Au cours des trois dernières années, Bitcoin a constamment démontré un schéma récurrent en réponse aux chocs géopolitiques et macroéconomiques : une logique en trois étapes de « vente de panique, liquidations forcées, aversion au risque, rebond ». Cette séquence s'est déroulée lors d'événements majeurs tels que le conflit Israël-Palestine de 2023, lorsque Bitcoin a brièvement chuté à 27 000 $ avant de rebondir en raison de la demande de refuge, en particulier de la part des capitaux du Moyen-Orient cherchant des alternatives de valeur. De même, en 2024, les politiques tarifaires de l'ancien président Trump ont déclenché un effondrement soudain du prix de Bitcoin. Cependant, les institutions sont intervenues pour acheter au niveau de 95 000 $, un support technique et psychologique clé, ce qui a conduit à un retour dans la fourchette de 100 000 $.

À court terme, l'attention du marché s'est centrée sur la défense de la zone de support de 96 000 $ à 100 000 $. Une rupture claire en dessous de ce niveau pourrait activer des contrôles de risque généralisés, en particulier parmi les traders à effet de levier et les stratégies algorithmiques, déclenchant potentiellement un événement de liquidation en cascade. Cependant, si les prix revisitent le niveau de 95 000 $, largement considéré comme la base de coût pour les détenteurs institutionnels à court terme, cela pourrait présenter une forte opportunité de constituer des positions par tranches. D'un point de vue macro de couverture, l'attention se déplace désormais vers des indicateurs plus larges tels que l'indice du dollar américain (DXY) et la politique de la Réserve fédérale. Une baisse du DXY en dessous de 90, en particulier, pourrait agir comme un signal fort pour un nouveau marché haussier du Bitcoin, car cela refléterait probablement un retour à un sentiment de risque et des conditions financières plus lâches.
Malgré la turbulence récente, le récit à long terme entourant Bitcoin reste intact. Bien que la récente chute ait mis à l'épreuve la croyance en Bitcoin en tant qu'abri numérique, exposant sa forte volatilité et sa corrélation avec des actifs plus risqués, cela n'a pas invalidé son rôle en tant que couverture à long terme contre la dévaluation des monnaies fiduciaires et les restrictions de capital. Plutôt que de se comporter comme de l'or numérique en période de crise, Bitcoin a évolué en un baromètre du sentiment de risque mondial. Néanmoins, sa nature sans frontières et sans autorisation le rend particulièrement adapté à une utilisation dans des régions avec des contrôles de capitaux, comme l'Iran, la Turquie et d'autres économies sujettes à l'inflation, où il continue de servir de véhicule pour la préservation du capital et les transactions transfrontalières.
L'adoption institutionnelle continue de s'approfondir, les cycles de halving restent pertinents, et la tendance générale de la dépréciation des devises fiduciaires fournit un soutien structurel à la thèse à long terme. Un objectif de prix de 200 000 $ peut encore être réaliste dans le cycle actuel, surtout si les conditions de liquidité mondiale se détendent et que l'incertitude géopolitique persiste. En fin de compte, bien que la guerre et les chocs macroéconomiques puissent perturber la stabilité des prix à court terme, ils servent souvent à accélérer la maturation et la différenciation du marché. Les véritables gagnants ne sont pas ceux qui paniquent, mais ceux qui restent disciplinés et accumulent stratégiquement ceux avec des esprits calmes qui "ramassent des jetons au milieu des tirs. #Gate#