Después de la desaparición de la temporada de altcoin, ¿cómo seguir siendo rentable en el nuevo panorama de Activos Cripto?

A través del efecto de interés compuesto a lo largo del tiempo, se acumula riqueza de forma continua. Este artículo proviene del famoso analista de criptomonedas Miles Deutscher, y fue recopilado y traducido por TechFlow. (Antecedentes: el ex secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Summers, advierte que la inflación descontrolada podría estallar nuevamente y que el ciclo de recortes de tasas de interés de la Fed puede haber terminado) (Información adicional: el IPC de los Estados Unidos supera las expectativas, Trump exige recortes de tasas, Putin acuerda negociaciones de alto el fuego, BTCRebote supera los 98,000 dólares) El ciclo de 4 años ha llegado a su fin. Estamos entrando en una nueva normalización de criptomonedas: sobrevivirán los más aptos, y los menos aptos serán eliminados. A continuación, presento mis estrategias para enfrentar los cambios del mercado en 2025 y seguir acumulando riqueza en un territorio desconocido. Antes de compartir mis estrategias, analicemos por qué el ciclo de 4 años ha quedado en el pasado. Creo que hay dos razones por las que el ciclo de 4 años ya no es aplicable. 1. La disminución del efecto de Halving En primer lugar, desde el lado de la oferta, el efecto de Halving de BTC ($BTC) se está debilitando gradualmente. Con cada Halving, la reducción en la emisión de nuevos BTC también está disminuyendo. Por ejemplo, en 2012 y 2016, la emisión se redujo en un 50% y un 25% respectivamente, lo que tuvo un impacto significativo en el precio del mercado. Sin embargo, para 2024, la reducción en la emisión de Halving es solo del 6.25%. Esto significa que el impulso del precio causado por el Halving ya no es tan significativo como antes. 2. Los ETF han cambiado las reglas del mercado En segundo lugar, desde el lado de la demanda, el lanzamiento del ETF de BTC es una variable importante que ha cambiado permanentemente las reglas del mercado. El ETF de BTC es un instrumento financiero que permite a los inversores del mercado TradFi invertir indirectamente en BTC. Desde su lanzamiento, se han convertido en el producto ETF más exitoso de la historia, con una demanda mucho mayor de lo esperado. Esta entrada de demanda no solo ha cambiado la estructura general del mercado de criptomonedas, sino que también ha roto muchas leyes de mercado antiguas (como el ciclo de 4 años). El impacto más grande del ETF se refleja en el mercado de altcoins. Permítanme explicar con más detalle. Anteriormente, era común ver un gráfico que mostraba la relación de precios entre BTC y altcoins. Esto fue válido en 2021. Pero ahora, esa relación ha dejado de ser efectiva. (Imagen original de Miles Deutscher, traducida por TechFlow) La riqueza generada por BTC ha desaparecido En 2017 y 2021, cuando el precio de BTC subía, muchos ballenas ricas de BTC transferirían las ganancias a altcoins en intercambios centralizados (CEX), lo que impulsaba la prosperidad del mercado de altcoins. Sin embargo, la mayoría de los nuevos fondos ahora entran al mercado a través del ETF de BTC, y estos fondos no fluyen hacia el mercado de altcoins. En otras palabras, la forma en que fluyen los fondos ha experimentado un cambio fundamental, y las altcoins ya no se benefician del efecto de riqueza de BTC. Los inversores minoristas saltan las etapas 2 (ETH) y 3 (Token convencional) y van directamente a proyectos de alto riesgo en la cadena, también conocidos como 'juegos de casino on-chain' (Pump Fun). En comparación con 2021, la cantidad de inversores minoristas en este ciclo ha disminuido considerablemente. Esto se debe principalmente a la presión del entorno macroeconómico y a los graves contratiempos que sufrieron muchas personas durante el ciclo anterior, como los eventos de LUNA, FTX, BlockFi y Voyager. Sin embargo, aquellos minoristas que permanecen en el mercado han saltado directamente la etapa del Token convencional y han optado por buscar oportunidades en la cadena. Puedes leer un análisis detallado sobre cómo este fenómeno está afectando al mercado aquí. Si mi juicio es correcto, es decir, que la teoría del ciclo ya no es aplicable, ¿qué cambios traerá esto al mercado en el futuro? Tengo una mala noticia y una buena noticia para compartir. La mala noticia es que se está volviendo más difícil 'acostarse y ganar dinero'. Esta es una señal natural de la madurez gradual de la industria. De hecho, ahora hay más oportunidades de trading, pero si todavía estás utilizando estrategias de 2021, como mantener una gran cantidad de altcoins y esperar tranquilamente la llegada de la 'temporada de altcoins', es posible que te decepciones e incluso obtengas un mal rendimiento. La buena noticia es que, dado que ya no existe el supuesto ciclo de cuatro años, esto también significa que ya no habrá prolongados mercados bajistas causados por factores específicos de criptomonedas. Por supuesto, desde una perspectiva macroeconómica, los mercados bajistas a largo plazo siguen siendo posibles, ya que las criptomonedas no operan de forma aislada y su relación con la macroeconomía es más estrecha que nunca. La 'preferencia por el riesgo' y la 'evitación del riesgo' en el mercado son más propensas a ser impulsadas por cambios en las condiciones macroeconómicas. Estos cambios suelen generar burbujas de eco de corto plazo (mini eco-burbujas) en lugar de tendencias alcistas unilaterales que duran meses. Las llamadas burbujas de eco se refieren a pequeñas subidas repentinas en el mercado causadas por cambios en el entorno macroeconómico, y aunque son de menor escala, tienen similitudes con las grandes burbujas del pasado. En estas burbujas existen muchas oportunidades para ganar dinero. Por ejemplo, en 2024, presenciamos la rotación de diferentes puntos calientes: noviembre fue el auge de los meme, diciembre fue el concepto de inteligencia artificial, y enero fue la inteligencia (AI agents). Sin duda, habrá nuevas tendencias que surgirán. Si eres lo suficientemente perspicaz, todas estas son excelentes oportunidades para ganar dinero, pero requerirán estrategias ligeramente diferentes a las del ciclo anterior. Esto conduce al tema que discutiré a continuación: mis estrategias. Hace unos días, cené con @gametheorizing, quien planteó un punto de vista muy perspicaz. Muchas personas buscan un objetivo final: multiplicar su cartera por 5, 10 o 20 veces. Pero en realidad, una estrategia mejor es concentrarse en varias pequeñas apuestas en lugar de apostarlo todo a una sola. A lo largo del tiempo, acumular una serie de pequeñas victorias puede generar mayores retornos. Por lo tanto, en lugar de apostar todo y esperar a la temporada de altcoins para que tus activos se dupliquen rápidamente, es mejor tratar de acumular riqueza de forma continua a lo largo del tiempo a través del efecto de interés compuesto. Específicamente, puedes adoptar la siguiente estrategia: pequeñas apuestas > tomar ganancias > volver a apostar > tomar ganancias nuevamente, y así sucesivamente. Esto es precisamente por qué muchos traders e intelectuales destacados en el campo de las criptomonedas (como Jordi) solían ser jugadores de póker profesionales. Aprendieron a ver cada operación a través de un enfoque probabilístico, evaluando los posibles resultados en lugar de apostar a ciegas. Mi cartera de inversiones actualmente se distribuye de la siguiente manera: 50% invertido en activos de alta convicción a largo plazo, y 50% destinado a moneda estable y trading activo. Utilizo esta parte de los fondos para buscar oportunidades a corto plazo en el mercado, y entrar y salir de forma flexible. Además, utilizo la moneda estable como un estándar para evaluar el éxito o fracaso de mis operaciones. Cada vez que cierro una operación, transfiero las ganancias a moneda estable para tener una visión clara de mis ganancias. Si tu cartera de criptomonedas está demasiado diversificada y no sabes cómo enfrentar los cambios actuales del mercado, la semana pasada compartí una guía detallada sobre cómo optimizar tu cartera de inversiones según los cambios del mercado. En ese artículo, enfaticé un punto clave: la importancia de establecer un criterio de 'invalidación' para cada operación. Esto es similar a cuando estás considerando comprar cierta criptomoneda, necesitas una razón clara para validar tu elección. El término 'invalidación' se refiere a salir de una operación cuando las condiciones del mercado ya no cumplen con tus expectativas. Me doy cuenta de que muchas personas carecen de un entendimiento básico del riesgo al entrar en operaciones...