L'industrie des cryptomonnaies a évolué depuis que Satoshi Nakamoto a introduit Bitcoin (BTC) en 2009. L'innovation révolutionnaire qui a donné naissance à Bitcoin a également ouvert la voie à d'innombrables altcoins. Alors que Bitcoin a conservé sa domination et son unicité au fil des ans, le nombre croissant d'altcoins a changé la façon dont les investisseurs perçoivent le marché des cryptomonnaies.
Il fut un temps où les altcoins semblaient être la prochaine grande chose. Pendant le boom des ICO de 2017-2018, les développeurs se concentraient sur l'utilité, et le nombre total d'altcoins suivis tournait autour de 3 000. Aujourd'hui, les données de CoinMarketCap révèlent un chiffre stupéfiant : plus de 13 millions d'altcoins existent désormais.
Avec cela, des projets établis, comme Solana (SOL), sont devenus les blockchains de référence pour les memecoins, car créer un memecoin est maintenant aussi simple que de publier un mème. Les projets qui autrefois ont propulsé l'adoption des cryptomonnaies à travers des livres blancs et des promesses technologiques, mais maintenant, dans un marché saturé, l'attention est la ressource la plus rare.
La crise de la quantité : Trop de jetons, trop peu de valeur
Alors que le nombre officiel d’altcoins est de 13,24 millions, le chiffre réel dépasse probablement 36 millions. En théorie, une telle croissance explosive pourrait être le signe d’un écosystème florissant si ces jetons apportaient une valeur réelle. Pourtant, la plupart des actifs en circulation sont nés de la manie persistante des memecoins.
Dans le cadre de l'évolution de l'industrie, il y a eu un passage d'un focus sur les développeurs principaux à la création de nouveaux produits. Aujourd'hui, les protocoles offrent des solutions permettant aux utilisateurs de lancer leurs jetons en quelques clics, entraînant une nouvelle vague d'actifs largement non vérifiés.
L'industrie des cryptomonnaies reste hantée par un vieux problème : la saturation excessive. D'innombrables créateurs considèrent les lancements de jetons comme des moyens de s'enrichir rapidement. La plupart des jetons gagnent en pertinence en fonction d'un engouement éphémère et la perdent peu après leur lancement.
Les précédentes époques des altcoins ont entraîné des avancées technologiques, les altcoins, comme Ethereum (ETH), ouvrant la voie à une nouvelle génération de solutions de couche 1 composables avec des contrats intelligents fonctionnels. Cela a permis aux développeurs de créer les applications fondamentales qui ont donné naissance à la finance décentralisée et aux jetons non fongibles.
Historiquement, les jetons des projets innovants ont apporté de la valeur. Ce n'est plus le cas, car trop d'actifs spéculatifs ont éclipsé les véritables bâtisseurs de l'industrie aujourd'hui.
Contrôle narratif, prise de pouvoir des mèmes
L'écosystème des cryptomonnaies a de nombreuses couches d'intervenants qui maintiennent l'industrie fonctionnelle aujourd'hui. Au cours de ses années de formation, les sociétés de capital-risque ont joué un rôle crucial en finançant sélectivement des projets avec un fort ajustement produit-marché.
Dans les premiers jours des altcoins, l'approbation des capital-risqueurs servait de norme d'or pour la crédibilité des projets, les investisseurs de détail suivant de près ces acteurs du marché.
Aujourd'hui, l'industrie des cryptomonnaies subit un changement majeur—s'éloignant du développement purement technique et se dirigeant vers le marketing piloté par des influenceurs et la croissance dirigée par la communauté. Désormais, les projets sautent souvent le financement traditionnel par des VC et vont directement vers les communautés via des DAO et des groupes Telegram ou Discord viraux.
Il ne fait aucun doute que cette tendance crée une préoccupation majeure pour l'industrie, car les altcoins occupent une position distincte dans le web3. Cette année, jusqu'à 70 milliards de dollars devraient être débloqués à partir des altcoins acquis, diluant encore plus la valorisation du marché. En revanche, les entrées de fonds des ETF Bitcoin n'ont atteint que 40 milliards de dollars, un cas classique de forte offre et de faible demande.
Puisque la plupart des avancées techniques visent les utilisateurs de cryptomonnaies grand public, il devient difficile pour les altcoins avec de solides fondamentaux de concurrencer les memecoins offrant des gains instantanés. On pourrait soutenir que tant que les memecoins continuent de surperformer de manière constante les altcoins axés sur l'utilité, la véritable valorisation du marché sera dominée par des actifs non durables avec des durées de vie éphémères.
Avec les influenceurs—avec leurs publics engagés—coupant à travers le bruit plus rapidement que tout engagement de code, il est facile de rejeter cela comme une distraction, un signe que les cryptomonnaies ont perdu leur voie. Mais que se passerait-il si le contraire était vrai ? Que se passerait-il si le battage médiatique ne remplaçait pas le développement, mais le finançait en apportant de la liquidité, des utilisateurs et de l'attention ?
Les influenceurs vont bientôt revendiquer le marché
En effet, toute innovation durable doit être construite sur de solides fondamentaux, et la cryptomonnaie ne fait pas exception. Malgré la tendance observable de la domination des altcoins, le ratio ETH/BTC signale un changement digne d'intérêt.
Ce ratio est à un niveau bas sur plusieurs années, indiquant une faible confiance dans les altcoins par rapport au Bitcoin. Cela signale un retrait plus large des actifs risqués et un retour aux fondamentaux. Alors que les altcoins perdent progressivement de leur pertinence, l'ensemble de l'écosystème—y compris les bâtisseurs et les investisseurs—doit adapter ses stratégies en conséquence.
En tant que moteurs de l'évolution des cryptomonnaies, les altcoins verront finalement un changement d'accent vers des projets avec des modèles de revenus durables et des communautés engagées.
L'attention devient aussi importante que la technologie elle-même. Les projets ne peuvent plus se développer dans un vide—s'ils veulent durer, ils doivent trouver comment se connecter avec les gens et créer de véritables suivis autour de ce qu'ils font pour les garder investis, à la fois littéralement et émotionnellement.
Les créateurs qui tirent parti de cette transition—déplaçant la dominance des VC traditionnels et des échanges vers ceux qui façonnent les récits et mobilisent les supporters—opéreront efficacement dans un écosystème plus capable. Ils définiront quels jetons prospèrent et lesquels disparaissent dans une mer d'actifs oubliés.
Forêt Bai
Forest Bai est le cofondateur de Foresight Ventures, une société d’investissement Web3 qui façonne l’avenir de la blockchain en faisant le lien entre l’Est et l’Ouest. À l’avant-garde de la promotion de l’innovation mondiale, M. Forest a dirigé le soutien de Foresight à des projets révolutionnaires tels que Aptos (APT), TON, Morph et Sei Network (SEI). Diplômé de l’Université Tsinghua, M. Forest combine une compréhension approfondie de la finance avec une approche prospective de la technologie. Avec plus d’une décennie d’expérience en capital-risque et en entrepreneuriat, il est largement reconnu pour sa capacité à identifier les opportunités de transformation et à guider les startups vers le succès mondial. La philosophie de Forest va au-delà des placements financiers. Il est une voix de confiance dans la communauté web3, offrant des informations sur l’innovation et façonnant l’avenir de la finance décentralisée.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La saison des altcoins est terminée : Voici ce qui peut faire prospérer un projet
L'industrie des cryptomonnaies a évolué depuis que Satoshi Nakamoto a introduit Bitcoin (BTC) en 2009. L'innovation révolutionnaire qui a donné naissance à Bitcoin a également ouvert la voie à d'innombrables altcoins. Alors que Bitcoin a conservé sa domination et son unicité au fil des ans, le nombre croissant d'altcoins a changé la façon dont les investisseurs perçoivent le marché des cryptomonnaies.
Il fut un temps où les altcoins semblaient être la prochaine grande chose. Pendant le boom des ICO de 2017-2018, les développeurs se concentraient sur l'utilité, et le nombre total d'altcoins suivis tournait autour de 3 000. Aujourd'hui, les données de CoinMarketCap révèlent un chiffre stupéfiant : plus de 13 millions d'altcoins existent désormais.
Avec cela, des projets établis, comme Solana (SOL), sont devenus les blockchains de référence pour les memecoins, car créer un memecoin est maintenant aussi simple que de publier un mème. Les projets qui autrefois ont propulsé l'adoption des cryptomonnaies à travers des livres blancs et des promesses technologiques, mais maintenant, dans un marché saturé, l'attention est la ressource la plus rare.
La crise de la quantité : Trop de jetons, trop peu de valeur
Alors que le nombre officiel d’altcoins est de 13,24 millions, le chiffre réel dépasse probablement 36 millions. En théorie, une telle croissance explosive pourrait être le signe d’un écosystème florissant si ces jetons apportaient une valeur réelle. Pourtant, la plupart des actifs en circulation sont nés de la manie persistante des memecoins.
Dans le cadre de l'évolution de l'industrie, il y a eu un passage d'un focus sur les développeurs principaux à la création de nouveaux produits. Aujourd'hui, les protocoles offrent des solutions permettant aux utilisateurs de lancer leurs jetons en quelques clics, entraînant une nouvelle vague d'actifs largement non vérifiés.
L'industrie des cryptomonnaies reste hantée par un vieux problème : la saturation excessive. D'innombrables créateurs considèrent les lancements de jetons comme des moyens de s'enrichir rapidement. La plupart des jetons gagnent en pertinence en fonction d'un engouement éphémère et la perdent peu après leur lancement.
Les précédentes époques des altcoins ont entraîné des avancées technologiques, les altcoins, comme Ethereum (ETH), ouvrant la voie à une nouvelle génération de solutions de couche 1 composables avec des contrats intelligents fonctionnels. Cela a permis aux développeurs de créer les applications fondamentales qui ont donné naissance à la finance décentralisée et aux jetons non fongibles.
Historiquement, les jetons des projets innovants ont apporté de la valeur. Ce n'est plus le cas, car trop d'actifs spéculatifs ont éclipsé les véritables bâtisseurs de l'industrie aujourd'hui.
Contrôle narratif, prise de pouvoir des mèmes
L'écosystème des cryptomonnaies a de nombreuses couches d'intervenants qui maintiennent l'industrie fonctionnelle aujourd'hui. Au cours de ses années de formation, les sociétés de capital-risque ont joué un rôle crucial en finançant sélectivement des projets avec un fort ajustement produit-marché.
Dans les premiers jours des altcoins, l'approbation des capital-risqueurs servait de norme d'or pour la crédibilité des projets, les investisseurs de détail suivant de près ces acteurs du marché.
Aujourd'hui, l'industrie des cryptomonnaies subit un changement majeur—s'éloignant du développement purement technique et se dirigeant vers le marketing piloté par des influenceurs et la croissance dirigée par la communauté. Désormais, les projets sautent souvent le financement traditionnel par des VC et vont directement vers les communautés via des DAO et des groupes Telegram ou Discord viraux.
Il ne fait aucun doute que cette tendance crée une préoccupation majeure pour l'industrie, car les altcoins occupent une position distincte dans le web3. Cette année, jusqu'à 70 milliards de dollars devraient être débloqués à partir des altcoins acquis, diluant encore plus la valorisation du marché. En revanche, les entrées de fonds des ETF Bitcoin n'ont atteint que 40 milliards de dollars, un cas classique de forte offre et de faible demande.
Puisque la plupart des avancées techniques visent les utilisateurs de cryptomonnaies grand public, il devient difficile pour les altcoins avec de solides fondamentaux de concurrencer les memecoins offrant des gains instantanés. On pourrait soutenir que tant que les memecoins continuent de surperformer de manière constante les altcoins axés sur l'utilité, la véritable valorisation du marché sera dominée par des actifs non durables avec des durées de vie éphémères.
Avec les influenceurs—avec leurs publics engagés—coupant à travers le bruit plus rapidement que tout engagement de code, il est facile de rejeter cela comme une distraction, un signe que les cryptomonnaies ont perdu leur voie. Mais que se passerait-il si le contraire était vrai ? Que se passerait-il si le battage médiatique ne remplaçait pas le développement, mais le finançait en apportant de la liquidité, des utilisateurs et de l'attention ?
Les influenceurs vont bientôt revendiquer le marché
En effet, toute innovation durable doit être construite sur de solides fondamentaux, et la cryptomonnaie ne fait pas exception. Malgré la tendance observable de la domination des altcoins, le ratio ETH/BTC signale un changement digne d'intérêt.
Ce ratio est à un niveau bas sur plusieurs années, indiquant une faible confiance dans les altcoins par rapport au Bitcoin. Cela signale un retrait plus large des actifs risqués et un retour aux fondamentaux. Alors que les altcoins perdent progressivement de leur pertinence, l'ensemble de l'écosystème—y compris les bâtisseurs et les investisseurs—doit adapter ses stratégies en conséquence.
En tant que moteurs de l'évolution des cryptomonnaies, les altcoins verront finalement un changement d'accent vers des projets avec des modèles de revenus durables et des communautés engagées.
L'attention devient aussi importante que la technologie elle-même. Les projets ne peuvent plus se développer dans un vide—s'ils veulent durer, ils doivent trouver comment se connecter avec les gens et créer de véritables suivis autour de ce qu'ils font pour les garder investis, à la fois littéralement et émotionnellement.
Les créateurs qui tirent parti de cette transition—déplaçant la dominance des VC traditionnels et des échanges vers ceux qui façonnent les récits et mobilisent les supporters—opéreront efficacement dans un écosystème plus capable. Ils définiront quels jetons prospèrent et lesquels disparaissent dans une mer d'actifs oubliés.
Forêt Bai
Forest Bai est le cofondateur de Foresight Ventures, une société d’investissement Web3 qui façonne l’avenir de la blockchain en faisant le lien entre l’Est et l’Ouest. À l’avant-garde de la promotion de l’innovation mondiale, M. Forest a dirigé le soutien de Foresight à des projets révolutionnaires tels que Aptos (APT), TON, Morph et Sei Network (SEI). Diplômé de l’Université Tsinghua, M. Forest combine une compréhension approfondie de la finance avec une approche prospective de la technologie. Avec plus d’une décennie d’expérience en capital-risque et en entrepreneuriat, il est largement reconnu pour sa capacité à identifier les opportunités de transformation et à guider les startups vers le succès mondial. La philosophie de Forest va au-delà des placements financiers. Il est une voix de confiance dans la communauté web3, offrant des informations sur l’innovation et façonnant l’avenir de la finance décentralisée.