Las perspectivas del precio de ETH caen cuando el volumen de transacciones de Ethereum DEX disminuye un 34% en una semana

El precio de Ethereum (ETH) ha caído por debajo de $2,200 el 9 de marzo y ha luchado por recuperarse desde entonces. Esta altcoin ha disminuido un 14% en marzo y esta caída ha dañado la psicología de los inversores, especialmente cuando el mercado de criptomonedas en general solo disminuyó un 4% en el mismo período.

Sumado a la mentalidad pesimista, los traders también temen que el precio de ETH continúe ajustándose después de que la actividad del intercambio descentralizado (DEX) en la red Ethereum disminuyera un 34% en la semana.

Clasificación de blockchains según el volumen de DEX en 7 días, USD | Fuente: DefiLlamaEl volumen de DEX en Ethereum ha disminuido un 34% en los últimos siete días, esta tendencia también ha afectado a sus soluciones de capa-2 como Base, Arbitrum y Polygon. La recesión del mercado también ha afectado a algunos competidores de Ethereum, con la actividad de DEX de Solana disminuyendo un 29% y SUI disminuyendo un 17%. Por otro lado, BNB Chain ha visto un aumento del 27% en el volumen de transacciones semanales, mientras que Canto ha aumentado impresionantemente un 445%.

La tendencia negativa de Ethereum incluye una caída del 85% en el Maverick Protocol y del 46% en DODO en comparación con la semana pasada. Más notablemente, las tarifas en PancakeSwap, el DEX líder en la cadena BNB, han superado a las tarifas en Uniswap. Aunque Ethereum sigue liderando en volumen de DEX, la disminución de tarifas está reduciendo la demanda de ETH.

Los principales protocolos - clasificados por tarifas de 7 días, USD | Fuente: DefiLlamaPancakeSwap, que opera exclusivamente en BNB Chain, generó 22,3 millones de USD en tarifas en siete días, superando a Uniswap en Ethereum, Base, Arbitrum, Polygon y Optimism. Otras señales indican que las tarifas de transacción de Ethereum han disminuido drásticamente, incluida la caída de Lido en comparación con Jupiter de Solana y AAVE, el protocolo de préstamos líder basado en Ethereum, que generó menos tarifas que Meteora, el creador de mercado automatizado y proveedor de liquidez en Solana.

Ethereum lidera en TVL, pero la brecha se está reduciendo

En términos positivos, Ethereum sigue siendo el líder en valor total de activos bloqueados (TVL) con 47,2 mil millones de USD, pero la disminución del 9% en la semana ha reducido significativamente la brecha con los competidores. Además, su ecosistema de layer-2 mostró signos de debilidad en la semana anterior al 18 de marzo.

Las principales blockchain clasificadas por TVL, USD | Fuente: DefiLlamaTVL de Solana disminuyó un 3%, mientras que BNB Chain experimentó un aumento del 6% en depósitos en comparación con la semana anterior. Las señales negativas para el TVL de Ethereum incluyen una disminución del 11% de StarGate.io Finance en siete días, una disminución del 9% en depósitos en Maker y una tendencia a la baja del 6% en Spark.

Los datos on-chain de Ethereum se debilitan a medida que la demanda de contratos de futuros de ETH apalancados disminuye drásticamente. La prima respecto al mercado spot ha caído por debajo del umbral neutral del 5%, lo que indica que los traders están perdiendo gradualmente la confianza.

La tarifa premium anual del contrato de futuros de Ether – 2 meses | Fuente: laevitas.chActualmente, la tarifa premium del contrato de futuros de ETH se encuentra alrededor del 3%, el nivel más bajo en más de un año, lo que indica una débil demanda por parte de los traders. Mientras tanto, los fondos de Ethereum ETF al contado han registrado 293 millones de USD en flujos de salida netos desde el 5 de marzo, señalando una disminución en el interés de las instituciones de inversión.

Después de la actualización de Pectra, ETH necesita tener una ventaja competitiva y una aplicación sostenible

Ethereum también se enfrenta a una competencia creciente de Solana en el ámbito de los memecoins, especialmente después del lanzamiento del token Official Trump (TRUMP).

Tron y Solana han recaudado un total de USD 75 mil millones en stablecoins aprovechando las tarifas de transacción más bajas. Además de esa presión, el contrato de futuros perpetuos Hyperliquid introdujo su propia cadena de bloques, desafiando aún más la posición de mercado de Ethereum.

Todo esto ocurre en el contexto de que los inversores y desarrolladores debaten acaloradamente si las soluciones de layer-2 de Ethereum se beneficiarán de manera desproporcionada de las tarifas de rollup extremadamente bajas. Básicamente, la disminución de la participación de mercado de DEX refleja un interés de las instituciones que está disminuyendo, especialmente cuando el rendimiento de staking de Ethereum es solo del 2,3%.

Para que Ether recupere su impulso de crecimiento, debe demostrar una clara ventaja competitiva. La próxima actualización 'Pectra' necesita proporcionar una hoja de ruta viable para que los usuarios adopten de manera sostenible; de lo contrario, la posibilidad de que ETH funcione mejor que sus competidores seguirá siendo muy baja.

Puedes ver el precio de ETH aquí.

Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene solo fines informativos y no debe considerarse como asesoramiento de inversión. Los inversores deben investigar a fondo antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de las decisiones de inversión que tome.

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Việt Cường

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