Grove reçoit un investissement de 1 milliard de dollars de Sky, cela va-t-il créer un effet de richesse similaire à celui de Spark ?
Rédaction : Alex Liu, Foresight News
L'écosystème Sky (anciennement MakerDAO) a lancé le 25 juin un tout nouveau protocole de finance décentralisée Grove Finance, bénéficiant d'un financement initial de 1 milliard de dollars de l'écosystème Sky, destiné à promouvoir l'investissement dans les actifs de crédit tokenisés (principalement les certificats de prêt garantis CLO).
Grove est incubé par Grove Labs, une institution blockchain appartenant à Steakhouse Financial, et les cofondateurs incluent Mark Phillips, Kevin Chan et Sam Paderewski. L'équipe dirigeante possède une riche expérience dans la finance traditionnelle et la DeFi, ayant travaillé pour des institutions telles que Deloitte, Citigroup, BlockTower et Hildene.
Steakhouse Financial a précédemment joué un rôle clé dans l'introduction d'actifs du monde réel (RWA) dans l'écosystème Sky, c'est pourquoi l'apparition de Grove est considérée comme une autre tentative importante de Sky pour connecter davantage de marchés de crédit traditionnels à la DeFi.
La position produit et l'architecture technique de Grove
Grove s'engage à construire une « infrastructure de crédit de niveau institutionnel », reliant fonctionnellement la finance décentralisée au marché des actifs de crédit traditionnels réglementés. Le protocole permet aux projets DeFi et aux institutions de gestion d'actifs de router les fonds non utilisés via une gouvernance en chaîne, d'investir dans des produits de crédit conformes aux normes strictes (actuellement axé sur des stratégies CLO de niveau AAA), afin d'obtenir des rendements indépendants des fluctuations du marché des cryptomonnaies.
Selon des rapports, l'écosystème Sky va investir des fonds de démarrage dans le fonds de stratégie CLO de classe AAA Anemoy géré par Janus Henderson, qui a été lancé en collaboration avec la plateforme Centrifuge et qui est le premier fonds CLO de classe AAA pouvant être échangé sur la blockchain.
Le protocole Grove fonctionne sous une forme open source et non dépositaire, visant à construire un "canal de capital DeFi - finance traditionnelle", améliorant l'efficacité du capital et réduisant les frictions de transaction, tout en fournissant aux gestionnaires d'actifs et aux protocoles DeFi des capacités de distribution de fonds programmables et diversifiées. Selon les informations officielles, Grove peut établir de nouveaux canaux de distribution mondiaux pour les sociétés de gestion d'actifs, offrir des partenariats de capital en chaîne haut de gamme pour divers protocoles / DAO, et améliorer la crédibilité et la durabilité de l'ensemble de l'écosystème DeFi.
En termes simples, l'architecture technique de Grove est axée sur la gouvernance on-chain et le routage automatisé des fonds, convertissant les stablecoins ou d'autres capitaux inactifs détenus par des protocoles cryptographiques en investissements d'actifs de crédit de niveau institutionnel, optimisant ainsi les rendements et les risques.
Les similitudes et les différences entre Grove et Spark
Grove et le protocole Spark dans l'écosystème Sky font tous deux partie du plan de transformation « Endgame » de MakerDAO (Sky) en tant qu'unités autonomes (subDAO, également appelées « Star »), mais leurs positions et mécanismes diffèrent de manière significative.
Spark, lancé en 2023, est la première étoile de l'écosystème Sky, mettant en avant un moteur de rendement basé sur "stablecoins + RWAs". Spark s'appuie sur les réserves de stablecoins DAI/USDS émises par Sky pour lancer des produits tels que SparkLend, Spark Savings et le niveau de liquidité Spark (SLL). Les utilisateurs peuvent déposer des USDS, USDC ou DAI, participer à des prêts ou à des rendements de Farm, et, grâce à un moteur de risque dynamique, allouer des fonds dans des pools d'actifs tels que les prêts DeFi, les prêts CeFi et les obligations d'État tokenisées, afin d'obtenir un rendement relativement stable.
Spark est déployé sur plusieurs chaînes, gérant actuellement une liquidité de stablecoins de plus de 3,5 milliards de dollars, et a lancé son token de gouvernance natif SPK (qui a été distribué par airdrop à la communauté). Les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses supplémentaires en participant à la mise en jeu de SPK, à la gouvernance et aux incitations communautaires (Community Boost). L'équipe de Spark met l'accent sur la transparence et l'auditabilité, avec un objectif de rendement légèrement supérieur à celui des obligations américaines, afin de répondre à la demande de rendements ajustés au risque.
En comparaison, Grove se concentre davantage sur le crédit institutionnel de grande envergure. Son premier déploiement de 1 milliard de dollars est destiné à établir un partenariat avec le fonds CLO de catégorie AAA d'Abu Dhabi, ce qui indique que Grove s'adresse à des utilisateurs ayant des besoins en capitaux plus importants et des exigences plus élevées en matière de stabilité des rendements (comme les sociétés de gestion d'actifs et les protocoles DeFi). Actuellement, Grove vient juste d'être lancé, et il est trop tôt pour introduire un jeton de gouvernance; son mécanisme d'incitation se concentre principalement sur la possibilité pour les projets DeFi de "mobiliser des réserves inutilisées et d'obtenir des rendements d'actifs de meilleure qualité".
En termes simples, Spark peut être considéré comme un produit de rendement pour les détenteurs de stablecoins ordinaires dans l'écosystème Sky, tandis que Grove est un protocole d'infrastructure pour établir des canaux de crédit on-chain pour grands projets et institutions. Les deux font partie de la stratégie « Endgame » de l'écosystème Sky, visant à introduire des actifs réels sur la chaîne : Spark enrichit le rendement des stablecoins avec des RWA tels que des obligations d'État, tandis que Grove enrichit la répartition des actifs DeFi avec des actifs de crédit tels que des prêts garantis.
On peut donc voir que Grove se concentre sur le complément des pièces du puzzle du crédit institutionnel en dehors du système Spark dans le secteur RWA.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Après Spark, Sky parie sur Grove, un nouveau venu dans le RWA ?
Rédaction : Alex Liu, Foresight News
L'écosystème Sky (anciennement MakerDAO) a lancé le 25 juin un tout nouveau protocole de finance décentralisée Grove Finance, bénéficiant d'un financement initial de 1 milliard de dollars de l'écosystème Sky, destiné à promouvoir l'investissement dans les actifs de crédit tokenisés (principalement les certificats de prêt garantis CLO).
Grove est incubé par Grove Labs, une institution blockchain appartenant à Steakhouse Financial, et les cofondateurs incluent Mark Phillips, Kevin Chan et Sam Paderewski. L'équipe dirigeante possède une riche expérience dans la finance traditionnelle et la DeFi, ayant travaillé pour des institutions telles que Deloitte, Citigroup, BlockTower et Hildene.
Steakhouse Financial a précédemment joué un rôle clé dans l'introduction d'actifs du monde réel (RWA) dans l'écosystème Sky, c'est pourquoi l'apparition de Grove est considérée comme une autre tentative importante de Sky pour connecter davantage de marchés de crédit traditionnels à la DeFi.
La position produit et l'architecture technique de Grove
Grove s'engage à construire une « infrastructure de crédit de niveau institutionnel », reliant fonctionnellement la finance décentralisée au marché des actifs de crédit traditionnels réglementés. Le protocole permet aux projets DeFi et aux institutions de gestion d'actifs de router les fonds non utilisés via une gouvernance en chaîne, d'investir dans des produits de crédit conformes aux normes strictes (actuellement axé sur des stratégies CLO de niveau AAA), afin d'obtenir des rendements indépendants des fluctuations du marché des cryptomonnaies.
Selon des rapports, l'écosystème Sky va investir des fonds de démarrage dans le fonds de stratégie CLO de classe AAA Anemoy géré par Janus Henderson, qui a été lancé en collaboration avec la plateforme Centrifuge et qui est le premier fonds CLO de classe AAA pouvant être échangé sur la blockchain.
Le protocole Grove fonctionne sous une forme open source et non dépositaire, visant à construire un "canal de capital DeFi - finance traditionnelle", améliorant l'efficacité du capital et réduisant les frictions de transaction, tout en fournissant aux gestionnaires d'actifs et aux protocoles DeFi des capacités de distribution de fonds programmables et diversifiées. Selon les informations officielles, Grove peut établir de nouveaux canaux de distribution mondiaux pour les sociétés de gestion d'actifs, offrir des partenariats de capital en chaîne haut de gamme pour divers protocoles / DAO, et améliorer la crédibilité et la durabilité de l'ensemble de l'écosystème DeFi.
En termes simples, l'architecture technique de Grove est axée sur la gouvernance on-chain et le routage automatisé des fonds, convertissant les stablecoins ou d'autres capitaux inactifs détenus par des protocoles cryptographiques en investissements d'actifs de crédit de niveau institutionnel, optimisant ainsi les rendements et les risques.
Les similitudes et les différences entre Grove et Spark
Grove et le protocole Spark dans l'écosystème Sky font tous deux partie du plan de transformation « Endgame » de MakerDAO (Sky) en tant qu'unités autonomes (subDAO, également appelées « Star »), mais leurs positions et mécanismes diffèrent de manière significative.
Spark, lancé en 2023, est la première étoile de l'écosystème Sky, mettant en avant un moteur de rendement basé sur "stablecoins + RWAs". Spark s'appuie sur les réserves de stablecoins DAI/USDS émises par Sky pour lancer des produits tels que SparkLend, Spark Savings et le niveau de liquidité Spark (SLL). Les utilisateurs peuvent déposer des USDS, USDC ou DAI, participer à des prêts ou à des rendements de Farm, et, grâce à un moteur de risque dynamique, allouer des fonds dans des pools d'actifs tels que les prêts DeFi, les prêts CeFi et les obligations d'État tokenisées, afin d'obtenir un rendement relativement stable.
Spark est déployé sur plusieurs chaînes, gérant actuellement une liquidité de stablecoins de plus de 3,5 milliards de dollars, et a lancé son token de gouvernance natif SPK (qui a été distribué par airdrop à la communauté). Les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses supplémentaires en participant à la mise en jeu de SPK, à la gouvernance et aux incitations communautaires (Community Boost). L'équipe de Spark met l'accent sur la transparence et l'auditabilité, avec un objectif de rendement légèrement supérieur à celui des obligations américaines, afin de répondre à la demande de rendements ajustés au risque.
En comparaison, Grove se concentre davantage sur le crédit institutionnel de grande envergure. Son premier déploiement de 1 milliard de dollars est destiné à établir un partenariat avec le fonds CLO de catégorie AAA d'Abu Dhabi, ce qui indique que Grove s'adresse à des utilisateurs ayant des besoins en capitaux plus importants et des exigences plus élevées en matière de stabilité des rendements (comme les sociétés de gestion d'actifs et les protocoles DeFi). Actuellement, Grove vient juste d'être lancé, et il est trop tôt pour introduire un jeton de gouvernance; son mécanisme d'incitation se concentre principalement sur la possibilité pour les projets DeFi de "mobiliser des réserves inutilisées et d'obtenir des rendements d'actifs de meilleure qualité".
En termes simples, Spark peut être considéré comme un produit de rendement pour les détenteurs de stablecoins ordinaires dans l'écosystème Sky, tandis que Grove est un protocole d'infrastructure pour établir des canaux de crédit on-chain pour grands projets et institutions. Les deux font partie de la stratégie « Endgame » de l'écosystème Sky, visant à introduire des actifs réels sur la chaîne : Spark enrichit le rendement des stablecoins avec des RWA tels que des obligations d'État, tandis que Grove enrichit la répartition des actifs DeFi avec des actifs de crédit tels que des prêts garantis.
On peut donc voir que Grove se concentre sur le complément des pièces du puzzle du crédit institutionnel en dehors du système Spark dans le secteur RWA.