La propuesta de la Agencia Financiera de Japón para una 'licencia de intermediario de activos de encriptación' busca proporcionar un estándar de cumplimiento de bajo umbral para los proveedores de VASP fuera del intercambio.

El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, anunció en su discurso de política el 7 de que revisará y ajustará las regulaciones de supervisión actuales para los servicios de transferencia ( y pago para adaptarse a la transformación financiera digital. En la reunión del 12 del Comité de Asuntos Financieros, los cambios específicos incluyen la protección de los activos de los usuarios del intercambio y el marco de moneda estable.

La sala de finanzas propone un plan integral de reforma que abarca activos criptográficos y moneda estable

En la Comisión de Finanzas y Finanzas, el Director de la Oficina de Mercados de la Finanza, Yóubù Zhìxíng, anunció un plan integral de reforma institucional que cubre activos criptográficos y monedas estables. Este plan se basa en los resultados de las discusiones de la Subcomisión de Operaciones del Consejo de Revisión Financiera, y tiene como objetivo proporcionar un marco regulatorio más flexible para proteger los derechos de los usuarios y al mismo tiempo fomentar nuevas tecnologías y modelos de negocio.

Los operadores de intercambio de activos digitales deben custodiar los activos de los usuarios en el país.

Una de las medidas de reforma más destacadas es la implementación de la "Orden de Custodia Nacional de Activos" para ) intercambios de criptomonedas(. Esta regulación es una lección aprendida del colapso de la moneda estable FTX en 2022, con el objetivo de fortalecer la protección de los activos de los usuarios y reducir el riesgo de cierre de las plataformas de intercambio. Se espera que esta acción mejore la transparencia del mercado y la confianza de los inversores.

La intermediación de activos criptográficos se convertirá en una entidad independiente, reduciendo las barreras de entrada al mercado

Otra transformación importante es permitir que la intermediación de activos criptográficos se convierta en una forma de negocio independiente. Anteriormente, incluso al proporcionar servicios de intermediación, los operadores aún debían obtener una licencia completa para el intercambio de activos criptográficos, lo que resultaba en una barrera de entrada al mercado demasiado alta.

El nuevo sistema establecerá normas regulatorias especializadas para los intermediarios, lo que les permitirá operar dentro de un marco normativo más eficiente.

Esta ajuste se espera que atraiga a más empresas al mercado, especialmente a empresas con grandes bases de clientes, como empresas de juegos, operadores de telecomunicaciones, etc. Por ejemplo, el comercio de NFT dentro de aplicaciones de juegos o servicios de pago basados en activos cifrados podrían acelerarse como resultado.

¿Cuál es la licencia de intermediario de activos digitales en Japón?

¿Por qué la FSA está considerando emitir una nueva licencia de intermediario de activos criptográficos?

La Agencia Financiera de Japón ha recibido solicitudes de diversas industrias, especialmente de empresas de juegos y operadores de telecomunicaciones, para facilitar el comercio de activos criptográficos con Moneda estable en sus aplicaciones )App( y billeteras no custodiales )Non-Custodial Wallet(. Sin embargo, según las regulaciones actuales, dichas actividades de intermediación a menudo requieren la solicitud de una licencia completa de proveedor de servicios de activos virtuales )VASP(, lo que representa un gran obstáculo para muchas empresas.

La FSA ha comenzado a revisar nuevamente las reglas existentes y ha destacado que el factor clave para determinar si se necesita una licencia no es solo el escenario en el que se produce el intercambio (por ejemplo, aplicaciones de juegos o plataformas de intercambio), sino el papel de intermediario que desempeñan los operadores en el proceso de intercambio. Esto ha llevado a discusiones sobre nuevas licencias de intermediación para adaptarse a las demandas del mercado y garantizar el cumplimiento y la seguridad.

¿En qué se diferencian las licencias de intermediario y VASP?

Actualmente, los operadores con licencia completa de VASP pueden ofrecer servicios completos como almacenamiento, comercio e intercambio de activos criptográficos. Sin embargo, la nueva licencia de intermediario )Brokerage License( se centrará únicamente en actividades puramente de intermediación, con características principales que incluyen:

No se permite la retención de activos de los usuarios: los intermediarios solo actúan como un puente para las transacciones, reduciendo así el riesgo regulatorio

Prestar especial atención a la protección del usuario y a las normas publicitarias: garantizar que los consumidores reciban información transparente y justa

Establecer una conexión reguladora con VASP: los intermediarios deben colaborar con VASP registrados, que asumen la responsabilidad de supervisión y posibles obligaciones de compensación.

Reducir los requisitos financieros: en comparación con la licencia de VASP, los requisitos financieros para los servicios de intermediación serán más bajos, lo que permitirá que más empresas ingresen al mercado

Esta ajuste no solo puede reducir la carga regulatoria, sino que también puede promover la innovación en el mercado, facilitando que los servicios Web3 se integren en diversas situaciones de aplicación.

Los intermediarios deben establecer un mecanismo de compensación en función de un intercambio específico.

Según el informe del Grupo de Trabajo sobre el Sistema de Rescate Financiero del Consejo de Estabilidad Financiera de noviembre de 2023, los nuevos intermediarios operarán bajo el 'sistema de pertenencia' y estarán supervisados por intercambios de activos criptográficos específicos. Esto significa que si las operaciones de los intermediarios causan pérdidas a los usuarios, el intercambio al que pertenece asumirá la responsabilidad de compensación. Esta medida busca equilibrar el desarrollo innovador con la protección de los usuarios y reducir los riesgos potenciales.

Ajustes de regulación de moneda estable, mayor flexibilidad en la utilización de activos fiduciarios

En términos de Moneda estable, el gobierno japonés también planea ajustar las regulaciones pertinentes y relajar el alcance del soporte de activos para Moneda estable basada en fideicomisos. De acuerdo con el nuevo plan, en el futuro, los activos de reserva de Moneda estable pueden incluir bonos del Tesoro de corto plazo de alta seguridad y depósitos a plazo específicos, brindando a los emisores opciones de administración de fondos más flexibles y asegurando la estabilidad y convertibilidad de Moneda estable.

Ministro de Hacienda: Equilibrando la protección al usuario y la innovación financiera

El ministro de Finanzas Katsunobu Kato dijo sobre esta reforma del sistema: "A través de este ajuste regulatorio, esperamos establecer un entorno de pago digital que sea seguro y conveniente para los usuarios al mismo tiempo." Esto demuestra que el gobierno, además de fortalecer la regulación, también espera traer más oportunidades de innovación al mercado.

Desarrollo posterior: impulso de la reforma legislativa para la implementación de la reforma

En el futuro, el Organismo de Servicios Financieros implementará gradualmente estas reformas en la ley en forma de la "Ley de Enmienda Parcial a la Ley de Negocios Fiduciarios" y la "Ley de Enmienda Parcial a la Ley de Determinación de Fondos". La forma en que estos cambios afectarán al mercado financiero digital de Japón merece una atención continua por parte de la industria y los inversores.

Este artículo propone la 'licencia de intermediario de activos criptográficos' en Japón, proporcionando estándares de cumplimiento de bajo umbral para los proveedores de VASP distintos de intercambio, tal como se informó por primera vez en ChainNews ABMedia.