RWA TVL 創新高：¿Oportunidad de oro para TradFi en blockchain?

El área de RWA está creciendo rápidamente, y recientemente alcanzó un nuevo máximo en capitalización de mercado. Este artículo analiza las oportunidades de desarrollo de RWA, los desafíos y su impacto en TradFi, así como analiza el potencial de crecimiento en la próxima década. Este artículo es una recopilación y traducción de un artículo escrito por Moomsxxx sobre la cadena de bloques en lenguaje sencillo. (Antecedentes: ¿Por qué deberías seguir la tendencia de crecimiento de RWA a pesar de la reciente caída de la moneda de meme?) (Información adicional: ¿Qué movimientos ha hecho el proyecto L1 MANTRA en el sector de RWA, que ha crecido 64 veces en un año?) El área de RWA está creciendo a un ritmo sorprendente. Hace solo unos días, la capitalización de mercado de RWA alcanzó un nuevo máximo, solo para ser superado nuevamente hoy. 1. RWA TVL A pesar de que muchos desafíos persisten en el área de soluciones de privacidad, soluciones de identidad digital, interoperabilidad, entre otros, y siguen causando fricciones operativas, y se convierten en cuellos de botella para una adopción más rápida, el hecho de que se hayan recaudado entre 20 y 30 mil millones de dólares a través de la recaudación de fondos on-chain y que haya alrededor de 200 mil millones de moneda estable muestra un creciente interés y adopción de la industria Web3. Los fondos tokenizados actuales representan solo una pequeña parte del crecimiento esperado en la industria de fondos en los próximos años. Del mismo modo, el crecimiento en el área de préstamos privados refleja el creciente interés de los participantes del mercado en oportunidades más allá de las monedas tradicionales, los ingresos nativos de Finanzas descentralizadas, y otras oportunidades que no sean monedas de meme. Según datos de @Preqin, el tamaño del mercado global de préstamos privados se acerca a los 1.7 billones de dólares, mientras que el tamaño del mercado de préstamos privados tokenizados es de aproximadamente 119 mil millones de dólares según @RWA_xyz. Valor activo de préstamos - Mercado de préstamos privados (fuente: RWA.xyz) Al profundizar en este sector, considero importante mencionar que desde el colapso del mercado en 2022, la fiabilidad de estos préstamos ha experimentado un gran cambio, con equipos de plataformas más cautelosos e invirtiendo más recursos para garantizar una mayor calidad de emisión en los préstamos. Desde julio de 2021 hasta finales de 2022, los préstamos se han visto principalmente impulsados por transacciones de encriptación y empresas de liquidez. Por lo tanto, los préstamos en este sector colapsaron durante el mercado bajista de 2022. Posteriormente, el crecimiento provino principalmente de DeFi, con préstamos respaldados por activos de consumo (como préstamos de automóviles, deudas de tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles, pequeños préstamos comerciales, etc.), préstamos de transición inmobiliaria, financiamiento comercial y otras categorías de activos del mundo real con menor volatilidad. La prueba de esto es el desempeño de protocolos resilientes como @maplefinance durante el evento de liquidación del 3 de febrero de 2025, el cual fue el mayor evento de liquidación en la historia de la encriptación. Para obtener más detalles, consulta el siguiente enlace: Además, en los últimos tres años, la industria ha madurado considerablemente y han surgido soluciones tecnológicas destinadas a abordar los desafíos regulatorios y de privacidad, mejorando aún más este campo clave. 2. Escala de oportunidades Según datos de @BCG, la tokenización de todos los fondos mutuos globales podría desbloquear un rendimiento adicional de 100 mil millones de dólares al año para los inversores. Al mismo tiempo, los "inversores maduros" (lo siento, no te incluye a ti) pueden ganar 400 mil millones de dólares al año a través del "cambio de valor intradiario" (en pocas palabras, operaciones diarias). Basándonos en el modelo histórico de adopción de ETF, es razonable esperar que la tokenización de fondos represente un 1% de los Activos bajo gestión globales de fondos mutuos y ETF en los próximos siete años. Activos bajo gestión globales de ETF (fuente: Gestión de activos de JP Morgan) Esto significa que para 2030, los activos tokenizados superarán los 600 mil millones de dólares. Además, si los reguladores permiten que los fondos mutuos y ETF existentes se conviertan en fondos tokenizados (lo cual es más fácil que lanzar nuevos fondos tokenizados), podríamos ver trillones de dólares en Activos bajo gestión. Considerando las expectativas de crecimiento similares previas al lanzamiento del ETF de BTC, no podemos descartar que estas cifras digitales sean demasiado conservadoras y que el crecimiento real pueda ser sorprendente. Sin embargo, incluso según estas expectativas, estamos hablando de al menos un crecimiento de 200 veces. Repitiéndolo nuevamente, al menos un crecimiento de 200 veces. ¿Sigues sentado ahí lamentándote por no haber ganado dinero temporalmente? ¡Dame ganancias, por favor! Según la investigación de @BCG, la demanda de inversiones en fondos tokenizados en nuestra industria se estima en 290 mil millones de dólares. Esta cifra incluye a los poseedores de moneda estable, la demanda de RWA tokenizados y protocolos de Finanzas descentralizadas. Creo que esta cifra puede ser excesiva, ya que considera el crecimiento en la capitalización de mercado del mercado de protocolos de Finanzas descentralizadas, el cual proviene de un grupo de usuarios con mayor apetito por el riesgo, cuyas preferencias de inversión pueden ser diferentes a aquellas de las personas dispuestas a invertir en activos tokenizados. Un enfoque más razonable sería considerar el crecimiento en la capitalización de mercado total bloqueada de Finanzas descentralizadas en los últimos dos años, lo que sigue siendo una cifra impresionante: 580.6 mil millones de dólares (fuente: @DefiLlama). Capitalización de mercado total bloqueada de Finanzas descentralizadas De todas formas, la propuesta de valor de los fondos tokenizados y RWA es innegable. Ofrecen un canal para acceder a oportunidades de inversión del mundo real, permitiendo a los inversores diversificar mejor sus carteras en medio de los cambios dinámicos del mercado. Imagina poder convertir tus tokens on-chain en acciones, materias primas y bienes raíces a través de @Rabby_io en los últimos meses, sin necesidad de retirar efectivo. ¿Pero por qué todo esto tiene que suceder? ¿Cuál es el beneficio para TradFi? Recientemente, no he visto mucha discusión sobre este tema en el criptotwitter (CT), especialmente ahora que estamos inmersos en la moda y controversias de las monedas de meme. Siempre hablamos de cómo TradFi está entrando en la industria Web3 y adoptando la tecnología que estamos construyendo. Pero, ¿por qué lo hacen? Aunque planeo escribir un artículo dedicado a este tema, aquí hay algunos puntos clave que explican por qué TradFi necesita y debe adoptar la revolución de la encriptación: Liquidación instantánea como se muestra en la siguiente imagen, que podría agregar alrededor de 50 mil millones de dólares al año a las carteras de los inversores. La liberación de 330 mil millones de dólares en comisiones, que finalmente fluirá hacia las carteras de los inversores. Facilidad de préstamo Los fondos tokenizados serán más fáciles de prestar. Acceso al comercio La tokenización hará que sea más fácil para los inversores comerciar activos. Cómo la tokenización aumenta los retornos (fuente: Boston Consulting Group) 3. Emociones en segundo lugar, impulso en primer lugar TradFi está a la espera, mientras que el criptotwitter (CT) está en declive. El gráfico anterior muestra que, sin importar la situación del mercado, especialmente la emociones en el criptotwitter (CT), las instituciones TradFi están más interesadas que nunca en la tokenización, la encriptación y la cadena de bloques. Esto te recuerda lo increíble que serán los próximos años. Piénsalo: si las instituciones TradFi estaban interesadas en la tokenización y la encriptación en el pasado, incluso cuando casi nadie las usaba, con regulaciones hostiles y menos innovación, ¿por qué no deberían estar extremadamente optimistas ahora? De hecho, la respuesta es una sola. Ya sabes. 4. Perspectivas del mercado de encriptación A pesar de que el sentimiento de los participantes del mercado se encuentra en un mínimo histórico, la mayoría de las discusiones se centran en tonterías de @KaitoAI, Solana ...