Este artículo explora la eficacia de Whale Alert como señal de trading, analizando el impacto de los grandes depósitos de BTC, ETH y SOL en los cambios de precios. Este artículo es una recopilación y traducción del artículo de investigación de Presto Research por Odaily. (Antecedentes: ¿Más del 80% de éxito en el swing trading de Ethereum? ¿La Ballena ha cerrado su posición corta y vuelve a apostar por un giro en ETH?) (Contexto: Hombre confundido con Ballena de BTC corre el riesgo de secuestro, su familia vive en la clandestinidad). La popularidad de la alerta de Ballena se debe a que las transacciones on-chain de gran tamaño suelen considerarse un presagio de futuras operaciones de dumping de tokens y una señal para vender. Para evaluar estas afirmaciones, Presto Research analizó los grandes depósitos de BTC, ETH y SOL en Binance y su impacto en los precios. Según el análisis de regresión, el valor de R cuadrado entre los grandes depósitos y los cambios posteriores en los precios es bajo (de 0.0017 a 0.0537). Reducir los datos a los depósitos de VC y MM (creadores de mercado) ligeramente aumentó el valor de R cuadrado, pero su utilidad real como señales de trading sigue siendo limitada. Los resultados del estudio indican claramente que los depósitos intercambio carecen de la capacidad predictiva como señales de trading fiables. Los indicadores on-chain son efectivos en otros aspectos, como el análisis fundamental de la cadena, el rastreo de flujos de fondos ilegales o la explicación de la fluctuación de precios. Solo cuando los inversores tengan expectativas más realistas sobre la capacidad y limitaciones de estos indicadores, podrán servir mejor a la industria. Una de las diferencias principales entre los activos encriptados y otros activos es la disponibilidad pública de sus registros de transacciones, los cuales se almacenan en un libro mayor descentralizado. Esta transparencia de la cadena ha dado lugar a diversas herramientas que aprovechan esta característica única, todas ellas clasificadas como 'datos on-chain'. Una de esas herramientas es la 'alerta de Ballena', un servicio automatizado que notifica las grandes transacciones encriptadas on-chain. Son populares porque las grandes transacciones suelen considerarse un presagio de futuras actividades de dumping, por lo que los traders las ven como una 'señal de venta'. Este informe evalúa la eficacia de esta suposición ampliamente aceptada. Después de resumir brevemente los servicios populares de alerta de Ballena en el mercado, analizaremos la relación entre los grandes depósitos y los precios de BTC, ETH y SOL. Luego, mostraremos los resultados del análisis y daremos conclusiones y recomendaciones clave. Resumen de las alertas de Ballena Las alertas de Ballena son servicios que rastrean e informan sobre grandes transacciones encriptadas. Estos servicios surgieron con el desarrollo del ecosistema encriptado, lo que refleja el alto reconocimiento por parte de los participantes del mercado de la transparencia de la cadena. Historia Con el acumulamiento inicial de grandes cantidades de BTC por parte de los primeros adoptantes, mineros e inversores (como Satoshi Nakamoto, los gemelos Winklevoss, F2Pool, Mt. Gox), el término 'Ballena' comenzó a popularizarse. Inicialmente, los entusiastas de la cadena monitoreaban grandes transacciones a través de exploradores de bloques (como Blockchain.info) y compartían esta información en foros como Bitcointalk o Reddit. Estos datos solían usarse para explicar las importantes fluctuaciones de precios de BTC. Durante el mercado alcista de 2017, con el aumento de las transacciones de Ballena y grandes volúmenes de transacciones, el mercado necesitaba urgentemente una solución automatizada de monitoreo. En 2018, un equipo de desarrollo europeo lanzó una herramienta llamada 'Whale Alert', que rastreaba en tiempo real grandes transacciones encriptadas on-chain y enviaba alertas a través de Twitter, Telegram y la web. Esta herramienta rápidamente ganó popularidad entre los participantes del mercado, convirtiéndose en el servicio preferido para señales de trading accionables. Fuente: Whale Alert (@whale_alert) Supuestos principales Después del éxito de Whale Alert, han surgido numerosas plataformas que ofrecen servicios similares, como se muestra en la siguiente imagen. Aunque muchas nuevas plataformas han agregado más funciones para proporcionar antecedentes sobre las alertas, Whale Alert sigue centrándose en notificaciones simples y en tiempo real, y sigue siendo el servicio más popular, como lo demuestra su gran cantidad de seguidores en Twitter. Un rasgo común de todos estos servicios es que dependen de la suposición de que las grandes transacciones on-chain (especialmente los depósitos en intercambios) son un presagio de futuras actividades de dumping. Evaluación de la efectividad de las alertas de Ballena Los partidarios del servicio de alerta de Ballena consideran que las transferencias de activos on-chain a intercambios suelen preceder a la liquidación, por lo que son señales efectivas de venta. Para verificar esta suposición, analizamos los cambios en los precios de los activos digitales después de grandes depósitos en los intercambios, como se muestra en el siguiente gráfico clave. La hipótesis era que si los grandes depósitos de transacciones pueden ser señales de trading confiables, debería observarse una relación clara entre los depósitos y los precios correspondientes de los activos. Parámetros clave del análisis, fuente: Presto Research Activos, intercambios, periodos de análisis y umbrales de depósito Nuestro análisis se centró en los tres principales activos encriptados: BTC, ETH y SOL, y sus precios en USDT en Binance entre el 1 de enero de 2021 y el 27 de diciembre de 2024. El umbral de depósito se estableció en función del análisis de datos de un intercambio. Específicamente, los límites de depósito de Whale Alert para BTC, ETH y SOL de 50 millones de dólares, 50 millones de dólares y 20 millones de dólares respectivamente se ajustaron a 20 millones de dólares, 20 millones de dólares y 8 millones de dólares, lo que corresponde al 40% del volumen global de spot de Binance. Categorías de entidades También analizamos específicamente los depósitos de entidades conocidas y realizamos el mismo análisis en una muestra de datos más estrecha para verificar si los depósitos de entidades específicas mostraban una relación más fuerte con los cambios de precios. Estas entidades fueron identificadas por Arkham Intelligence y complementadas con nuestra propia investigación, como se muestra en la siguiente imagen. Medición del impacto en el mercado Para evaluar la presión de dumping de los depósitos de Ballena, hicimos las siguientes suposiciones: Después de la confirmación on-chain de depósitos superiores al umbral, la presión de dumping se manifestaría dentro de un período de tiempo específico. Analizamos dos períodos de tiempo: una hora y seis horas. La máxima reducción en el valor (MDD) en el intervalo especificado se utilizó como indicador de impacto en el precio (si lo hubiera), lo que filtraría eficazmente el ruido durante ese período. Resultados Los resultados del análisis se muestran en los siguientes gráficos: Impacto de los depósitos de Ballena en BTC (todos): Fuente: Binance, Dune Analytics, Presto Research Impacto de los depósitos de Ballena en BTC (solo VC y MM): Fuente: Binance, Dune Analytics, Presto Research Impacto de los depósitos de Ballena en ETH (todos): Fuente: Binance, Dune Analytics, Presto R...
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¿Es realmente confiable seguir los movimientos de Ballena como señal de transacción?
Este artículo explora la eficacia de Whale Alert como señal de trading, analizando el impacto de los grandes depósitos de BTC, ETH y SOL en los cambios de precios. Este artículo es una recopilación y traducción del artículo de investigación de Presto Research por Odaily. (Antecedentes: ¿Más del 80% de éxito en el swing trading de Ethereum? ¿La Ballena ha cerrado su posición corta y vuelve a apostar por un giro en ETH?) (Contexto: Hombre confundido con Ballena de BTC corre el riesgo de secuestro, su familia vive en la clandestinidad). La popularidad de la alerta de Ballena se debe a que las transacciones on-chain de gran tamaño suelen considerarse un presagio de futuras operaciones de dumping de tokens y una señal para vender. Para evaluar estas afirmaciones, Presto Research analizó los grandes depósitos de BTC, ETH y SOL en Binance y su impacto en los precios. Según el análisis de regresión, el valor de R cuadrado entre los grandes depósitos y los cambios posteriores en los precios es bajo (de 0.0017 a 0.0537). Reducir los datos a los depósitos de VC y MM (creadores de mercado) ligeramente aumentó el valor de R cuadrado, pero su utilidad real como señales de trading sigue siendo limitada. Los resultados del estudio indican claramente que los depósitos intercambio carecen de la capacidad predictiva como señales de trading fiables. Los indicadores on-chain son efectivos en otros aspectos, como el análisis fundamental de la cadena, el rastreo de flujos de fondos ilegales o la explicación de la fluctuación de precios. Solo cuando los inversores tengan expectativas más realistas sobre la capacidad y limitaciones de estos indicadores, podrán servir mejor a la industria. Una de las diferencias principales entre los activos encriptados y otros activos es la disponibilidad pública de sus registros de transacciones, los cuales se almacenan en un libro mayor descentralizado. Esta transparencia de la cadena ha dado lugar a diversas herramientas que aprovechan esta característica única, todas ellas clasificadas como 'datos on-chain'. Una de esas herramientas es la 'alerta de Ballena', un servicio automatizado que notifica las grandes transacciones encriptadas on-chain. Son populares porque las grandes transacciones suelen considerarse un presagio de futuras actividades de dumping, por lo que los traders las ven como una 'señal de venta'. Este informe evalúa la eficacia de esta suposición ampliamente aceptada. Después de resumir brevemente los servicios populares de alerta de Ballena en el mercado, analizaremos la relación entre los grandes depósitos y los precios de BTC, ETH y SOL. Luego, mostraremos los resultados del análisis y daremos conclusiones y recomendaciones clave. Resumen de las alertas de Ballena Las alertas de Ballena son servicios que rastrean e informan sobre grandes transacciones encriptadas. Estos servicios surgieron con el desarrollo del ecosistema encriptado, lo que refleja el alto reconocimiento por parte de los participantes del mercado de la transparencia de la cadena. Historia Con el acumulamiento inicial de grandes cantidades de BTC por parte de los primeros adoptantes, mineros e inversores (como Satoshi Nakamoto, los gemelos Winklevoss, F2Pool, Mt. Gox), el término 'Ballena' comenzó a popularizarse. Inicialmente, los entusiastas de la cadena monitoreaban grandes transacciones a través de exploradores de bloques (como Blockchain.info) y compartían esta información en foros como Bitcointalk o Reddit. Estos datos solían usarse para explicar las importantes fluctuaciones de precios de BTC. Durante el mercado alcista de 2017, con el aumento de las transacciones de Ballena y grandes volúmenes de transacciones, el mercado necesitaba urgentemente una solución automatizada de monitoreo. En 2018, un equipo de desarrollo europeo lanzó una herramienta llamada 'Whale Alert', que rastreaba en tiempo real grandes transacciones encriptadas on-chain y enviaba alertas a través de Twitter, Telegram y la web. Esta herramienta rápidamente ganó popularidad entre los participantes del mercado, convirtiéndose en el servicio preferido para señales de trading accionables. Fuente: Whale Alert (@whale_alert) Supuestos principales Después del éxito de Whale Alert, han surgido numerosas plataformas que ofrecen servicios similares, como se muestra en la siguiente imagen. Aunque muchas nuevas plataformas han agregado más funciones para proporcionar antecedentes sobre las alertas, Whale Alert sigue centrándose en notificaciones simples y en tiempo real, y sigue siendo el servicio más popular, como lo demuestra su gran cantidad de seguidores en Twitter. Un rasgo común de todos estos servicios es que dependen de la suposición de que las grandes transacciones on-chain (especialmente los depósitos en intercambios) son un presagio de futuras actividades de dumping. Evaluación de la efectividad de las alertas de Ballena Los partidarios del servicio de alerta de Ballena consideran que las transferencias de activos on-chain a intercambios suelen preceder a la liquidación, por lo que son señales efectivas de venta. Para verificar esta suposición, analizamos los cambios en los precios de los activos digitales después de grandes depósitos en los intercambios, como se muestra en el siguiente gráfico clave. La hipótesis era que si los grandes depósitos de transacciones pueden ser señales de trading confiables, debería observarse una relación clara entre los depósitos y los precios correspondientes de los activos. Parámetros clave del análisis, fuente: Presto Research Activos, intercambios, periodos de análisis y umbrales de depósito Nuestro análisis se centró en los tres principales activos encriptados: BTC, ETH y SOL, y sus precios en USDT en Binance entre el 1 de enero de 2021 y el 27 de diciembre de 2024. El umbral de depósito se estableció en función del análisis de datos de un intercambio. Específicamente, los límites de depósito de Whale Alert para BTC, ETH y SOL de 50 millones de dólares, 50 millones de dólares y 20 millones de dólares respectivamente se ajustaron a 20 millones de dólares, 20 millones de dólares y 8 millones de dólares, lo que corresponde al 40% del volumen global de spot de Binance. Categorías de entidades También analizamos específicamente los depósitos de entidades conocidas y realizamos el mismo análisis en una muestra de datos más estrecha para verificar si los depósitos de entidades específicas mostraban una relación más fuerte con los cambios de precios. Estas entidades fueron identificadas por Arkham Intelligence y complementadas con nuestra propia investigación, como se muestra en la siguiente imagen. Medición del impacto en el mercado Para evaluar la presión de dumping de los depósitos de Ballena, hicimos las siguientes suposiciones: Después de la confirmación on-chain de depósitos superiores al umbral, la presión de dumping se manifestaría dentro de un período de tiempo específico. Analizamos dos períodos de tiempo: una hora y seis horas. La máxima reducción en el valor (MDD) en el intervalo especificado se utilizó como indicador de impacto en el precio (si lo hubiera), lo que filtraría eficazmente el ruido durante ese período. Resultados Los resultados del análisis se muestran en los siguientes gráficos: Impacto de los depósitos de Ballena en BTC (todos): Fuente: Binance, Dune Analytics, Presto Research Impacto de los depósitos de Ballena en BTC (solo VC y MM): Fuente: Binance, Dune Analytics, Presto Research Impacto de los depósitos de Ballena en ETH (todos): Fuente: Binance, Dune Analytics, Presto R...