Perspectivas económicas sombrías para Estados Unidos: la previsión del PIB del primer trimestre se revisa a la baja al -2.8%, con crecientes preocupaciones sobre la recesión.

Recientemente, la intensa agitación en la economía y los mercados financieros de Estados Unidos ha generado un amplio seguimiento. El Banco de la Reserva Federal de Atlanta revisó a la baja su previsión de crecimiento del PIB para el primer trimestre de 2025, pasando del -1.5% del 28 de febrero al -2.8% de ayer. Sin embargo, hace cuatro semanas, este dato era del +3.9%, lo que indica que la economía estadounidense está experimentando un cambio drástico de expansión a contracción.

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¿La brusca caída de las previsiones de PIB anticipa la llegada de una tormenta de recesión?

El modelo de GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta muestra que la previsión del PIB de EE. UU. para el primer trimestre de 2025 ha caído de +3.9% a -2.8% en solo cuatro semanas, lo que ha suscitado preocupaciones sobre las perspectivas económicas de EE. UU.

Según CNBC, esta revisión a la baja se debe principalmente a que el gasto de consumo en enero fue un 0.2% más bajo de lo esperado, (, mucho más bajo que el +0.1%) pronosticado por el mercado, así como a la brusca caída del -3.7% en la contribución neta de exportaciones:

Los datos del mercado laboral también muestran que el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en los Estados Unidos ha subido al nivel más alto desde octubre del año pasado, lo que agrava aún más la preocupación del mercado sobre la desaceleración económica.

Chain News believes that this may be because companies are importing early in response to potential tariff increases, leading to a sharp increase in imports, but exports have not kept pace, further widening the trade deficit and dragging down GDP.

Algunas comunidades creen que esto está estrechamente relacionado con la incertidumbre de la política de Trump y la tensa situación geopolítica, lo que muestra que la confianza del mercado en las perspectivas económicas futuras está tambaleándose.

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El mercado está experimentando una agitación intensa, lo que está provocando pánico entre los inversores

La fuerte volatilidad del mercado profundiza aún más la inquietud de los inversores. El medio financiero The Kobeissi Letter señala que desde el 14 de febrero, el índice de volatilidad del mercado VIX ha subido un 45%, rompiendo los 20 durante seis días consecutivos, lo que indica una tensión extrema en el sentimiento del mercado.

El índice de pánico de Goldman Sachs (Panic Index) se ha disparado desde 1.4 en diciembre del año pasado hasta 9.1, alcanzando niveles históricamente altos, lo que indica que la presión del mercado está en niveles anormalmente altos.

Recientemente, el S&P 500 aumentó su valor de mercado en 9,000 mil millones de dólares en 30 minutos, solo para perder 5,000 mil millones de dólares en la primera hora de negociación del día siguiente. El mercado de Bitcoin también experimentó fuertes fluctuaciones, con una variación de valor de mercado de más de 2,000 mil millones de dólares en un solo día.

El mercado de bonos tampoco puede escapar de la volatilidad, la tasa de volatilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha (MOVE) caído un 40% desde noviembre hasta diciembre del año pasado. Sin embargo, en los últimos 7 días hábiles, este índice ha subido bruscamente un 25%. Varios indicios indican que los inversores se sienten extremadamente inquietos ante la incertidumbre futura.

Los cinco principales factores del caos en el mercado

El análisis de la Carta Kobeissi señala que, detrás de la actual agitación del mercado y la creciente incertidumbre económica, hay cinco factores impulsadores clave:

Impacto de la política económica de Trump: El mercado está lleno de incertidumbre sobre la política de Trump después de regresar a la Casa Blanca, especialmente en lo que respecta a la política arancelaria. Apuntando a aranceles masivos de más del 10% al 25% en varios países, podría aumentar la inflación y frenar el crecimiento económico.

Departamento de eficiencia gubernamental (DOGE) Eliminación de personal y presupuesto: El plan del "Departamento de Eficiencia Gubernamental" apoyado por Musk para reducir los puestos relacionados con el mercado laboral y de bonos, ha causado inquietud en el mercado.

Escalada de la guerra entre Ucrania y Rusia: El aumento de las tensiones geopolíticas podría hacer subir los precios de la energía, perturbar las cadenas de suministro mundiales y exacerbar aún más las presiones inflacionarias.

Diferenciación extrema de los fondos de mercado: el precio del oro sigue subiendo debido a la demanda de refugio, mientras que los fondos de cobertura aceleran la venta de acciones tecnológicas estadounidenses, lo que muestra una alta diferenciación en los flujos de capital.

Riesgo de rebote de la inflación: la tasa de inflación del IPC de enero subió al 3%, por encima de las expectativas del mercado, lo que muestra que el camino hacia la desaceleración de la inflación en Estados Unidos se ve obstaculizado, lo que podría afectar el ritmo de reducción de tasas de la Reserva Federal.

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Ante la agitación del mercado, los inversores están recurriendo a activos refugio. La volatilidad implícita del oro está disminuyendo, lo que indica que los fondos están fluyendo hacia este tipo de activos seguros.

Al mismo tiempo, la posición de los fondos de cobertura en las acciones tecnológicas estadounidenses ha caído a su nivel más bajo en 22 meses, especialmente la venta masiva de las siete magníficas (Magnificent 7), lo que indica una disminución de la confianza del mercado en los activos de riesgo.

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El mercado entra en una época de alto riesgo, los inversores deben ser cautelosos

Actualmente, la economía de Estados Unidos se enfrenta a múltiples desafíos, con predicciones de subir en el PIB, aumento de la volatilidad del mercado, y la incertidumbre política y geopolítica se entrelazan, lo que lleva a los mercados de capitales a un estado de alta inestabilidad. En medio del caos actual, como en la situación internacional de los Cinco Dynasties and Ten Kingdoms, el capital se está moviendo rápidamente hacia activos de refugio.

En las próximas semanas, los detalles de la política de Trump y el desarrollo de la situación geopolítica serán factores clave para determinar la dirección del mercado.

Este artículo Los nubarrones oscurecen las perspectivas económicas de Estados Unidos: la previsión del PIB del primer trimestre se reduce a -2.8%, con preocupaciones crecientes sobre la recesión. apareció por primera vez en ChainNews ABMedia.