Révolution des stablecoins : les Cryptoactifs défient la domination de Visa et Mastercard, pourront-ils remodeler le paysage de l'industrie des paiements mondiaux ?
Les géants du paiement traditionnels Visa et Mastercard font face à de forts défis de la part des entreprises technologiques et des start-ups en cryptoactifs ! Les stablecoins, grâce à des frais ultra bas, un règlement instantané et l'évitement des intermédiaires, s'imposent vigoureusement sur le marché des paiements de plusieurs centaines de milliards de dollars. Comment cette transformation influencera-t-elle les coûts pour les commerçants, l'expérience des consommateurs et l'application réelle des cryptoactifs ? Cet article analysera en profondeur cette "révolution" dans le domaine des paiements.
Selon Bloomberg, une "guerre des territoires" révolutionnaire se déroule dans le domaine des paiements numériques à l'échelle mondiale - les anciens géants Visa Inc. et Mastercard Inc. sont contraints de passer en mode défensif.
Les géants de la technologie et les startups en chiffrement profitent d'une nouvelle monnaie - stablecoin, pour pénétrer de manière agressive le domaine des paiements, longtemps dominé par Visa et Mastercard. Ils proposent aux commerçants une offre irrésistible : des frais de transaction plus bas, un règlement plus rapide (règlement instantané), et un nouveau canal de paiement qui contourne complètement les deux géants.
Il ne s'agit pas seulement d'un défi technologique, mais aussi d'une menace financière. Les stablecoins (généralement indexés sur le dollar) permettent aux consommateurs de payer directement les commerçants depuis leur portefeuille de cryptoactifs, sans passer par des banques ou des réseaux de cartes traditionnels. Rien qu'au cours de l'année dernière, les entreprises américaines ont payé environ 187 milliards de dollars en frais de carte (Swipe Fees), dont la majeure partie a transité par les systèmes de Visa et Mastercard. Les stablecoins devraient permettre de réduire considérablement, voire d'éliminer totalement, ces "frais de péage".
"Il est clair que les stablecoins pourraient finalement représenter une menace pour l'ensemble des prestataires de services financiers traditionnels (TradFi)," a déclaré Christian Catalini, fondateur du Laboratoire d'économie cryptographique du MIT. "Mais les réseaux de cartes ne resteront jamais inactifs. Les organisations de cartes pousseront activement à collaborer avec divers stablecoins pour maintenir leur position centrale."
Cette pression pousse Visa et Mastercard à se repositionner - non plus comme de vieux "péages", mais comme l'infrastructure sous-jacente pour tous les types de transactions numériques (y compris celles initialement destinées à les contourner). Alors que le président américain Trump s'apprête à signer une loi imposant une réglementation fédérale formelle aux émetteurs de stablecoins, ces deux entreprises mettent en avant les résultats de leur investissement à long terme dans des domaines tels que le Règlement des stablecoins et les Cartes liées aux cryptoactifs. Parallèlement, elles soulignent également leurs initiatives dans les Solutions de paiements transfrontaliers, qui est l'un des scénarios d'application les plus populaires pour les stablecoins.
La "technique du sorcier" des géants : embrasser ou digérer ?
Visa et Mastercard ont une longue histoire de "ralliement" - en intégrant les menaces concurrentielles dans leur propre réseau pour résoudre les crises, tout en s'efforçant de maintenir leur pouvoir de tarification. Aujourd'hui, rapprocher les stablecoins n'est peut-être qu'une nouvelle performance réussie de "récupération" de la part des géants. Actuellement, la taille du marché des stablecoins a atteint 2530 milliards de dollars, et le ministre des Finances américain, Scott Bessent, prévoit qu'il atteindra 2 trillions de dollars dans les prochaines années.
Stablecoin : la percée "pragmatique" des cryptoactifs
Les stablecoins deviennent les protagonistes de l'histoire de la disruption financière, marquant une rare libération de l'industrie des cryptoactifs de ses impressions inhérentes de spéculation et de jeu. En ce sens, les stablecoins offrent un outil véritablement capable d'améliorer l'efficacité du système financier, conférant enfin à la communauté crypto une fonction d'une valeur sociale pratique.
Le comportement des entreprises commence à se tourner vers
Selon le Wall Street Journal, des grands détaillants tels que Walmart Inc. envisagent de tester les paiements en stablecoin. Au début de ce mois, le fournisseur de services technologiques bancaires Fiserv Inc. a lancé son propre jeton adossé à des devises (Fiat-Backed Token) pour aider les petites et moyennes institutions financières à suivre le rythme des innovations en matière de paiements.
Défis majeurs : habitudes des utilisateurs et barrières de confiance
Cependant, remplacer le réseau des organisations de cartes n'est pas une tâche facile, surtout aux États-Unis. Les consommateurs sont habitués aux récompenses de carte de crédit (Credit Card Rewards), à la protection contre la fraude (Fraud Protection) et à l'accès au crédit (Credit Access) — ces avantages ne sont pas faciles à remplacer. À la caisse, les avantages directs offerts par les stablecoins sont limités, et pour beaucoup, les cryptoactifs restent inconnus ou suspects. Les soldes en stablecoin ne bénéficient pas de l'assurance des dépôts FDIC et les mesures de protection des consommateurs peuvent différer considérablement de celles des cartes bancaires classiques. Pour les commerçants, les nouvelles technologies peuvent entraîner des risques de conformité, fiscaux et opérationnels.
Les pionniers des paiements numériques travaillent d'arrache-pied
Néanmoins, les partisans des paiements numériques continuent d'avancer avec détermination. Shopify Inc. a récemment collaboré avec des entreprises telles que Stripe Inc. pour permettre aux commerçants d'accepter USDC (stablecoin en dollars émis par Circle). En arrière-plan, l'ensemble du processus de paiement se fait sans toucher au réseau des cartes, mais est entièrement traité sur le protocole Blockchain. Les commerçants peuvent directement transférer les revenus en USDC dans leur portefeuille de chiffrement, ou les échanger instantanément contre des monnaies fiat et les régler sur leur compte bancaire.
Shopify offrira 1% de remboursement (Cash-Back) aux clients payant avec des USDC, le remboursement étant également effectué en USDC. Un CEX majeur a également lancé sa propre plateforme de paiement, prenant en charge plus de plateformes de commerce électronique pour le paiement par stablecoin.
« Il est certes difficile de changer les habitudes de paiement des consommateurs, mais contrairement au passé, une révolution des préférences de paiement des consommateurs est en cours », a déclaré Richard Crone, PDG de la société de conseil en paiements Crone Consulting.
La riposte de Visa et Mastercard
Face à la pression, Visa et Mastercard, qui représentent plus de 85 % du volume des transactions par carte de crédit aux États-Unis, n'ont d'autre choix que d'agir. Les deux entreprises mettent l'accent sur leur réseau mondial de commerçants, leurs capacités de protection contre la fraude, la protection de la vie privée des consommateurs et la confiance dans la marque. Par exemple, leur technologie de jetonisation (Tokenization Technology) peut masquer les informations sensibles du compte lors des achats en ligne pour protéger les consommateurs.
« Nous avons tokenisé l'accès à la valeur depuis longtemps », a déclaré Jack Forestell, directeur des produits et de la stratégie chez Visa. « Actuellement, la valeur sous-jacente de ces jetons représente principalement des comptes bancaires, des lignes de crédit, des cartes de débit et des cartes de crédit. Mais la valeur sous-jacente peut tout à fait être un stablecoin ou d'autres cryptoactifs. »
Embrasser l'avenir numérique
Deux géants ont commencé à essayer d'intégrer les stablecoins dans leur écosystème au moins depuis 2021. Aujourd'hui, l'enthousiasme ravivé autour de la technologie des stablecoins remet ces efforts sous les projecteurs et stimule des investissements plus importants. Par exemple, Visa Ventures a investi plus tôt cette année dans le fournisseur d'infrastructure de stablecoins BVNK. Les institutions financières peuvent utiliser cette plateforme pour émettre des jetons numériques adossés à des monnaies fiduciaires.
Mastercard a récemment annoncé son adhésion au Paxos Global Dollar Network, permettant à Paxos d'aider les institutions sur son réseau à émettre et à racheter un stablecoin nommé USDG, tout en soutenant plusieurs stablecoins, y compris FIUSD de Fiserv, PYUSD de PayPal et USDC de Circle.
Ce réseau donne également aux utilisateurs un contrôle précis sur les routes de paiement. Une transaction inférieure à 100 dollars peut être prélevée sur un compte courant, un montant plus élevé utilise une ligne de crédit, tandis que le paiement à des commerçants spécifiques est effectué à partir d'un portefeuille de chiffrement - tout cela étant lié à la même identité de paiement (Single Payment Identity).
« Nous ne devrions pas supposer que les stablecoins remplaceront du jour au lendemain les paiements par carte bancaire ou les monnaies fiduciaires », a déclaré Jorn Lambert, Chief Product Officer de Mastercard. « Nous pensons que cela concerne davantage de nouveaux cas d'utilisation et de nouvelles opportunités, plutôt que de remplacer les systèmes existants, en particulier dans les domaines des remises de fonds (Remittances), des distributions de fonds (Disbursements) et des paiements entre entreprises (B2B Payments). »
Visa a souligné que chaque perturbation précédente – des portefeuilles mobiles au paiement après livraison (BNPL) – avait suscité des avertissements similaires. Finalement, la capacité d'adaptation des entreprises a triomphé.
« En tant qu'utilisateurs natifs du chiffrement, vous pouvez vous transférer de l'argent », a déclaré Forestell, « mais si vous souhaitez l'utiliser à grande échelle pour les paiements quotidiens, vous avez besoin d'une connectivité hyperscale (Hyperscale Connectivity), et nous avons fourni la meilleure passerelle vers cet objectif (Best On-Ramp). »
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Révolution des stablecoins : les Cryptoactifs défient la domination de Visa et Mastercard, pourront-ils remodeler le paysage de l'industrie des paiements mondiaux ?
Les géants du paiement traditionnels Visa et Mastercard font face à de forts défis de la part des entreprises technologiques et des start-ups en cryptoactifs ! Les stablecoins, grâce à des frais ultra bas, un règlement instantané et l'évitement des intermédiaires, s'imposent vigoureusement sur le marché des paiements de plusieurs centaines de milliards de dollars. Comment cette transformation influencera-t-elle les coûts pour les commerçants, l'expérience des consommateurs et l'application réelle des cryptoactifs ? Cet article analysera en profondeur cette "révolution" dans le domaine des paiements.
Selon Bloomberg, une "guerre des territoires" révolutionnaire se déroule dans le domaine des paiements numériques à l'échelle mondiale - les anciens géants Visa Inc. et Mastercard Inc. sont contraints de passer en mode défensif.
Les géants de la technologie et les startups en chiffrement profitent d'une nouvelle monnaie - stablecoin, pour pénétrer de manière agressive le domaine des paiements, longtemps dominé par Visa et Mastercard. Ils proposent aux commerçants une offre irrésistible : des frais de transaction plus bas, un règlement plus rapide (règlement instantané), et un nouveau canal de paiement qui contourne complètement les deux géants.
Il ne s'agit pas seulement d'un défi technologique, mais aussi d'une menace financière. Les stablecoins (généralement indexés sur le dollar) permettent aux consommateurs de payer directement les commerçants depuis leur portefeuille de cryptoactifs, sans passer par des banques ou des réseaux de cartes traditionnels. Rien qu'au cours de l'année dernière, les entreprises américaines ont payé environ 187 milliards de dollars en frais de carte (Swipe Fees), dont la majeure partie a transité par les systèmes de Visa et Mastercard. Les stablecoins devraient permettre de réduire considérablement, voire d'éliminer totalement, ces "frais de péage".
"Il est clair que les stablecoins pourraient finalement représenter une menace pour l'ensemble des prestataires de services financiers traditionnels (TradFi)," a déclaré Christian Catalini, fondateur du Laboratoire d'économie cryptographique du MIT. "Mais les réseaux de cartes ne resteront jamais inactifs. Les organisations de cartes pousseront activement à collaborer avec divers stablecoins pour maintenir leur position centrale."
Cette pression pousse Visa et Mastercard à se repositionner - non plus comme de vieux "péages", mais comme l'infrastructure sous-jacente pour tous les types de transactions numériques (y compris celles initialement destinées à les contourner). Alors que le président américain Trump s'apprête à signer une loi imposant une réglementation fédérale formelle aux émetteurs de stablecoins, ces deux entreprises mettent en avant les résultats de leur investissement à long terme dans des domaines tels que le Règlement des stablecoins et les Cartes liées aux cryptoactifs. Parallèlement, elles soulignent également leurs initiatives dans les Solutions de paiements transfrontaliers, qui est l'un des scénarios d'application les plus populaires pour les stablecoins.
La "technique du sorcier" des géants : embrasser ou digérer ? Visa et Mastercard ont une longue histoire de "ralliement" - en intégrant les menaces concurrentielles dans leur propre réseau pour résoudre les crises, tout en s'efforçant de maintenir leur pouvoir de tarification. Aujourd'hui, rapprocher les stablecoins n'est peut-être qu'une nouvelle performance réussie de "récupération" de la part des géants. Actuellement, la taille du marché des stablecoins a atteint 2530 milliards de dollars, et le ministre des Finances américain, Scott Bessent, prévoit qu'il atteindra 2 trillions de dollars dans les prochaines années.
Stablecoin : la percée "pragmatique" des cryptoactifs Les stablecoins deviennent les protagonistes de l'histoire de la disruption financière, marquant une rare libération de l'industrie des cryptoactifs de ses impressions inhérentes de spéculation et de jeu. En ce sens, les stablecoins offrent un outil véritablement capable d'améliorer l'efficacité du système financier, conférant enfin à la communauté crypto une fonction d'une valeur sociale pratique.
Le comportement des entreprises commence à se tourner vers Selon le Wall Street Journal, des grands détaillants tels que Walmart Inc. envisagent de tester les paiements en stablecoin. Au début de ce mois, le fournisseur de services technologiques bancaires Fiserv Inc. a lancé son propre jeton adossé à des devises (Fiat-Backed Token) pour aider les petites et moyennes institutions financières à suivre le rythme des innovations en matière de paiements.
Défis majeurs : habitudes des utilisateurs et barrières de confiance Cependant, remplacer le réseau des organisations de cartes n'est pas une tâche facile, surtout aux États-Unis. Les consommateurs sont habitués aux récompenses de carte de crédit (Credit Card Rewards), à la protection contre la fraude (Fraud Protection) et à l'accès au crédit (Credit Access) — ces avantages ne sont pas faciles à remplacer. À la caisse, les avantages directs offerts par les stablecoins sont limités, et pour beaucoup, les cryptoactifs restent inconnus ou suspects. Les soldes en stablecoin ne bénéficient pas de l'assurance des dépôts FDIC et les mesures de protection des consommateurs peuvent différer considérablement de celles des cartes bancaires classiques. Pour les commerçants, les nouvelles technologies peuvent entraîner des risques de conformité, fiscaux et opérationnels.
Les pionniers des paiements numériques travaillent d'arrache-pied Néanmoins, les partisans des paiements numériques continuent d'avancer avec détermination. Shopify Inc. a récemment collaboré avec des entreprises telles que Stripe Inc. pour permettre aux commerçants d'accepter USDC (stablecoin en dollars émis par Circle). En arrière-plan, l'ensemble du processus de paiement se fait sans toucher au réseau des cartes, mais est entièrement traité sur le protocole Blockchain. Les commerçants peuvent directement transférer les revenus en USDC dans leur portefeuille de chiffrement, ou les échanger instantanément contre des monnaies fiat et les régler sur leur compte bancaire.
Shopify offrira 1% de remboursement (Cash-Back) aux clients payant avec des USDC, le remboursement étant également effectué en USDC. Un CEX majeur a également lancé sa propre plateforme de paiement, prenant en charge plus de plateformes de commerce électronique pour le paiement par stablecoin.
« Il est certes difficile de changer les habitudes de paiement des consommateurs, mais contrairement au passé, une révolution des préférences de paiement des consommateurs est en cours », a déclaré Richard Crone, PDG de la société de conseil en paiements Crone Consulting.
La riposte de Visa et Mastercard Face à la pression, Visa et Mastercard, qui représentent plus de 85 % du volume des transactions par carte de crédit aux États-Unis, n'ont d'autre choix que d'agir. Les deux entreprises mettent l'accent sur leur réseau mondial de commerçants, leurs capacités de protection contre la fraude, la protection de la vie privée des consommateurs et la confiance dans la marque. Par exemple, leur technologie de jetonisation (Tokenization Technology) peut masquer les informations sensibles du compte lors des achats en ligne pour protéger les consommateurs.
« Nous avons tokenisé l'accès à la valeur depuis longtemps », a déclaré Jack Forestell, directeur des produits et de la stratégie chez Visa. « Actuellement, la valeur sous-jacente de ces jetons représente principalement des comptes bancaires, des lignes de crédit, des cartes de débit et des cartes de crédit. Mais la valeur sous-jacente peut tout à fait être un stablecoin ou d'autres cryptoactifs. »
Embrasser l'avenir numérique Deux géants ont commencé à essayer d'intégrer les stablecoins dans leur écosystème au moins depuis 2021. Aujourd'hui, l'enthousiasme ravivé autour de la technologie des stablecoins remet ces efforts sous les projecteurs et stimule des investissements plus importants. Par exemple, Visa Ventures a investi plus tôt cette année dans le fournisseur d'infrastructure de stablecoins BVNK. Les institutions financières peuvent utiliser cette plateforme pour émettre des jetons numériques adossés à des monnaies fiduciaires.
Mastercard a récemment annoncé son adhésion au Paxos Global Dollar Network, permettant à Paxos d'aider les institutions sur son réseau à émettre et à racheter un stablecoin nommé USDG, tout en soutenant plusieurs stablecoins, y compris FIUSD de Fiserv, PYUSD de PayPal et USDC de Circle.
Ce réseau donne également aux utilisateurs un contrôle précis sur les routes de paiement. Une transaction inférieure à 100 dollars peut être prélevée sur un compte courant, un montant plus élevé utilise une ligne de crédit, tandis que le paiement à des commerçants spécifiques est effectué à partir d'un portefeuille de chiffrement - tout cela étant lié à la même identité de paiement (Single Payment Identity).
« Nous ne devrions pas supposer que les stablecoins remplaceront du jour au lendemain les paiements par carte bancaire ou les monnaies fiduciaires », a déclaré Jorn Lambert, Chief Product Officer de Mastercard. « Nous pensons que cela concerne davantage de nouveaux cas d'utilisation et de nouvelles opportunités, plutôt que de remplacer les systèmes existants, en particulier dans les domaines des remises de fonds (Remittances), des distributions de fonds (Disbursements) et des paiements entre entreprises (B2B Payments). »
Visa a souligné que chaque perturbation précédente – des portefeuilles mobiles au paiement après livraison (BNPL) – avait suscité des avertissements similaires. Finalement, la capacité d'adaptation des entreprises a triomphé.
« En tant qu'utilisateurs natifs du chiffrement, vous pouvez vous transférer de l'argent », a déclaré Forestell, « mais si vous souhaitez l'utiliser à grande échelle pour les paiements quotidiens, vous avez besoin d'une connectivité hyperscale (Hyperscale Connectivity), et nous avons fourni la meilleure passerelle vers cet objectif (Best On-Ramp). »