Le différend entre FTX et Three Arrows Capital (3AC) s'est intensifié avec le rejet par FTX de la demande de récupération de 1,53 milliard de dollars faite par les liquidateurs de 3AC, accusant le contrepartie d'avoir adopté une stratégie de trading échouée.
Les racines de la controverse financière entre FTX et 3AC
L'incident remonte à l'été 2023, lorsque les liquidateurs de 3AC ont déposé une demande initiale d'indemnisation de 120 millions de dollars dans le cadre de la faillite de FTX. Cependant, en novembre 2024, ce chiffre avait grimpé à 1,53 milliard, affirmant que de telles pertes résultaient d'une violation de contrat, d'un devoir fiduciaire et d'un enrichissement injuste de la part de la plateforme d'échange.
Les liquidateurs affirment qu'FTX a détenu puis liquidé les actifs de 3AC pour ce montant en 2022, aggravant l'effondrement du fonds spéculatif. Selon eux, ces transactions auraient pu être évitées et qu'FTX a retardé la communication des informations nécessaires pour clarifier la situation.
Cependant, le juge John Dorsey a approuvé la motion en faveur des liquidateurs en mars, ouvrant la voie à de nouveaux développements judiciaires.
FTX conteste la demande : illogisme et données inexactes
Dans une exception déposée auprès du tribunal des faillites des États-Unis dans le Delaware, les avocats d'FTX ont décrit les revendications de 3AC comme "illogiques et sans fondement". Selon la défense, 3AC a mis en œuvre une stratégie de trading à haut risque sur les cryptomonnaies, espérant des hausses de prix qui ne se sont pas produites. Au contraire, la chute du marché a entraîné des pertes.
De plus, FTX a critiqué les méthodes de calcul des 1,53 milliard de dollars, arguant qu'elles sont basées sur :
Soldes de compte inexactes au 12 juin 2022;
Solde crypto de 1,02 milliard de dollars, inférieur aux 1,59 milliard déclarés par 3AC;
Montant négatif en dollars américains égal à 733 millions et non pas 1,3 milliard.
Cet équilibre, sur lequel l'hypothèse de la récupération pratiquement intégrale du montant ensuite perdu est basée, a été défini comme une fausse prémisse dépourvue de validité légale et factuelle.
Ventes réelles et liquidations contestées
FTX affirme que le solde réellement disponible de 3AC n'était que de 284 millions de dollars. À cela s'ajoutent :
Déclins de la valeur marchande des cryptomonnaies ;
Retraits de 60 millions de dollars effectués par les mêmes 3AC.
Concernant le processus de liquidation, FTX fait référence à un événement unique d'une valeur de 82 millions de dollars en cryptomonnaies. Cette opération aurait été « contractuellement autorisée » par les accords de crédit et de marge, dans le but de maintenir un solde de compte adéquat.
De plus, selon FTX, cette liquidation n'aurait pas réduit le solde global du compte 3AC, car la valeur des cryptomonnaies liquidées aurait été convertie en monnaie fiduciaire, apportant une stabilité financière au portefeuille.
La défense de FTX : une liquidation au profit de 3AC
Les avocats de FTX affirment que la liquidation a en fait bénéficié à Three Arrows Capital, préservant la valeur des positions en cryptomonnaies et atténuant le risque en déplaçant des actifs volatils vers une monnaie plus stable comme le dollar américain.
Cette position remet en question l'idée que les opérations de FTX ont contribué à l'effondrement de 3AC, suggérant plutôt une gestion prudente dans un contexte de marchés extrêmement volatils.
La phase procédurale exige que 3AC soumette une réponse formelle à l'objection de FTX d'ici le 11 juillet prochain, tandis que l'audience décisive est prévue pour le 12 août devant la juge Karen Owens.
Implications pour le secteur des cryptomonnaies et des actifs financiers
Cette affaire représente un épisode significatif dans la régulation et le contentieux liés aux actifs financiers numériques, tels que les cryptomonnaies. Le litige entre FTX et 3AC met en évidence les risques associés aux stratégies de trading agressives et les défis juridiques liés à la gestion des insolvabilités des entreprises opérant dans le secteur des cryptos.
L'issue de la procédure pourrait avoir un impact significatif en termes de responsabilité légale et de définition des pratiques opérationnelles, notamment dans le cadre des accords de crédit et de marge pour les actifs numériques.
Perspectives et leçons du cas FTX-3AC
Le différend a mis en lumière des problèmes fondamentaux liés à la gestion des risques et au traitement des insolvabilités dans le monde des actifs financiers numériques. En conséquence, des perspectives importantes s'ouvrent pour une plus grande transparence et une régulation dans le secteur.
Les investisseurs et les opérateurs de marché doivent soigneusement prendre en compte le profil de risque des stratégies adoptées et la solidité des contrats signés, afin d'éviter que des événements similaires ne se reproduisent à l'avenir.
En attendant, il sera essentiel de suivre l'évolution du processus judiciaire entre FTX et 3AC pour mieux comprendre comment les tribunaux interprètent et jugent les dynamiques complexes de risque et de responsabilité qui caractérisent les plateformes d'échange et les fonds spéculatifs actifs dans le secteur des cryptomonnaies haussier et baissier.
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FTX conteste la demande de 1,53 milliard de dollars de 3AC
Le différend entre FTX et Three Arrows Capital (3AC) s'est intensifié avec le rejet par FTX de la demande de récupération de 1,53 milliard de dollars faite par les liquidateurs de 3AC, accusant le contrepartie d'avoir adopté une stratégie de trading échouée.
Les racines de la controverse financière entre FTX et 3AC
L'incident remonte à l'été 2023, lorsque les liquidateurs de 3AC ont déposé une demande initiale d'indemnisation de 120 millions de dollars dans le cadre de la faillite de FTX. Cependant, en novembre 2024, ce chiffre avait grimpé à 1,53 milliard, affirmant que de telles pertes résultaient d'une violation de contrat, d'un devoir fiduciaire et d'un enrichissement injuste de la part de la plateforme d'échange.
Les liquidateurs affirment qu'FTX a détenu puis liquidé les actifs de 3AC pour ce montant en 2022, aggravant l'effondrement du fonds spéculatif. Selon eux, ces transactions auraient pu être évitées et qu'FTX a retardé la communication des informations nécessaires pour clarifier la situation.
Cependant, le juge John Dorsey a approuvé la motion en faveur des liquidateurs en mars, ouvrant la voie à de nouveaux développements judiciaires.
FTX conteste la demande : illogisme et données inexactes
Dans une exception déposée auprès du tribunal des faillites des États-Unis dans le Delaware, les avocats d'FTX ont décrit les revendications de 3AC comme "illogiques et sans fondement". Selon la défense, 3AC a mis en œuvre une stratégie de trading à haut risque sur les cryptomonnaies, espérant des hausses de prix qui ne se sont pas produites. Au contraire, la chute du marché a entraîné des pertes.
De plus, FTX a critiqué les méthodes de calcul des 1,53 milliard de dollars, arguant qu'elles sont basées sur :
Soldes de compte inexactes au 12 juin 2022;
Solde crypto de 1,02 milliard de dollars, inférieur aux 1,59 milliard déclarés par 3AC;
Montant négatif en dollars américains égal à 733 millions et non pas 1,3 milliard.
Cet équilibre, sur lequel l'hypothèse de la récupération pratiquement intégrale du montant ensuite perdu est basée, a été défini comme une fausse prémisse dépourvue de validité légale et factuelle.
Ventes réelles et liquidations contestées
FTX affirme que le solde réellement disponible de 3AC n'était que de 284 millions de dollars. À cela s'ajoutent :
Déclins de la valeur marchande des cryptomonnaies ;
Retraits de 60 millions de dollars effectués par les mêmes 3AC.
Concernant le processus de liquidation, FTX fait référence à un événement unique d'une valeur de 82 millions de dollars en cryptomonnaies. Cette opération aurait été « contractuellement autorisée » par les accords de crédit et de marge, dans le but de maintenir un solde de compte adéquat.
De plus, selon FTX, cette liquidation n'aurait pas réduit le solde global du compte 3AC, car la valeur des cryptomonnaies liquidées aurait été convertie en monnaie fiduciaire, apportant une stabilité financière au portefeuille.
La défense de FTX : une liquidation au profit de 3AC
Les avocats de FTX affirment que la liquidation a en fait bénéficié à Three Arrows Capital, préservant la valeur des positions en cryptomonnaies et atténuant le risque en déplaçant des actifs volatils vers une monnaie plus stable comme le dollar américain.
Cette position remet en question l'idée que les opérations de FTX ont contribué à l'effondrement de 3AC, suggérant plutôt une gestion prudente dans un contexte de marchés extrêmement volatils.
La phase procédurale exige que 3AC soumette une réponse formelle à l'objection de FTX d'ici le 11 juillet prochain, tandis que l'audience décisive est prévue pour le 12 août devant la juge Karen Owens.
Implications pour le secteur des cryptomonnaies et des actifs financiers
Cette affaire représente un épisode significatif dans la régulation et le contentieux liés aux actifs financiers numériques, tels que les cryptomonnaies. Le litige entre FTX et 3AC met en évidence les risques associés aux stratégies de trading agressives et les défis juridiques liés à la gestion des insolvabilités des entreprises opérant dans le secteur des cryptos.
L'issue de la procédure pourrait avoir un impact significatif en termes de responsabilité légale et de définition des pratiques opérationnelles, notamment dans le cadre des accords de crédit et de marge pour les actifs numériques.
Perspectives et leçons du cas FTX-3AC
Le différend a mis en lumière des problèmes fondamentaux liés à la gestion des risques et au traitement des insolvabilités dans le monde des actifs financiers numériques. En conséquence, des perspectives importantes s'ouvrent pour une plus grande transparence et une régulation dans le secteur.
Les investisseurs et les opérateurs de marché doivent soigneusement prendre en compte le profil de risque des stratégies adoptées et la solidité des contrats signés, afin d'éviter que des événements similaires ne se reproduisent à l'avenir.
En attendant, il sera essentiel de suivre l'évolution du processus judiciaire entre FTX et 3AC pour mieux comprendre comment les tribunaux interprètent et jugent les dynamiques complexes de risque et de responsabilité qui caractérisent les plateformes d'échange et les fonds spéculatifs actifs dans le secteur des cryptomonnaies haussier et baissier.