Este artículo analiza en profundidad las fuerzas detrás de las subidas y caídas del mercado, revelando el impacto del apalancamiento, los Airdrops y el riesgo narrativo en el mercado, ayudando a los lectores a comprender las tendencias y proteger efectivamente sus activos y ganancias. Este artículo es una compilación y traducción de un artículo escrito por mikeykremer, director técnico de MessariCrypto, y editado por BLOCKBEATS. (Antecedentes: Understanding the pulse of the bull market: 12 tools and topping indicators) (Contexto adicional: Bankless: Inventario de 10 tokens de agentes de inteligencia artificial de primer nivel) A continuación se muestra el contenido original (editado para facilitar la comprensión): Lanzamiento de ALPHA: El comportamiento repugnante de BanklessVC deja en claro que hemos entrado en la 'fase PvP extractiva' del mercado, asegúrese de proteger sus activos y ganancias. Sospecho que el ciclo de mercado actual ha alcanzado su punto máximo, quizás solo sea una corrección natural, reflejando la encriptación del mercado intentando extraer valor, y esta situación podría persistir durante algún tiempo. Tokens como Virtuals, ai16z y heyanon pueden crear nuevos máximos cuando el mercado se recupere, pero también enfrentan riesgos narrativos. Se recomienda ajustar y revisar continuamente su perspectiva de mercado. ¿Por qué sube el mercado? El mercado sube porque entra nuevo capital, es evidente, a partir de ahora utilizaré el concepto de 'efecto riqueza' para describir el proceso de entrada de nuevo capital. Todos esperamos que las criptomonedas creen valor real en el mundo y fomenten la expansión monetaria. Aquí hay algunas formas de lograr este objetivo: 1. Crear riqueza a través de la innovación (Airdrop) Los Airdrops se han convertido en un mecanismo poderoso de redistribución de valor en el mercado de encriptación, capaz de generar un efecto riqueza significativo, beneficiando a una amplia gama de participantes. Por ejemplo, el Airdrop de Uniswap en septiembre de 2020 estableció un estándar de la industria, distribuyendo 400 tokens UNI (con un valor de emisión de alrededor de 1,400 dólares) a más de 250,000 DIRECCIÓN, con un valor total que finalmente superó los 900 millones de dólares. El Airdrop de Jito en diciembre de 2023 fue un catalizador temprano para el mercado alcista de Solana. El Airdrop de Jito distribuyó 90 millones de tokens JTO, con un valor de emisión de 165 millones de dólares, y algunos usuarios recibieron una recompensa de hasta 10,000 dólares simplemente transfiriendo 40 dólares de JitoSOL. El Airdrop de Jito impulsó el valor total bloqueado de Solana y aumentó la actividad on-chain. Este efecto riqueza impulsó la adopción y el desarrollo más amplio del ecosistema de Solana, al igual que el token UNI de Uniswap catalizó el auge de las finanzas descentralizadas. La forma en que se distribuyen los tokens de Jupiter demuestra aún más el potencial redistributivo de los Airdrops. Planean distribuir 700 millones de tokens JUP, cubriendo más de 2.3 millones de billeteras elegibles, uno de los Airdrops más ampliamente distribuidos en la historia de la encriptación. La estrategia de Airdrop de Jupiter tiene como objetivo fomentar el crecimiento de su ecosistema a través del estímulo a la participación a largo plazo y la gobernanza. Estos Airdrops han demostrado ser poderosos catalizadores del mercado, desencadenando ciclos más amplios en sus respectivos campos. Por ejemplo, el Airdrop de Uniswap desencadenó el verano de 2020 para las finanzas descentralizadas, impulsando una ola de innovación en el espacio financiero descentralizado. Del mismo modo, el Airdrop de Jito en diciembre de 2023 se convirtió en un punto de inflexión para el ecosistema de Solana, impulsando el TVL y generando una actividad on-chain sin precedentes. Este aumento en la liquidez y la confianza del mercado sentó las bases para el posterior auge de la criptomoneda, logrando un aumento significativo del mercado. Estos Airdrops efectivamente sirven como programas de estímulo que abarcan todo el ecosistema, creando un ciclo de retroalimentación positiva de inversión e innovación, definiendo así las características de la era de cada mercado. 2. Acumulación de riqueza (compradores marginales) Cuando aparecen catalizadores estratégicos como los Airdrops, atraen la entrada de nuevos capitales y entusiasmo de los observadores anteriores, formando un ciclo virtuoso de expansión e innovación del mercado. Los Airdrops despiertan emociones positivas de FOMO, impulsando a los nuevos y antiguos usuarios a participar más activamente en el mercado. Los inversores observadores, al ver el éxito de los Airdrops y el impulso subsiguiente del mercado, comienzan a invertir capital, pasando de observadores a participantes activos. Este cambio de efectivo a activos de encriptación representa la verdadera entrada de nuevos capitales en el ecosistema, en lugar de simplemente una transferencia simple entre participantes existentes. Las grandes instituciones financieras están promoviendo cada vez más esta transición. Empresas como BlackRock, Fidelity y Franklin Templeton están lanzando productos que vinculan las finanzas tradicionales con los activos digitales. La participación de estas instituciones ayuda a legitimar el mercado y proporciona una entrada más conveniente para el capital observador. Estas acciones crean un entorno positivo, donde los nuevos participantes contribuyen al aumento general del mercado. A diferencia de un entorno de juego de suma cero, un mercado activo de nuevos participantes, a través de la expansión de la liquidez, el aumento de la actividad de desarrollo y una adopción más amplia, crea un verdadero efecto riqueza. Este ciclo de retroalimentación positiva atrae más capital observador, impulsando aún más la expansión del ecosistema. 3. Creación de riqueza a través del apalancamiento (expansión múltiple) En la etapa final del mercado alcista, el apalancamiento se convierte en el principal impulsor de la subida de precios, marcando el cambio del mercado de la creación de valor a la multiplicación de valor. A medida que el mercado entra en la etapa de descubrimiento de precios, cada vez más traders utilizan apalancamiento para ampliar sus posiciones, formando un ciclo de subida auto-reforzante. A medida que el precio de Bitcoin alcanza niveles históricos, la proporción de apalancamiento se expande significativamente, los traders intentan maximizar sus posiciones. Esto desencadenará un efecto dominó, el préstamo de monedas estables impulsa más compras, eleva los precios y alienta más posiciones apalancadas. Este efecto multiplicador acelera la fluctuación de precios. El aumento en la popularidad del apalancamiento también introduce vulnerabilidades sistémicas en el mercado, a medida que más traders adoptan posiciones apalancadas, la posibilidad de liquidaciones en cadena también aumenta, especialmente cuando se vuelve más difícil y costoso obtener préstamos de monedas estables. El aumento en el costo del préstamo de monedas estables es un indicador clave de que el mercado está entrando en la etapa final, marcando el cambio de la expansión orgánica a la expansión impulsada por el apalancamiento, en este punto el mercado ya no está creando nuevo valor, solo multiplicando el valor existente a través de deuda. En esta etapa, la alta dependencia del apalancamiento pone al mercado en peligro, la repentina fluctuación de precios puede desencadenar liquidaciones a gran escala, lo que lleva a una corrección de precios rápida. Esta vulnerabilidad muestra que el mercado alcista está llegando a su fin, ya que el mercado depende cada vez más de fondos prestados en lugar de crear valor fundamental. ¿Qué hace que el mercado caiga? Cuando el capital sale del mercado, el mercado cae, es evidente. Básicamente, esto es la reversión del efecto riqueza de los operadores aprovechando las emociones del mercado, los fondos inteligentes se retiran para obtener ganancias, mientras que los fondos tontos sufren pérdidas debido a las liquidaciones. 1. La riqueza se extrae del mercado, estás experimentando esta etapa El ecosistema de encriptación a menudo experimenta ciclos de extracción de valor, donde los operadores astutos diseñan diversas estrategias para extraer fondos de los entusiastas del mercado. A diferencia de la innovación de distribución de valor, estas estrategias sistemáticamente extraen liquidez del mercado a través de varios mecanismos depredadores. Lo más repugnante de la historia de Bankless es que solo usaron 2 ...
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¿En qué etapa se encuentra el mercado actualmente cuando Bankless Ventures comienza a retirar locamente?
Este artículo analiza en profundidad las fuerzas detrás de las subidas y caídas del mercado, revelando el impacto del apalancamiento, los Airdrops y el riesgo narrativo en el mercado, ayudando a los lectores a comprender las tendencias y proteger efectivamente sus activos y ganancias. Este artículo es una compilación y traducción de un artículo escrito por mikeykremer, director técnico de MessariCrypto, y editado por BLOCKBEATS. (Antecedentes: Understanding the pulse of the bull market: 12 tools and topping indicators) (Contexto adicional: Bankless: Inventario de 10 tokens de agentes de inteligencia artificial de primer nivel) A continuación se muestra el contenido original (editado para facilitar la comprensión): Lanzamiento de ALPHA: El comportamiento repugnante de BanklessVC deja en claro que hemos entrado en la 'fase PvP extractiva' del mercado, asegúrese de proteger sus activos y ganancias. Sospecho que el ciclo de mercado actual ha alcanzado su punto máximo, quizás solo sea una corrección natural, reflejando la encriptación del mercado intentando extraer valor, y esta situación podría persistir durante algún tiempo. Tokens como Virtuals, ai16z y heyanon pueden crear nuevos máximos cuando el mercado se recupere, pero también enfrentan riesgos narrativos. Se recomienda ajustar y revisar continuamente su perspectiva de mercado. ¿Por qué sube el mercado? El mercado sube porque entra nuevo capital, es evidente, a partir de ahora utilizaré el concepto de 'efecto riqueza' para describir el proceso de entrada de nuevo capital. Todos esperamos que las criptomonedas creen valor real en el mundo y fomenten la expansión monetaria. Aquí hay algunas formas de lograr este objetivo: 1. Crear riqueza a través de la innovación (Airdrop) Los Airdrops se han convertido en un mecanismo poderoso de redistribución de valor en el mercado de encriptación, capaz de generar un efecto riqueza significativo, beneficiando a una amplia gama de participantes. Por ejemplo, el Airdrop de Uniswap en septiembre de 2020 estableció un estándar de la industria, distribuyendo 400 tokens UNI (con un valor de emisión de alrededor de 1,400 dólares) a más de 250,000 DIRECCIÓN, con un valor total que finalmente superó los 900 millones de dólares. El Airdrop de Jito en diciembre de 2023 fue un catalizador temprano para el mercado alcista de Solana. El Airdrop de Jito distribuyó 90 millones de tokens JTO, con un valor de emisión de 165 millones de dólares, y algunos usuarios recibieron una recompensa de hasta 10,000 dólares simplemente transfiriendo 40 dólares de JitoSOL. El Airdrop de Jito impulsó el valor total bloqueado de Solana y aumentó la actividad on-chain. Este efecto riqueza impulsó la adopción y el desarrollo más amplio del ecosistema de Solana, al igual que el token UNI de Uniswap catalizó el auge de las finanzas descentralizadas. La forma en que se distribuyen los tokens de Jupiter demuestra aún más el potencial redistributivo de los Airdrops. Planean distribuir 700 millones de tokens JUP, cubriendo más de 2.3 millones de billeteras elegibles, uno de los Airdrops más ampliamente distribuidos en la historia de la encriptación. La estrategia de Airdrop de Jupiter tiene como objetivo fomentar el crecimiento de su ecosistema a través del estímulo a la participación a largo plazo y la gobernanza. Estos Airdrops han demostrado ser poderosos catalizadores del mercado, desencadenando ciclos más amplios en sus respectivos campos. Por ejemplo, el Airdrop de Uniswap desencadenó el verano de 2020 para las finanzas descentralizadas, impulsando una ola de innovación en el espacio financiero descentralizado. Del mismo modo, el Airdrop de Jito en diciembre de 2023 se convirtió en un punto de inflexión para el ecosistema de Solana, impulsando el TVL y generando una actividad on-chain sin precedentes. Este aumento en la liquidez y la confianza del mercado sentó las bases para el posterior auge de la criptomoneda, logrando un aumento significativo del mercado. Estos Airdrops efectivamente sirven como programas de estímulo que abarcan todo el ecosistema, creando un ciclo de retroalimentación positiva de inversión e innovación, definiendo así las características de la era de cada mercado. 2. Acumulación de riqueza (compradores marginales) Cuando aparecen catalizadores estratégicos como los Airdrops, atraen la entrada de nuevos capitales y entusiasmo de los observadores anteriores, formando un ciclo virtuoso de expansión e innovación del mercado. Los Airdrops despiertan emociones positivas de FOMO, impulsando a los nuevos y antiguos usuarios a participar más activamente en el mercado. Los inversores observadores, al ver el éxito de los Airdrops y el impulso subsiguiente del mercado, comienzan a invertir capital, pasando de observadores a participantes activos. Este cambio de efectivo a activos de encriptación representa la verdadera entrada de nuevos capitales en el ecosistema, en lugar de simplemente una transferencia simple entre participantes existentes. Las grandes instituciones financieras están promoviendo cada vez más esta transición. Empresas como BlackRock, Fidelity y Franklin Templeton están lanzando productos que vinculan las finanzas tradicionales con los activos digitales. La participación de estas instituciones ayuda a legitimar el mercado y proporciona una entrada más conveniente para el capital observador. Estas acciones crean un entorno positivo, donde los nuevos participantes contribuyen al aumento general del mercado. A diferencia de un entorno de juego de suma cero, un mercado activo de nuevos participantes, a través de la expansión de la liquidez, el aumento de la actividad de desarrollo y una adopción más amplia, crea un verdadero efecto riqueza. Este ciclo de retroalimentación positiva atrae más capital observador, impulsando aún más la expansión del ecosistema. 3. Creación de riqueza a través del apalancamiento (expansión múltiple) En la etapa final del mercado alcista, el apalancamiento se convierte en el principal impulsor de la subida de precios, marcando el cambio del mercado de la creación de valor a la multiplicación de valor. A medida que el mercado entra en la etapa de descubrimiento de precios, cada vez más traders utilizan apalancamiento para ampliar sus posiciones, formando un ciclo de subida auto-reforzante. A medida que el precio de Bitcoin alcanza niveles históricos, la proporción de apalancamiento se expande significativamente, los traders intentan maximizar sus posiciones. Esto desencadenará un efecto dominó, el préstamo de monedas estables impulsa más compras, eleva los precios y alienta más posiciones apalancadas. Este efecto multiplicador acelera la fluctuación de precios. El aumento en la popularidad del apalancamiento también introduce vulnerabilidades sistémicas en el mercado, a medida que más traders adoptan posiciones apalancadas, la posibilidad de liquidaciones en cadena también aumenta, especialmente cuando se vuelve más difícil y costoso obtener préstamos de monedas estables. El aumento en el costo del préstamo de monedas estables es un indicador clave de que el mercado está entrando en la etapa final, marcando el cambio de la expansión orgánica a la expansión impulsada por el apalancamiento, en este punto el mercado ya no está creando nuevo valor, solo multiplicando el valor existente a través de deuda. En esta etapa, la alta dependencia del apalancamiento pone al mercado en peligro, la repentina fluctuación de precios puede desencadenar liquidaciones a gran escala, lo que lleva a una corrección de precios rápida. Esta vulnerabilidad muestra que el mercado alcista está llegando a su fin, ya que el mercado depende cada vez más de fondos prestados en lugar de crear valor fundamental. ¿Qué hace que el mercado caiga? Cuando el capital sale del mercado, el mercado cae, es evidente. Básicamente, esto es la reversión del efecto riqueza de los operadores aprovechando las emociones del mercado, los fondos inteligentes se retiran para obtener ganancias, mientras que los fondos tontos sufren pérdidas debido a las liquidaciones. 1. La riqueza se extrae del mercado, estás experimentando esta etapa El ecosistema de encriptación a menudo experimenta ciclos de extracción de valor, donde los operadores astutos diseñan diversas estrategias para extraer fondos de los entusiastas del mercado. A diferencia de la innovación de distribución de valor, estas estrategias sistemáticamente extraen liquidez del mercado a través de varios mecanismos depredadores. Lo más repugnante de la historia de Bankless es que solo usaron 2 ...