Institucional Estrategia Arbitraje Cerrar Posición fermentación, EE.UU. Bitcoin Al Contado ETF salida diaria récord de 10 mil millones de dólares

Los flujos de salida diarios de ETF de Bitcoin en Estados Unidos alcanzaron un nuevo récord histórico de 1000 millones de dólares, con más de 2000 millones de dólares de salidas netas durante seis días consecutivos. Los analistas creen que la realización de ganancias por parte de las instituciones, la salida de las operaciones de arbitraje y un cambio en el sentimiento de riesgo del mercado son las principales razones. Al mismo tiempo, Bitcoin cayó por debajo de los 90000 dólares, afectando también a otras criptomonedas como Ether, y un velo de incertidumbre cubre el mercado a corto plazo.

ETF de BTC registró salidas récord en un solo día, con 10 fondos liderando la tendencia

Según los datos de SoSoValue, 10 de los 12 BTCAl Contado ETF en los Estados Unidos experimentaron salidas netas de fondos. El FBTC de Fidelity( sufrió la mayor salida de fondos, con una salida de fondos de 345 millones de dólares en un solo día, seguido por el IBIT de BlackRock), con una salida de 164 millones de dólares.

Otros fondos también han tenido dificultades, como la salida de aproximadamente 100 millones de dólares de Valkyrie's BRRR, unos 88.3 millones de dólares de BITW de Bitwise, y alrededor de 85 millones de dólares en BTC de Grayscale, entre otros. Ark Invest y 21Shares, que lanzaron conjuntamente ARKB, aún no han publicado sus datos de flujo de fondos, por lo que el monto real de salida podría ser mayor.

El récord de salida rompió el récord de salida de $671 millones establecido el 19 de diciembre del año pasado. En ese momento, el precio del BTC se retiró rápidamente de su máximo histórico de $108,000, y la salida de fondos esta vez también se produjo junto con una gran caída del mercado. El precio del BTC ha caído ahora a su punto más bajo antes de la elección del presidente de los Estados Unidos el año pasado, alrededor de $88,000.

Al mismo tiempo, también es la primera vez que el ETF de Contado de Bitcoin enfrenta salidas netas de más de 500 millones de dólares durante tres semanas consecutivas, lo que indica una pérdida gradual de confianza por parte de los inversores.

Las instituciones obtienen ganancias y la presión en el mercado de BTC

Además de Bitcoin, el mercado de encriptación en su conjunto también ha experimentado presión de venta, con caídas más significativas en grandes monedas como Ether, XRP y SOL. Peter Chung, director de investigación de Presto, señaló que esta ola de caídas en el mercado está estrechamente relacionada con la disminución de la aversión al riesgo en los mercados financieros globales:

El BTC cayó por debajo de los 90,000 dólares, en línea con la tendencia general de negociación de cobertura. Esto se refleja en señales de mercado como la debilidad de los futuros del Nasdaq, el fortalecimiento del yen japonés y la firmeza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años.

Chung explicó además que los fondos de cobertura de (TradFi) en el sector financiero tradicional han estado adoptando ampliamente la estrategia de trading de Arbitraje recientemente: "Comprar BTC ETF y al mismo tiempo vender en corto futuros de BTC en la bolsa de (CME), obteniendo así un margen de aproximadamente 10%."

Sin embargo, a medida que el rendimiento de esta estrategia se reduce al 5%, muchas instituciones optan por liquidar, lo que podría ser el punto de inflexión que desencadene una gran salida de fondos.

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Los inversores institucionales ajustan sus estrategias, mientras que los inversores siguen observando

Rachael Lucas, analista de BTC Markets, cree que múltiples factores se han combinado para llevar a la salida de los ETF, y el ajuste de las posiciones de los inversores institucionales es una clave clave:

BTC mostró un fuerte desempeño a principios de 2024, y algunos inversores optaron por tomar ganancias. Después de tal aumento significativo, la volatilidad del mercado se intensificó, y es natural que los inversores aseguren sus ganancias.

Además, los factores macroeconómicos también afectan el sentimiento del mercado, incluida la incertidumbre en las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos, y las expectativas del mercado sobre la política de tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, lo que hace que los inversores adopten una actitud cautelosa hacia el posible aumento de los costos de capital.

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Analista: Aunque la liquidez se está contrayendo, a largo plazo sigue siendo alcista

Hasta la fecha, las entradas netas acumuladas al ETF BTCAl Contado de EE. UU. han caído a USD 38 mil millones, el nivel más bajo de este año, lo que refleja una contracción en la liquidez del mercado y una mayor volatilidad.

Sin embargo, Lucas sigue siendo optimista y cree que la reducción del suministro del evento de reducción a la mitad de BTC finalmente formará un sólido apoyo estructural:

A corto plazo, la salida de capital de los ETF puede ejercer presión sobre el precio de Bitcoin, pero básicamente no provocará una reversión de tendencia a largo plazo, ya que el precio de BTC está influenciado por la demanda de Contado, la actividad en cadena, las tendencias del mercado de derivados y factores macroeconómicos.

Este artículo revela que la estrategia de arbitraje de las instituciones ha desencadenado una gran cantidad de liquidaciones, con un récord de salida de 1.000 millones de dólares en un solo día del ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos, según ChainNews ABMedia.