Il y a quelques domaines où Solana surpasse significativement Ethereum.
Cela amène certains investisseurs à se demander si cela pourrait un jour être la plus grande chaîne.
Les 18 prochains mois pourraient être une période critique pour que ce match se déroule.
10 actions que nous préférons à Solana ›
Chaque marché haussier a son sous-plot de David et Goliath. En crypto en ce moment, Solana (CRYPTO: SOL) est la star montante agile qui vise à prendre la couronne du champion poids lourd, Ethereum (CRYPTO: ETH). Le prix est de devenir la plateforme de contrat intelligent que le capital grand public choisit d'utiliser en premier.
Les deux pièces ont connu une forte hausse au cours des trois dernières années, bien que le gain de Solana ait été plus rapide, suscitant des discussions sur un "flippening" à venir, où sa valeur marchande pourrait dépasser celle d'Ethereum. Est-ce que ce bruit n'est que du bruit, ou y a-t-il un signal ici que les investisseurs devraient prendre en compte ?
Source de l'image : Getty Images. ## Pourquoi Solana va continuer à combler l'écart
Les utilisateurs et investisseurs en crypto sont souvent impatients. Cela signifie qu'en évaluant une nouvelle chaîne, sa vitesse est primordiale.
Dans ce sens, des benchmarks indépendants montrent que Solana génère systématiquement des milliers de transactions d'utilisateurs réels par seconde (TPS), et qu'elle peut également atteindre plus de 50 000 TPS lorsqu'elle est soumise à une charge élevée. En revanche, la couche de base d'Ethereum confirme toujours un bloc toutes les 12 à 13 secondes, ce qui la limite à des valeurs à deux chiffres de TPS avant de devoir essayer de diriger les utilisateurs vers des chaînes de couche 2 plus coûteuses (L2), qui nécessitent souvent des outils différents pour interagir.
La vélocité attire les utilisateurs. En septembre 2024, Solana a enregistré 3,2 millions d'adresses de portefeuille actives quotidiennement contre 410 000 pour Ethereum. Le même schéma se maintient cette année, avec des chiffres à peine changés. Selon DeFiLlama, un agrégateur de données crypto, Solana a traité 2,2 milliards de dollars de volume d'échange crypto décentralisé (DEX) au cours des dernières 24 heures, mesuré dans l'après-midi du 24 juin.
C'est presque à la hauteur des 2,5 milliards de dollars d'Ethereum, malgré le fait qu'Ethereum commande presque quatre fois la valeur totale bloquée (TVL) sur sa chaîne. La conclusion ici est que de nouveaux capitaux devraient affluer là où ils peuvent effectuer des transactions le plus rapidement, et Solana est dans la même catégorie de poids qu'Ethereum malgré sa taille significativement plus petite.
Les données de revenus racontent la même histoire. Entre le 23 juin et le 24 juin, Ethereum a généré environ 1,3 million de dollars de revenus de chaîne et 2 millions de dollars de revenus d'application décentralisée (dApp). Solana a rapporté 121 000 dollars de revenus de chaîne et près de 4 millions de dollars de revenus d'application. En d'autres termes, les applications de Solana gagnent déjà environ le double de ce que gagnent celles d'Ethereum, alors que sa capitalisation boursière n'est qu'environ 25 % de celle d'Ethereum. La mesure de rentabilité par dollar de valeur de réseau fonctionne donc significativement en faveur de Solana.
L'histoire continueLe fossé de la capitalisation boursière se resserre également. La capitalisation boursière d'Ethereum tourne autour de 291 milliards de dollars, tandis que celle de Solana se situe à environ 77 milliards de dollars. Pour devancer Ethereum aujourd'hui, Solana aurait besoin d'une augmentation de prix d'environ 280 %.
Cela semble élevé, pourtant Solana a affiché des gains de cette ampleur sur des périodes plus courtes auparavant.
Qu'est-ce qui pourrait ralentir le flippening ( et pourquoi cela pourrait quand même se produire )
Malgré les gains significatifs de Solana, Ethereum ne reste guère immobile.
Son dernier paquet de mise à jour, Pectra, est devenu opérationnel le 7 mai, regroupant 11 propositions d'amélioration qui augmentent l'espace de bloc, simplifient l'expérience utilisateur du portefeuille et augmentent les plafonds de mise. Les frais de gaz moyens (user) sont désormais en baisse depuis la mise à jour, bien que les vitesses de transaction soient à peu près les mêmes qu'auparavant.
La mise à niveau atténue donc l'avantage de coût de Solana et achète potentiellement du temps à Ethereum pour travailler sur sa vitesse.
Au-delà de la performance de sa technologie fondamentale, l'avantage d'Ethereum réside dans sa communauté de développeurs. Il possède toujours le plus grand réservoir de développeurs d'applications et de liquidités dans la finance crypto, bien que Solana ait attiré plus de nouveaux développeurs qu'Ethereum en 2024. Ces effets de réseau offrent à Ethereum encore plus de marge de manœuvre pour itérer et copier des fonctionnalités utiles que les concurrents lancent. Et le capital sur sa chaîne est susceptible d'être au moins un peu collant.
Alors, SOL pourrait-il vraiment ajouter 280 % en six trimestres pour dépasser Ethereum ? Cela pourrait être le cas, si la liquidité macroéconomique augmente, et s'il gagne contre son rival dans des segments de croissance clés comme l'intelligence artificielle (AI), les réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePIN), et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).
À l'exception de cette confluence de facteurs, un flippening est beaucoup plus plausible dans la fenêtre 2029-2030 que dans les prochaines années.
Pour les investisseurs à long terme, la bonne approche est simple. Solana offre un potentiel de croissance plus élevé au risque d'une exécution plus élevée. Ethereum offre une base plus solide, à croissance plus lente, qui continue d'innover et pourrait encore offrir des rendements substantiels.
Détenir les deux pièces permettrait de couvrir les incertitudes, mais si vous êtes contraint de choisir un cheval pour surperformer au cours des cinq prochaines années, Solana semble être le meilleur pari.
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L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs maintenant… et Solana n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
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Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 048 % — une performance écrasante par rapport à 175 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Alex Carchidi détient des positions dans Ethereum et Solana. The Motley Fool détient des positions dans Ethereum et Solana et les recommande. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Solana pourrait-elle dépasser Ethereum d'ici 2026 ? a été initialement publié par The Motley Fool
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Solana pourrait-elle dépasser Ethereum d'ici 2026 ?
Points Clés
Chaque marché haussier a son sous-plot de David et Goliath. En crypto en ce moment, Solana (CRYPTO: SOL) est la star montante agile qui vise à prendre la couronne du champion poids lourd, Ethereum (CRYPTO: ETH). Le prix est de devenir la plateforme de contrat intelligent que le capital grand public choisit d'utiliser en premier.
Les deux pièces ont connu une forte hausse au cours des trois dernières années, bien que le gain de Solana ait été plus rapide, suscitant des discussions sur un "flippening" à venir, où sa valeur marchande pourrait dépasser celle d'Ethereum. Est-ce que ce bruit n'est que du bruit, ou y a-t-il un signal ici que les investisseurs devraient prendre en compte ?
Source de l'image : Getty Images. ## Pourquoi Solana va continuer à combler l'écart
Les utilisateurs et investisseurs en crypto sont souvent impatients. Cela signifie qu'en évaluant une nouvelle chaîne, sa vitesse est primordiale.
Dans ce sens, des benchmarks indépendants montrent que Solana génère systématiquement des milliers de transactions d'utilisateurs réels par seconde (TPS), et qu'elle peut également atteindre plus de 50 000 TPS lorsqu'elle est soumise à une charge élevée. En revanche, la couche de base d'Ethereum confirme toujours un bloc toutes les 12 à 13 secondes, ce qui la limite à des valeurs à deux chiffres de TPS avant de devoir essayer de diriger les utilisateurs vers des chaînes de couche 2 plus coûteuses (L2), qui nécessitent souvent des outils différents pour interagir.
La vélocité attire les utilisateurs. En septembre 2024, Solana a enregistré 3,2 millions d'adresses de portefeuille actives quotidiennement contre 410 000 pour Ethereum. Le même schéma se maintient cette année, avec des chiffres à peine changés. Selon DeFiLlama, un agrégateur de données crypto, Solana a traité 2,2 milliards de dollars de volume d'échange crypto décentralisé (DEX) au cours des dernières 24 heures, mesuré dans l'après-midi du 24 juin.
C'est presque à la hauteur des 2,5 milliards de dollars d'Ethereum, malgré le fait qu'Ethereum commande presque quatre fois la valeur totale bloquée (TVL) sur sa chaîne. La conclusion ici est que de nouveaux capitaux devraient affluer là où ils peuvent effectuer des transactions le plus rapidement, et Solana est dans la même catégorie de poids qu'Ethereum malgré sa taille significativement plus petite.
Les données de revenus racontent la même histoire. Entre le 23 juin et le 24 juin, Ethereum a généré environ 1,3 million de dollars de revenus de chaîne et 2 millions de dollars de revenus d'application décentralisée (dApp). Solana a rapporté 121 000 dollars de revenus de chaîne et près de 4 millions de dollars de revenus d'application. En d'autres termes, les applications de Solana gagnent déjà environ le double de ce que gagnent celles d'Ethereum, alors que sa capitalisation boursière n'est qu'environ 25 % de celle d'Ethereum. La mesure de rentabilité par dollar de valeur de réseau fonctionne donc significativement en faveur de Solana.
L'histoire continueLe fossé de la capitalisation boursière se resserre également. La capitalisation boursière d'Ethereum tourne autour de 291 milliards de dollars, tandis que celle de Solana se situe à environ 77 milliards de dollars. Pour devancer Ethereum aujourd'hui, Solana aurait besoin d'une augmentation de prix d'environ 280 %.
Cela semble élevé, pourtant Solana a affiché des gains de cette ampleur sur des périodes plus courtes auparavant.
Qu'est-ce qui pourrait ralentir le flippening ( et pourquoi cela pourrait quand même se produire )
Malgré les gains significatifs de Solana, Ethereum ne reste guère immobile.
Son dernier paquet de mise à jour, Pectra, est devenu opérationnel le 7 mai, regroupant 11 propositions d'amélioration qui augmentent l'espace de bloc, simplifient l'expérience utilisateur du portefeuille et augmentent les plafonds de mise. Les frais de gaz moyens (user) sont désormais en baisse depuis la mise à jour, bien que les vitesses de transaction soient à peu près les mêmes qu'auparavant.
La mise à niveau atténue donc l'avantage de coût de Solana et achète potentiellement du temps à Ethereum pour travailler sur sa vitesse.
Au-delà de la performance de sa technologie fondamentale, l'avantage d'Ethereum réside dans sa communauté de développeurs. Il possède toujours le plus grand réservoir de développeurs d'applications et de liquidités dans la finance crypto, bien que Solana ait attiré plus de nouveaux développeurs qu'Ethereum en 2024. Ces effets de réseau offrent à Ethereum encore plus de marge de manœuvre pour itérer et copier des fonctionnalités utiles que les concurrents lancent. Et le capital sur sa chaîne est susceptible d'être au moins un peu collant.
Alors, SOL pourrait-il vraiment ajouter 280 % en six trimestres pour dépasser Ethereum ? Cela pourrait être le cas, si la liquidité macroéconomique augmente, et s'il gagne contre son rival dans des segments de croissance clés comme l'intelligence artificielle (AI), les réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePIN), et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).
À l'exception de cette confluence de facteurs, un flippening est beaucoup plus plausible dans la fenêtre 2029-2030 que dans les prochaines années.
Pour les investisseurs à long terme, la bonne approche est simple. Solana offre un potentiel de croissance plus élevé au risque d'une exécution plus élevée. Ethereum offre une base plus solide, à croissance plus lente, qui continue d'innover et pourrait encore offrir des rendements substantiels.
Détenir les deux pièces permettrait de couvrir les incertitudes, mais si vous êtes contraint de choisir un cheval pour surperformer au cours des cinq prochaines années, Solana semble être le meilleur pari.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Solana en ce moment ?
Avant d'acheter des actions dans Solana, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs maintenant… et Solana n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a établi cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 704 676 $!* Ou quand Nvidia a établi cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 950 198 $!*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 048 % — une performance écrasante par rapport à 175 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleures, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Alex Carchidi détient des positions dans Ethereum et Solana. The Motley Fool détient des positions dans Ethereum et Solana et les recommande. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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