Tous les actifs en cryptomonnaie sont étroitement liés à la technologie blockchain, et tous partagent une structure de marché fondamentale. Cependant, c'est là que les points communs s'arrêtent, car chaque type d'actif possède des caractéristiques distinctes et des applications variées. Ces actifs comprennent une gamme de technologies logicielles remarquables avec des applications étendues dans des domaines tels que la finance de consommation, l'intelligence artificielle (AI), les médias, le divertissement, et de nombreux autres domaines.
La liste des "Top 20 altcoins du 3ème trimestre 2025" récemment publiée par Grayscale révèle des changements subtils mais notables dans le contexte de l'investissement en cryptomonnaies.
État du marché crypto au deuxième trimestre de 2025
Au cours du deuxième trimestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a connu une période de forte volatilité, influencée par des facteurs mondiaux tels que les droits de douane et les développements militaires au Moyen-Orient. L'indice global du marché FTSE/Grayscale Crypto Sectors, pondéré par la capitalisation boursière, a presque pas changé par rapport au trimestre précédent. Cependant, certains segments ont connu une croissance significative, grâce à la forte augmentation du prix du Bitcoin, atteignant 30 % pendant cette période.
Les profits des secteurs de la cryptomonnaie au deuxième trimestre de 2025 | Source : GrayscaleD'autres segments comme les Finances et l'Intelligence Artificielle ont également enregistré une croissance modérée. Cependant, le secteur de la Consommation et de la Culture a légèrement diminué, principalement en raison de l'affaiblissement de certains types de memecoins et de tokens de jeux. Des segments comme les Services publics et les Services ont également enregistré une baisse, reflétant la faiblesse générale de ses composants.
Indicateurs Blockchain
La blockchain n'est pas une entreprise, mais elle peut mesurer l'activité économique et la santé financière de la même manière. Trois mesures clés pour évaluer l'activité sur la chaîne incluent le nombre d'utilisateurs, les transactions et les frais de transaction. En raison de la nature anonyme de la blockchain, les analystes utilisent souvent "l'adresse d'activité" ( une adresse blockchain ayant au moins une transaction ) comme un indicateur proxy imparfait pour estimer le nombre réel d'utilisateurs.
Cependant, la situation de la santé financière de la blockchain au deuxième trimestre de 2025 est assez mixte. Le point positif est que le nombre moyen de transactions sur les plateformes de contrats intelligents a considérablement augmenté, atteignant plus de 130 millions de transactions, ce qui équivaut à environ 1 500 transactions par seconde, soit une augmentation de près de 30 % par rapport à l'année précédente. Le point négatif est que les frais de transaction sur la blockchain ont largement diminué, en particulier les frais de transaction issus des activités de memecoin sur Solana — un facteur qui avait précédemment contribué de manière significative aux revenus des frais de transaction au cours des trimestres précédents. Actuellement, les frais de transaction efficaces sur la plateforme de contrats intelligents sont en moyenne de 0,03 USD ( soit trois cents par transaction ). Cependant, malgré cette légère baisse, les frais de transaction au cours de l'année écoulée sont restés entre 5 milliards et 10 milliards de dollars, reflétant la stabilité et la durabilité à long terme du marché des cryptomonnaies.
Les frais de transaction diminuent dans tous les domaines de la cryptomonnaie | Source : Grayscale## Top 20 pour le T3 : Évaluation des actifs potentiels
Chaque trimestre, Grayscale Research analyse des centaines d'actifs numériques et établit une liste des 20 actifs les plus remarquables dans le monde des cryptomonnaies. Ces actifs sont sélectionnés en fonction de divers facteurs, notamment la croissance et l'adoption du réseau, les catalyseurs à venir, la durabilité des fondamentaux, la valorisation des tokens et les risques potentiels. Au cours de ce trimestre, Grayscale a ajouté deux nouveaux actifs à la liste des 20 meilleurs, à savoir Avalanche (AVAX) et Morpho (MORPHO), reflétant l'accent mis sur l'adoption réelle et la dynamique de ces écosystèmes.
Liste des 20 principales cryptomonnaies pour le troisième trimestre 2025 | Source : GrayscaleBien que la majorité de la liste des 20 principales de Grayscale reste inchangée par rapport au trimestre précédent, l'ajout d'AVAX et de MORPHO, ainsi que le retrait de Lido DAO (LDO) et d'Optimism (OP), a montré un changement marqué dans la stratégie d'investissement.
Grayscale explique que ces décisions sont principalement basées sur la performance spécifique de chaque projet et les tendances du marché dans chaque segment, en particulier dans le domaine des plateformes de contrats intelligents.
Ce qui attire l'attention de beaucoup de gens, c'est que XRP et Cardano (ADA) continuent d'être exclus de la liste, bien que les deux tokens connaissent un développement significatif. Cela soulève des questions importantes sur les indicateurs et l'évolution du marché qui façonnent les choix des investisseurs institutionnels.
Bien que Lido maintienne sa position dans l'activité de staking liquide et qu'Optimism continue d'être une technologie clé soutenant les réseaux Layer 2, les incertitudes à court terme sur le marché ont conduit à la décision de les éliminer.
Pour Lido, le changement de réglementation sur le staking aux États-Unis pourrait créer une concurrence de la part des services de staking centralisés, affectant les frais de transaction. Pendant ce temps, bien qu'Optimism ait une large adoption, le token OP n'a pas encore enregistré de croissance significative des revenus.
Grayscale souligne également l'ambiguïté entourant la vision à long terme d'Optimism concernant la "superchaîne", en particulier compte tenu des plans de développement de l'interopérabilité des rollups d'Ethereum.
L'élimination des altcoins notables comme XRP et ADA a provoqué un changement significatif dans le sentiment du marché. Ces deux tokens ont connu une baisse de valeur considérable ces derniers temps : ADA a diminué de 4,1 % pour atteindre 0,55 dollar, tandis que XRP oscille autour de 2,1 dollars. Cela montre que le choix des institutions ne repose pas seulement sur la performance historique, mais reflète également des facteurs complexes dans le contexte actuel du marché des cryptomonnaies.
Investir dans les cryptomonnaies est un domaine risqué, en raison de la forte volatilité et des facteurs d'incertitude tels que les failles de contrats intelligents et les changements réglementaires. Les actifs dans le Top 20 de Grayscale présentent tous une forte volatilité et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Par conséquent, investir dans les cryptomonnaies doit être soigneusement considéré dans le contexte du portefeuille de chaque individu, ainsi que des objectifs financiers spécifiques.
Dans le contexte des tendances technologiques en forte expansion telles que la blockchain et l'IA, le marché des cryptomonnaies demeure un domaine attrayant mais également plein de défis, exigeant des investisseurs qu'ils soient prudents et aient une stratégie claire pour assurer un succès à long terme.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
AVAX, MORPHO se classe dans le Top 20 de Grayscale tandis que XRP, ADA continuent d'être exclus - Pourquoi?
Tous les actifs en cryptomonnaie sont étroitement liés à la technologie blockchain, et tous partagent une structure de marché fondamentale. Cependant, c'est là que les points communs s'arrêtent, car chaque type d'actif possède des caractéristiques distinctes et des applications variées. Ces actifs comprennent une gamme de technologies logicielles remarquables avec des applications étendues dans des domaines tels que la finance de consommation, l'intelligence artificielle (AI), les médias, le divertissement, et de nombreux autres domaines.
La liste des "Top 20 altcoins du 3ème trimestre 2025" récemment publiée par Grayscale révèle des changements subtils mais notables dans le contexte de l'investissement en cryptomonnaies.
État du marché crypto au deuxième trimestre de 2025
Au cours du deuxième trimestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a connu une période de forte volatilité, influencée par des facteurs mondiaux tels que les droits de douane et les développements militaires au Moyen-Orient. L'indice global du marché FTSE/Grayscale Crypto Sectors, pondéré par la capitalisation boursière, a presque pas changé par rapport au trimestre précédent. Cependant, certains segments ont connu une croissance significative, grâce à la forte augmentation du prix du Bitcoin, atteignant 30 % pendant cette période.
Indicateurs Blockchain
La blockchain n'est pas une entreprise, mais elle peut mesurer l'activité économique et la santé financière de la même manière. Trois mesures clés pour évaluer l'activité sur la chaîne incluent le nombre d'utilisateurs, les transactions et les frais de transaction. En raison de la nature anonyme de la blockchain, les analystes utilisent souvent "l'adresse d'activité" ( une adresse blockchain ayant au moins une transaction ) comme un indicateur proxy imparfait pour estimer le nombre réel d'utilisateurs.
Cependant, la situation de la santé financière de la blockchain au deuxième trimestre de 2025 est assez mixte. Le point positif est que le nombre moyen de transactions sur les plateformes de contrats intelligents a considérablement augmenté, atteignant plus de 130 millions de transactions, ce qui équivaut à environ 1 500 transactions par seconde, soit une augmentation de près de 30 % par rapport à l'année précédente. Le point négatif est que les frais de transaction sur la blockchain ont largement diminué, en particulier les frais de transaction issus des activités de memecoin sur Solana — un facteur qui avait précédemment contribué de manière significative aux revenus des frais de transaction au cours des trimestres précédents. Actuellement, les frais de transaction efficaces sur la plateforme de contrats intelligents sont en moyenne de 0,03 USD ( soit trois cents par transaction ). Cependant, malgré cette légère baisse, les frais de transaction au cours de l'année écoulée sont restés entre 5 milliards et 10 milliards de dollars, reflétant la stabilité et la durabilité à long terme du marché des cryptomonnaies.
Chaque trimestre, Grayscale Research analyse des centaines d'actifs numériques et établit une liste des 20 actifs les plus remarquables dans le monde des cryptomonnaies. Ces actifs sont sélectionnés en fonction de divers facteurs, notamment la croissance et l'adoption du réseau, les catalyseurs à venir, la durabilité des fondamentaux, la valorisation des tokens et les risques potentiels. Au cours de ce trimestre, Grayscale a ajouté deux nouveaux actifs à la liste des 20 meilleurs, à savoir Avalanche (AVAX) et Morpho (MORPHO), reflétant l'accent mis sur l'adoption réelle et la dynamique de ces écosystèmes.
Grayscale explique que ces décisions sont principalement basées sur la performance spécifique de chaque projet et les tendances du marché dans chaque segment, en particulier dans le domaine des plateformes de contrats intelligents.
Ce qui attire l'attention de beaucoup de gens, c'est que XRP et Cardano (ADA) continuent d'être exclus de la liste, bien que les deux tokens connaissent un développement significatif. Cela soulève des questions importantes sur les indicateurs et l'évolution du marché qui façonnent les choix des investisseurs institutionnels.
Bien que Lido maintienne sa position dans l'activité de staking liquide et qu'Optimism continue d'être une technologie clé soutenant les réseaux Layer 2, les incertitudes à court terme sur le marché ont conduit à la décision de les éliminer.
Pour Lido, le changement de réglementation sur le staking aux États-Unis pourrait créer une concurrence de la part des services de staking centralisés, affectant les frais de transaction. Pendant ce temps, bien qu'Optimism ait une large adoption, le token OP n'a pas encore enregistré de croissance significative des revenus.
Grayscale souligne également l'ambiguïté entourant la vision à long terme d'Optimism concernant la "superchaîne", en particulier compte tenu des plans de développement de l'interopérabilité des rollups d'Ethereum.
L'élimination des altcoins notables comme XRP et ADA a provoqué un changement significatif dans le sentiment du marché. Ces deux tokens ont connu une baisse de valeur considérable ces derniers temps : ADA a diminué de 4,1 % pour atteindre 0,55 dollar, tandis que XRP oscille autour de 2,1 dollars. Cela montre que le choix des institutions ne repose pas seulement sur la performance historique, mais reflète également des facteurs complexes dans le contexte actuel du marché des cryptomonnaies.
Investir dans les cryptomonnaies est un domaine risqué, en raison de la forte volatilité et des facteurs d'incertitude tels que les failles de contrats intelligents et les changements réglementaires. Les actifs dans le Top 20 de Grayscale présentent tous une forte volatilité et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Par conséquent, investir dans les cryptomonnaies doit être soigneusement considéré dans le contexte du portefeuille de chaque individu, ainsi que des objectifs financiers spécifiques.
Dans le contexte des tendances technologiques en forte expansion telles que la blockchain et l'IA, le marché des cryptomonnaies demeure un domaine attrayant mais également plein de défis, exigeant des investisseurs qu'ils soient prudents et aient une stratégie claire pour assurer un succès à long terme.
Emma