La filosofía de inversión de la empresa de activos digitales (DATs) se basa en una premisa sencilla: aumentar el valor neto por acción a través de la generación de ingresos, lo que, con el tiempo, proporciona más tokens subyacentes que simplemente mantener activos físicos. Por lo tanto, poseer DATs puede ofrecer un mayor potencial de retorno que mantener tokens directamente o a través de ETF.
Una conocida institución de inversión ha invertido más de 300 millones de dólares en DATs de diferentes tokens y mercados de capital. Estos DATs están aprovechando ventajas únicas, adoptando estrategias para aumentar la tenencia de activos digitales mediante la valorización por acción.
BitMine (BMNR) como la primera inversión del fondo DAT de la institución, refleja una empresa con una estrategia clara y capacidad de ejecución. Su visión a largo plazo es adquirir el 5% del suministro total de Ethereum, conocido como "la alquimia del 5%".
Desde el lanzamiento de la estrategia de tesorería autosuficiente, BitMine se ha convertido en la mayor tesorería de Ethereum del mundo y la tercera mayor en DATs, poseyendo 1.15 millones de ETH, valorados en 4.9 mil millones de dólares. BNMR también es la acción número 25 en liquidez en Estados Unidos, con un volumen diario de transacciones de 2.2 mil millones de dólares.
El éxito de DATs radica en el valor de inversión a largo plazo del token subyacente. La filosofía de BitMine se basa en que Ethereum se convertirá en una de las tendencias macro más importantes de la próxima década. Actualmente, ya existen 25 mil millones de dólares en activos del mundo real en la blockchain pública, sin incluir los 260 mil millones de dólares en stablecoins. La mayor parte de estas actividades ocurre en Ethereum, lo que beneficia a ETH de la creciente demanda de espacio en bloques.
Las principales formas de aumentar la tenencia de tokens por acción ( EPS ) incluyen:
Emitir acciones a una prima superior al valor neto de los activos por acción del token
Emitir bonos convertibles y otros valores, aprovechando la volatilidad inherente de las acciones y los tokens subyacentes.
Obtener más tokens a través de recompensas por staking, ganancias de DeFi, etc.
El precio de adquisición de las transacciones de DATs se acerca o está por debajo del NAV
BitMine, en el primer mes del lanzamiento de la estrategia de tesorería de ETH, ha tenido un crecimiento de EPS asombroso, superando con creces a otros DATs. Principalmente ha aumentado el EPS mediante la emisión de acciones y la generación de recompensas de staking, y se espera que pronto amplíe la estrategia para comenzar a emitir bonos convertibles y otros instrumentos financieros.
El precio de DATs se puede descomponer en el producto de tres factores: la cantidad de tokens por acción, el precio del token subyacente y el múltiplo de NAV (mNAV). A finales de junio, el precio de la acción de BMNR era de 4.27 dólares, aproximadamente 1.1 veces el NAV inicial. Más de un mes después, subió a 51 dólares, aproximadamente 1.7 veces el NAV estimado, logrando un crecimiento del 1100%. De este crecimiento, el EPS contribuyó con el 60%, el aumento del precio de ETH con el 20% y la expansión del mNAV con el 20%.
Alguien podría preguntar por qué están dispuestos a comprar DATs a un precio superior. Esto se puede comparar con las empresas financieras basadas en el balance, como los bancos. Los bancos de alta calidad como JPMorgan tienen precios de negociación que son el doble de su NAV. Si los inversores creen que los DATs pueden continuar creciendo en su NAV por acción, también les otorgarán una valoración de prima. BMNR logró un crecimiento de aproximadamente 640% en su NAV por acción en un mes, lo que demuestra la razonabilidad de su prima.
BitMine aún necesita tiempo para verificar si puede ejecutar su estrategia de manera sostenible y sin duda enfrentará desafíos. Sin embargo, su equipo de gestión y desempeño ya han atraído el apoyo de pesos pesados de las finanzas tradicionales. Se espera que la historia de crecimiento de DATs de alta calidad sea reconocida por más inversores institucionales.
Décimo Aniversario de Ethereum
El 30 de julio es el décimo aniversario de Ethereum. Desde que se propuso el concepto en enero de 2015, el desarrollo de Ethereum ha sido asombroso. Diez años de funcionamiento estable y continuo, innovando y remodelando el futuro del mercado global. Muchos equipos visionarios y desarrolladores han construido aplicaciones e infraestructuras que impulsan la misión de Ethereum. El compromiso con este ecosistema sigue siendo firme, el trabajo aún no ha terminado.
Renacimiento del mercado de predicciones: todo puede ser mercado
Los mercados de predicción están experimentando un renacimiento. Cada vez hay más plataformas de comercio de predicción para diferentes tipos de eventos del mercado, formatos y regiones. Este renacimiento está catalizado por varios factores:
El éxito de algunas plataformas de mercados de predicción, con un volumen de transacciones mensual que alcanza decenas de miles de millones de dólares.
Regulación clara de los contratos de eventos del mercado predicho, como permitir el lanzamiento de contratos electorales
Crecimiento de la generación especulativa, los inversores individuales anhelan ganar rápidamente en un mercado volátil
Aunque los mercados de predicción tienen tentaciones especulativas, no son inútiles. A través de incentivos y la alineación de información, pueden ayudar a descubrir información y conocimientos precisos. Están surgiendo varios nuevos mercados de predicción, incluidos eventos políticos, informes financieros de empresas, pronósticos del tiempo y aprobaciones de medicamentos.
Desde una perspectiva de inversión, los nuevos mercados de predicción exitosos a largo plazo se centrarán en crear productos excelentes que sirvan a los siguientes mercados característicos:
Los eventos ocurren con mucha frecuencia
Capacidad de obtener grandes ganancias con un alto apalancamiento o con una pequeña cantidad de capital.
El valor predictivo en sí mismo tiene un significado de señal.
Los usuarios desean obtener altos apalancamientos para aumentar sus beneficios. Productos como las apuestas de ganancias consecutivas, contratos perpetuos y mercados de eventos intradía tienen el potencial de aumentar la demanda. Los mercados de alta frecuencia ayudan a mantener la participación de los usuarios y la rentabilidad de la plataforma. Mercados de alto valor de resultado ( como elecciones y aprobaciones de la FDA ) impulsarán un mayor volumen de transacciones y una mayor liquidez.
Los mercados de predicción utilizarán mercados eficientes para generar conocimientos valiosos, proporcionando a los clientes de apuestas de acciones y deportes otra forma de entretenimiento apalancado. Veremos una explosión en los tipos de mercados y en las cosas para apostar. La era de que todo se pueda convertir en un mercado está a punto de llegar.
Entrando en la segunda fase del mercado alcista
Bitcoin suele liderar el ciclo del mercado alcista, mientras que las altcoins se retrasan en las primeras etapas. A medida que avanza el ciclo, las altcoins generalmente ganan impulso y superan a Bitcoin hacia el final del ciclo. Esto se conoce como la "primera fase" y "segunda fase" del mercado alcista.
En los últimos dos ciclos, las criptomonedas alternativas han contribuido a la mayor parte de la creación de valor. Durante el ciclo de 2015 a 2018, las criptomonedas alternativas representaron el 66% del crecimiento del valor total del mercado de criptomonedas. En el ciclo de 2018 a 2021, contribuyeron con el 55%. Sin embargo, en el ciclo actual, las criptomonedas alternativas solo representan el 35% del crecimiento total del mercado.
Durante mucho tiempo, Bitcoin se benefició de una regulación clara, lo cual fue un factor clave para que superara a las altcoins en sus inicios. Con la llegada de un nuevo gobierno, esta dinámica está cambiando, impulsando el progreso en la innovación de activos digitales. Históricamente, la regulación clara y favorable que favorecía a Bitcoin comienza a extenderse a las altcoins, y el mercado comienza a reflejar esto.
Las victorias regulatorias se acumulan constantemente, aumentando el impulso. El nuevo proyecto de ley crea condiciones para la prosperidad de las stablecoins reguladas y tiene el potencial de convertirse en el motor de las transacciones financieras globales. Otros proyectos de ley buscan aclarar los límites entre bienes digitales y valores, abordando la incertidumbre de jurisdicción a largo plazo. Los tokens que no son Bitcoin podrían ser uno de los mayores beneficiarios.
La innovación y el desarrollo se están acelerando, especialmente en el campo de la tokenización. Las principales instituciones financieras están explorando la emisión de stablecoins, y las grandes compañías de gestión de activos están acumulando bonos tokenizados. Una gran migración en la cadena está en curso.
La mayoría de los activos del mundo real fluyen hacia Ethereum. El 54% de las stablecoins y el 73% de los activos de bonos del gobierno en cadena están en Ethereum. Los DATs están acumulándose como nunca antes. Wall Street se ha dado cuenta de esto, lo que ha llevado a un aumento en la demanda de ETH. El precio de Ethereum medido en Bitcoin ha subido un 103% desde que tocó fondo en abril de 2025.
Predicción precisa del ciclo de halving de Bitcoin
Durante el invierno cripto, basándose en los estudios de las tres reducciones a la mitad anteriores de Bitcoin, se predijo que Bitcoin alcanzaría los 117,482 dólares el 11 de agosto de 2025. ¡Esta predicción se ha realizado sorprendentemente!
Se actualizó el análisis del impacto en el precio de la reducción a la mitad desde 2013, estudiando el cambio en la relación stock-flujo después de cada reducción a la mitad. Los nuevos datos validan aún más la precisión de este modelo.
¡Feliz agosto, dejemos que lo "alternativo" regrese a las "altcoins".
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Estrategia de inversión de DATs: cómo BitMine del tesorería de Ethereum genera rendimientos extraordinarios
Creación de valor DAT
La filosofía de inversión de la empresa de activos digitales (DATs) se basa en una premisa sencilla: aumentar el valor neto por acción a través de la generación de ingresos, lo que, con el tiempo, proporciona más tokens subyacentes que simplemente mantener activos físicos. Por lo tanto, poseer DATs puede ofrecer un mayor potencial de retorno que mantener tokens directamente o a través de ETF.
Una conocida institución de inversión ha invertido más de 300 millones de dólares en DATs de diferentes tokens y mercados de capital. Estos DATs están aprovechando ventajas únicas, adoptando estrategias para aumentar la tenencia de activos digitales mediante la valorización por acción.
BitMine (BMNR) como la primera inversión del fondo DAT de la institución, refleja una empresa con una estrategia clara y capacidad de ejecución. Su visión a largo plazo es adquirir el 5% del suministro total de Ethereum, conocido como "la alquimia del 5%".
Desde el lanzamiento de la estrategia de tesorería autosuficiente, BitMine se ha convertido en la mayor tesorería de Ethereum del mundo y la tercera mayor en DATs, poseyendo 1.15 millones de ETH, valorados en 4.9 mil millones de dólares. BNMR también es la acción número 25 en liquidez en Estados Unidos, con un volumen diario de transacciones de 2.2 mil millones de dólares.
El éxito de DATs radica en el valor de inversión a largo plazo del token subyacente. La filosofía de BitMine se basa en que Ethereum se convertirá en una de las tendencias macro más importantes de la próxima década. Actualmente, ya existen 25 mil millones de dólares en activos del mundo real en la blockchain pública, sin incluir los 260 mil millones de dólares en stablecoins. La mayor parte de estas actividades ocurre en Ethereum, lo que beneficia a ETH de la creciente demanda de espacio en bloques.
Las principales formas de aumentar la tenencia de tokens por acción ( EPS ) incluyen:
BitMine, en el primer mes del lanzamiento de la estrategia de tesorería de ETH, ha tenido un crecimiento de EPS asombroso, superando con creces a otros DATs. Principalmente ha aumentado el EPS mediante la emisión de acciones y la generación de recompensas de staking, y se espera que pronto amplíe la estrategia para comenzar a emitir bonos convertibles y otros instrumentos financieros.
El precio de DATs se puede descomponer en el producto de tres factores: la cantidad de tokens por acción, el precio del token subyacente y el múltiplo de NAV (mNAV). A finales de junio, el precio de la acción de BMNR era de 4.27 dólares, aproximadamente 1.1 veces el NAV inicial. Más de un mes después, subió a 51 dólares, aproximadamente 1.7 veces el NAV estimado, logrando un crecimiento del 1100%. De este crecimiento, el EPS contribuyó con el 60%, el aumento del precio de ETH con el 20% y la expansión del mNAV con el 20%.
Alguien podría preguntar por qué están dispuestos a comprar DATs a un precio superior. Esto se puede comparar con las empresas financieras basadas en el balance, como los bancos. Los bancos de alta calidad como JPMorgan tienen precios de negociación que son el doble de su NAV. Si los inversores creen que los DATs pueden continuar creciendo en su NAV por acción, también les otorgarán una valoración de prima. BMNR logró un crecimiento de aproximadamente 640% en su NAV por acción en un mes, lo que demuestra la razonabilidad de su prima.
BitMine aún necesita tiempo para verificar si puede ejecutar su estrategia de manera sostenible y sin duda enfrentará desafíos. Sin embargo, su equipo de gestión y desempeño ya han atraído el apoyo de pesos pesados de las finanzas tradicionales. Se espera que la historia de crecimiento de DATs de alta calidad sea reconocida por más inversores institucionales.
Décimo Aniversario de Ethereum
El 30 de julio es el décimo aniversario de Ethereum. Desde que se propuso el concepto en enero de 2015, el desarrollo de Ethereum ha sido asombroso. Diez años de funcionamiento estable y continuo, innovando y remodelando el futuro del mercado global. Muchos equipos visionarios y desarrolladores han construido aplicaciones e infraestructuras que impulsan la misión de Ethereum. El compromiso con este ecosistema sigue siendo firme, el trabajo aún no ha terminado.
Renacimiento del mercado de predicciones: todo puede ser mercado
Los mercados de predicción están experimentando un renacimiento. Cada vez hay más plataformas de comercio de predicción para diferentes tipos de eventos del mercado, formatos y regiones. Este renacimiento está catalizado por varios factores:
Aunque los mercados de predicción tienen tentaciones especulativas, no son inútiles. A través de incentivos y la alineación de información, pueden ayudar a descubrir información y conocimientos precisos. Están surgiendo varios nuevos mercados de predicción, incluidos eventos políticos, informes financieros de empresas, pronósticos del tiempo y aprobaciones de medicamentos.
Desde una perspectiva de inversión, los nuevos mercados de predicción exitosos a largo plazo se centrarán en crear productos excelentes que sirvan a los siguientes mercados característicos:
Los usuarios desean obtener altos apalancamientos para aumentar sus beneficios. Productos como las apuestas de ganancias consecutivas, contratos perpetuos y mercados de eventos intradía tienen el potencial de aumentar la demanda. Los mercados de alta frecuencia ayudan a mantener la participación de los usuarios y la rentabilidad de la plataforma. Mercados de alto valor de resultado ( como elecciones y aprobaciones de la FDA ) impulsarán un mayor volumen de transacciones y una mayor liquidez.
Los mercados de predicción utilizarán mercados eficientes para generar conocimientos valiosos, proporcionando a los clientes de apuestas de acciones y deportes otra forma de entretenimiento apalancado. Veremos una explosión en los tipos de mercados y en las cosas para apostar. La era de que todo se pueda convertir en un mercado está a punto de llegar.
Entrando en la segunda fase del mercado alcista
Bitcoin suele liderar el ciclo del mercado alcista, mientras que las altcoins se retrasan en las primeras etapas. A medida que avanza el ciclo, las altcoins generalmente ganan impulso y superan a Bitcoin hacia el final del ciclo. Esto se conoce como la "primera fase" y "segunda fase" del mercado alcista.
En los últimos dos ciclos, las criptomonedas alternativas han contribuido a la mayor parte de la creación de valor. Durante el ciclo de 2015 a 2018, las criptomonedas alternativas representaron el 66% del crecimiento del valor total del mercado de criptomonedas. En el ciclo de 2018 a 2021, contribuyeron con el 55%. Sin embargo, en el ciclo actual, las criptomonedas alternativas solo representan el 35% del crecimiento total del mercado.
Durante mucho tiempo, Bitcoin se benefició de una regulación clara, lo cual fue un factor clave para que superara a las altcoins en sus inicios. Con la llegada de un nuevo gobierno, esta dinámica está cambiando, impulsando el progreso en la innovación de activos digitales. Históricamente, la regulación clara y favorable que favorecía a Bitcoin comienza a extenderse a las altcoins, y el mercado comienza a reflejar esto.
Las victorias regulatorias se acumulan constantemente, aumentando el impulso. El nuevo proyecto de ley crea condiciones para la prosperidad de las stablecoins reguladas y tiene el potencial de convertirse en el motor de las transacciones financieras globales. Otros proyectos de ley buscan aclarar los límites entre bienes digitales y valores, abordando la incertidumbre de jurisdicción a largo plazo. Los tokens que no son Bitcoin podrían ser uno de los mayores beneficiarios.
La innovación y el desarrollo se están acelerando, especialmente en el campo de la tokenización. Las principales instituciones financieras están explorando la emisión de stablecoins, y las grandes compañías de gestión de activos están acumulando bonos tokenizados. Una gran migración en la cadena está en curso.
La mayoría de los activos del mundo real fluyen hacia Ethereum. El 54% de las stablecoins y el 73% de los activos de bonos del gobierno en cadena están en Ethereum. Los DATs están acumulándose como nunca antes. Wall Street se ha dado cuenta de esto, lo que ha llevado a un aumento en la demanda de ETH. El precio de Ethereum medido en Bitcoin ha subido un 103% desde que tocó fondo en abril de 2025.
Predicción precisa del ciclo de halving de Bitcoin
Durante el invierno cripto, basándose en los estudios de las tres reducciones a la mitad anteriores de Bitcoin, se predijo que Bitcoin alcanzaría los 117,482 dólares el 11 de agosto de 2025. ¡Esta predicción se ha realizado sorprendentemente!
Se actualizó el análisis del impacto en el precio de la reducción a la mitad desde 2013, estudiando el cambio en la relación stock-flujo después de cada reducción a la mitad. Los nuevos datos validan aún más la precisión de este modelo.
¡Feliz agosto, dejemos que lo "alternativo" regrese a las "altcoins".