Solana.
Malgré la reprise du marché, les sociétés de capital-risque crypto sont toujours confrontées à des défis. Les tendances dominantes telles que le bitcoin, le memecoin et les jetons d’IA ont des opportunités d’investissement limitées. Les secteurs autrefois populaires de la DeFi, des jeux, du métavers et des NFT n’ont pas attiré beaucoup de nouveaux capitaux. Les entreprises d’infrastructure matures font face à une concurrence accrue de la part des institutions financières traditionnelles. Les tendances émergentes telles que les stablecoins, la tokenisation, l’intégration DeFi-TradFi et le croisement de l’IA crypto en sont encore à leurs balbutiements. Les pressions macroéconomiques telles que les taux d’intérêt élevés ont entravé l’allocation à haut risque, et les VC synthétiques sont pour la plupart loin des cryptomonnaies.
Selon les données, les capital-risqueurs investiront 3,5 milliards de dollars dans les startups crypto au T4 2024, soit une augmentation de 46 % d’un mois sur l’autre, mais le nombre de transactions diminuera de 13 % à 416. L’investissement total pour l’exercice s’est chiffré à 11,5 milliards de dollars, compte tenu de 2 153 transactions. Les investissements annuels en crypto-monnaies devraient dépasser 18 milliards de dollars en 2025, mais ils restent inférieurs aux niveaux de 2021-2022. Les priorités futures en matière d’innovation comprennent l’institutionnalisation du bitcoin, l’essor des stablecoins et l’avancement de la réglementation DeFi-TradFi.
Historiquement, le prix du bitcoin a été fortement corrélé au volume de capital-risque crypto, mais la corrélation s’est affaiblie depuis janvier 2023. Le bitcoin a atteint de nouveaux sommets, tandis que l’activité de capital-risque n’a pas suivi. Parmi les raisons possibles, citons l’hésitation des investisseurs institutionnels en raison de l’incertitude réglementaire, un biais dans le récit du marché en faveur du bitcoin et un ralentissement plus large du marché du capital-risque.
En 2024, le capital-risque crypto axé sur les infrastructures a attiré plus de 610 transactions et 5,5 milliards de dollars de financement, soit une hausse de 57 % par rapport à l’année précédente. Les points forts incluent la mise à l’échelle L2, la technologie modulaire, le jalonnement liquide et les outils de développement. Les NFT et les jeux ont permis de lever 2,5 milliards de dollars, soit une légère hausse par rapport à l’année dernière. Le Web3 a levé 3,3 milliards de dollars, près des niveaux des deux années précédentes, avec de nouvelles tendances telles que SocialFi, l’IA crypto et DePIN qui stimulent la croissance. La DeFi se redresse fortement, avec plus de 530 financements, en hausse de 85 % d’une année sur l’autre, et la DeFi Bitcoin en est le principal moteur.
Le financement de démarrage a représenté 60 % de l’investissement total, et le financement de fin de carrière 40 %, en hausse significative par rapport aux 15 % du T3. Animoca Brands est en tête avec plus de 100 investissements, suivi par OKX Ventures, Cogigent Ventures et d’autres. Les investisseurs providentiels actifs comprennent les fondateurs de Polygon, Sandeep Nailwal, Paul Taylor et DCF God, entre autres.
En 2024, les levées de fonds de capital-risque sont tombées à leur plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds totalisant 104,7 milliards de dollars, en baisse de 18 % en glissement annuel. Le financement par capital-risque crypto reste sous pression en raison de la volatilité macroéconomique et du marché. Soixante-dix-neuf nouveaux fonds ont levé 5,1 milliards de dollars, le plus bas niveau depuis 2020. La taille médiane et moyenne des fonds est tombée à leur plus bas niveau depuis 2017, en raison du resserrement des conditions de financement.
Fonds de taille moyenne (1-500 millions ) tendance est évidente, et les grands fonds (10 plus de 100 millions de dollars US ) en raison de difficultés de déploiement et de risques de valorisation n’apparaîtront pas en 2023-2024. Des fonds bien connus tels que Pantera Capital et Standard Crypto restent actifs, élargissant ainsi leur portée. Le plus grand fonds à capital fixe en 2024 est le Fonds III de Paradigm.
Parmi les investissements notables, citons Monad( L1) haute performance, Farcaster( réseau social décentralisé ), Berachain( Consensus sur la preuve de liquidité ), Story Protocol(IP Management ), 0G Labs(AI - Intégration blockchain ), etc. Les principales tendances comprennent l’intégration de l’IA, la DeFi Bitcoin et les blockchains dédiées.
Dans l’ensemble, les sociétés de capital-risque crypto sont prudemment optimistes en 2024, avec un rebond de l’activité de collecte de fonds et un intérêt institutionnel croissant. Le passage aux fonds à moyenne capitalisation et la prédominance des fonds émergents indiquent que le secteur est en train de mûrir. Malgré la baisse du capital-risque à court terme, l’accent continu mis sur les projets en phase de démarrage et les tendances émergentes telles que l’intégration de l’IA mettent en évidence la résilience et les moteurs de croissance potentiels de l’écosystème.
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Panorama 2024 du capital-risque crypto : les investissements dans les infrastructures s’envolent La collecte de fonds globale est tombée à son plus bas niveau depuis six ans
2024 Crypto Venture Capital Panorama Review : les projets d’infrastructure sont actifs, les levées de fonds sont faibles
Le marché des crypto-monnaies a connu une croissance significative en 2024, bénéficiant principalement d’événements clés tels que le lancement d’un ETF Bitcoin au comptant en janvier et les élections politiques américaines pro-crypto en novembre. La capitalisation boursière des crypto-monnaies liquides a bondi de 1,6 billion de dollars ( en hausse de 88 % ) d’une année sur l’autre, atteignant 3,4 billions de dollars à la fin de l’année. La capitalisation boursière du bitcoin a augmenté de près de 1 000 milliards de dollars pour atteindre près de 2 000 milliards de dollars, ce qui représente 62 % des gains totaux. Le boom des jetons Memecoin et AI a également stimulé le marché, en particulier sur Solana.
! Revue panoramique du capital-risque crypto en 2024 : financement actif de projets d’infrastructure, faible levée de fonds
Malgré la reprise du marché, les sociétés de capital-risque crypto sont toujours confrontées à des défis. Les tendances dominantes telles que le bitcoin, le memecoin et les jetons d’IA ont des opportunités d’investissement limitées. Les secteurs autrefois populaires de la DeFi, des jeux, du métavers et des NFT n’ont pas attiré beaucoup de nouveaux capitaux. Les entreprises d’infrastructure matures font face à une concurrence accrue de la part des institutions financières traditionnelles. Les tendances émergentes telles que les stablecoins, la tokenisation, l’intégration DeFi-TradFi et le croisement de l’IA crypto en sont encore à leurs balbutiements. Les pressions macroéconomiques telles que les taux d’intérêt élevés ont entravé l’allocation à haut risque, et les VC synthétiques sont pour la plupart loin des cryptomonnaies.
Selon les données, les capital-risqueurs investiront 3,5 milliards de dollars dans les startups crypto au T4 2024, soit une augmentation de 46 % d’un mois sur l’autre, mais le nombre de transactions diminuera de 13 % à 416. L’investissement total pour l’exercice s’est chiffré à 11,5 milliards de dollars, compte tenu de 2 153 transactions. Les investissements annuels en crypto-monnaies devraient dépasser 18 milliards de dollars en 2025, mais ils restent inférieurs aux niveaux de 2021-2022. Les priorités futures en matière d’innovation comprennent l’institutionnalisation du bitcoin, l’essor des stablecoins et l’avancement de la réglementation DeFi-TradFi.
! Revue panoramique du capital-risque crypto en 2024 : financement de projets d’infrastructure actif, levée de fonds faible
Historiquement, le prix du bitcoin a été fortement corrélé au volume de capital-risque crypto, mais la corrélation s’est affaiblie depuis janvier 2023. Le bitcoin a atteint de nouveaux sommets, tandis que l’activité de capital-risque n’a pas suivi. Parmi les raisons possibles, citons l’hésitation des investisseurs institutionnels en raison de l’incertitude réglementaire, un biais dans le récit du marché en faveur du bitcoin et un ralentissement plus large du marché du capital-risque.
! Un aperçu panoramique du capital-risque crypto en 2024 : financement actif des projets d’infrastructure, faible levée de fonds
En 2024, le capital-risque crypto axé sur les infrastructures a attiré plus de 610 transactions et 5,5 milliards de dollars de financement, soit une hausse de 57 % par rapport à l’année précédente. Les points forts incluent la mise à l’échelle L2, la technologie modulaire, le jalonnement liquide et les outils de développement. Les NFT et les jeux ont permis de lever 2,5 milliards de dollars, soit une légère hausse par rapport à l’année dernière. Le Web3 a levé 3,3 milliards de dollars, près des niveaux des deux années précédentes, avec de nouvelles tendances telles que SocialFi, l’IA crypto et DePIN qui stimulent la croissance. La DeFi se redresse fortement, avec plus de 530 financements, en hausse de 85 % d’une année sur l’autre, et la DeFi Bitcoin en est le principal moteur.
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Le financement de démarrage a représenté 60 % de l’investissement total, et le financement de fin de carrière 40 %, en hausse significative par rapport aux 15 % du T3. Animoca Brands est en tête avec plus de 100 investissements, suivi par OKX Ventures, Cogigent Ventures et d’autres. Les investisseurs providentiels actifs comprennent les fondateurs de Polygon, Sandeep Nailwal, Paul Taylor et DCF God, entre autres.
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En 2024, les levées de fonds de capital-risque sont tombées à leur plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds totalisant 104,7 milliards de dollars, en baisse de 18 % en glissement annuel. Le financement par capital-risque crypto reste sous pression en raison de la volatilité macroéconomique et du marché. Soixante-dix-neuf nouveaux fonds ont levé 5,1 milliards de dollars, le plus bas niveau depuis 2020. La taille médiane et moyenne des fonds est tombée à leur plus bas niveau depuis 2017, en raison du resserrement des conditions de financement.
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Fonds de taille moyenne (1-500 millions ) tendance est évidente, et les grands fonds (10 plus de 100 millions de dollars US ) en raison de difficultés de déploiement et de risques de valorisation n’apparaîtront pas en 2023-2024. Des fonds bien connus tels que Pantera Capital et Standard Crypto restent actifs, élargissant ainsi leur portée. Le plus grand fonds à capital fixe en 2024 est le Fonds III de Paradigm.
Parmi les investissements notables, citons Monad( L1) haute performance, Farcaster( réseau social décentralisé ), Berachain( Consensus sur la preuve de liquidité ), Story Protocol(IP Management ), 0G Labs(AI - Intégration blockchain ), etc. Les principales tendances comprennent l’intégration de l’IA, la DeFi Bitcoin et les blockchains dédiées.
Dans l’ensemble, les sociétés de capital-risque crypto sont prudemment optimistes en 2024, avec un rebond de l’activité de collecte de fonds et un intérêt institutionnel croissant. Le passage aux fonds à moyenne capitalisation et la prédominance des fonds émergents indiquent que le secteur est en train de mûrir. Malgré la baisse du capital-risque à court terme, l’accent continu mis sur les projets en phase de démarrage et les tendances émergentes telles que l’intégration de l’IA mettent en évidence la résilience et les moteurs de croissance potentiels de l’écosystème.
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