En el caso CFTC v.Ooki DAO, dado que Ooki DAO no tuvo respuesta, la CFTC obtuvo una victoria abrumadora. El tribunal dictaminó que Ooki DAO cesó sus operaciones en los Estados Unidos + cerró el sitio web para eliminar contenido + multa de $ 643,542
El juez está de acuerdo con la CFTC para definir a DAO como una organización no incorporada, por lo que DAO puede asumir la responsabilidad legal como objeto de la demanda.
Después de que se pueda demandar a DAO, la cadena ya no es un lugar fuera de la ley. Las agencias reguladoras encargadas de hacer cumplir la ley pueden usar esto como un gran avance para supervisar los proyectos DAO, DeFi y DEX en la cadena.
DAO en la cadena = Asociación no incorporada = Todos los miembros de gobierno participantes pueden asumir la responsabilidad solidaria de DAO
1. La CFTC ganó la demanda
El 9 de junio de 2023, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC, por sus siglas en inglés) de EE. UU. anunció que había obtenido una "victoria aplastante" contra Ooki DAO a nivel judicial y sentó un precedente sin precedentes**.
En el caso de CFTC v.Ooki DAO, el juez de California, EE. UU., dictó una "sentencia sin demanda" a favor de la CFTC el 8 de junio de 2023. El juez dictaminó que se acusó a Ooki DAO de operar una plataforma de comercio ilegal ( Plataforma de comercio ilegal) y actuando ilegalmente como una comisión de futuros. Comerciante (actuando ilegalmente como un comerciante de la Comisión de futuros (FCM)) y fue multado con $ 643,542 y se le ordenó cerrar permanentemente el sitio web de Ooki DAO y eliminar su contenido de Internet.
** Crucialmente, en esta sentencia que sentó un precedente, el tribunal sostuvo que Ooki DAO es una "persona" según la definición de la Ley de Intercambio de Productos Básicos de los Estados Unidos, y puede considerarse como sujeto de la demanda para asumir las responsabilidades legales correspondientes. . ** Los funcionarios de la CFTC dijeron: "Este fallo debería servir como una llamada de atención para aquellos que creen que al adoptar una estructura DAO pueden eludir la ley, intentar evitar la aplicación de las normas y, en última instancia, poner en riesgo al público".
Esta sentencia es muy importante para las partes del proyecto DAO y DeFi: (1) El tribunal define a DAO como un sujeto procesable (Persona), y la cadena ya no es un lugar fuera de la ley. Las agencias reguladoras de aplicación de la ley pueden usar esto como un Se supervisan los proyectos DAO**, DeFi, DEX en la cadena; (2) la CFTC define el DAO en la cadena como un "Organización no incorporada (Organización no incorporada)" Asociación)” y aceptado por el tribunal, significa que los miembros que participan en el gobierno de DAO probablemente asumirán las responsabilidades legales conjuntas y solidarias de DAO. **
Segundo, detalles del caso Ooki
El protocolo bZx es una cadena de bloques El protocolo DeFi descentralizado permite a los usuarios proporcionar activos virtuales como garantía para establecer posiciones apalancadas para transacciones El valor de la transacción está determinado por la diferencia de precio entre los dos activos virtuales y no implica la venta de activos virtuales reales.
El protocolo bZx fue originalmente desarrollado y mantenido por bZeroX LLC y sus fundadores, y alrededor del 23 de agosto de 2021, bZeroX LLC transfirió el control del protocolo bZx a bZx DAO (eventualmente rebautizado como Ooki DAO el 18 de noviembre de 2021), de luego, Ooki DAO solo puede ser gobernado por los votos de los titulares de tokens de OOKI Token. La CFTC citó a uno de los fundadores del protocolo bZx diciendo en ese momento: “La transición a DAO eximirá al protocolo bZx de la supervisión legal y la responsabilidad.” Aparentemente, la CFTC no está de acuerdo.
El 22 de septiembre de 2022, la CFTC tomó dos medidas de ejecución contra Ooki DAO: (1) sancionó a bZeroX LLC y a los fundadores del protocolo bZx, lo que resultó en un acuerdo; (2) presentó una demanda contra Ooki DAO con el argumento de que Ooki DAO (i) ofrecer ilegalmente transacciones de mercancías minoristas apalancadas y con margen fuera de bolsa; (ii) participar en el comercio de futuros (FCM) sin registro; y (iii) no realizar la verificación KYC y los procedimientos de identificación del cliente como lo requieren los FCM bajo el secreto bancario Ley (CIP). Luego, el tribunal aprobó la notificación y el servicio de citaciones a Ooki DAO y miembros de DAO a través del bot robot de chat del foro y anuncios de publicaciones en el foro.
Posteriormente, las cuatro instituciones de Web3, Paradigm, a16z, DeFi Education Fund (respaldado por UniSwap) y LeXpunK_Army (respaldado por Yearn, Curve & Lido), presentaron Amicus Briefs ante el tribunal en solidaridad con Ooki DAO, expresando que CFTC It No es razonable responsabilizar a los miembros de DAO/poseedores de tokens ante DAO simplemente a través de un voto de gobierno. Miles Jennings, abogado general de a16z, afirmó además que el enfoque debe estar en aquellos miembros que votaron sobre la gobernanza del comportamiento ilegal de la DAO en lugar de los miembros de la DAO en su totalidad.
Después de que Ooki DAO no cumplió con la fecha límite para responder en enero de 2023, la CFTC comenzó a solicitar al tribunal una "sentencia sin juicio" en el caso, lo que significa que Ooki DAO no se defendió en el tribunal, y también puede ser A abandono "estratégico", obviamente ningún miembro de DAO está dispuesto a asumir la responsabilidad de CFTC.
El 8 de junio de 2023, un juez en California, Estados Unidos, finalmente dictó un "fallo de no demanda" a favor de la CFTC, lo que significa que la CFTC no necesita demostrar los motivos de sus acusaciones contra Ooki DAO. ** Aunque Ooki DAO tiene mucha solidaridad, pero ante la falta de respuesta a la demanda, ha abierto un mal comienzo para la supervisión de DAO por parte de la agencia reguladora.
Rostin Behnam, presidente de la CFTC, cree que Ooki DAO es un caso evidente de fraude. Se sospecha que los organizadores intentan evadir la supervisión de la CFTC y proporcionan ilegalmente transacciones de derivados de activos digitales con apalancamiento y margen a clientes minoristas en los Estados Unidos. . Describió las DAO como una tecnología única, pero eso no las exime de los marcos regulatorios a nivel estatal o federal.
3. El impacto y las consecuencias de la victoria de la CFTC
**Debido a que Ooki DAO no respondió a la demanda, el juez de California básicamente accedió a todas las demandas de la CFTC, y la CFTC no necesitaba dar ninguna explicación de sus reclamos. **Debido a que Estados Unidos es un país con jurisprudencia, esta sentencia seguramente tendrá un gran impacto en el mundo del cifrado: DAO se define como un sujeto procesable, y la cadena ya no es un lugar fuera de la ley. puede usar este caso como un gran avance para la supervisión de los proyectos DAO, DeFi y DEX; al mismo tiempo, los miembros que participan en la gobernanza de DAO pueden asumir responsabilidades legales conjuntas y solidarias de DAO.
3.1 DA en cadena****OYa no es un lugar sin ley
En la columna de Activos digitales en el sitio web oficial de la CFTC, todos los activos virtuales, incluidas todas las monedas virtuales, se clasifican como "commodities", lo que le dará a CFTC ** el derecho a **** transacciones de derivados en el virtual mercado de futuros de activos. Sin embargo, la CFTC no tiene autoridad para regular las transacciones de activos virtuales en el mercado al contado que no impliquen margen, apalancamiento o financiación. **
Antes de que bZeroX LLC se transforme en una DAO, bZeroX y sus fundadores asumirán la responsabilidad legal correspondiente por las violaciones, sin duda alguna. Vale la pena señalar que el juez de California acordó con la CFTC definir a Ooki DAO como una "asociación no incorporada (Asociación no incorporada)", que es un sujeto procesable (Persona) bajo la Ley de Intercambio de Productos y puede ser considerado como sujeto de la responsabilidad legal de la demanda.
Esto significa que después de este caso, la CFTC tendrá derecho a supervisar DAO, DeFi y otros proyectos involucrados en el mercado de derivados de futuros de activos virtuales y presentar una demanda. ¿Se estima que los intercambios de derivados descentralizados como dYdX y Synthetix están temblando? Lo más preocupante es, ¿puede la SEC usar este juicio para llevar a cabo directamente la ejecución administrativa contra las partes del proyecto y los intercambios descentralizados (DEX) que la SEC cree que están "emitiendo y vendiendo valores no registrados"?
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3.2 Es posible que los miembros de DAO deban asumir la responsabilidad legal conjunta de DAO
Aunque el castigo juzgado por el juez es solo para Ooki DAO, de acuerdo con la ley federal y una serie de casos de leyes de sociedades relacionadas con el estado, la CFTC ha determinado que los miembros de las organizaciones no incorporadas con fines de lucro deben llevar y responsabilidad solidaria por las acciones de la organización **, lo que significa que los miembros que participan en el gobierno de Ooki DAO pueden estar expuestos al riesgo de responsabilidad personal conjunta y solidaria. Aún no se sabe cómo la CFTC llevará a cabo la ejecución de la multa.
Esto es fatal para una DAO, a diferencia de una entidad legal como una LLC o Corp para poder separar la responsabilidad de la entidad legal de la del individuo. CFTC comparó bZeroX LLC con Ooki DAO, es decir, LLC y Ooki DAO también controlan el protocolo bZx, y LLC y Ooki DAO también controlan el protocolo bZx a través de la votación de los miembros. Por lo tanto, la CFTC declaró: Una vez que los titulares de tokens de OOKI Token influyan en el resultado de la propuesta de gobierno de Ooki DAO a través de la votación de tokens de gobierno, entonces los titulares de tokens de OOKI Token pueden identificarse como participantes voluntarios en el gobierno de Ooki DAO y deben asumir la responsabilidad personal de la actuaciones de la DAO.
3.3 La supervisión de DeFi ha abierto nuevas ideas
Tras la sanción de la agencia reguladora de EE. UU. al protocolo DeFi del mezclador de divisas Tonardo Cash en agosto de 2022, la agencia reguladora de EE. UU. ha ampliado aún más la dimensión regulatoria de los proyectos DeFi en la cadena. Para Tonardo Cash, los reguladores de EE. UU. lo incluyeron en la lista SDN por motivos de lavado de dinero terrorista, lo que significa que todas las personas o entidades de EE. UU. tienen prohibido comerciar con Tonardo Cash o direcciones de billetera vinculadas al protocolo. Y Ooki DAO fue un paso más allá. Los reguladores de EE. UU. exigieron directamente a los servidores relevantes que cerraran el sitio web de Ooki DAO y eliminaran el contenido en línea con el argumento de que el negocio de DAO violaba las leyes y regulaciones, y prohibía a Ooki DAO realizar negocios en los Estados Unidos.
El 6 de abril de 2023, el Departamento del Tesoro de EE. UU. publicó el Informe de evaluación de actividades financieras ilegales de DeFi de 2023, que es el primer informe de evaluación de actividades financieras ilegales basado en DeFi del mundo. El informe recomienda fortalecer la regulación ALD/CFT de EE. UU. y, cuando sea posible, hacer cumplir las actividades de activos virtuales (incluidos los servicios DeFi) para mejorar el cumplimiento de las obligaciones de la BSA por parte de los proveedores de servicios de activos virtuales. Se puede ver que la regulación estadounidense también sigue esta idea, supervisando el negocio de depósito y retiro de activos virtuales desde la perspectiva ALD/CFT para lograr el control de la fuente, y luego supervisando el cumplimiento del negocio de proyectos específicos desde la perspectiva de la protección del inversionista. .
4. Solución - Envoltura legal de DAO
**Obviamente, la CFTC puede usar este caso para romper la barrera del lugar extrajudicial en la cadena, para que la cadena ya no sea un lugar extrajudicial. El envoltorio legal (Legal Wrapper) para proyectos DAO y DeFi descentralizados para proteger la responsabilidad limitada de los miembros ya es una obligación, no una opción. **
El envoltorio legal de DAO (Legal Wrapper) es una colección de marcos legales o entidades legales específicos de DAO, lo que proporciona a DAO un estatus legal reconocido en las jurisdicciones relevantes. Su esencia es "empaquetar" DAO en un marco legal, de modo que DAO pueda vincularse con el sistema legal tradicional, al tiempo que garantiza el cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes y protege la responsabilidad limitada de los miembros de DAO, también abre un puente para DAO para interactuar con el mundo real.
El fundador y los miembros se enfrentarán legalmente riesgos, en particular:
A. Riesgo de Responsabilidad Legal. Al igual que Ooki DAO, una DAO no registrada puede ser considerada como una sociedad general (General Partnership). Una vez que una DAO es reconocida como una sociedad general, cada miembro de la DAO puede ser solidariamente responsable de todos los activos y pasivos de la responsabilidad de la DAO. . Una DAO registrada puede actuar como una entidad legal separada. Por un lado, puede cumplir con los requisitos de cumplimiento del lugar de registro y otras jurisdicciones. Más importante aún, puede proporcionar a los miembros de la DAO una responsabilidad limitada similar a la forma de organización corporativa.
B. Riesgo fiscal. Los miembros de DAO pueden enfrentar multas u otras sanciones si no pagan sus impuestos sobre la renta. Una DAO registrada puede realizar una serie de declaraciones de impuestos maduras de acuerdo con su forma organizativa, así como cumplir con los requisitos de cumplimiento fiscal de las jurisdicciones pertinentes.
C. Riesgo de Cumplimiento Financiero. En ausencia de procedimientos de verificación KYC/AML/CTF relevantes para verificar el origen de los fondos, la absorción de fondos o la participación en actividades económicas en el mundo de la cadena de bloques anonimizada puede enfrentar el cumplimiento de valores, el cumplimiento AML/CTF, los delitos financieros administrativos y las investigaciones penales.
Las entidades legales de DAO pueden registrarse como Forma de diferentes organizaciones: Fundaciones, Asociaciones, LLC sin fines de lucro o LLC con fines de lucro. La elección real de la forma organizativa y la jurisdicción depende del tipo de DAO (comunidad/protocolo, servicio, inversión), modelo de negocio, funcionalidad del token y otros factores. A la hora de decidir en qué jurisdicción establecer una DAO, todo depende del modelo de negocio, las necesidades legales y las preferencias de la DAO. Por lo general, existen tres criterios principales para juzgar: (1) ¿Quiere la DAO generar ingresos y distribuirlos entre los miembros? (2) el grado de descentralización de DAO; (3) ¿DAO emitirá tokens en el futuro?
5. Escribe al final
Después de que los reguladores de EE. UU. se recuperaron del incidente de FTX, aplicaron la normativa contra muchos de los principales actores del mundo del cifrado en el primer trimestre de 2023, como Coinbase, Kraken, Paxos, Silvergate Bank, Signature Bank, Justin Sun y Binance Activity. Especialmente recientemente, la SEC ha decidido desafiar a los dos principales criptogigantes, Coinbase y Binance, al mismo tiempo, y ha enumerado algunos de los tokens en sus estantes como "valores". Casi 12 745 organizaciones DAO y sus $20 mil millones en activos virtuales quedaron expuestos bajo las armas de la CFTC.
¡Las partes de los proyectos DAO, DeFi y DEX deben estar especialmente atentas!
-- FIN --
Este artículo es solo para aprendizaje y referencia, y espero que le sea útil. No constituye ningún consejo legal o de inversión, ni su abogado, DYOR.
REFERENCIA
** [1] ** Por qué DAO necesita Legal Wrapper
** [2] ** Desde el primer caso de supervisión DAO, mira la lógica regulatoria de la CFTC de EE. UU.
[3] Declaración del director de la División de Cumplimiento de la CFTC, Ian McGinley, sobre la victoria del litigio Ooki DAO
[4] CFTC v. Estados Unidos. Demanda DAO, 3:22-cv-05416, (ND Cal. 22 de septiembre de 2022) ECF no. 1, 22/09/22
[5] CFTC v. Ooki DAO, Caso 3:22-cv-05416-WHO, ORDEN QUE OTORGA MOCIÓN DE SENTENCIA POR INCUMPLIMIENTO, 08/06/23
**[6]**Twitter @jabranthelawyer
** [7] ** Nociones de sumidero de inmunidad DAO ya que la demanda de la CFTC declara a Ooki DAO como una 'persona' bajo la ley
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
CFTC gana el caso contra Ooki DAO, sentando un precedente para la responsabilidad legal de DAO
Resumen
En el caso CFTC v.Ooki DAO, dado que Ooki DAO no tuvo respuesta, la CFTC obtuvo una victoria abrumadora. El tribunal dictaminó que Ooki DAO cesó sus operaciones en los Estados Unidos + cerró el sitio web para eliminar contenido + multa de $ 643,542
El juez está de acuerdo con la CFTC para definir a DAO como una organización no incorporada, por lo que DAO puede asumir la responsabilidad legal como objeto de la demanda.
Después de que se pueda demandar a DAO, la cadena ya no es un lugar fuera de la ley. Las agencias reguladoras encargadas de hacer cumplir la ley pueden usar esto como un gran avance para supervisar los proyectos DAO, DeFi y DEX en la cadena.
DAO en la cadena = Asociación no incorporada = Todos los miembros de gobierno participantes pueden asumir la responsabilidad solidaria de DAO
1. La CFTC ganó la demanda
El 9 de junio de 2023, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC, por sus siglas en inglés) de EE. UU. anunció que había obtenido una "victoria aplastante" contra Ooki DAO a nivel judicial y sentó un precedente sin precedentes**.
En el caso de CFTC v.Ooki DAO, el juez de California, EE. UU., dictó una "sentencia sin demanda" a favor de la CFTC el 8 de junio de 2023. El juez dictaminó que se acusó a Ooki DAO de operar una plataforma de comercio ilegal ( Plataforma de comercio ilegal) y actuando ilegalmente como una comisión de futuros. Comerciante (actuando ilegalmente como un comerciante de la Comisión de futuros (FCM)) y fue multado con $ 643,542 y se le ordenó cerrar permanentemente el sitio web de Ooki DAO y eliminar su contenido de Internet.
** Crucialmente, en esta sentencia que sentó un precedente, el tribunal sostuvo que Ooki DAO es una "persona" según la definición de la Ley de Intercambio de Productos Básicos de los Estados Unidos, y puede considerarse como sujeto de la demanda para asumir las responsabilidades legales correspondientes. . ** Los funcionarios de la CFTC dijeron: "Este fallo debería servir como una llamada de atención para aquellos que creen que al adoptar una estructura DAO pueden eludir la ley, intentar evitar la aplicación de las normas y, en última instancia, poner en riesgo al público".
Esta sentencia es muy importante para las partes del proyecto DAO y DeFi: (1) El tribunal define a DAO como un sujeto procesable (Persona), y la cadena ya no es un lugar fuera de la ley. Las agencias reguladoras de aplicación de la ley pueden usar esto como un Se supervisan los proyectos DAO**, DeFi, DEX en la cadena; (2) la CFTC define el DAO en la cadena como un "Organización no incorporada (Organización no incorporada)" Asociación)” y aceptado por el tribunal, significa que los miembros que participan en el gobierno de DAO probablemente asumirán las responsabilidades legales conjuntas y solidarias de DAO. **
Segundo, detalles del caso Ooki
El protocolo bZx fue originalmente desarrollado y mantenido por bZeroX LLC y sus fundadores, y alrededor del 23 de agosto de 2021, bZeroX LLC transfirió el control del protocolo bZx a bZx DAO (eventualmente rebautizado como Ooki DAO el 18 de noviembre de 2021), de luego, Ooki DAO solo puede ser gobernado por los votos de los titulares de tokens de OOKI Token. La CFTC citó a uno de los fundadores del protocolo bZx diciendo en ese momento: “La transición a DAO eximirá al protocolo bZx de la supervisión legal y la responsabilidad.” Aparentemente, la CFTC no está de acuerdo.
El 22 de septiembre de 2022, la CFTC tomó dos medidas de ejecución contra Ooki DAO: (1) sancionó a bZeroX LLC y a los fundadores del protocolo bZx, lo que resultó en un acuerdo; (2) presentó una demanda contra Ooki DAO con el argumento de que Ooki DAO (i) ofrecer ilegalmente transacciones de mercancías minoristas apalancadas y con margen fuera de bolsa; (ii) participar en el comercio de futuros (FCM) sin registro; y (iii) no realizar la verificación KYC y los procedimientos de identificación del cliente como lo requieren los FCM bajo el secreto bancario Ley (CIP). Luego, el tribunal aprobó la notificación y el servicio de citaciones a Ooki DAO y miembros de DAO a través del bot robot de chat del foro y anuncios de publicaciones en el foro.
Posteriormente, las cuatro instituciones de Web3, Paradigm, a16z, DeFi Education Fund (respaldado por UniSwap) y LeXpunK_Army (respaldado por Yearn, Curve & Lido), presentaron Amicus Briefs ante el tribunal en solidaridad con Ooki DAO, expresando que CFTC It No es razonable responsabilizar a los miembros de DAO/poseedores de tokens ante DAO simplemente a través de un voto de gobierno. Miles Jennings, abogado general de a16z, afirmó además que el enfoque debe estar en aquellos miembros que votaron sobre la gobernanza del comportamiento ilegal de la DAO en lugar de los miembros de la DAO en su totalidad.
Después de que Ooki DAO no cumplió con la fecha límite para responder en enero de 2023, la CFTC comenzó a solicitar al tribunal una "sentencia sin juicio" en el caso, lo que significa que Ooki DAO no se defendió en el tribunal, y también puede ser A abandono "estratégico", obviamente ningún miembro de DAO está dispuesto a asumir la responsabilidad de CFTC.
El 8 de junio de 2023, un juez en California, Estados Unidos, finalmente dictó un "fallo de no demanda" a favor de la CFTC, lo que significa que la CFTC no necesita demostrar los motivos de sus acusaciones contra Ooki DAO. ** Aunque Ooki DAO tiene mucha solidaridad, pero ante la falta de respuesta a la demanda, ha abierto un mal comienzo para la supervisión de DAO por parte de la agencia reguladora.
Rostin Behnam, presidente de la CFTC, cree que Ooki DAO es un caso evidente de fraude. Se sospecha que los organizadores intentan evadir la supervisión de la CFTC y proporcionan ilegalmente transacciones de derivados de activos digitales con apalancamiento y margen a clientes minoristas en los Estados Unidos. . Describió las DAO como una tecnología única, pero eso no las exime de los marcos regulatorios a nivel estatal o federal.
3. El impacto y las consecuencias de la victoria de la CFTC
**Debido a que Ooki DAO no respondió a la demanda, el juez de California básicamente accedió a todas las demandas de la CFTC, y la CFTC no necesitaba dar ninguna explicación de sus reclamos. **Debido a que Estados Unidos es un país con jurisprudencia, esta sentencia seguramente tendrá un gran impacto en el mundo del cifrado: DAO se define como un sujeto procesable, y la cadena ya no es un lugar fuera de la ley. puede usar este caso como un gran avance para la supervisión de los proyectos DAO, DeFi y DEX; al mismo tiempo, los miembros que participan en la gobernanza de DAO pueden asumir responsabilidades legales conjuntas y solidarias de DAO.
3.1 DA en cadena****O Ya no es un lugar sin ley
En la columna de Activos digitales en el sitio web oficial de la CFTC, todos los activos virtuales, incluidas todas las monedas virtuales, se clasifican como "commodities", lo que le dará a CFTC ** el derecho a **** transacciones de derivados en el virtual mercado de futuros de activos. Sin embargo, la CFTC no tiene autoridad para regular las transacciones de activos virtuales en el mercado al contado que no impliquen margen, apalancamiento o financiación. **
Antes de que bZeroX LLC se transforme en una DAO, bZeroX y sus fundadores asumirán la responsabilidad legal correspondiente por las violaciones, sin duda alguna. Vale la pena señalar que el juez de California acordó con la CFTC definir a Ooki DAO como una "asociación no incorporada (Asociación no incorporada)", que es un sujeto procesable (Persona) bajo la Ley de Intercambio de Productos y puede ser considerado como sujeto de la responsabilidad legal de la demanda.
Esto significa que después de este caso, la CFTC tendrá derecho a supervisar DAO, DeFi y otros proyectos involucrados en el mercado de derivados de futuros de activos virtuales y presentar una demanda. ¿Se estima que los intercambios de derivados descentralizados como dYdX y Synthetix están temblando? Lo más preocupante es, ¿puede la SEC usar este juicio para llevar a cabo directamente la ejecución administrativa contra las partes del proyecto y los intercambios descentralizados (DEX) que la SEC cree que están "emitiendo y vendiendo valores no registrados"?
(
3.2 Es posible que los miembros de DAO deban asumir la responsabilidad legal conjunta de DAO
Aunque el castigo juzgado por el juez es solo para Ooki DAO, de acuerdo con la ley federal y una serie de casos de leyes de sociedades relacionadas con el estado, la CFTC ha determinado que los miembros de las organizaciones no incorporadas con fines de lucro deben llevar y responsabilidad solidaria por las acciones de la organización **, lo que significa que los miembros que participan en el gobierno de Ooki DAO pueden estar expuestos al riesgo de responsabilidad personal conjunta y solidaria. Aún no se sabe cómo la CFTC llevará a cabo la ejecución de la multa.
Esto es fatal para una DAO, a diferencia de una entidad legal como una LLC o Corp para poder separar la responsabilidad de la entidad legal de la del individuo. CFTC comparó bZeroX LLC con Ooki DAO, es decir, LLC y Ooki DAO también controlan el protocolo bZx, y LLC y Ooki DAO también controlan el protocolo bZx a través de la votación de los miembros. Por lo tanto, la CFTC declaró: Una vez que los titulares de tokens de OOKI Token influyan en el resultado de la propuesta de gobierno de Ooki DAO a través de la votación de tokens de gobierno, entonces los titulares de tokens de OOKI Token pueden identificarse como participantes voluntarios en el gobierno de Ooki DAO y deben asumir la responsabilidad personal de la actuaciones de la DAO.
3.3 La supervisión de DeFi ha abierto nuevas ideas
Tras la sanción de la agencia reguladora de EE. UU. al protocolo DeFi del mezclador de divisas Tonardo Cash en agosto de 2022, la agencia reguladora de EE. UU. ha ampliado aún más la dimensión regulatoria de los proyectos DeFi en la cadena. Para Tonardo Cash, los reguladores de EE. UU. lo incluyeron en la lista SDN por motivos de lavado de dinero terrorista, lo que significa que todas las personas o entidades de EE. UU. tienen prohibido comerciar con Tonardo Cash o direcciones de billetera vinculadas al protocolo. Y Ooki DAO fue un paso más allá. Los reguladores de EE. UU. exigieron directamente a los servidores relevantes que cerraran el sitio web de Ooki DAO y eliminaran el contenido en línea con el argumento de que el negocio de DAO violaba las leyes y regulaciones, y prohibía a Ooki DAO realizar negocios en los Estados Unidos.
El 6 de abril de 2023, el Departamento del Tesoro de EE. UU. publicó el Informe de evaluación de actividades financieras ilegales de DeFi de 2023, que es el primer informe de evaluación de actividades financieras ilegales basado en DeFi del mundo. El informe recomienda fortalecer la regulación ALD/CFT de EE. UU. y, cuando sea posible, hacer cumplir las actividades de activos virtuales (incluidos los servicios DeFi) para mejorar el cumplimiento de las obligaciones de la BSA por parte de los proveedores de servicios de activos virtuales. Se puede ver que la regulación estadounidense también sigue esta idea, supervisando el negocio de depósito y retiro de activos virtuales desde la perspectiva ALD/CFT para lograr el control de la fuente, y luego supervisando el cumplimiento del negocio de proyectos específicos desde la perspectiva de la protección del inversionista. .
4. Solución - Envoltura legal de DAO
**Obviamente, la CFTC puede usar este caso para romper la barrera del lugar extrajudicial en la cadena, para que la cadena ya no sea un lugar extrajudicial. El envoltorio legal (Legal Wrapper) para proyectos DAO y DeFi descentralizados para proteger la responsabilidad limitada de los miembros ya es una obligación, no una opción. **
El envoltorio legal de DAO (Legal Wrapper) es una colección de marcos legales o entidades legales específicos de DAO, lo que proporciona a DAO un estatus legal reconocido en las jurisdicciones relevantes. Su esencia es "empaquetar" DAO en un marco legal, de modo que DAO pueda vincularse con el sistema legal tradicional, al tiempo que garantiza el cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes y protege la responsabilidad limitada de los miembros de DAO, también abre un puente para DAO para interactuar con el mundo real.
A. Riesgo de Responsabilidad Legal. Al igual que Ooki DAO, una DAO no registrada puede ser considerada como una sociedad general (General Partnership). Una vez que una DAO es reconocida como una sociedad general, cada miembro de la DAO puede ser solidariamente responsable de todos los activos y pasivos de la responsabilidad de la DAO. . Una DAO registrada puede actuar como una entidad legal separada. Por un lado, puede cumplir con los requisitos de cumplimiento del lugar de registro y otras jurisdicciones. Más importante aún, puede proporcionar a los miembros de la DAO una responsabilidad limitada similar a la forma de organización corporativa.
B. Riesgo fiscal. Los miembros de DAO pueden enfrentar multas u otras sanciones si no pagan sus impuestos sobre la renta. Una DAO registrada puede realizar una serie de declaraciones de impuestos maduras de acuerdo con su forma organizativa, así como cumplir con los requisitos de cumplimiento fiscal de las jurisdicciones pertinentes.
C. Riesgo de Cumplimiento Financiero. En ausencia de procedimientos de verificación KYC/AML/CTF relevantes para verificar el origen de los fondos, la absorción de fondos o la participación en actividades económicas en el mundo de la cadena de bloques anonimizada puede enfrentar el cumplimiento de valores, el cumplimiento AML/CTF, los delitos financieros administrativos y las investigaciones penales.
5. Escribe al final
Después de que los reguladores de EE. UU. se recuperaron del incidente de FTX, aplicaron la normativa contra muchos de los principales actores del mundo del cifrado en el primer trimestre de 2023, como Coinbase, Kraken, Paxos, Silvergate Bank, Signature Bank, Justin Sun y Binance Activity. Especialmente recientemente, la SEC ha decidido desafiar a los dos principales criptogigantes, Coinbase y Binance, al mismo tiempo, y ha enumerado algunos de los tokens en sus estantes como "valores". Casi 12 745 organizaciones DAO y sus $20 mil millones en activos virtuales quedaron expuestos bajo las armas de la CFTC.
¡Las partes de los proyectos DAO, DeFi y DEX deben estar especialmente atentas!
-- FIN --
Este artículo es solo para aprendizaje y referencia, y espero que le sea útil. No constituye ningún consejo legal o de inversión, ni su abogado, DYOR.
REFERENCIA
** [1] ** Por qué DAO necesita Legal Wrapper
** [2] ** Desde el primer caso de supervisión DAO, mira la lógica regulatoria de la CFTC de EE. UU.
[3] Declaración del director de la División de Cumplimiento de la CFTC, Ian McGinley, sobre la victoria del litigio Ooki DAO
[4] CFTC v. Estados Unidos. Demanda DAO, 3:22-cv-05416, (ND Cal. 22 de septiembre de 2022) ECF no. 1, 22/09/22
[5] CFTC v. Ooki DAO, Caso 3:22-cv-05416-WHO, ORDEN QUE OTORGA MOCIÓN DE SENTENCIA POR INCUMPLIMIENTO, 08/06/23
**[6]**Twitter @jabranthelawyer
** [7] ** Nociones de sumidero de inmunidad DAO ya que la demanda de la CFTC declara a Ooki DAO como una 'persona' bajo la ley