A medida que entramos en el año 2025, es hora de examinar de manera racional y analítica la situación que el bitcoin podría enfrentar este año. Al combinar datos en cadena, ciclos de mercado, datos macroeconómicos y otros factores, podemos ir más allá de simples conjeturas y trazar un panorama de tendencias del mercado para los próximos meses impulsado por datos.
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MVRV Z-Score: Enorme potencial de crecimiento
El MVRV Z-Score mide la relación entre el precio realizado de Bitcoin (el precio promedio de compra de todos los bitcoins en circulación) y su capitalización de mercado. Al estandarizar esta relación de manera volátil, obtenemos el Z-Score, un indicador que ha demostrado claramente las tendencias cíclicas del mercado a lo largo de la historia.
Figura 1: El índice de MVRV Z muestra que todavía tenemos un largo camino por recorrer hasta el pico del ciclo del mercado.
Actualmente, el MVRV Z-Score muestra que todavía tenemos un significativo potencial alcista. Aunque en ciclos anteriores el Z-Score ha superado 7, creo que cualquier valor por encima de 6 significa una expansión excesiva del mercado, y se necesita observar cuidadosamente los picos del mercado junto con otros indicadores. Actualmente, nuestro nivel es similar al de mayo de 2017, cuando el precio de Bitcoin era solo de unos miles de dólares. Con el contexto histórico, desde el nivel actual, todavía hay un potencial de aumento de varios cientos de puntos porcentuales.
Oscilador PiCycle: recuperación del impulso alcista
Otro indicador clave es el indicador superior e inferior de PiCycle, que rastrea el promedio móvil de 111 días y 350 días (el último multiplicado por 2). Los datos históricos muestran que cuando estos dos promedios móviles se cruzan, generalmente indican que el precio de Bitcoin alcanzará su punto máximo en unos pocos días.
Figura 2: La tendencia general sigue siendo alcista
La distancia entre las dos medias móviles comienza a aumentar nuevamente, lo que indica que el impulso alcista está recuperándose. A pesar de que 2024 experimentó varias fases de consolidación, la actual ruptura sugiere que Bitcoin está entrando en una etapa de crecimiento más fuerte, que podría durar varios meses.
Etapa de crecimiento exponencial del ciclo.
Desde la historia de los precios de Bitcoin, el ciclo suele durar de 6 a 12 meses en la fase de 'enfriamiento post reducción a la mitad', antes de entrar en una etapa de crecimiento exponencial. Según los datos de ciclos anteriores, nos estamos acercando a este punto de inflexión. Aunque es posible que las tasas de rendimiento disminuyan en comparación con los ciclos anteriores, aún podríamos ver aumentos significativos.
Figura 3: En comparación con los ciclos alcistas anteriores, nos encontramos en la etapa más alcista del ciclo.
Como contexto, después de romper el máximo histórico anterior de 20,000 dólares en el ciclo de 2020, el precio de Bitcoin alcanzó un pico cercano a los 70,000 dólares, lo que representa un aumento de 3.5 veces. Si vemos un crecimiento conservador de 2 o 3 veces desde el último pico de 70,000 dólares, es posible que Bitcoin alcance entre 140,000 y 210,000 dólares en este ciclo.
Factores macroeconómicos que afectarán el rendimiento de Bitcoin en 2025.
A pesar de enfrentar algunas resistencias en 2024, Bitcoin sigue mostrando un rendimiento sólido, incluso en medio del fortalecimiento del índice del dólar estadounidense (DXY). Históricamente, el movimiento de Bitcoin ha sido opuesto al de DXY, por lo que si DXY muestra un giro alcista, podría impulsar aún más el potencial de alza de Bitcoin.
Figura 4: A pesar del fuerte aumento del índice del dólar estadounidense, el bitcoin sigue subiendo
Otros indicadores macroeconómicos, como el ciclo de crédito de alto rendimiento y la oferta monetaria mundial M2, muestran que el entorno del mercado de Bitcoin está mejorando. Se espera que la contracción de la oferta monetaria que se producirá en 2024 se invierta en 2025, sentando las bases para un entorno de mercado más favorable.
Gráfico principal del ciclo: todavía queda mucho camino por recorrer
El gráfico principal del ciclo de Bitcoin reúne varios indicadores de valoración en cadena, mostrando que Bitcoin todavía tiene un gran espacio de crecimiento antes de alcanzar una sobrevaloración significativa. Actualmente, el límite está alrededor de 19,000 dólares, y este límite sigue aumentando, lo que refuerza aún más las perspectivas de un impulso alcista continuo.
Figura 5: El nivel de 'sobrevaloración' en el gráfico principal del ciclo ha superado los 190,000 dólares 6, conclusiones
Actualmente, casi todos los indicadores apuntan a un año 2025 alcista. Como siempre, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, pero los datos indican fuertemente que los mejores momentos de Bitcoin podrían estar aún por venir, incluso después de un 2024 excepcionalmente positivo.
(El contenido anterior está autorizado para su extracto y reproducción por el socio colaborador PANews, enlace original | Fuente: Blockchain Bihu)
Aviso: El artículo representa solo la opinión personal del autor, no representa la opinión y posición de Block, todo el contenido y puntos de vista son solo para referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Los inversores deben tomar decisiones y realizar transacciones por sí mismos, y Block no asumirá ninguna responsabilidad por las pérdidas directas o indirectas causadas por las transacciones de los inversores.
El artículo "Interpretación desde indicadores de datos y perspectiva macroeconómica: tendencias en el mercado de Bitcoin para 2025" se publicó por primera vez en "BlockBeats".
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Desde la perspectiva de los indicadores de datos y la economía general: tendencia del mercado de BTC en 2025
原文：Bitcoin Magazine Pro
Compilación: Blockchain en lenguaje común
A medida que entramos en el año 2025, es hora de examinar de manera racional y analítica la situación que el bitcoin podría enfrentar este año. Al combinar datos en cadena, ciclos de mercado, datos macroeconómicos y otros factores, podemos ir más allá de simples conjeturas y trazar un panorama de tendencias del mercado para los próximos meses impulsado por datos. Por favor, introduzca el texto que desea traducir.
El MVRV Z-Score mide la relación entre el precio realizado de Bitcoin (el precio promedio de compra de todos los bitcoins en circulación) y su capitalización de mercado. Al estandarizar esta relación de manera volátil, obtenemos el Z-Score, un indicador que ha demostrado claramente las tendencias cíclicas del mercado a lo largo de la historia.
Figura 1: El índice de MVRV Z muestra que todavía tenemos un largo camino por recorrer hasta el pico del ciclo del mercado.
Actualmente, el MVRV Z-Score muestra que todavía tenemos un significativo potencial alcista. Aunque en ciclos anteriores el Z-Score ha superado 7, creo que cualquier valor por encima de 6 significa una expansión excesiva del mercado, y se necesita observar cuidadosamente los picos del mercado junto con otros indicadores. Actualmente, nuestro nivel es similar al de mayo de 2017, cuando el precio de Bitcoin era solo de unos miles de dólares. Con el contexto histórico, desde el nivel actual, todavía hay un potencial de aumento de varios cientos de puntos porcentuales.
Otro indicador clave es el indicador superior e inferior de PiCycle, que rastrea el promedio móvil de 111 días y 350 días (el último multiplicado por 2). Los datos históricos muestran que cuando estos dos promedios móviles se cruzan, generalmente indican que el precio de Bitcoin alcanzará su punto máximo en unos pocos días.
Figura 2: La tendencia general sigue siendo alcista
La distancia entre las dos medias móviles comienza a aumentar nuevamente, lo que indica que el impulso alcista está recuperándose. A pesar de que 2024 experimentó varias fases de consolidación, la actual ruptura sugiere que Bitcoin está entrando en una etapa de crecimiento más fuerte, que podría durar varios meses.
Desde la historia de los precios de Bitcoin, el ciclo suele durar de 6 a 12 meses en la fase de 'enfriamiento post reducción a la mitad', antes de entrar en una etapa de crecimiento exponencial. Según los datos de ciclos anteriores, nos estamos acercando a este punto de inflexión. Aunque es posible que las tasas de rendimiento disminuyan en comparación con los ciclos anteriores, aún podríamos ver aumentos significativos.
Figura 3: En comparación con los ciclos alcistas anteriores, nos encontramos en la etapa más alcista del ciclo.
Como contexto, después de romper el máximo histórico anterior de 20,000 dólares en el ciclo de 2020, el precio de Bitcoin alcanzó un pico cercano a los 70,000 dólares, lo que representa un aumento de 3.5 veces. Si vemos un crecimiento conservador de 2 o 3 veces desde el último pico de 70,000 dólares, es posible que Bitcoin alcance entre 140,000 y 210,000 dólares en este ciclo.
A pesar de enfrentar algunas resistencias en 2024, Bitcoin sigue mostrando un rendimiento sólido, incluso en medio del fortalecimiento del índice del dólar estadounidense (DXY). Históricamente, el movimiento de Bitcoin ha sido opuesto al de DXY, por lo que si DXY muestra un giro alcista, podría impulsar aún más el potencial de alza de Bitcoin.
Figura 4: A pesar del fuerte aumento del índice del dólar estadounidense, el bitcoin sigue subiendo
Otros indicadores macroeconómicos, como el ciclo de crédito de alto rendimiento y la oferta monetaria mundial M2, muestran que el entorno del mercado de Bitcoin está mejorando. Se espera que la contracción de la oferta monetaria que se producirá en 2024 se invierta en 2025, sentando las bases para un entorno de mercado más favorable.
El gráfico principal del ciclo de Bitcoin reúne varios indicadores de valoración en cadena, mostrando que Bitcoin todavía tiene un gran espacio de crecimiento antes de alcanzar una sobrevaloración significativa. Actualmente, el límite está alrededor de 19,000 dólares, y este límite sigue aumentando, lo que refuerza aún más las perspectivas de un impulso alcista continuo.
Figura 5: El nivel de 'sobrevaloración' en el gráfico principal del ciclo ha superado los 190,000 dólares 6, conclusiones
Actualmente, casi todos los indicadores apuntan a un año 2025 alcista. Como siempre, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, pero los datos indican fuertemente que los mejores momentos de Bitcoin podrían estar aún por venir, incluso después de un 2024 excepcionalmente positivo.
(El contenido anterior está autorizado para su extracto y reproducción por el socio colaborador PANews, enlace original | Fuente: Blockchain Bihu)
Aviso: El artículo representa solo la opinión personal del autor, no representa la opinión y posición de Block, todo el contenido y puntos de vista son solo para referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Los inversores deben tomar decisiones y realizar transacciones por sí mismos, y Block no asumirá ninguna responsabilidad por las pérdidas directas o indirectas causadas por las transacciones de los inversores.
El artículo "Interpretación desde indicadores de datos y perspectiva macroeconómica: tendencias en el mercado de Bitcoin para 2025" se publicó por primera vez en "BlockBeats".