Décomposer l'architecture de conformité MyStonks : Comment l'exemption Reg S + l'inscription MSB soutiennent-elles la négociation mondiale des jetons d'actions américaines ?
Cet article se concentre sur la structure et la logique, sans entrer dans les détails des articles de loi. Ni toi ni moi ne sommes avocats, discuter des détails juridiques est inutile, c'est comme deux novices qui se battent. Je peux aussi me tromper, n'hésitez pas à le signaler. Le contenu est basé sur mes recherches et mes déductions, il n'est pas garanti à 100% qu'il soit en accord avec la conception de conformité du projet, chacun peut se faire sa propre opinion.
En voyant l'article de M. Ni, je pense que mélanger différentes choses pourrait induire les gens en erreur, je vais partager mon point de vue.
Je voudrais d'abord parler de quelques points du texte original de M. Ni avec lesquels je ne suis pas d'accord.
Il ne faut pas se concentrer sur l'hypothèse de MyStonks « si nous devons opérer des échanges de tokens de type titres aux États-Unis », car cela n'est pas ouvert aux résidents américains, mais seulement à la vente hors des États-Unis, donc discuter des qualifications de courtier et d'ATS n'a aucun sens.
« FinCEN (enregistrement MSB) n'a pas non plus pu localiser directement l'entrée sur la page de recherche publique », je n'ai pas compris que la structure actuelle de MyStonks a confondu l'entreprise.
Analyse complète de la conception de la structure de conformité de MyStonks
Deux entreprises principales et leurs responsabilités
Le premier est MyStonks Holding Limited enregistré dans les BVI (Îles Vierges britanniques)
Responsabilités : Il s'agit de l'entité émettrice des jetons d'actions américaines pouvant être échangés sur l'échange MyStonks, utilisant l'exemption Reg S. Selon la définition de la loi sur les valeurs mobilières américaine, les jetons d'actions américaines représentent des droits sur les actions américaines et sont essentiellement considérés comme des valeurs mobilières. Ce modèle basé sur Reg S a été développé par Dinari, une entreprise pionnière dans la tokenisation des actions américaines, donc ce n'est pas un précédent.
Le deuxième est MyStonks Holding LLC enregistré dans l'État du Delaware, aux États-Unis.
Responsabilités : Selon les pratiques de l'industrie, déterminer s'il s'agit d'un émetteur pouvant distribuer des titres aux utilisateurs américains. En fait, je pense qu'il n'est pas nécessaire de se concentrer trop sur ce Reg D, cela ressemble plutôt à un exercice d'exploration du marché américain, qui pourrait ensuite permettre de faire des STO pour des investisseurs conformes. Imaginez qu'une nouvelle start-up fasse une IPO sur la blockchain, donc l'enregistrement Reg D de M. Ni n'a vraiment rien à voir avec l'émission et le commerce de jetons américains de MyStonks actuellement cotés.
L'émission de jetons de la bourse américaine actuelle est réalisée par la société BVI MyStonks Holding Limited, s'appuyant sur l'exemption Reg S qui est complètement un autre chemin de conformité.
Exemption Reg S
MyStonks Holding Limited émet et vend des tokens d'actions américaines à l'étranger, destinés aux investisseurs non américains, pouvant s'appuyer sur l'exemption Reg S, sans avoir besoin de s'enregistrer ou de déposer auprès de la SEC, répondant principalement à (listez seulement les 2 points les plus importants)
Transaction offshore (Offshore Transaction)
Les offres et ventes de titres doivent se faire en dehors des États-Unis.
L'acheteur doit être situé en dehors des États-Unis lors de la passation de la commande.
ou l'émetteur a des raisons de croire que l'acheteur est à l'étranger
Comment Mystonks fonctionne
GeoBlocking + KYC avant l'achat (vérification de l'identité non américaine) + Pour acheter des actions américaines, vous devez accepter que vous n'êtes pas un citoyen/résident américain.
En fait, les conditions d'utilisation de la bourse sont également écrites.
Aucune activité de vente directe aux États-Unis : il est interdit de réaliser des publicités, des roadshows, des séminaires d'investissement, etc. visant à promouvoir des valeurs mobilières aux États-Unis.
MSB (Services de monnaie) Inscription
Monsieur Ni n'a pas trouvé, je vais l'aider à le trouver, car ce n'est pas MyStonks Holding LLC qui s'est inscrit en tant que MSB, mais MyStonks Holding Limited, vous pouvez le télécharger vous-même sur le site de Fincen.
Pourquoi est-il nécessaire de s'inscrire au MSB ?
La Réglementation S ne traite que des questions d'exemption de conformité des tokens sur les actions américaines, sans couvrir les activités de transfert de fonds et d'échange.
MyStonks est émis par la société BVI MyStonks Holding Limited à l'étranger pour des investisseurs non américains sous forme de jetons d'actions américaines (Reg S). D'après une évaluation approximative, le processus de transaction implique un chemin de règlement des fonds passant par les États-Unis, où les stablecoins (USDC) payés par les utilisateurs doivent être échangés en USD via une institution financière américaine (Circle), ces USD étant ensuite utilisés pour acheter les actions américaines correspondantes sur le marché américain.
À cette étape, accepter les fonds des clients → échanger → transférer sur le marché des valeurs mobilières, cela relève du cadre réglementaire américain et est considéré comme un transfert de fonds (money transmission), il est donc nécessaire de s'enregistrer auprès de FinCEN en tant que MSB.
Objectif de l'enregistrement MSB
Conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent (AML/KYC) : FinCEN exige de collecter et de vérifier l'identité des clients, interdisant les transactions avec des régions à haut risque ou sous sanctions.
Rapport de transaction suspecte (SAR) : signalement des flux de fonds suspects pour prévenir le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme, etc. Par exemple, l'incident d'hier est généralement détecté automatiquement par le système de surveillance des transactions (Transaction Monitoring System) pour des modèles anormaux. Une fois qu'un soupçon est confirmé, un SAR est soumis à FinCEN.
Reconnaissance des activités transfrontalières : détenir une licence MSB permet de collaborer plus facilement avec les banques américaines, les institutions de paiement et les market makers, réduisant ainsi le risque de refus de paiement ou de gel des fonds.
Et cette société offshore BVI mentionnée ci-dessus, MyStonks Holding Limited, est responsable de l'émission et du commerce de tokens sur le marché américain.
Encore quelques preuves : l'utilisateur déclare qu'il est arrivé aux îles Vierges britanniques (BVI).
Reg S résout les problèmes de conformité liés à l'émission de tokens sur le marché boursier américain, tandis que le MSB aborde les problèmes de lutte contre le blanchiment d'argent et de flux de fonds. Ces deux fonctions sont totalement différentes, mais elles sont toutes deux liées à MyStonks Holding Limited.
Y compris en plus des preuves de détention d'actions de Fidelity dans le passé, cela fait également référence à MyStonks Holding Limited.
Il est déjà très clair que MyStonks Holding Limited est l'entité responsable de l'émission et du trading de tokens sur le marché américain !
Dernier résumé
La conformité de MyStonks lors de la vente de jetons d'actions américaines dans différents pays est en réalité une structure de protection multicouche, et actuellement, il ne s'agit pas d'obtenir une licence pour chaque juridiction.
Conformité de l'émission (exemption Reg S) : Obtention d'une exemption pour l'émission de titres en vertu de la loi américaine, sans besoin de s'enregistrer ou de déposer auprès de la SEC.
Conformité des transactions et des flux de fonds (MSB / AML) : Gestion des opérations de règlement des fonds et des problématiques de lutte contre le blanchiment d'argent, en particulier pour les flux de dollars transfrontaliers.
Éviter les risques de vente dans différents pays : Les définitions de jetons de sécurité et les exigences en matière de licences varient considérablement d'un pays à l'autre, certains pays n'ayant même pas de réglementation spécifique, c'est donc une zone plutôt grise. Cependant, ce n'est pas seulement MyStonks qui fait face à ce défi, Dinari, Xstocks, SHIFT, etc. ont également ce problème. Ce que j'ai vu, c'est que c'est faisable.
A. Utilisateurs clairement non pris en charge dans les conditions d'utilisation :
Non inscrit sur aucune liste de sanctions internationales ou nationales.
N'utilisez pas cette plateforme à des fins illégales (y compris, mais sans s'y limiter, le blanchiment d'argent, l'évasion fiscale ou le financement du terrorisme)
Vous n'êtes pas un citoyen / résident américain, et vous n'utilisez pas cette plateforme au nom d'un Américain.
B. MyStonks prend des mesures actives de GeoBlocking + KYC pour restreindre l'accès.
C. En même temps, MyStonks a déjà demandé activement une licence de juridiction.
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Décomposer l'architecture de conformité MyStonks : Comment l'exemption Reg S + l'inscription MSB soutiennent-elles la négociation mondiale des jetons d'actions américaines ?
Rédigé par : Dr.404
Cet article se concentre sur la structure et la logique, sans entrer dans les détails des articles de loi. Ni toi ni moi ne sommes avocats, discuter des détails juridiques est inutile, c'est comme deux novices qui se battent. Je peux aussi me tromper, n'hésitez pas à le signaler. Le contenu est basé sur mes recherches et mes déductions, il n'est pas garanti à 100% qu'il soit en accord avec la conception de conformité du projet, chacun peut se faire sa propre opinion.
En voyant l'article de M. Ni, je pense que mélanger différentes choses pourrait induire les gens en erreur, je vais partager mon point de vue.
Je voudrais d'abord parler de quelques points du texte original de M. Ni avec lesquels je ne suis pas d'accord.
Il ne faut pas se concentrer sur l'hypothèse de MyStonks « si nous devons opérer des échanges de tokens de type titres aux États-Unis », car cela n'est pas ouvert aux résidents américains, mais seulement à la vente hors des États-Unis, donc discuter des qualifications de courtier et d'ATS n'a aucun sens.
« FinCEN (enregistrement MSB) n'a pas non plus pu localiser directement l'entrée sur la page de recherche publique », je n'ai pas compris que la structure actuelle de MyStonks a confondu l'entreprise.
Analyse complète de la conception de la structure de conformité de MyStonks
Le premier est MyStonks Holding Limited enregistré dans les BVI (Îles Vierges britanniques)
Responsabilités : Il s'agit de l'entité émettrice des jetons d'actions américaines pouvant être échangés sur l'échange MyStonks, utilisant l'exemption Reg S. Selon la définition de la loi sur les valeurs mobilières américaine, les jetons d'actions américaines représentent des droits sur les actions américaines et sont essentiellement considérés comme des valeurs mobilières. Ce modèle basé sur Reg S a été développé par Dinari, une entreprise pionnière dans la tokenisation des actions américaines, donc ce n'est pas un précédent.
Le deuxième est MyStonks Holding LLC enregistré dans l'État du Delaware, aux États-Unis.
Responsabilités : Selon les pratiques de l'industrie, déterminer s'il s'agit d'un émetteur pouvant distribuer des titres aux utilisateurs américains. En fait, je pense qu'il n'est pas nécessaire de se concentrer trop sur ce Reg D, cela ressemble plutôt à un exercice d'exploration du marché américain, qui pourrait ensuite permettre de faire des STO pour des investisseurs conformes. Imaginez qu'une nouvelle start-up fasse une IPO sur la blockchain, donc l'enregistrement Reg D de M. Ni n'a vraiment rien à voir avec l'émission et le commerce de jetons américains de MyStonks actuellement cotés.
L'émission de jetons de la bourse américaine actuelle est réalisée par la société BVI MyStonks Holding Limited, s'appuyant sur l'exemption Reg S qui est complètement un autre chemin de conformité.
MyStonks Holding Limited émet et vend des tokens d'actions américaines à l'étranger, destinés aux investisseurs non américains, pouvant s'appuyer sur l'exemption Reg S, sans avoir besoin de s'enregistrer ou de déposer auprès de la SEC, répondant principalement à (listez seulement les 2 points les plus importants)
Les offres et ventes de titres doivent se faire en dehors des États-Unis.
L'acheteur doit être situé en dehors des États-Unis lors de la passation de la commande.
ou l'émetteur a des raisons de croire que l'acheteur est à l'étranger
Comment Mystonks fonctionne
GeoBlocking + KYC avant l'achat (vérification de l'identité non américaine) + Pour acheter des actions américaines, vous devez accepter que vous n'êtes pas un citoyen/résident américain.
En fait, les conditions d'utilisation de la bourse sont également écrites.
Monsieur Ni n'a pas trouvé, je vais l'aider à le trouver, car ce n'est pas MyStonks Holding LLC qui s'est inscrit en tant que MSB, mais MyStonks Holding Limited, vous pouvez le télécharger vous-même sur le site de Fincen.
Pourquoi est-il nécessaire de s'inscrire au MSB ?
La Réglementation S ne traite que des questions d'exemption de conformité des tokens sur les actions américaines, sans couvrir les activités de transfert de fonds et d'échange.
MyStonks est émis par la société BVI MyStonks Holding Limited à l'étranger pour des investisseurs non américains sous forme de jetons d'actions américaines (Reg S). D'après une évaluation approximative, le processus de transaction implique un chemin de règlement des fonds passant par les États-Unis, où les stablecoins (USDC) payés par les utilisateurs doivent être échangés en USD via une institution financière américaine (Circle), ces USD étant ensuite utilisés pour acheter les actions américaines correspondantes sur le marché américain.
À cette étape, accepter les fonds des clients → échanger → transférer sur le marché des valeurs mobilières, cela relève du cadre réglementaire américain et est considéré comme un transfert de fonds (money transmission), il est donc nécessaire de s'enregistrer auprès de FinCEN en tant que MSB.
Objectif de l'enregistrement MSB
Conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent (AML/KYC) : FinCEN exige de collecter et de vérifier l'identité des clients, interdisant les transactions avec des régions à haut risque ou sous sanctions.
Rapport de transaction suspecte (SAR) : signalement des flux de fonds suspects pour prévenir le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme, etc. Par exemple, l'incident d'hier est généralement détecté automatiquement par le système de surveillance des transactions (Transaction Monitoring System) pour des modèles anormaux. Une fois qu'un soupçon est confirmé, un SAR est soumis à FinCEN.
Reconnaissance des activités transfrontalières : détenir une licence MSB permet de collaborer plus facilement avec les banques américaines, les institutions de paiement et les market makers, réduisant ainsi le risque de refus de paiement ou de gel des fonds.
Et cette société offshore BVI mentionnée ci-dessus, MyStonks Holding Limited, est responsable de l'émission et du commerce de tokens sur le marché américain.
Encore quelques preuves : l'utilisateur déclare qu'il est arrivé aux îles Vierges britanniques (BVI).
Reg S résout les problèmes de conformité liés à l'émission de tokens sur le marché boursier américain, tandis que le MSB aborde les problèmes de lutte contre le blanchiment d'argent et de flux de fonds. Ces deux fonctions sont totalement différentes, mais elles sont toutes deux liées à MyStonks Holding Limited.
Y compris en plus des preuves de détention d'actions de Fidelity dans le passé, cela fait également référence à MyStonks Holding Limited.
Il est déjà très clair que MyStonks Holding Limited est l'entité responsable de l'émission et du trading de tokens sur le marché américain !
Dernier résumé
La conformité de MyStonks lors de la vente de jetons d'actions américaines dans différents pays est en réalité une structure de protection multicouche, et actuellement, il ne s'agit pas d'obtenir une licence pour chaque juridiction.
Conformité de l'émission (exemption Reg S) : Obtention d'une exemption pour l'émission de titres en vertu de la loi américaine, sans besoin de s'enregistrer ou de déposer auprès de la SEC.
Conformité des transactions et des flux de fonds (MSB / AML) : Gestion des opérations de règlement des fonds et des problématiques de lutte contre le blanchiment d'argent, en particulier pour les flux de dollars transfrontaliers.
Éviter les risques de vente dans différents pays : Les définitions de jetons de sécurité et les exigences en matière de licences varient considérablement d'un pays à l'autre, certains pays n'ayant même pas de réglementation spécifique, c'est donc une zone plutôt grise. Cependant, ce n'est pas seulement MyStonks qui fait face à ce défi, Dinari, Xstocks, SHIFT, etc. ont également ce problème. Ce que j'ai vu, c'est que c'est faisable.
A. Utilisateurs clairement non pris en charge dans les conditions d'utilisation :
Non inscrit sur aucune liste de sanctions internationales ou nationales.
N'utilisez pas cette plateforme à des fins illégales (y compris, mais sans s'y limiter, le blanchiment d'argent, l'évasion fiscale ou le financement du terrorisme)
Vous n'êtes pas un citoyen / résident américain, et vous n'utilisez pas cette plateforme au nom d'un Américain.
B. MyStonks prend des mesures actives de GeoBlocking + KYC pour restreindre l'accès.
C. En même temps, MyStonks a déjà demandé activement une licence de juridiction.