Olvida la reducción de tasas de interés este año. La Reserva Federal no se inmuta, sin importar cuánto suplique Wall Street. La inflación sigue siendo obstinada, el mercado laboral no se enfría y el gobierno está acumulando déficits como si no hubiera un mañana.
Según el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), no se reducirán las tasas de interés hasta 2025. "La inflación sigue siendo más alta que la meta", dijo el economista Stephen Juneau. "La actividad económica y el mercado laboral parecen estar estables".
Esto no es lo que nadie quiere escuchar. Hace solo unos meses, los funcionarios de la Fed insinuaron que recortarían las tasas de interés en un punto porcentual para 2025. Para diciembre, esa cifra se redujo a la mitad.
Informe sobre la inflación y el mercado laboral que no descansa
Esta semana, toda la atención se centra en dos informes de la Oficina de Estadísticas Laborales. El índice de precios de producción (PPI) cayó el martes y luego el índice de precios al consumidor (IPC) el miércoles.
Ambos mostrarán cuán persistente es la inflación. El PPI aumentó un 0,3% mensual en diciembre, con un aumento similar en los datos subyacentes (excluyendo alimentos y energía). La tasa de crecimiento anual del PPI en noviembre fue del 3%, mientras que la inflación subyacente fue del 3,5%, la más alta desde febrero de 2023.
El IPC no parece mucho más optimista. Los pronosticadores esperan que la inflación general aumente un 0,3% y la inflación subyacente aumente un 0,2% en diciembre. En términos interanuales, esas cifras corresponden a un 2,9% y un 3,3%, respectivamente. La Reserva Federal quiere una inflación del 2%. Estas cifras gritan 'No está sucediendo'.
Mientras tanto, el mercado laboral sigue complicándose. El informe de empleo no agrícola de diciembre muestra la adición de 256,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.1%. La doble misión de la Fed de mantener la estabilidad de los precios y el pleno empleo está en conflicto, lo que hace que una reducción de las tasas de interés sea casi imposible. Incluso Juneau sugiere que la Fed podría ir en la dirección opuesta.
"El riesgo para la próxima acción se inclina hacia el aumento de las tasas de interés", dijo. La Fed se basa en el índice de precios al consumo personal (PCE) para predecir la inflación, pero tanto el PPI como el CPI se incluyen en esos datos.
Si la inflación PCE subyacente supera el 3% o se pierde la expectativa de inflación a largo plazo, se puede considerar volver a discutir el aumento de las tasas de interés. Actualmente, se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, es poco probable que haya cambios en las tasas de interés en la reunión del 28 al 29 de enero. Para el resto del año, los operadores están inclinados a la posibilidad de que no se reduzcan las tasas de interés.
El déficit del gobierno y la deuda aumentan drásticamente
Mientras la Reserva Federal lucha contra la inflación y el desempleo, el gobierno federal está sumido en deudas. El déficit de diciembre de 86.7 mil millones de dólares parece ser una mejora, hasta que miras el panorama general.
El primer trimestre del año fiscal ha visto un déficit sorprendente de 710,9 mil millones de dólares, un aumento del 39,4% en comparación con el mismo período del año pasado. El gasto ha aumentado, los ingresos fiscales han disminuido y los costos financieros han aumentado drásticamente.
La deuda nacional ahora ha superado los 36 mil millones de dólares. Solo los intereses han alcanzado los 308.4 mil millones de dólares hasta ahora en el año fiscal 2025, un aumento del 7% en comparación con el año pasado. Se espera que esos costos superen los 1.2 billones de dólares para fin de año, rompiendo el récord establecido en 2024. El gobierno gasta más en intereses que en cualquier otra cosa, excepto seguridad social, defensa y atención médica.
El rendimiento de los bonos del Tesoro no ayuda en nada. Mientras que el rendimiento a corto plazo sigue siendo estable, los rendimientos a largo plazo están aumentando. Los bonos del Tesoro a 10 años recientemente han alcanzado el 4,8%, un aumento del 0,4 por ciento en solo un mes. El aumento de los rendimientos hace que el gobierno tenga que incurrir en mayores costos al pedir prestado, lo que aumenta aún más la enorme deuda.
Al mismo tiempo, el gasto del gobierno está aumentando rápidamente. El gasto en el primer trimestre fue un 11% más alto que el año pasado, mientras que los impuestos recaudados disminuyeron un 2%. Esta es una combinación cruel que no muestra signos de detenerse. Este caos financiero hace que la Fed tenga aún más dificultades para justificar la flexibilización de las tasas de interés. La reducción de las tasas de interés podría impulsar la inflación, lo cual es lo último que cualquiera desearía en este momento.
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No habrá recorte de tasas de interés de la Reserva Federal este año.
Olvida la reducción de tasas de interés este año. La Reserva Federal no se inmuta, sin importar cuánto suplique Wall Street. La inflación sigue siendo obstinada, el mercado laboral no se enfría y el gobierno está acumulando déficits como si no hubiera un mañana. Según el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), no se reducirán las tasas de interés hasta 2025. "La inflación sigue siendo más alta que la meta", dijo el economista Stephen Juneau. "La actividad económica y el mercado laboral parecen estar estables". Esto no es lo que nadie quiere escuchar. Hace solo unos meses, los funcionarios de la Fed insinuaron que recortarían las tasas de interés en un punto porcentual para 2025. Para diciembre, esa cifra se redujo a la mitad. Informe sobre la inflación y el mercado laboral que no descansa Esta semana, toda la atención se centra en dos informes de la Oficina de Estadísticas Laborales. El índice de precios de producción (PPI) cayó el martes y luego el índice de precios al consumidor (IPC) el miércoles. Ambos mostrarán cuán persistente es la inflación. El PPI aumentó un 0,3% mensual en diciembre, con un aumento similar en los datos subyacentes (excluyendo alimentos y energía). La tasa de crecimiento anual del PPI en noviembre fue del 3%, mientras que la inflación subyacente fue del 3,5%, la más alta desde febrero de 2023. El IPC no parece mucho más optimista. Los pronosticadores esperan que la inflación general aumente un 0,3% y la inflación subyacente aumente un 0,2% en diciembre. En términos interanuales, esas cifras corresponden a un 2,9% y un 3,3%, respectivamente. La Reserva Federal quiere una inflación del 2%. Estas cifras gritan 'No está sucediendo'. Mientras tanto, el mercado laboral sigue complicándose. El informe de empleo no agrícola de diciembre muestra la adición de 256,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.1%. La doble misión de la Fed de mantener la estabilidad de los precios y el pleno empleo está en conflicto, lo que hace que una reducción de las tasas de interés sea casi imposible. Incluso Juneau sugiere que la Fed podría ir en la dirección opuesta. "El riesgo para la próxima acción se inclina hacia el aumento de las tasas de interés", dijo. La Fed se basa en el índice de precios al consumo personal (PCE) para predecir la inflación, pero tanto el PPI como el CPI se incluyen en esos datos. Si la inflación PCE subyacente supera el 3% o se pierde la expectativa de inflación a largo plazo, se puede considerar volver a discutir el aumento de las tasas de interés. Actualmente, se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios. Según la herramienta FedWatch de CME Group, es poco probable que haya cambios en las tasas de interés en la reunión del 28 al 29 de enero. Para el resto del año, los operadores están inclinados a la posibilidad de que no se reduzcan las tasas de interés. El déficit del gobierno y la deuda aumentan drásticamente Mientras la Reserva Federal lucha contra la inflación y el desempleo, el gobierno federal está sumido en deudas. El déficit de diciembre de 86.7 mil millones de dólares parece ser una mejora, hasta que miras el panorama general. El primer trimestre del año fiscal ha visto un déficit sorprendente de 710,9 mil millones de dólares, un aumento del 39,4% en comparación con el mismo período del año pasado. El gasto ha aumentado, los ingresos fiscales han disminuido y los costos financieros han aumentado drásticamente. La deuda nacional ahora ha superado los 36 mil millones de dólares. Solo los intereses han alcanzado los 308.4 mil millones de dólares hasta ahora en el año fiscal 2025, un aumento del 7% en comparación con el año pasado. Se espera que esos costos superen los 1.2 billones de dólares para fin de año, rompiendo el récord establecido en 2024. El gobierno gasta más en intereses que en cualquier otra cosa, excepto seguridad social, defensa y atención médica. El rendimiento de los bonos del Tesoro no ayuda en nada. Mientras que el rendimiento a corto plazo sigue siendo estable, los rendimientos a largo plazo están aumentando. Los bonos del Tesoro a 10 años recientemente han alcanzado el 4,8%, un aumento del 0,4 por ciento en solo un mes. El aumento de los rendimientos hace que el gobierno tenga que incurrir en mayores costos al pedir prestado, lo que aumenta aún más la enorme deuda. Al mismo tiempo, el gasto del gobierno está aumentando rápidamente. El gasto en el primer trimestre fue un 11% más alto que el año pasado, mientras que los impuestos recaudados disminuyeron un 2%. Esta es una combinación cruel que no muestra signos de detenerse. Este caos financiero hace que la Fed tenga aún más dificultades para justificar la flexibilización de las tasas de interés. La reducción de las tasas de interés podría impulsar la inflación, lo cual es lo último que cualquiera desearía en este momento. ¡Investiga por ti mismo! #Write2Earn #USPPITrends $BTC {spot}(BTCUSDT)