L'intervention des États-Unis dans le conflit israélo-palestinien aggrave la géopolitique et pousse le BTC à une baisse de prix, suivre le support de 100 000 $ (06.16~06.22)
Les informations, opinions et jugements concernant les marchés, projets, devises, etc. mentionnés dans ce rapport ne sont fournies qu'à titre de référence et ne constituent pas des conseils en investissement.
Cette semaine, les actifs cryptographiques ont connu un entrelacement triple de "fonds institutionnels de soutien, augmentation de l'alerte sur les dérivés, et amplification instantanée des risques géopolitiques."
BTC continue d'explorer la zone de 102000-109000 dollars et a connu une brève chute de panique le week-end dernier en raison de l'attaque des États-Unis contre les installations nucléaires iraniennes, suivie d'une légère reprise.
La structure interne du marché des cryptomonnaies reste intacte, constituant un soutien important à la stabilité des prix, mais en raison de l'intensification des conflits géopolitiques, les traders à court terme ont baissé le prix du BTC.
Ensuite, dans un contexte de structure interne stable, l'évolution future du BTC dépendra entièrement de l'escalade ou non du conflit israélo-iranien, comme si l'Iran fournissait directement des bases militaires américaines, des navires, voire bloquait le détroit d'Ormuz. Si le conflit reprend progressivement, il est très probable que le BTC reviendra autour de 105000 dollars.
Politique, macroéconomie et données économiques
Le conflit israélo-palestinien a connu une escalade en spirale cette semaine.
Du 16 au 18 juin, Israël a poursuivi ses frappes aériennes « chirurgicales » contre des positions de missiles et des centres de commandement de milices chiites en Iran ; l'Iran a ensuite réagi par des frappes de missiles balistiques et de drones, intensifiant ainsi les tensions sur le champ de bataille. Le marché est alors entré en mode défensif : le pétrole Brent a augmenté de près de 7 % au cours de la semaine, franchissant un moment le seuil de 78 dollars ; l'or a également grimpé, atteignant un maximum de 33452,37 dollars l'once.
Le 19 juin, la Maison Blanche a déclaré pour la première fois qu'elle "évaluait les options militaires", marquant un tournant critique dans l'implication publique des États-Unis après des mois de coordination en coulisses. Le jour de l'annonce, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont de nouveau augmenté de 2,8 %, atteignant 78,85 dollars, un niveau record en cinq mois ; l'indice de volatilité VIX a augmenté, tandis que les rendements obligataires américains ont connu une baisse en raison de la recherche de refuge.
Une brève détente est survenue le 20 juin - le marché supposait que Washington pourrait conclure par des sanctions supplémentaires plutôt que par la force, les prix du pétrole ont légèrement reculé et les indices boursiers mondiaux ont également connu un rebond technique.
Cependant, seulement un jour plus tard, cet optimisme concernant les "frappes de substitution aux sanctions" a été complètement anéanti : le président américain Donald Trump a donné l'ordre, dans la nuit du 21 juin à l'heure de l'Est, que trois bombardiers furtifs B-2 portant des bombes GBU-57 "gigantesques" frappent avec précision les installations d'enrichissement d'uranium à Fordow, Natanz et Isfahan en Iran. Trump a déclaré dans un discours télévisé que "la capacité clé avait été réinitialisée à zéro", insinuant que si l'Iran était prêt à négocier, les actions pouvaient prendre fin.
Cette action a immédiatement provoqué de fortes perturbations diplomatiques. Le secrétaire général de l'ONU, António Guterres, a décrit la situation comme "extrêmement fragile". L'Union européenne et le Royaume-Uni, tout en condamnant les ambitions nucléaires de l'Iran, ont également appelé à la retenue de toutes les parties. Le ministre iranien des Affaires étrangères a accusé les États-Unis de "violer ouvertement la Charte des Nations Unies", jurant de prendre des mesures de "représailles proportionnelles ou asymétriques", et a déclaré qu'il n'excluait pas d'imposer un "blocus sélectif" dans le détroit d'Hormuz. Par la suite, le parlement iranien a adopté une résolution permettant de fermer le détroit d'Hormuz (ce qui affecterait 20 % des exportations mondiales de pétrole), la décision finale étant prise par le Conseil suprême de la sécurité nationale d'Iran.
En raison des frappes aériennes survenues pendant le week-end de fermeture des marchés, la tarification des principaux marchés financiers reste à être révélée lundi, mais les produits dérivés et les transactions offshore ont déjà donné des signaux d'anticipation : les ETF sur l'énergie et l'industrie militaire ont connu une hausse lors des enchères nocturnes ; l'open interest des options sur le pétrole brut CME a considérablement augmenté dans la tranche de prix d'exercice de 90 dollars ; tandis que les actifs cryptographiques, qui sont considérés comme à haut risque, ont été les premiers à subir des pressions à la vente, avec un BTC en baisse d'environ 1,14 % et un ETH enregistrant une baisse de plus de 2,96 %.
Dans le rapport hebdomadaire de la semaine dernière, nous avons proposé que l'évolution à court terme du BTC dépend de l'état d'avancement des "conflits géopolitiques". Si les conflits s'intensifient ou s'aggravent, les actifs à risque, y compris le BTC, continueront à fluctuer voire à se déprécier ; si les conflits s'apaisent, les actifs de capitaux propres pourraient progressivement récupérer leurs pertes.
L'intervention directe des États-Unis cette semaine a intensifié le conflit, entraînant une baisse du BTC de 4,36 % pour atteindre 4602,38 dollars. Si les actions de représailles de l'Iran impliquent des approvisionnements aux bases militaires américaines ou "bloquent" le détroit d'Ormuz, cela affectera davantage la tarification à la baisse des actions américaines et des actifs cryptographiques dans le monde.
Les événements de cette semaine ont poussé la situation au Moyen-Orient vers une zone grise entre "confrontation contrôlée" et "escalade par procuration", le marché entrant dans un modèle typique de "inflation du pétrole brut - refuge dans les obligations américaines - correction technologique - métaux précieux prisés". Si dans les prochaines semaines, la réponse de l'Iran est limitée par des capacités politiques et militaires internes, alors le marché pourrait digérer cela avec une forte volatilité ; mais si le conflit déborde davantage sur les voies maritimes de l'énergie ou les bases militaires américaines, l'ampleur et le rythme de la revalorisation des actifs mondiaux vont s'intensifier de manière significative.
Les données historiques montrent que le BTC a tendance à se retirer en premier au début des crises géopolitiques, puis à se redresser avec une faible corrélation négative avec l'or ; toutefois, si le conflit évolue en une double pression sur la liquidité mondiale et le coût du capital, la sensibilité du Bitcoin et de l'Ethereum sera nettement amplifiée.
Marché de la cryptographie
Cette semaine, les actifs cryptographiques ont connu une triple interconnexion de "l'appui des fonds institutionnels, la montée de l'avertissement des dérivés et l'amplification instantanée des risques géopolitiques". Le BTC continue d'explorer la fourchette de 102000 à 109000 dollars, et au cours du week-end, il a connu une brève chute de panique après l'attaque des États-Unis sur les installations nucléaires iraniennes, suivie d'une certaine récupération.
Au début de la semaine, les attentes du marché concernant la "maîtrise" du conflit israélo-palestinien ont entraîné une légère reprise : le BTC a rebondi jusqu'à 109000 dollars, avec huit jours de flux nets entrants consécutifs pour l'ETF Bitcoin au comptant. Ces données sur les flux de capitaux offrent un soutien clé aux prix dans un contexte de bruit macroéconomique. Dans un contexte de refroidissement des fonds sur le marché, la puissance d'achat des institutions est devenue la principale force maintenant le prix du BTC au-dessus de 100000 dollars.
Ensuite, les résultats du FOMC publiés le 19 juin, « statu quo + ralentissement du point de dot », n'ont pas perturbé le rythme de fluctuation du BTC, mais le marché des futures montre une augmentation de la taille des couvertures.
Les données après la clôture de vendredi montrent que l'ETF ETH a connu le plus grand flux sortant net en une seule journée depuis juin (11,3 millions de dollars), la réduction de positions par les institutions a entraîné une série de désengagements, le prix de l'ETH en dollars a chuté jusqu'à 2 372 dollars, le volume des transactions a augmenté, entraînant une correction simultanée des actifs à bêta élevé comme SOL et DOGE.
Le 20 juin, pendant la session américaine, une vague de pression à effet de levier élevé a rapidement fait chuter le BTC en dessous de 103000 dollars, dont plus de 90 % étaient des positions longues ; les baisses de l'ETH, SOL, etc. ont atteint 6 à 9 %. Cet événement de "coup de grâce" confirme la fragilité d'un effet de levier trop élevé sur le marché des dérivés et marque la première liquidation systématique à grande échelle du marché depuis la forte hausse de mai.
Le pic de risque du week-end a eu lieu dans la nuit du 21 au 22 juin, heure de l'Est américain : l'annonce de frappes précises de bombardiers B-2 américains sur trois installations d'enrichissement d'uranium en Iran a rompu le vide de liquidité du week-end. Le marché des cryptomonnaies, en tant que classe d'actifs unique et en temps réel disponible 24/7 dans le monde, a vu le BTC tomber temporairement en dessous de 100 000 dollars, mais a clôturé avec une baisse de -1,14 %, ce qui est relativement solide. En revanche, l'ETH, après avoir chuté de près de 10 % pendant deux jours consécutifs, a de nouveau baissé de 2,96 %, ce qui montre que la liquidité des actifs à haut risque est très fragile.
D'un point de vue des indicateurs techniques, le conflit géopolitique a conduit le BTC à tomber temporairement en dessous de la première ligne de tendance haussière, mais il reste dans la fourchette de 90000 à 110000 dollars. Nous pensons que la tension structurelle sur le marché reste intacte, le soutien financier varie peu, et la baisse des prix du BTC cette semaine est causée par la panique suscité par l'escalade du conflit géopolitique. Si le conflit s'intensifie à nouveau, cet impact s'atténuera progressivement, mais si le conflit continue de s'aggraver, cela mettra à l'épreuve les niveaux de soutien clés de 100000 et 90000 dollars.
Entrée et sortie de fonds
Après une forte reprise en avril et mai, les flux de capitaux montrent une divergence. Les fonds des canaux de stablecoins commencent à diminuer, tandis que les fonds des canaux BTC Spot ETF restent relativement dynamiques et stables.
Cette semaine, les flux de capitaux dans le canal du BTC Spot ETF s'élèvent à 1,022 millions de dollars, en nette diminution par rapport aux 1,384 millions de la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé. Cependant, la semaine prochaine, cette donnée pourrait faire face à de grands défis; si les conflits géopolitiques continuent de refroidir le marché boursier américain, les flux de capitaux du canal du BTC Spot ETF pourraient peiner à afficher une tendance indépendante.
Statistiques des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies (hebdomadaires)
Les canaux de stablecoins ont enregistré un afflux de 1,273 milliards la semaine dernière, tandis que cette semaine, ils sont passés à un flux sortant de 132 millions. Ce refroidissement rapide est cohérent avec les tendances que nous avons observées sur le marché des contrats et le marché des prêts.
Cette semaine, le flux spot ETH s'élève à 40,77 millions de dollars, avec une réduction de l'échelle des entrées au début de la semaine, et un basculement vers des sorties de plus de 100 millions de dollars d'ici vendredi. La réduction des flux entrants d'ETH pourrait exercer une pression sur les actifs à beta élevé. En cas de chute rapide, cela pourrait causer des dommages importants au marché.
Pression de vente et liquidation
Dans un contexte de baisse des taux d'intérêt et de montée des tensions géopolitiques, le prix du BTC reste élevé entre 10 et 12 dollars, avec des forces déterminantes provenant de l'allocation institutionnelle et de la tension structurelle sur le marché.
Cette semaine, les positions longues continuent d'augmenter de 28920 unités, tandis que les positions courtes continuent de diminuer de 24650 unités, et le stock des échanges centralisés continue de diminuer. En raison de la vente panique et de l'affaiblissement de l'enthousiasme spéculatif, le volume des sorties des échanges a considérablement diminué cette semaine, atteignant 1555,9 unités.
Les données ci-dessus pourraient indiquer que la confiance des détenteurs à long terme dans le BTC continue de croître, tandis que l'enthousiasme des traders à court terme diminue plus rapidement. Le pouvoir de tarification à court terme du BTC est déterminé conjointement par les traders à court terme sur le marché et les fonds des canaux du BTC Spot ETF. Actuellement, les deux montrent des signes de refroidissement. Si le conflit israélo-palestinien se résout rapidement, le BTC pourrait se stabiliser et revenir autour de 105000. En revanche, si la situation s'aggrave, il y a de fortes chances qu'il tombe en dessous de 100000, voire teste les 90000 (probabilité plus faible).
EMC Labs considère que la logique des tendances de prix à moyen et long terme du BTC n'a pas changé, sauf si le conflit israélo-iranien évolue vers une guerre régionale impliquant l'intervention des États-Unis.
Indicateurs de cycle
Selon eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période de hausse.
EMC Labs
EMC Labs (Laboratoire EMC) a été créé en avril 2023 par des investisseurs en actifs cryptographiques et des scientifiques des données. Il se concentre sur la recherche dans l'industrie de la blockchain et l'investissement sur le marché secondaire des crypto-monnaies, avec une compétitivité centrale basée sur la prospective industrielle, les insights et l'exploration des données. Il s'engage à participer à l'industrie florissante de la blockchain par la recherche et l'investissement, afin de promouvoir le bien-être de l'humanité grâce à la blockchain et aux actifs cryptographiques.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
L'intervention des États-Unis dans le conflit israélo-palestinien aggrave la géopolitique et pousse le BTC à une baisse de prix, suivre le support de 100 000 $ (06.16~06.22)
Les informations, opinions et jugements concernant les marchés, projets, devises, etc. mentionnés dans ce rapport ne sont fournies qu'à titre de référence et ne constituent pas des conseils en investissement.
Cette semaine, les actifs cryptographiques ont connu un entrelacement triple de "fonds institutionnels de soutien, augmentation de l'alerte sur les dérivés, et amplification instantanée des risques géopolitiques."
BTC continue d'explorer la zone de 102000-109000 dollars et a connu une brève chute de panique le week-end dernier en raison de l'attaque des États-Unis contre les installations nucléaires iraniennes, suivie d'une légère reprise.
La structure interne du marché des cryptomonnaies reste intacte, constituant un soutien important à la stabilité des prix, mais en raison de l'intensification des conflits géopolitiques, les traders à court terme ont baissé le prix du BTC.
Ensuite, dans un contexte de structure interne stable, l'évolution future du BTC dépendra entièrement de l'escalade ou non du conflit israélo-iranien, comme si l'Iran fournissait directement des bases militaires américaines, des navires, voire bloquait le détroit d'Ormuz. Si le conflit reprend progressivement, il est très probable que le BTC reviendra autour de 105000 dollars.
Politique, macroéconomie et données économiques
Le conflit israélo-palestinien a connu une escalade en spirale cette semaine.
Du 16 au 18 juin, Israël a poursuivi ses frappes aériennes « chirurgicales » contre des positions de missiles et des centres de commandement de milices chiites en Iran ; l'Iran a ensuite réagi par des frappes de missiles balistiques et de drones, intensifiant ainsi les tensions sur le champ de bataille. Le marché est alors entré en mode défensif : le pétrole Brent a augmenté de près de 7 % au cours de la semaine, franchissant un moment le seuil de 78 dollars ; l'or a également grimpé, atteignant un maximum de 33452,37 dollars l'once.
Le 19 juin, la Maison Blanche a déclaré pour la première fois qu'elle "évaluait les options militaires", marquant un tournant critique dans l'implication publique des États-Unis après des mois de coordination en coulisses. Le jour de l'annonce, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont de nouveau augmenté de 2,8 %, atteignant 78,85 dollars, un niveau record en cinq mois ; l'indice de volatilité VIX a augmenté, tandis que les rendements obligataires américains ont connu une baisse en raison de la recherche de refuge.
Une brève détente est survenue le 20 juin - le marché supposait que Washington pourrait conclure par des sanctions supplémentaires plutôt que par la force, les prix du pétrole ont légèrement reculé et les indices boursiers mondiaux ont également connu un rebond technique.
Cependant, seulement un jour plus tard, cet optimisme concernant les "frappes de substitution aux sanctions" a été complètement anéanti : le président américain Donald Trump a donné l'ordre, dans la nuit du 21 juin à l'heure de l'Est, que trois bombardiers furtifs B-2 portant des bombes GBU-57 "gigantesques" frappent avec précision les installations d'enrichissement d'uranium à Fordow, Natanz et Isfahan en Iran. Trump a déclaré dans un discours télévisé que "la capacité clé avait été réinitialisée à zéro", insinuant que si l'Iran était prêt à négocier, les actions pouvaient prendre fin.
Cette action a immédiatement provoqué de fortes perturbations diplomatiques. Le secrétaire général de l'ONU, António Guterres, a décrit la situation comme "extrêmement fragile". L'Union européenne et le Royaume-Uni, tout en condamnant les ambitions nucléaires de l'Iran, ont également appelé à la retenue de toutes les parties. Le ministre iranien des Affaires étrangères a accusé les États-Unis de "violer ouvertement la Charte des Nations Unies", jurant de prendre des mesures de "représailles proportionnelles ou asymétriques", et a déclaré qu'il n'excluait pas d'imposer un "blocus sélectif" dans le détroit d'Hormuz. Par la suite, le parlement iranien a adopté une résolution permettant de fermer le détroit d'Hormuz (ce qui affecterait 20 % des exportations mondiales de pétrole), la décision finale étant prise par le Conseil suprême de la sécurité nationale d'Iran.
En raison des frappes aériennes survenues pendant le week-end de fermeture des marchés, la tarification des principaux marchés financiers reste à être révélée lundi, mais les produits dérivés et les transactions offshore ont déjà donné des signaux d'anticipation : les ETF sur l'énergie et l'industrie militaire ont connu une hausse lors des enchères nocturnes ; l'open interest des options sur le pétrole brut CME a considérablement augmenté dans la tranche de prix d'exercice de 90 dollars ; tandis que les actifs cryptographiques, qui sont considérés comme à haut risque, ont été les premiers à subir des pressions à la vente, avec un BTC en baisse d'environ 1,14 % et un ETH enregistrant une baisse de plus de 2,96 %.
Dans le rapport hebdomadaire de la semaine dernière, nous avons proposé que l'évolution à court terme du BTC dépend de l'état d'avancement des "conflits géopolitiques". Si les conflits s'intensifient ou s'aggravent, les actifs à risque, y compris le BTC, continueront à fluctuer voire à se déprécier ; si les conflits s'apaisent, les actifs de capitaux propres pourraient progressivement récupérer leurs pertes.
L'intervention directe des États-Unis cette semaine a intensifié le conflit, entraînant une baisse du BTC de 4,36 % pour atteindre 4602,38 dollars. Si les actions de représailles de l'Iran impliquent des approvisionnements aux bases militaires américaines ou "bloquent" le détroit d'Ormuz, cela affectera davantage la tarification à la baisse des actions américaines et des actifs cryptographiques dans le monde.
Les événements de cette semaine ont poussé la situation au Moyen-Orient vers une zone grise entre "confrontation contrôlée" et "escalade par procuration", le marché entrant dans un modèle typique de "inflation du pétrole brut - refuge dans les obligations américaines - correction technologique - métaux précieux prisés". Si dans les prochaines semaines, la réponse de l'Iran est limitée par des capacités politiques et militaires internes, alors le marché pourrait digérer cela avec une forte volatilité ; mais si le conflit déborde davantage sur les voies maritimes de l'énergie ou les bases militaires américaines, l'ampleur et le rythme de la revalorisation des actifs mondiaux vont s'intensifier de manière significative.
Les données historiques montrent que le BTC a tendance à se retirer en premier au début des crises géopolitiques, puis à se redresser avec une faible corrélation négative avec l'or ; toutefois, si le conflit évolue en une double pression sur la liquidité mondiale et le coût du capital, la sensibilité du Bitcoin et de l'Ethereum sera nettement amplifiée.
Marché de la cryptographie
Cette semaine, les actifs cryptographiques ont connu une triple interconnexion de "l'appui des fonds institutionnels, la montée de l'avertissement des dérivés et l'amplification instantanée des risques géopolitiques". Le BTC continue d'explorer la fourchette de 102000 à 109000 dollars, et au cours du week-end, il a connu une brève chute de panique après l'attaque des États-Unis sur les installations nucléaires iraniennes, suivie d'une certaine récupération.
Au début de la semaine, les attentes du marché concernant la "maîtrise" du conflit israélo-palestinien ont entraîné une légère reprise : le BTC a rebondi jusqu'à 109000 dollars, avec huit jours de flux nets entrants consécutifs pour l'ETF Bitcoin au comptant. Ces données sur les flux de capitaux offrent un soutien clé aux prix dans un contexte de bruit macroéconomique. Dans un contexte de refroidissement des fonds sur le marché, la puissance d'achat des institutions est devenue la principale force maintenant le prix du BTC au-dessus de 100000 dollars.
Ensuite, les résultats du FOMC publiés le 19 juin, « statu quo + ralentissement du point de dot », n'ont pas perturbé le rythme de fluctuation du BTC, mais le marché des futures montre une augmentation de la taille des couvertures.
Les données après la clôture de vendredi montrent que l'ETF ETH a connu le plus grand flux sortant net en une seule journée depuis juin (11,3 millions de dollars), la réduction de positions par les institutions a entraîné une série de désengagements, le prix de l'ETH en dollars a chuté jusqu'à 2 372 dollars, le volume des transactions a augmenté, entraînant une correction simultanée des actifs à bêta élevé comme SOL et DOGE.
Le 20 juin, pendant la session américaine, une vague de pression à effet de levier élevé a rapidement fait chuter le BTC en dessous de 103000 dollars, dont plus de 90 % étaient des positions longues ; les baisses de l'ETH, SOL, etc. ont atteint 6 à 9 %. Cet événement de "coup de grâce" confirme la fragilité d'un effet de levier trop élevé sur le marché des dérivés et marque la première liquidation systématique à grande échelle du marché depuis la forte hausse de mai.
Le pic de risque du week-end a eu lieu dans la nuit du 21 au 22 juin, heure de l'Est américain : l'annonce de frappes précises de bombardiers B-2 américains sur trois installations d'enrichissement d'uranium en Iran a rompu le vide de liquidité du week-end. Le marché des cryptomonnaies, en tant que classe d'actifs unique et en temps réel disponible 24/7 dans le monde, a vu le BTC tomber temporairement en dessous de 100 000 dollars, mais a clôturé avec une baisse de -1,14 %, ce qui est relativement solide. En revanche, l'ETH, après avoir chuté de près de 10 % pendant deux jours consécutifs, a de nouveau baissé de 2,96 %, ce qui montre que la liquidité des actifs à haut risque est très fragile.
D'un point de vue des indicateurs techniques, le conflit géopolitique a conduit le BTC à tomber temporairement en dessous de la première ligne de tendance haussière, mais il reste dans la fourchette de 90000 à 110000 dollars. Nous pensons que la tension structurelle sur le marché reste intacte, le soutien financier varie peu, et la baisse des prix du BTC cette semaine est causée par la panique suscité par l'escalade du conflit géopolitique. Si le conflit s'intensifie à nouveau, cet impact s'atténuera progressivement, mais si le conflit continue de s'aggraver, cela mettra à l'épreuve les niveaux de soutien clés de 100000 et 90000 dollars.
Entrée et sortie de fonds
Après une forte reprise en avril et mai, les flux de capitaux montrent une divergence. Les fonds des canaux de stablecoins commencent à diminuer, tandis que les fonds des canaux BTC Spot ETF restent relativement dynamiques et stables.
Cette semaine, les flux de capitaux dans le canal du BTC Spot ETF s'élèvent à 1,022 millions de dollars, en nette diminution par rapport aux 1,384 millions de la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé. Cependant, la semaine prochaine, cette donnée pourrait faire face à de grands défis; si les conflits géopolitiques continuent de refroidir le marché boursier américain, les flux de capitaux du canal du BTC Spot ETF pourraient peiner à afficher une tendance indépendante.
Statistiques des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies (hebdomadaires)
Les canaux de stablecoins ont enregistré un afflux de 1,273 milliards la semaine dernière, tandis que cette semaine, ils sont passés à un flux sortant de 132 millions. Ce refroidissement rapide est cohérent avec les tendances que nous avons observées sur le marché des contrats et le marché des prêts.
Cette semaine, le flux spot ETH s'élève à 40,77 millions de dollars, avec une réduction de l'échelle des entrées au début de la semaine, et un basculement vers des sorties de plus de 100 millions de dollars d'ici vendredi. La réduction des flux entrants d'ETH pourrait exercer une pression sur les actifs à beta élevé. En cas de chute rapide, cela pourrait causer des dommages importants au marché.
Pression de vente et liquidation
Dans un contexte de baisse des taux d'intérêt et de montée des tensions géopolitiques, le prix du BTC reste élevé entre 10 et 12 dollars, avec des forces déterminantes provenant de l'allocation institutionnelle et de la tension structurelle sur le marché.
Cette semaine, les positions longues continuent d'augmenter de 28920 unités, tandis que les positions courtes continuent de diminuer de 24650 unités, et le stock des échanges centralisés continue de diminuer. En raison de la vente panique et de l'affaiblissement de l'enthousiasme spéculatif, le volume des sorties des échanges a considérablement diminué cette semaine, atteignant 1555,9 unités.
Les données ci-dessus pourraient indiquer que la confiance des détenteurs à long terme dans le BTC continue de croître, tandis que l'enthousiasme des traders à court terme diminue plus rapidement. Le pouvoir de tarification à court terme du BTC est déterminé conjointement par les traders à court terme sur le marché et les fonds des canaux du BTC Spot ETF. Actuellement, les deux montrent des signes de refroidissement. Si le conflit israélo-palestinien se résout rapidement, le BTC pourrait se stabiliser et revenir autour de 105000. En revanche, si la situation s'aggrave, il y a de fortes chances qu'il tombe en dessous de 100000, voire teste les 90000 (probabilité plus faible).
EMC Labs considère que la logique des tendances de prix à moyen et long terme du BTC n'a pas changé, sauf si le conflit israélo-iranien évolue vers une guerre régionale impliquant l'intervention des États-Unis.
Indicateurs de cycle
Selon eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période de hausse.
EMC Labs
EMC Labs (Laboratoire EMC) a été créé en avril 2023 par des investisseurs en actifs cryptographiques et des scientifiques des données. Il se concentre sur la recherche dans l'industrie de la blockchain et l'investissement sur le marché secondaire des crypto-monnaies, avec une compétitivité centrale basée sur la prospective industrielle, les insights et l'exploration des données. Il s'engage à participer à l'industrie florissante de la blockchain par la recherche et l'investissement, afin de promouvoir le bien-être de l'humanité grâce à la blockchain et aux actifs cryptographiques.
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