Source : Sam Broner, partenaire de a16z crypto ; traduit par AIMan@金色财经
Nous avons précédemment souligné que les stablecoins allaient engloutir le marché des paiements, et ce mois-ci, de nombreuses grandes entreprises de paiement à l'échelle mondiale en ont pris conscience.
Au cours des six dernières semaines seulement : l'émetteur de l'USDC, Circle, a demandé à être coté à la Bourse de New York ; Coinbase s'est lancé dans le domaine des paiements par intermédiaire et a établi une norme de paiement API pour les stablecoins ; Visa et Mastercard ont renforcé leur soutien aux stablecoins ; Stripe a annoncé le lancement de comptes financiers en stablecoins, de stablecoins programmables, de cartes bancaires soutenues par des stablecoins, etc.
Tous ces annonces ont pour ligne directrice de satisfaire les besoins des utilisateurs, et nous pouvons les considérer comme le « moment Skype » dans le domaine des paiements. Ce que je veux dire, c'est qu'en 2003, Skype a lancé sa première fonctionnalité révolutionnaire, à savoir la possibilité d'appeler des lignes fixes à bas prix depuis un ordinateur. Mais à mesure que de plus en plus de personnes rejoignaient le réseau des appels numériques, il est enfin devenu possible d'abandonner les appels téléphoniques traditionnels au profit des appels via Internet sur WhatsApp, ce qui annonce une transition fluide de la technologie sous-jacente, passant des lignes fixes aux opérateurs mobiles, puis aux connexions vocales et de données basées sur Internet.
De même, connecter les stablecoins aux systèmes traditionnels aidera davantage de personnes à interagir directement avec les stablecoins, même si elles doivent compter sur des entreprises de paiement traditionnelles pour construire la compatibilité ascendante dans les produits existants. À mesure que de plus en plus d'individus et d'entreprises adoptent les stablecoins dans les produits existants, les stablecoins auront davantage d'opportunités d'être appliqués à de nouveaux ou meilleurs produits basés sur la blockchain - par exemple, l'auto-hébergement, le shopping, les transferts d'argent, l'utilisation de la DeFi, etc.
Voici notre calendrier des annonces des six dernières semaines, comment elles s'intègrent dans le tableau global et pourquoi elles sont importantes...
7 et 8 mai : Stripe a annoncé le lancement de comptes financiers en stablecoin, permettant aux utilisateurs professionnels de détenir des soldes de comptes en stablecoin dans 101 pays/régions. Ils ont également annoncé le lancement de USDB - un stablecoin programmable permettant aux développeurs d'intégrer des dollars numériques dans leurs applications (et de les récompenser pour leur développement sur USDB).
Stripe intègre des incitations directement dans la couche des stablecoins pour accroître le taux d'adoption et disposer de plus de solutions. En lançant des comptes financiers en stablecoin, Stripe peut contourner le labyrinthe lent et coûteux des banques intermédiaires, réduire les réseaux de paiement et concurrencer directement les banques et les réseaux de cartes. Les comptes financiers en stablecoin permettent à Stripe de soutenir des utilisateurs dans 101 pays, alors qu'auparavant, il n'y en avait que 46. L'USDB pourrait devenir la stablecoin par défaut des produits Stripe, leur offrant plus de moyens de monétiser les paiements. Ces lancements permettront à Stripe d'offrir des produits moins chers, plus personnalisables, plus largement disponibles et plus rentables en utilisant une infrastructure blockchain neutre plutôt que des réseaux de cartes.
7 mai : Le réseau de paiement hors ligne leader mondial, Western Union (MoneyGram), annonce le lancement de MoneyGram Ramps, un canal de dépôt et de retrait de stablecoins programmable, permettant des dépôts en espèces dans plus de 170 pays.
Importance : Les stablecoins ont trouvé un point de convergence produit-marché dans les marchés émergents, et les services de transfert d'argent ont été un moteur d'adoption précoce dans ces marchés. Cependant, la conversion entre stablecoins et espèces physiques est étonnamment difficile, et dans la plupart des marchés, les espèces physiques restent une alternative largement acceptée. MoneyGram dispose d'un réseau de liquidités mondial, ce qui offre aux stablecoins une autre manière d'interagir avec les achats et les dépenses quotidiens.
6 mai : Coinbase a annoncé le lancement de x402, une nouvelle norme de paiement en stablecoin natif d'Internet, visant à réaliser des transactions atomiques entre API, applications et agents IA.
Savez-vous que Visa ne peut pas traiter les paiements de moins d'un centime ? Les agents commerciaux (c'est-à-dire les logiciels autonomes qui agissent au nom des utilisateurs pour effectuer des transactions) ont besoin de monnaie programmable pour permettre aux agents d'effectuer des achats et des consommations pour nous.
Stripe, Visa et d'autres entreprises explorent leurs propres solutions de couche d'agent commercial. Les stablecoins sont un choix très attractif car ils reposent sur une plateforme fiable, neutre et décentralisée. De plus, comme les protocoles décentralisés ne facturent pas de frais de retrait, les frais à long terme des stablecoins sont susceptibles d'être les plus bas. La norme "x402" intègre le règlement des stablecoins, les paiements basés sur l'intention et la conformité dans une seule réglementation - établissant une voie que Visa et SWIFT ne peuvent égaler en termes de vitesse, de combinabilité ou de programmabilité.
6 mai : Visa et BVNK annoncent établir un partenariat stratégique. La coopération entre Visa et BVNK peut être interprétée comme un pari sur le « pipeline » des stablecoins - permettant à ce réseau de cartes d'accéder directement à des canaux de paiement qui pourraient le contourner. En collaborant avec la société d'infrastructure de paiement en stablecoins BVNK, Visa peut se protéger contre les risques posés par la suite de produits de paiement en stablecoins en pleine croissance de Stripe.
Visa est très astucieuse à cet égard : elle s'attend à ce que d'autres entreprises de paiement existantes emboîtent le pas, ou risquent de se faire devancer par des plateformes de paiement en stablecoins dominantes et des startups à l'avenir.
28 et 30 avril : Mastercard et Visa ont annoncé le lancement de produits permettant aux consommateurs d'utiliser leur solde en stablecoins pour des achats quotidiens par carte.
Le 28 avril, Mastercard a annoncé une collaboration avec Circle, OKX, Paxos et plusieurs échanges et portefeuilles pour réaliser une intégration plus large des stablecoins. Ces mises à jour permettent aux consommateurs d'utiliser leur solde de stablecoins associé avec Mastercard pour effectuer des achats. De plus, les commerçants peuvent également régler les paiements par carte en monnaie fiduciaire en USDC.
Dans deux jours, Bridge, soutenu par Visa et Stripe, annonçait que les développeurs fintech basés sur Bridge seraient en mesure d'émettre des cartes Visa liées aux stablecoins, permettant aux utilisateurs de payer avec leur solde de stablecoin lié dans les points de vente en devises légales via le réseau Visa.
Ces deux produits peuvent améliorer la popularité des stablecoins grâce à leur intégration avec les systèmes que les gens utilisent quotidiennement. Les titulaires de carte peuvent utiliser directement des stablecoins pour épargner et consommer, sans se soucier de savoir si les commerçants acceptent les stablecoins ; lorsque les commerçants ne prennent pas en charge les stablecoins, ils peuvent simplement utiliser la carte Visa ou Mastercard qui est fournie.
Les cartes liées aux stablecoins peuvent être rétrocompatibles avec l'infrastructure existante, mais ce qui prévaudra finalement sera la "forme forte" de cette technologie. En fin de compte, les commerçants préfèrent éviter des frais de carte de 2,5 %. À l'avenir, les paiements en stablecoins pourraient peut-être être utilisés directement au point de vente, ce qui aiderait les entreprises à réaliser des bénéfices plus élevés. Dans le même temps, les entrepreneurs continueront à développer de nouveaux produits pour faire des stablecoins un choix plus idéal.
Dans le même temps, Stripe a annoncé un partenariat avec la plateforme d'opérations financières Ramp pour lancer des cartes soutenues par des stablecoins, en commençant par l'Amérique latine, afin de créer plus de façons pour les utilisateurs de dépenser.
23 avril : PayPal a annoncé qu'à partir de 2025, les utilisateurs américains détenant PYUSD dans leur compte PayPal ou Venmo bénéficieront d'un taux de rendement de 3,7 %.
PayPal souhaite que les utilisateurs déposent des fonds - même s'ils utilisent MetaMask. En offrant un taux de rendement de 3,7 % sur le PYUSD dans les comptes Venmo ou PayPal, PayPal incite les utilisateurs à acheter et à conserver cette stablecoin dans l'application. Mais lorsque le PYUSD est conservé en dehors de la plateforme, les rendements de PayPal seront encore plus élevés - le taux de rendement prévu deviendra la première étape pour augmenter le volume des transactions PYUSD et son intégration.
21 avril : Circle annonce un partenariat avec Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered et plusieurs startups de stablecoins pour lancer le réseau de paiements Circle afin d'améliorer les paiements internationaux.
Circle est en concurrence avec SWIFT (le réseau dominant pour les transferts bancaires internationaux) et le réseau des banques correspondantes, s'attaquant directement aux services de messagerie souvent critiqués de ces dernières et à la lenteur des paiements. Pour réussir, ils doivent concevoir un modèle commercial et des produits pour le réseau de paiement de Circle qui soient meilleurs que ceux des banques correspondantes.
1er avril : Circle a demandé à être coté à la Bourse de New York, légalisant ainsi les paiements en stablecoins.
Le travail de préparation à l'introduction en bourse de S-1 de Circle a commencé en janvier et les documents ont été soumis le 1er avril, dans le but de légaliser davantage les paiements en stablecoins, de poser les bases d'une adoption plus large par les utilisateurs et d'ouvrir un mois d'annonces de certaines des entreprises fintech les plus importantes au monde.
Alors, que signifie tout cela ? Les entreprises de paiement traditionnelles ont non seulement reconnu la valeur des stablecoins, mais elles construisent également une infrastructure clé pour assurer la compatibilité rétroactive des stablecoins, accélérant ainsi leur adoption. Bien que ces produits puissent sembler très similaires aux méthodes de paiement que nous avons utilisées pendant des décennies, les entreprises de paiement guident en réalité une nouvelle économie en ligne en adoptant et en construisant des stablecoins.
Comment prévoyons-nous que cela se développe ? Nous voyons maintenant des gens utiliser des stablecoins de manière fiable via des moyens de paiement traditionnels. Les améliorations d'infrastructure lancées cette année guideront davantage de personnes vers l'utilisation directe des stablecoins. En rendant l'intégration des stablecoins plus facile et plus intuitive, nous commencerons également à voir des effets de réseau plus importants : de plus en plus d'entrepreneurs construisent une nouvelle génération de produits qui ne peuvent être réalisés que grâce à une monnaie programmable, quasi instantanée et presque gratuite.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
a16z : les entreprises de technologie financière adoptent pleinement les stablecoins
Source : Sam Broner, partenaire de a16z crypto ; traduit par AIMan@金色财经
Nous avons précédemment souligné que les stablecoins allaient engloutir le marché des paiements, et ce mois-ci, de nombreuses grandes entreprises de paiement à l'échelle mondiale en ont pris conscience.
Au cours des six dernières semaines seulement : l'émetteur de l'USDC, Circle, a demandé à être coté à la Bourse de New York ; Coinbase s'est lancé dans le domaine des paiements par intermédiaire et a établi une norme de paiement API pour les stablecoins ; Visa et Mastercard ont renforcé leur soutien aux stablecoins ; Stripe a annoncé le lancement de comptes financiers en stablecoins, de stablecoins programmables, de cartes bancaires soutenues par des stablecoins, etc.
Tous ces annonces ont pour ligne directrice de satisfaire les besoins des utilisateurs, et nous pouvons les considérer comme le « moment Skype » dans le domaine des paiements. Ce que je veux dire, c'est qu'en 2003, Skype a lancé sa première fonctionnalité révolutionnaire, à savoir la possibilité d'appeler des lignes fixes à bas prix depuis un ordinateur. Mais à mesure que de plus en plus de personnes rejoignaient le réseau des appels numériques, il est enfin devenu possible d'abandonner les appels téléphoniques traditionnels au profit des appels via Internet sur WhatsApp, ce qui annonce une transition fluide de la technologie sous-jacente, passant des lignes fixes aux opérateurs mobiles, puis aux connexions vocales et de données basées sur Internet.
De même, connecter les stablecoins aux systèmes traditionnels aidera davantage de personnes à interagir directement avec les stablecoins, même si elles doivent compter sur des entreprises de paiement traditionnelles pour construire la compatibilité ascendante dans les produits existants. À mesure que de plus en plus d'individus et d'entreprises adoptent les stablecoins dans les produits existants, les stablecoins auront davantage d'opportunités d'être appliqués à de nouveaux ou meilleurs produits basés sur la blockchain - par exemple, l'auto-hébergement, le shopping, les transferts d'argent, l'utilisation de la DeFi, etc.
Voici notre calendrier des annonces des six dernières semaines, comment elles s'intègrent dans le tableau global et pourquoi elles sont importantes...
7 et 8 mai : Stripe a annoncé le lancement de comptes financiers en stablecoin, permettant aux utilisateurs professionnels de détenir des soldes de comptes en stablecoin dans 101 pays/régions. Ils ont également annoncé le lancement de USDB - un stablecoin programmable permettant aux développeurs d'intégrer des dollars numériques dans leurs applications (et de les récompenser pour leur développement sur USDB).
Stripe intègre des incitations directement dans la couche des stablecoins pour accroître le taux d'adoption et disposer de plus de solutions. En lançant des comptes financiers en stablecoin, Stripe peut contourner le labyrinthe lent et coûteux des banques intermédiaires, réduire les réseaux de paiement et concurrencer directement les banques et les réseaux de cartes. Les comptes financiers en stablecoin permettent à Stripe de soutenir des utilisateurs dans 101 pays, alors qu'auparavant, il n'y en avait que 46. L'USDB pourrait devenir la stablecoin par défaut des produits Stripe, leur offrant plus de moyens de monétiser les paiements. Ces lancements permettront à Stripe d'offrir des produits moins chers, plus personnalisables, plus largement disponibles et plus rentables en utilisant une infrastructure blockchain neutre plutôt que des réseaux de cartes.
7 mai : Le réseau de paiement hors ligne leader mondial, Western Union (MoneyGram), annonce le lancement de MoneyGram Ramps, un canal de dépôt et de retrait de stablecoins programmable, permettant des dépôts en espèces dans plus de 170 pays.
Importance : Les stablecoins ont trouvé un point de convergence produit-marché dans les marchés émergents, et les services de transfert d'argent ont été un moteur d'adoption précoce dans ces marchés. Cependant, la conversion entre stablecoins et espèces physiques est étonnamment difficile, et dans la plupart des marchés, les espèces physiques restent une alternative largement acceptée. MoneyGram dispose d'un réseau de liquidités mondial, ce qui offre aux stablecoins une autre manière d'interagir avec les achats et les dépenses quotidiens.
6 mai : Coinbase a annoncé le lancement de x402, une nouvelle norme de paiement en stablecoin natif d'Internet, visant à réaliser des transactions atomiques entre API, applications et agents IA.
Savez-vous que Visa ne peut pas traiter les paiements de moins d'un centime ? Les agents commerciaux (c'est-à-dire les logiciels autonomes qui agissent au nom des utilisateurs pour effectuer des transactions) ont besoin de monnaie programmable pour permettre aux agents d'effectuer des achats et des consommations pour nous.
Stripe, Visa et d'autres entreprises explorent leurs propres solutions de couche d'agent commercial. Les stablecoins sont un choix très attractif car ils reposent sur une plateforme fiable, neutre et décentralisée. De plus, comme les protocoles décentralisés ne facturent pas de frais de retrait, les frais à long terme des stablecoins sont susceptibles d'être les plus bas. La norme "x402" intègre le règlement des stablecoins, les paiements basés sur l'intention et la conformité dans une seule réglementation - établissant une voie que Visa et SWIFT ne peuvent égaler en termes de vitesse, de combinabilité ou de programmabilité.
6 mai : Visa et BVNK annoncent établir un partenariat stratégique. La coopération entre Visa et BVNK peut être interprétée comme un pari sur le « pipeline » des stablecoins - permettant à ce réseau de cartes d'accéder directement à des canaux de paiement qui pourraient le contourner. En collaborant avec la société d'infrastructure de paiement en stablecoins BVNK, Visa peut se protéger contre les risques posés par la suite de produits de paiement en stablecoins en pleine croissance de Stripe.
Visa est très astucieuse à cet égard : elle s'attend à ce que d'autres entreprises de paiement existantes emboîtent le pas, ou risquent de se faire devancer par des plateformes de paiement en stablecoins dominantes et des startups à l'avenir.
28 et 30 avril : Mastercard et Visa ont annoncé le lancement de produits permettant aux consommateurs d'utiliser leur solde en stablecoins pour des achats quotidiens par carte.
Le 28 avril, Mastercard a annoncé une collaboration avec Circle, OKX, Paxos et plusieurs échanges et portefeuilles pour réaliser une intégration plus large des stablecoins. Ces mises à jour permettent aux consommateurs d'utiliser leur solde de stablecoins associé avec Mastercard pour effectuer des achats. De plus, les commerçants peuvent également régler les paiements par carte en monnaie fiduciaire en USDC.
Dans deux jours, Bridge, soutenu par Visa et Stripe, annonçait que les développeurs fintech basés sur Bridge seraient en mesure d'émettre des cartes Visa liées aux stablecoins, permettant aux utilisateurs de payer avec leur solde de stablecoin lié dans les points de vente en devises légales via le réseau Visa.
Ces deux produits peuvent améliorer la popularité des stablecoins grâce à leur intégration avec les systèmes que les gens utilisent quotidiennement. Les titulaires de carte peuvent utiliser directement des stablecoins pour épargner et consommer, sans se soucier de savoir si les commerçants acceptent les stablecoins ; lorsque les commerçants ne prennent pas en charge les stablecoins, ils peuvent simplement utiliser la carte Visa ou Mastercard qui est fournie.
Les cartes liées aux stablecoins peuvent être rétrocompatibles avec l'infrastructure existante, mais ce qui prévaudra finalement sera la "forme forte" de cette technologie. En fin de compte, les commerçants préfèrent éviter des frais de carte de 2,5 %. À l'avenir, les paiements en stablecoins pourraient peut-être être utilisés directement au point de vente, ce qui aiderait les entreprises à réaliser des bénéfices plus élevés. Dans le même temps, les entrepreneurs continueront à développer de nouveaux produits pour faire des stablecoins un choix plus idéal.
Dans le même temps, Stripe a annoncé un partenariat avec la plateforme d'opérations financières Ramp pour lancer des cartes soutenues par des stablecoins, en commençant par l'Amérique latine, afin de créer plus de façons pour les utilisateurs de dépenser.
23 avril : PayPal a annoncé qu'à partir de 2025, les utilisateurs américains détenant PYUSD dans leur compte PayPal ou Venmo bénéficieront d'un taux de rendement de 3,7 %.
PayPal souhaite que les utilisateurs déposent des fonds - même s'ils utilisent MetaMask. En offrant un taux de rendement de 3,7 % sur le PYUSD dans les comptes Venmo ou PayPal, PayPal incite les utilisateurs à acheter et à conserver cette stablecoin dans l'application. Mais lorsque le PYUSD est conservé en dehors de la plateforme, les rendements de PayPal seront encore plus élevés - le taux de rendement prévu deviendra la première étape pour augmenter le volume des transactions PYUSD et son intégration.
21 avril : Circle annonce un partenariat avec Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered et plusieurs startups de stablecoins pour lancer le réseau de paiements Circle afin d'améliorer les paiements internationaux.
Circle est en concurrence avec SWIFT (le réseau dominant pour les transferts bancaires internationaux) et le réseau des banques correspondantes, s'attaquant directement aux services de messagerie souvent critiqués de ces dernières et à la lenteur des paiements. Pour réussir, ils doivent concevoir un modèle commercial et des produits pour le réseau de paiement de Circle qui soient meilleurs que ceux des banques correspondantes.
1er avril : Circle a demandé à être coté à la Bourse de New York, légalisant ainsi les paiements en stablecoins.
Le travail de préparation à l'introduction en bourse de S-1 de Circle a commencé en janvier et les documents ont été soumis le 1er avril, dans le but de légaliser davantage les paiements en stablecoins, de poser les bases d'une adoption plus large par les utilisateurs et d'ouvrir un mois d'annonces de certaines des entreprises fintech les plus importantes au monde.
Alors, que signifie tout cela ? Les entreprises de paiement traditionnelles ont non seulement reconnu la valeur des stablecoins, mais elles construisent également une infrastructure clé pour assurer la compatibilité rétroactive des stablecoins, accélérant ainsi leur adoption. Bien que ces produits puissent sembler très similaires aux méthodes de paiement que nous avons utilisées pendant des décennies, les entreprises de paiement guident en réalité une nouvelle économie en ligne en adoptant et en construisant des stablecoins.
Comment prévoyons-nous que cela se développe ? Nous voyons maintenant des gens utiliser des stablecoins de manière fiable via des moyens de paiement traditionnels. Les améliorations d'infrastructure lancées cette année guideront davantage de personnes vers l'utilisation directe des stablecoins. En rendant l'intégration des stablecoins plus facile et plus intuitive, nous commencerons également à voir des effets de réseau plus importants : de plus en plus d'entrepreneurs construisent une nouvelle génération de produits qui ne peuvent être réalisés que grâce à une monnaie programmable, quasi instantanée et presque gratuite.