Profundizando en la hoja de ruta de Pendle 2025: Mejoras en Pendle V2, avance de los futuros perpetuos y productos de cobertura de rendimiento

En 2024, Pendle, una plataforma de tokenización de protocolo de finanzas descentralizadas, estableció con éxito su posición de liderazgo en el mercado de renta fija, con un volumen total de bloqueo de 5.100 millones de dólares, aumentando 100 veces. En 2025, Pendle se expandirá a través de V2, ampliará su presencia en Citadels y ofrecerá cobertura de contratos Boros para obtener ingresos de cobertura. También se expandirá hacia los mercados de TradFi e islámicos, con el objetivo de convertirse en el núcleo del mercado global de renta fija.

(Descubre más sobre: LSDFi Dark Horse Pendle Finance Información general: características del ecosistema Equilibria y del protocolo Penpie)

Pendle 2025: alcanzando la cima del trading de ingresos descentralizados de Finanzas descentralizadas

El cofundador de Pendle, TN, recientemente publicó el plan de ruta 2025 de Pendle, que repasa los avances del protocolo en 2024 en todos los aspectos, estableciendo un mercado de ingresos fijos y promoviendo en gran medida el desarrollo del comercio de ingresos. Chain News ha realizado una traducción detallada al respecto.

2024 年的 Pendle 亮點

El mercado de renta fija está en pleno auge

TN En primer lugar, señalemos que el año 2024 es un punto de inflexión para PENDLE. La demanda del mercado de ingresos fijos se ha establecido gradualmente, lo que ha llevado a que el volumen del protocolo pase de cientos de millones de dólares a miles de millones de dólares.

TVL ( bloqueo total ) más de 20 veces: de $230 millones en 2023 a $5.17 mil millones en la actualidad.

Pendle ocupa más del 50% del mercado de rendimiento en Finanzas descentralizadas: actualmente en la categoría de rendimiento de DefiLlama.

El volumen se ha disparado casi 100 veces: de 1.1 millones de dólares al día en 2023 a 964 millones de dólares al día en 2024.

En junio de 2024, Pendle liquidó con éxito una posición vencida de derivados de rehipoteca de liquidez por valor de 38 mil millones de dólares, demostrando la sólida estabilidad del protocolo.

Motor central de Finanzas descentralizadas que impulsa el ecosistema

Al mismo tiempo, Pendle ya no es solo una plataforma de negociación de rendimiento, sino un pilar importante para el crecimiento de la liquidez de muchos proyectos de Finanzas descentralizadas, incluidos el protocolo de moneda estable Ethena, la empresa emergente de moneda estable Usual, L2 Arbitrum, el protocolo de rendimiento Zircuit, la nueva cadena pública Berachain, etc.

TN indica que el token de capital principal de Pendle (Principal Token, PT) en sí mismo ya ha formado un mercado económico de 1.200 millones de dólares, lo que representa el 3,3% del volumen total de garantía en el mercado de préstamos en la cadena EVM. En el protocolo de préstamos Morpho, el 20% de los depósitos provienen de Pendle:

Donde hay ganancias, hay Pendle.

PENDLE tres pilares de desarrollo

Mejoras adicionales en Pendle V2

TN señaló que el tamaño del mercado de rendimiento en cadena actual es de aproximadamente 177 mil millones de dólares, de los cuales solo se tokeniza un 4.97% aproximadamente 8.8 mil millones de dólares de rendimiento de Pendle, lo que significa que el mercado todavía tiene muchas oportunidades sin explotar.

Para aumentar la cobertura en el mercado, Pendle V2 realiza las siguientes mejoras:

Mejora abierta: permite a los usuarios de la comunidad crear sus propios mercados de ingresos a través de la interfaz de usuario, sin necesidad de antecedentes técnicos, lo que populariza la tecnología Pendle.

Tarifas dinámicas (Tarifas dinámicas) Ajuste: Equilibrio automático de costos entre proveedores de liquidez (LP), usuarios y la estructura de costos del protocolo, para mantener la mejor liquidez de fondos y ganancias.

Mejoras en vePENDLE: se amplía el mecanismo de votación existente para involucrar a más poseedores de tokens y se optimiza el mecanismo de distribución de rendimientos.

Estas mejoras consolidarán aún más la posición de Pendle como la plataforma líder de cobertura de Finanzas descentralizadas.

Plan de Citadels: Ampliando el territorio de los usuarios de Finanzas descentralizadas

Actualmente, los productos de Pendle se utilizan principalmente en el ecosistema EVM, pero el mercado global de ingresos va mucho más allá. El proyecto 'Citadels' tiene como objetivo llevar el modelo de transacciones de ingresos de Pendle a un mercado más amplio, con el objetivo de expandirse de miles de millones a billones de dólares.

Pendle establecerá tres Citadelas adicionales para expandir aún más el mercado de rendimiento:

PT para ecosistemas no EVM: ampliación a cadenas no EVM como Solana, TON, HYPE, etc., para atraer a más usuarios.

PT for 傳統金融 (TradFi)：設計符合 KYC 規範的產品，讓機構投資者能夠透過 Ethena 等合作夥伴獲取加密收益。

PT para el mercado financiero islámico: desarrollando productos de rendimiento que se ajustan al mercado financiero islámico de 3.9 billones de dólares para expandir la base de usuarios global.

Boros：顛覆市場的Cobertura收益產品

Además, como nuevo producto de Pendle para ampliar aún más el mercado de ingresos, Boros tiene como objetivo resolver el problema de la falta de mecanismos de cobertura en el mercado:

El mercado de contratos perpetuos, como el mercado de Finanzas descentralizadas, es el mercado de derivados con el volumen más grande, con un volumen diario de más de 150 mil millones de dólares, pero actualmente carece de una herramienta efectiva de Cobertura para estabilizar las ganancias de los operadores, especialmente en respuesta a la volatilidad de las tasas de financiamiento (Funding Rates).

TN señala que elevados costos de transacción, como las tarifas de financiamiento extremadamente altas que se vieron cuando el contrato TRUMP/USDT se lanzó, a menudo son una barrera para los traders.

Boros puede ofrecer herramientas de cobertura de ingresos para esto, los operadores pueden convertir las tasas de interés flotantes en tasas fijas para garantizar ingresos estables y reducir el riesgo del mercado.

Finalización: Convertirse en el núcleo del mercado global de rendimiento

Finalmente, TN enfatiza que la visión de Pendle nunca ha cambiado, que es convertirse en el protocolo central de las Finanzas descentralizadas para el mercado de ingresos a nivel global. Detrás de seguir de cerca el desarrollo del mercado, Pendle también tiene previsto abarcar más mercados y tiene como objetivo convertirse en una plataforma de gestión de ingresos para inversores en Finanzas descentralizadas, gestores de fondos institucionales y fondos soberanos.

En 2025, Pendle no solo expandirá V2, sino que también abrirá dos nuevos campos verticales: Citadels y Boros. Es un viaje largo, pero el equipo de Pendle está preparado para enfrentar los desafíos futuros.

Este artículo profundiza en la hoja de ruta de Pendle 2025: mejoras en Pendle V2, avances en el producto de ingresos sostenibles del protocolo Cobertura, que apareció por primera vez en Chain News ABMedia.