Informe del Banco Standard Chartered: La moneda estable es la primera aplicación asesina, la política amigable de los Estados Unidos promoverá un aumento de diez veces en su escala

En la era digital, las monedas estables (Stablecoins) están pasando de ser una herramienta detrás de las criptomonedas a convertirse en una nueva estrella con potencial para cambiar el panorama financiero global. El informe 'Stablecoins: The First Killer App', publicado conjuntamente por Standard Chartered Bank y Zodia Markets, revela cómo este activo digital está rompiendo las limitaciones de TradFi y se está convirtiendo en un nuevo motor para pagos transfronterizos, ahorros e inclusión financiera. A medida que el mercado sigue creciendo, el futuro de las monedas estables parece estar lleno de posibilidades ilimitadas, pero su camino hacia el crecimiento aún enfrenta desafíos regulatorios y tecnológicos.

¿Qué es moneda estable? La nueva definición de activos digitales

La moneda estable es un tipo de activo digital diseñado para mantener un valor estable, generalmente vinculado a monedas nacionales como el dólar. Según un informe, inicialmente la moneda estable se utilizaba para transacciones y préstamos en plataformas de intercambio de activos cripto (CEX), pero ahora su papel se ha expandido significativamente. Desde ahorros en dólares hasta transferencias transfronterizas, la moneda estable se está infiltrando gradualmente en los escenarios de aplicación de TradFi (TradFi). Con una capitalización total de mercado que alcanzó los 163 mil millones de dólares en octubre de 2024 y que se prevé alcanzar los 230,5 mil millones de dólares para febrero de 2025, donde Tether USDT representa el 73% y USD Coin USDC el 21%, la moneda estable se ha convertido en una fuerza indiscutible en la economía digital.

Mercado de moneda estable: la lucha entre Ethereum y Tron

La base técnica de la moneda estable depende principalmente de la tecnología blockchain, con Ethereum como plataforma preferida. Sin embargo, un informe muestra que debido a las altas tarifas de transacción de Ethereum, Tron está emergiendo gradualmente, especialmente con el suministro de USDT en Tron superando al de Ethereum, representando el 50% del total. Esta transición refleja la búsqueda de eficiencia de costos en el mercado de activos cripto, sentando así las bases para una adopción más amplia.

Nuevos usos de la moneda estable: de herramienta de negociación a puente financiero

Las aplicaciones de moneda estable están evolucionando rápidamente. Según el informe 'Stablecoins: The Emerging Market Story' (septiembre de 2024), en mercados emergentes como Brasil, Turquía, y Nigeria, el 69% de los encuestados utilizan la moneda estable como moneda de reemplazo, el 39% la usa para pagar bienes y servicios, así como transferencias transfronterizas. El informe destaca que la moneda estable se está convirtiendo en una solución financiera para las personas sin una cuenta bancaria, beneficiando a aproximadamente 1.4 mil millones de personas no bancarizadas en todo el mundo, con un potencial de transacciones de hasta 20 billones de dólares.

La revolución de los pagos transfronterizos: Moneda estable desafía el sistema TradFi

El G20 presentó en 2020 el objetivo de mejorar los pagos transfronterizos, buscando lograr transacciones más rápidas y económicas. Sin embargo, el progreso en los sistemas bancarios tradicionales y en SWIFT ha sido lento, y los costos y la velocidad aún no cumplen con los estándares. La moneda estable proporciona la transferencia transfronteriza de activos en dólares a la velocidad de Internet, especialmente llenando un vacío en los mercados emergentes con la decadencia de las redes bancarias tradicionales. Según el informe, esta flexibilidad y transparencia están impulsando a la moneda estable a convertirse en una nueva opción para los pagos transfronterizos.

非美元 moneda estable：外匯市場的潛在新星

Aunque actualmente el 99.3% de las monedas estables están vinculadas al dólar estadounidense, las monedas estables no denominadas en dólares (como la lira turca estable) están emergiendo silenciosamente. Estas monedas estables no solo se utilizan para acceder a intercambios de encriptación en el extranjero, sino que también admiten transferencias de dinero y de valor. Según un informe, si las monedas estables no denominadas en dólares continúan desarrollándose, podrían convertirse en alternativas en el mercado de divisas, rompiendo la posición dominante absoluta del dólar en el mercado de monedas estables.

Perspectivas futuras: oportunidades de regulación y crecimiento del diez por ciento

La moneda estable actualmente representa solo el 1% del suministro de dinero M2 y las transacciones de divisas en los Estados Unidos, pero los informes predicen que si los Estados Unidos establecen un marco regulatorio claro (por ejemplo, podría promoverlo la administración Trump), su mercado podría crecer diez veces. Los pagos transfronterizos y las monedas estables no denominadas en dólares se consideran puntos de crecimiento clave. Sin embargo, lograr este objetivo requerirá superar obstáculos legislativos y tecnológicos, siendo crucial el proceso de legalización de las monedas estables.

Aplicación práctica: Liquidación T+1 y avance de la divisa en cadena

La aplicación práctica de la moneda estable ha comenzado a dar sus frutos. La política de liquidación de acciones T+1 implementada en EE. UU. en mayo de 2024 ha acortado la ventana de negociación, ayudando a los inversores asiáticos a superar las restricciones de liquidación de divisas y lograr transacciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Además, las transacciones de divisas en cadena USDC/AUDD presentadas por Zodia Markets y Cumberland han logrado liquidaciones el mismo día (T+0), rompiendo las limitaciones de tiempo de las transacciones de divisas tradicionales y demostrando la ventaja tecnológica de la moneda estable.

Riesgos y desafíos: la espada de doble filo de la nueva tecnología

La moneda estable no está exenta de riesgos. Un informe cita el análisis de S&P, señalando que implica riesgos de crédito, de mercado, de custodia y operativos, similares a los depósitos y fondos de moneda del mercado. La falta de un marco regulatorio maduro también podría afectar la confianza del mercado. Instituciones como el Standard Chartered Bank están ayudando a los participantes del mercado a comprender y gestionar estos riesgos a través de colaboraciones con emisores de moneda estable (como Circle).

Este artículo informa: TradFi es la primera aplicación asesina, la política amigable de Estados Unidos fomentará un crecimiento diez veces mayor.