La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal fue el evento principal en el mercado de encriptación Fluctuación de la semana pasada. Además de enfatizar que la Fed no puede comprar Bitcoin como activo estratégico de reserva según la ley, el Presidente Powell también reveló que el gráfico de Tasa de interés de la Fed señala que el número de recortes de tasas en 2025 se reducirá de cuatro a dos, lo que ha provocado una revisión del precio de los activos de riesgo en el mercado.
BTC ha caído desde su punto más alto de $107,000 a su punto más bajo de $94,000, mientras que otras criptomonedas principales como ETH, DOGE, ADA, AVAX han experimentado caídas aún más significativas. La mayoría de las monedas han experimentado caídas de dos dígitos en un solo día, ETH también ha perdido el nivel de soporte de $3,500, XRP ha caído por debajo de $2.2, y otras fichas DeFi como LINK, DOT también han caído en general. Esta fuerte corrección ha llevado a más de 330,000 operadores de margen a ser liquidados forzosamente en un plazo de 24 horas, con un total de liquidación de más de $1,000,000,000.
Sin embargo, la principal fuerza de venta en esta ocasión no es el propio mercado de encriptación, sino el flujo de fondos del ETF de BTC a spot. Según los datos de Farside, el 19 de diciembre, el ETF de BTC experimentó una salida récord de fondos en un solo día, con una salida neta de fondos de 672 millones de dólares, de los cuales FBTC de Fidelity y GBTC de Grayscale retiraron 208.5 millones de dólares y 188.6 millones de dólares, respectivamente, siendo las principales fuentes de salida de fondos.
El ETF de Ethereum tampoco logró escapar, con salidas netas de 60 millones de dólares el mismo día. Aunque la cantidad es mucho menor que la del ETF al contado de BTC, el precio de Ethereum aún cayó más del 9%, rondando actualmente los 3,400 dólares, lo que refleja un aumento del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado en general. Los fondos se retiraron en gran medida de los activos de riesgo, interrumpiendo temporalmente el impulso alcista continuo de BTC desde la elección de Trump. Los inversores también están reevaluando si el precio de BTC merece los 100,000 dólares.
El mercado está reevaluando las criptomonedas y otros activos de riesgo en función de diferentes tasas de interés, lo que ha llevado a una corrección significativa en los precios. Sin embargo, esperamos que esta corrección no dure mucho tiempo, ya que la postergación de la reducción de tasas por parte de la Fed es solo un tema hipotético y no es el factor principal que afecta la tendencia alcista de BTC y las criptomonedas. En cambio, esta reducción ayuda a enfriar el exceso de optimismo previo. Si el precio se mantiene cerca de los $100,000, significa que la resistencia del precio de BTC se ha formado y los inversores no deben preocuparse demasiado.
A continuación discutiremos las expectativas de Fluctuación revisadas, así como si los cambios en la Fluctuación a medio y largo plazo son beneficiosos para el impulso posterior de Bitcoin.
Fuentes: MICA RESEARCH A. Informe del 16 de diciembre: El crecimiento de las criptomonedas impulsado por los mercados emergentes
Según el informe de investigación sobre criptomonedas y Web3 de la segunda edición publicado por Consensys, los mercados emergentes están liderando la adopción de criptomonedas en todo el mundo, con un crecimiento significativo en la conciencia, la propiedad y la participación en actividades relacionadas con las criptomonedas en países como Nigeria, Sudáfrica y Filipinas.
Además, según una encuesta, el 93% de las personas en todo el mundo tienen un entendimiento de las criptomonedas, con un 51% afirmando comprenderlas y un 42% poseyendo activos de criptomoneda. Nigeria tiene la tasa de posesión más alta (73%), seguida por Sudáfrica (68%) y Filipinas (54%), estas regiones también participan activamente en actividades web3 como NFT, finanzas descentralizadas (DeFi) y apuestas de criptomonedas.
Los locales abrazan la encriptación de monedas principalmente debido a dificultades económicas. Por ejemplo, el 65% de los encuestados en Nigeria la ven como un refugio de valor contra la devaluación de la moneda, mientras que el 58% considera que las monedas encriptadas son el futuro. A pesar de la mayor aceptación de las monedas encriptadas en los mercados emergentes, persisten obstáculos globales como la fluctuación del mercado, estafas y falta de conocimiento. Aun así, los usuarios en estas regiones siguen dispuestos a superar desafíos para enfrentar las dificultades económicas locales.
El 18 de diciembre, el CEO de Crypto.com se reunió con Trump y CRO aumentó un 17%.
Con la inminente toma de posesión del gobierno de Trump, en un esfuerzo por cumplir con sus previas promesas amistosas hacia la encriptación, se ha rumoreado en el mercado que Trump se ha reunido con altos ejecutivos de la industria de las criptomonedas para discutir la política regulatoria de su nuevo gobierno. Sin embargo, estas informaciones se mantienen en la etapa de especulación y no ha surgido ninguna noticia fiable. Después de que el CEO de Crypto.com publicara una foto con Trump en la comunidad X ayer, el precio del token CRO aumentó inmediatamente en varios puntos porcentuales, alcanzando su máximo en diez días.
Él dijo durante la entrevista que se siente honrado de tener la oportunidad de reunirse con el presidente Trump, y espera colaborar con el nuevo gobierno para establecer y promover una regulación clara sobre la encriptación de activos, para convertir a Estados Unidos en líder mundial en activos de encriptación e innovación. Anteriormente, otros líderes de la industria también insinuaron colaborar con el gobierno de Trump para establecer políticas regulatorias más amigables y claras. Los analistas especulan sobre qué líderes empresariales de encriptación se reunirán con Trump, lo que podría hacer subir el precio de los tokens de estas empresas.
Los casos anteriores incluyen que el fundador de Cardano indicó que se centraría en ayudar a establecer el marco legal en 2025, lo que impulsó el precio del token ADA. Además, se rumorea que el CEO de Ripple también se reunió con Trump, pero la única reunión oficial con pruebas concretas es la foto del CEO de Crypto.com con Trump, y el mercado está esperando que el nuevo gobierno de Trump abra las puertas a más productos de encriptación.
El 19 de diciembre, la Reserva Federal redujo las tasas de interés en un punto y ajustó las expectativas de reducción de tasas del próximo año a solo dos puntos.
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunció una disminución de 0.25% en la Tasa de interés de referencia, situándola en el rango del 4.25% al 4.5%. Esta es la tercera vez consecutiva en 2024 que se reduce la tasa, a pesar de que la inflación aún se mantiene en un 2.7% de crecimiento anual. El presidente Powell afirmó que esta reducción de la tasa tiene como objetivo lograr un equilibrio entre la 'estabilidad de precios y el pleno empleo'. También agregó que es muy poco probable que se vuelva a aumentar la tasa en 2025, pero cualquier reducción adicional dependerá del progreso en la reducción de la inflación.
La declaración de política ha añadido palabras que sugieren un posible paso más lento en la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed, ya que la inflación sigue siendo un desafío. Se espera que la tasa de inflación prevista del gasto de consumo personal (PCE) básico descienda al 2.5% en 2025, superando la previsión del 2.2% de septiembre. Se espera que el crecimiento económico se mantenga en el 2.1%, mientras que la tasa de desempleo podría caer ligeramente al 4.2%.
Bajo esta premisa, el gráfico de puntos de los funcionarios de la Fed muestra que en general se espera que los tomadores de decisiones realicen solo dos recortes en 2025, menos de los cuatro previstos en septiembre, lo que indica directamente que el ritmo de recortes de la Fed el próximo año será relativamente lento, también provocando la venta de activos de riesgo. BTC cayó un 5% después del anuncio de la noticia, también impactando en el rendimiento de los precios de otras monedas competidoras, con caídas que oscilan entre el 5% y el 10%, se espera que la actitud de los inversores del mercado vuelva a examinar las perspectivas.
La corrección excesiva de precios de DeFi, se puede prestar atención a las tendencias posteriores de los tokens relacionados.
En primer lugar, creemos que la reducción de la tasa de interés de la Fed en el gráfico de puntos para 2025 no afectará la tendencia de precios a medio y largo plazo de BTC. Aunque es posible que la reducción de la tasa de interés se ralentice, la tendencia sigue siendo hacia la reducción de la tasa de interés. Si la economía de Estados Unidos empeora inesperadamente, la Fed acelerará sin duda la reducción de la tasa de interés y los inversores no tienen que preocuparse por la posibilidad de un aumento de la tasa de interés. En esta situación, apostar por la reducción de la tasa de interés es una opción más segura.
De hecho, el mercado ha reaccionado exageradamente a la declaración de la Fed sobre la postergación de la reducción de las tasas de interés. Esta vez, la declaración solo reduce las tasas de interés del 1% previsto originalmente al 0.5%. La tasa de interés de referencia es solo del 0.5%. Para el mercado actual de abundancia de capital, esto no es una gran diferencia. Creemos que esta caída se debe más a la toma de ganancias en el ciclo principal y no afecta la estructura general del mercado alcista. Dado la posibilidad de una recesión económica en Estados Unidos, aún existe una alta probabilidad de una aceleración en la reducción de las tasas de interés.
Esta caída ayuda a enfriar el excesivo optimismo sobre la subida anterior, BTC ha sido demasiado salvaje, subiendo de 60,000 a 100,000 dólares en solo 2 meses, retrocediendo a 95,000 dólares después de la declaración hawkish de la Fed es una condición más saludable, aunque ha obligado a la liquidación de muchos inversores de alto apalancamiento, no afecta las posiciones de los inversores a largo plazo, además, la caída no es grande, con solo una caída semanal del 5%, la situación del mercado sigue siendo saludable.
En un entorno económico general inalterado, la ola de tokens DeFi es la más afectada, con la mayoría de las caídas semanales en el rango del 10% al 20%. Considerando que el gobierno de Trump está a punto de relajar la regulación de la encriptación de tokens, es posible que el próximo año se implementen una serie de políticas DeFi favorables. Además, se rumorea que Trump se ha estado reuniendo con altos ejecutivos de intercambios de encriptación recientemente, discutiendo cómo formular las políticas relacionadas con las monedas encriptadas en los Estados Unidos. Se espera que el gobierno de EE. UU. abra más innovaciones relacionadas con DeFi a los intercambios de encriptación en el futuro.
Además, se espera que el gobierno de Estados Unidos permita a los bancos tradicionales abrir sus servicios financieros a empresas relacionadas con blockchain o criptomonedas encriptadas. En el futuro, se espera que haya más empresas relacionadas con criptomonedas encriptadas que obtengan servicios de custodia de cuentas bancarias, transferencias o retiros de fondos. Se espera que aparezca un entorno regulatorio y de servicios más completo. Bajo estas premisas, creemos que los tokens DeFi aún tienen potencial alcista. La última ola de impulsores de Trump aún no ha terminado, solo se ha visto temporalmente afectada por la desaceleración en el recorte de tasas de la Reserva Federal. Aún hay oportunidades para que resurja el impulso.
La semana pasada, en MICA RESEARCH, BTC se mantuvo en los 100.000 dólares y los fondos se movieron hacia el ecosistema DeFi
Declaración: El artículo representa únicamente la opinión personal del autor y no representa la opinión ni la postura de Blockcoin. Todo el contenido y las opiniones son solo para referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Los inversores deben tomar sus propias decisiones y realizar transacciones, y el autor y Blockcoin no serán responsables de ninguna pérdida directa o indirecta causada por las transacciones de los inversores.
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〈【MICA RESEARCH】La postura agresiva de la Fed hace que el mercado se ajuste, pero la tendencia a la baja de las tasas de interés no cambia〉Este artículo se publicó por primera vez en "區塊客".
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【MICA RESEARCH】La postura hawkish de la Fed hizo retroceder el mercado, pero la tendencia de recorte de tasas no ha cambiado
La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal fue el evento principal en el mercado de encriptación Fluctuación de la semana pasada. Además de enfatizar que la Fed no puede comprar Bitcoin como activo estratégico de reserva según la ley, el Presidente Powell también reveló que el gráfico de Tasa de interés de la Fed señala que el número de recortes de tasas en 2025 se reducirá de cuatro a dos, lo que ha provocado una revisión del precio de los activos de riesgo en el mercado.
BTC ha caído desde su punto más alto de $107,000 a su punto más bajo de $94,000, mientras que otras criptomonedas principales como ETH, DOGE, ADA, AVAX han experimentado caídas aún más significativas. La mayoría de las monedas han experimentado caídas de dos dígitos en un solo día, ETH también ha perdido el nivel de soporte de $3,500, XRP ha caído por debajo de $2.2, y otras fichas DeFi como LINK, DOT también han caído en general. Esta fuerte corrección ha llevado a más de 330,000 operadores de margen a ser liquidados forzosamente en un plazo de 24 horas, con un total de liquidación de más de $1,000,000,000.
Sin embargo, la principal fuerza de venta en esta ocasión no es el propio mercado de encriptación, sino el flujo de fondos del ETF de BTC a spot. Según los datos de Farside, el 19 de diciembre, el ETF de BTC experimentó una salida récord de fondos en un solo día, con una salida neta de fondos de 672 millones de dólares, de los cuales FBTC de Fidelity y GBTC de Grayscale retiraron 208.5 millones de dólares y 188.6 millones de dólares, respectivamente, siendo las principales fuentes de salida de fondos.
El ETF de Ethereum tampoco logró escapar, con salidas netas de 60 millones de dólares el mismo día. Aunque la cantidad es mucho menor que la del ETF al contado de BTC, el precio de Ethereum aún cayó más del 9%, rondando actualmente los 3,400 dólares, lo que refleja un aumento del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado en general. Los fondos se retiraron en gran medida de los activos de riesgo, interrumpiendo temporalmente el impulso alcista continuo de BTC desde la elección de Trump. Los inversores también están reevaluando si el precio de BTC merece los 100,000 dólares.
El mercado está reevaluando las criptomonedas y otros activos de riesgo en función de diferentes tasas de interés, lo que ha llevado a una corrección significativa en los precios. Sin embargo, esperamos que esta corrección no dure mucho tiempo, ya que la postergación de la reducción de tasas por parte de la Fed es solo un tema hipotético y no es el factor principal que afecta la tendencia alcista de BTC y las criptomonedas. En cambio, esta reducción ayuda a enfriar el exceso de optimismo previo. Si el precio se mantiene cerca de los $100,000, significa que la resistencia del precio de BTC se ha formado y los inversores no deben preocuparse demasiado.
A continuación discutiremos las expectativas de Fluctuación revisadas, así como si los cambios en la Fluctuación a medio y largo plazo son beneficiosos para el impulso posterior de Bitcoin.
Fuentes: MICA RESEARCH A. Informe del 16 de diciembre: El crecimiento de las criptomonedas impulsado por los mercados emergentes
Según el informe de investigación sobre criptomonedas y Web3 de la segunda edición publicado por Consensys, los mercados emergentes están liderando la adopción de criptomonedas en todo el mundo, con un crecimiento significativo en la conciencia, la propiedad y la participación en actividades relacionadas con las criptomonedas en países como Nigeria, Sudáfrica y Filipinas.
Además, según una encuesta, el 93% de las personas en todo el mundo tienen un entendimiento de las criptomonedas, con un 51% afirmando comprenderlas y un 42% poseyendo activos de criptomoneda. Nigeria tiene la tasa de posesión más alta (73%), seguida por Sudáfrica (68%) y Filipinas (54%), estas regiones también participan activamente en actividades web3 como NFT, finanzas descentralizadas (DeFi) y apuestas de criptomonedas.
Los locales abrazan la encriptación de monedas principalmente debido a dificultades económicas. Por ejemplo, el 65% de los encuestados en Nigeria la ven como un refugio de valor contra la devaluación de la moneda, mientras que el 58% considera que las monedas encriptadas son el futuro. A pesar de la mayor aceptación de las monedas encriptadas en los mercados emergentes, persisten obstáculos globales como la fluctuación del mercado, estafas y falta de conocimiento. Aun así, los usuarios en estas regiones siguen dispuestos a superar desafíos para enfrentar las dificultades económicas locales.
El 18 de diciembre, el CEO de Crypto.com se reunió con Trump y CRO aumentó un 17%.
Con la inminente toma de posesión del gobierno de Trump, en un esfuerzo por cumplir con sus previas promesas amistosas hacia la encriptación, se ha rumoreado en el mercado que Trump se ha reunido con altos ejecutivos de la industria de las criptomonedas para discutir la política regulatoria de su nuevo gobierno. Sin embargo, estas informaciones se mantienen en la etapa de especulación y no ha surgido ninguna noticia fiable. Después de que el CEO de Crypto.com publicara una foto con Trump en la comunidad X ayer, el precio del token CRO aumentó inmediatamente en varios puntos porcentuales, alcanzando su máximo en diez días.
Él dijo durante la entrevista que se siente honrado de tener la oportunidad de reunirse con el presidente Trump, y espera colaborar con el nuevo gobierno para establecer y promover una regulación clara sobre la encriptación de activos, para convertir a Estados Unidos en líder mundial en activos de encriptación e innovación. Anteriormente, otros líderes de la industria también insinuaron colaborar con el gobierno de Trump para establecer políticas regulatorias más amigables y claras. Los analistas especulan sobre qué líderes empresariales de encriptación se reunirán con Trump, lo que podría hacer subir el precio de los tokens de estas empresas.
Los casos anteriores incluyen que el fundador de Cardano indicó que se centraría en ayudar a establecer el marco legal en 2025, lo que impulsó el precio del token ADA. Además, se rumorea que el CEO de Ripple también se reunió con Trump, pero la única reunión oficial con pruebas concretas es la foto del CEO de Crypto.com con Trump, y el mercado está esperando que el nuevo gobierno de Trump abra las puertas a más productos de encriptación.
El 19 de diciembre, la Reserva Federal redujo las tasas de interés en un punto y ajustó las expectativas de reducción de tasas del próximo año a solo dos puntos.
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunció una disminución de 0.25% en la Tasa de interés de referencia, situándola en el rango del 4.25% al 4.5%. Esta es la tercera vez consecutiva en 2024 que se reduce la tasa, a pesar de que la inflación aún se mantiene en un 2.7% de crecimiento anual. El presidente Powell afirmó que esta reducción de la tasa tiene como objetivo lograr un equilibrio entre la 'estabilidad de precios y el pleno empleo'. También agregó que es muy poco probable que se vuelva a aumentar la tasa en 2025, pero cualquier reducción adicional dependerá del progreso en la reducción de la inflación.
La declaración de política ha añadido palabras que sugieren un posible paso más lento en la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed, ya que la inflación sigue siendo un desafío. Se espera que la tasa de inflación prevista del gasto de consumo personal (PCE) básico descienda al 2.5% en 2025, superando la previsión del 2.2% de septiembre. Se espera que el crecimiento económico se mantenga en el 2.1%, mientras que la tasa de desempleo podría caer ligeramente al 4.2%.
Bajo esta premisa, el gráfico de puntos de los funcionarios de la Fed muestra que en general se espera que los tomadores de decisiones realicen solo dos recortes en 2025, menos de los cuatro previstos en septiembre, lo que indica directamente que el ritmo de recortes de la Fed el próximo año será relativamente lento, también provocando la venta de activos de riesgo. BTC cayó un 5% después del anuncio de la noticia, también impactando en el rendimiento de los precios de otras monedas competidoras, con caídas que oscilan entre el 5% y el 10%, se espera que la actitud de los inversores del mercado vuelva a examinar las perspectivas.
La corrección excesiva de precios de DeFi, se puede prestar atención a las tendencias posteriores de los tokens relacionados.
En primer lugar, creemos que la reducción de la tasa de interés de la Fed en el gráfico de puntos para 2025 no afectará la tendencia de precios a medio y largo plazo de BTC. Aunque es posible que la reducción de la tasa de interés se ralentice, la tendencia sigue siendo hacia la reducción de la tasa de interés. Si la economía de Estados Unidos empeora inesperadamente, la Fed acelerará sin duda la reducción de la tasa de interés y los inversores no tienen que preocuparse por la posibilidad de un aumento de la tasa de interés. En esta situación, apostar por la reducción de la tasa de interés es una opción más segura.
De hecho, el mercado ha reaccionado exageradamente a la declaración de la Fed sobre la postergación de la reducción de las tasas de interés. Esta vez, la declaración solo reduce las tasas de interés del 1% previsto originalmente al 0.5%. La tasa de interés de referencia es solo del 0.5%. Para el mercado actual de abundancia de capital, esto no es una gran diferencia. Creemos que esta caída se debe más a la toma de ganancias en el ciclo principal y no afecta la estructura general del mercado alcista. Dado la posibilidad de una recesión económica en Estados Unidos, aún existe una alta probabilidad de una aceleración en la reducción de las tasas de interés.
Esta caída ayuda a enfriar el excesivo optimismo sobre la subida anterior, BTC ha sido demasiado salvaje, subiendo de 60,000 a 100,000 dólares en solo 2 meses, retrocediendo a 95,000 dólares después de la declaración hawkish de la Fed es una condición más saludable, aunque ha obligado a la liquidación de muchos inversores de alto apalancamiento, no afecta las posiciones de los inversores a largo plazo, además, la caída no es grande, con solo una caída semanal del 5%, la situación del mercado sigue siendo saludable.
En un entorno económico general inalterado, la ola de tokens DeFi es la más afectada, con la mayoría de las caídas semanales en el rango del 10% al 20%. Considerando que el gobierno de Trump está a punto de relajar la regulación de la encriptación de tokens, es posible que el próximo año se implementen una serie de políticas DeFi favorables. Además, se rumorea que Trump se ha estado reuniendo con altos ejecutivos de intercambios de encriptación recientemente, discutiendo cómo formular las políticas relacionadas con las monedas encriptadas en los Estados Unidos. Se espera que el gobierno de EE. UU. abra más innovaciones relacionadas con DeFi a los intercambios de encriptación en el futuro.
Además, se espera que el gobierno de Estados Unidos permita a los bancos tradicionales abrir sus servicios financieros a empresas relacionadas con blockchain o criptomonedas encriptadas. En el futuro, se espera que haya más empresas relacionadas con criptomonedas encriptadas que obtengan servicios de custodia de cuentas bancarias, transferencias o retiros de fondos. Se espera que aparezca un entorno regulatorio y de servicios más completo. Bajo estas premisas, creemos que los tokens DeFi aún tienen potencial alcista. La última ola de impulsores de Trump aún no ha terminado, solo se ha visto temporalmente afectada por la desaceleración en el recorte de tasas de la Reserva Federal. Aún hay oportunidades para que resurja el impulso.
La semana pasada, en MICA RESEARCH, BTC se mantuvo en los 100.000 dólares y los fondos se movieron hacia el ecosistema DeFi
Declaración: El artículo representa únicamente la opinión personal del autor y no representa la opinión ni la postura de Blockcoin. Todo el contenido y las opiniones son solo para referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Los inversores deben tomar sus propias decisiones y realizar transacciones, y el autor y Blockcoin no serán responsables de ninguna pérdida directa o indirecta causada por las transacciones de los inversores.
El contenido de MICA Research se ha sincronizado con Substack. Si no quieres perderte las últimas noticias, haz clic aquí para suscribirte. El informe semanal y los descubrimientos diarios del mercado se enviarán por correo electrónico.
〈【MICA RESEARCH】La postura agresiva de la Fed hace que el mercado se ajuste, pero la tendencia a la baja de las tasas de interés no cambia〉Este artículo se publicó por primera vez en "區塊客".