Les flux de capitaux vers les actions A de Hong Kong, y a-t-il encore une chance sur le marché des cryptomonnaies ?
[TL；DR]:
Depuis que la Chine a publié une série de nouvelles politiques favorables fin septembre, les actions A et les actions de Hong Kong ont connu une forte hausse, avec un volume de transactions et des gains battant un à un les records historiques.
Comme un baromètre du capital écoulement Le taux de prime USDT a été continuellement réduit récemment, ce qui reflète des signes de sortie de capitaux dans le marché des cryptomonnaies. marché des cryptomonnaies.
Il existe des différences entre les marchés des cryptomonnaies et des actions en termes de volatilité, de moteurs de marché et de sentiment des investisseurs, mais la corrélation entre les deux augmente progressivement.
Introduction
Depuis la nouvelle politique “9.24”, les actions A et les actions de Hong Kong ont connu une montée épique qui se poursuit à ce jour, entraînant le marché financier mondial. En même temps, le marché des cryptomonnaies, qui a toujours été connu pour sa grande volatilité, se trouve dans une situation relativement calme.
Cet article analysera en profondeur les dernières performances du marché des actions A et les changements subtils qu’il a causés sur le marché des cryptomonnaies, explorant si l’enthousiasme pour le marché des actions A peut se propager au marché des cryptomonnaies.
Les actions A et les actions de Hong Kong ont fortement progressé, attirant l’attention
Depuis que le gouvernement chinois a officiellement lancé plusieurs combinaisons de politiques lourdes, telles que des baisses du ratio de réserves obligatoires et des baisses des taux d’intérêt politiques, le 24 septembre de cette année, les marchés des actions A et de Hong Kong ont connu une hausse rare, mobilisant grandement l’enthousiasme de participation au marché.
Source: information publique
Au 30 septembre, l’augmentation cumulée de l’indice composite de Shanghai a dépassé 15 %, avec une augmentation mensuelle de 17,39 % en septembre, la plus grande augmentation mensuelle depuis près de 15 ans. Bien que le marché boursier ait légèrement baissé depuis le début octobre, il se trouve toujours dans un état très volatil.
Source: information publique
En termes de volume de transactions, lors du dernier jour de négociation avant les vacances de la fête nationale, le marché des actions a été exceptionnellement animé, avec de multiples données battant à plusieurs reprises des records historiques, notamment un volume de transactions quotidien de 2,61 billions de yuans. Le premier jour de négociation d’octobre, le volume de transactions a atteint près de 3,5 billions de yuans, continuant à établir un nouveau record historique.
Du point de vue des indicateurs de sentiment, l’indice de sentiment du marché A, construit sur la base du taux de rotation, des nouvelles émissions d’actions par les fonds propres et de la proportion d’achats de financement, a atteint en septembre son deuxième plus haut niveau cette année, juste après mars.
De plus, l’indice de la valeur nette des transferts de titres de la Banque ICBC a atteint 1,51 en septembre, marquant la première valeur positive en près de cinq mois. Cela indique une entrée nette de fonds d’investisseurs sur le marché des titres. Parmi eux, l’indice des investisseurs individuels a atteint un sommet de 1,47, ce qui indique une montée en flèche du sentiment du marché.
En effet, à la veille de l’éclatement du marché, le ratio cours/valeur comptable médian des sociétés en actions A est resté longtemps inférieur à 2 fois, à un niveau bas depuis près de 15 ans, tandis que le percentile de valorisation de l’indice ChiNext était inférieur à 8%. Cela fournit un soutien fondamental aux fonds pour spéculer, aidé par des politiques favorables et des améliorations marginales des données économiques.
Récemment, les actions de Hong Kong ont également fortement augmenté, établissant le meilleur record de performance pour la même période depuis près d’une décennie. Depuis fin septembre, l’indice Hang Seng a montré une tendance à la hausse significative, les points chauds du marché étant principalement concentrés dans les secteurs de la technologie, de la finance et de la consommation. Parmi ceux-ci, les actions technologiques ont attiré beaucoup d’attention en raison de la reprise de l’industrie technologique mondiale et de l’augmentation de la valorisation des actions technologiques sur le marché boursier de Hong Kong. Les actions financières ont bien performé en raison de la hausse générale du marché boursier de Hong Kong et de la confiance accrue des investisseurs dans l’industrie financière.
Source: information publique
Similaire au volume élevé des transactions d’actions A, le volume de transactions sur le marché boursier de Hong Kong a considérablement augmenté de fin septembre à début octobre. Le montant moyen des transactions quotidiennes pour le mois de septembre était de 169,2 milliards de HKD, en hausse de 77 % par rapport à 95,5 milliards de HKD en août.
Malgré le repli de cette semaine sur les marchés boursiers A et Hong Kong, la tendance à la hausse globale n’a pas changé. En même temps, le marché boursier en plein essor a également attiré l’attention sur la fuite de fonds sur le marché des cryptomonnaies.
USDT connaît des primes négatives fréquentes et y a-t-il une sortie significative de fonds du marché des cryptomonnaies?
Alors que les marchés des actions A et de Hong Kong continuent de chauffer, le marché des cryptomonnaies présente une scène complètement différente et sombre. Depuis Bitcoin a atteint un sommet de 66 500 $ le 27 septembre, le prix a fluctué à la baisse et est tombé à 60 000 $ à la date de rédaction.
En tant que baromètre des flux de capitaux, le taux de prime USDT reflète les signes de sorties de capitaux récentes. Selon les données disponibles publiquement, le taux de change actuel du dollar américain est de 7,01, tandis que les citations hors bourse de plusieurs plateformes de trading ne sont que de 6,94, avec un taux de prime négatif atteignant 1,1%.
Source: btc126.com
La soi-disant prime USDT fait référence à l’écart entre le prix du marché de l’USDT et sa valeur réelle en dollars américains. Lorsqu’une « prime négative » apparaît sur le marché, cela se produit souvent en raison d’une demande de marché affaiblie ou d’une liquidité limitée, ce qui signifie généralement que le marché est soumis à une pression de vente importante.
Il n’est pas difficile de déduire que l’apparition de primes négatives en USDT est probablement liée aux traders spéculatifs qui se précipitent pour vendre des USDT afin de se tourner vers le marché des actions A. Ils ont dû vendre des USDT à prix réduit pour lever plus rapidement des devises fiduciaires, ce qui a entraîné une baisse de leur prix sur le marché et une prime négative.
Cependant, l’offre de stablecoins a augmenté de 36,25 % au total au cours de l’année écoulée, et il y a eu un débit net de moins de 1 milliard de dollars depuis fin septembre, représentant moins de 0,6 %. La tendance à la liquidité abondante sur le marché des cryptomonnaies n’a pas encore changé.
Source : CoinMarketCap
Le marché boursier n’a peut-être pas encore atteint son sommet, mais le marché des cryptomonnaies a encore des perspectives.
Dans l’ensemble, sur la base de l’analyse des caractéristiques du creux par étapes du marché A-actions au cours des 20 dernières années, la force des signaux politiques dépasse souvent les attentes du marché, ce qui est devenu une condition clé et nécessaire pour sa stabilisation et son rebondissement.
Bien que les fondamentaux de la série actuelle de mises en œuvre politiques n’aient pas encore été révélés, la hausse à court terme du marché est principalement due aux attentes et aux afflux de capitaux, ce qui entraîne un sentiment de marché surchauffé. Les marchés à forte volatilité sont souvent accompagnés de réactions excessives, il est donc à la fois conforme aux exigences techniques et raisonnable que des hausses historiques soient suivies de corrections.
D’après l’expérience passée, la récente correction à la baisse peut être considérée comme une correction plutôt que la fin de la tendance, et le sommet des actions A et des actions de Hong Kong n’est pas encore atteint.
Entre-temps, il existe des différences entre les marchés des cryptomonnaies et des actions en termes de volatilité, de moteurs de marché et de sentiment des investisseurs, mais la corrélation entre les deux est en train d’augmenter progressivement. Dans le processus de couplage avec les marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies est de plus en plus interconnecté en raison des processus de conformité tels que les ETFs au comptant et les lois sur les cryptomonnaies. Cela a conduit à de nombreuses actions de concept de cryptomonnaies étant affectées non seulement par des actifs tels que Bitcoin, mais également par le fonctionnement global du marché boursier.
Source: informations publiques
De plus, malgré le marché des cryptomonnaies morose, la hausse de 40% cette année indique que Bitcoin reste un leader parmi les différents actifs. On peut s’attendre à ce qu’avec l’augmentation de la liquidité mondiale et de l’appétit pour le risque, la valeur de Bitcoin soit progressivement découverte.
En bref, avec le soutien des politiques et une injection importante de capitaux, les perspectives à moyen et long terme des marchés boursiers A et de Hong Kong sont prometteuses, tandis que le marché des cryptomonnaies, bien qu’il soit actuellement confronté à des incertitudes, a toujours du potentiel à long terme. Les investisseurs devraient surveiller de près la dynamique du marché, prendre des décisions prudentes et se concentrer sur l’impact de l’environnement économique mondial, du sentiment de marché et des changements de politique sur les deux.
