HIP-3 de Hyperliquid: Abriendo una nueva era de derivación on-chain
La propuesta de mejora HIP-3 lanzada recientemente por Hyperliquid ha llamado la atención en el círculo DeFi, y su versión mínima viable ya está en línea en la red de prueba. Esto no es solo una simple actualización del protocolo, sino un paso clave en el plano de desarrollo de Hyperliquid que podría tener un impacto profundo en el futuro del comercio de derivación on-chain.
Para comprender completamente la importancia de HIP-3, primero necesitamos entender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, lo que nos lleva a sus tres propuestas centrales.
Las tres propuestas centrales de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: Proceso simplificado de lanzamiento de tokens
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos han enfrentado problemas de dificultad y altos costos para listar monedas en plataformas de intercambio convencionales. HIP-1 ofrece una alternativa para los equipos de proyectos criptográficos. Permite a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. Los equipos de proyectos solo necesitan pagar una cierta tarifa para crear su propio token y activar automáticamente el mercado de libros de órdenes de spot, lo que reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público.
HIP-2: proporciona comercialización automatizada para el nuevo mercado de tokens
Después de que se lance un nuevo token, a menudo enfrenta el problema de la falta de liquidez. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 automáticamente coloca órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez transaccionable básica para el nuevo mercado, resolviendo de manera efectiva el problema de arranque en frío en las primeras etapas de lanzamiento de nuevos activos.
HIP-3: Permisos para crear un mercado de contratos perpetuos abiertos
Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central de Hyperliquid tenía el derecho de decidir qué activos se lanzarían como contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente el permiso para crear en el mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores pueden definir de manera autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de colateral, el oráculo de precios, el límite de apalancamiento y los parámetros de margen, entre otros. Además, los constructores también pueden disfrutar de un porcentaje de las tarifas de transacción del mercado, lo que representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser una plataforma de trading descentralizada orientada al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando en narrativa a otros competidores y generando un nuevo ecosistema comercial y formas de jugar.
Impacto potencial de HIP-3
1. Ajuste a la tendencia de la tokenización de activos físicos
HIP-3 estableció un alto umbral de entrada, exigiendo a los constructores que pongan en garantía 1 millón de tokens HYPE. Este diseño asegura que solo los jugadores con una sólida capacidad de capital puedan participar. Los inversores institucionales pueden apuntar a aquellos mercados en la financiación tradicional que tienen un gran volumen de transacciones y son estables, como los principales índices bursátiles globales, materias primas y las principales pares de divisas.
Tomando como ejemplo el contrato de futuros del índice S&P 500, incluso obtener solo una pequeña parte del volumen de negociación del mercado tradicional puede proporcionar a los constructores beneficios considerables. Esto es, sin duda, extremadamente atractivo para las instituciones que buscan retornos estables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes tipos de activos, sentando las bases para introducir de manera segura y eficiente varios activos físicos en la cadena.
2. Fomentar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que el alto umbral de HIP-3 excluye a la mayoría de los inversores minoristas, la comunidad podría aprovechar la ventaja de la composabilidad de DeFi para desarrollar soluciones de terceros. Por ejemplo, podría surgir un protocolo de agregador que permita a los minoristas recaudar fondos para desplegar contratos perpetuos, permitiendo que los usuarios comunes también participen en las ganancias de HIP-3.
Estos protocolos de agregadores pueden emitir sus propios tokens de gobernanza, que juegan un papel en la decisión de qué contrato perpetuo desplegar para un activo. Esto a su vez puede llevar a que los proyectos incentiven a los usuarios del agregador con tokens para competir por oportunidades de listado, creando así un ecosistema completamente nuevo.
3. Satisfacer la demanda de negociación de acciones de empresas no cotizadas
Recientemente, el interés de los inversores en las acciones privadas de empresas no cotizadas ha ido en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid puede proporcionar comercio de futuros para activos que aún no están oficialmente listados o carecen de fuentes de precios confiables. La combinación de HIP-3 y Hyperps permite a cualquiera desplegar contratos perpetuos de acciones privadas populares, ofreciendo a los minoristas la oportunidad de participar en las ganancias de las fluctuaciones de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporciona una función de descubrimiento de precios para el futuro IPO de estas empresas.
4. Responder a la competencia de plataformas de intercambio centralizadas con flexibilidad
Ante la aparición de algunas plataformas de comercio reguladas que comienzan a ofrecer servicios de comercio de futuros, la ventaja de Hyperliquid radica en su capacidad para responder rápidamente a las demandas del mercado. HIP-3 transformará el mercado de contratos en operaciones "sin permisos", lo que aumentará aún más la flexibilidad de la plataforma, algo difícil de igualar por las plataformas de comercio centralizadas.
Conclusión
HIP-3 representa un importante salto en el camino de desarrollo de Hyperliquid. No solo es una actualización tecnológica, sino también una elección estratégica, destinada a convertirse en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, fomenta ecosistemas innovadores y responde rápidamente a las demandas del mercado, impulsando la profunda integración de las finanzas descentralizadas con las finanzas tradicionales.
A pesar de los muchos desafíos que aún nos esperan, como cómo guiar eficazmente la liquidez de los nuevos mercados y abordar el complejo entorno regulatorio global, HIP-3 sin duda nos ha dibujado un futuro financiero on-chain más abierto, combinable y lleno de espacio para la imaginación.
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ZKProofster
· hace13h
técnicamente hablando, su estrategia de implementación carece de verificación formal
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TokenDustCollector
· hace13h
Llegó la tarea, ¡vamos a trabajar en la prueba!
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NftDataDetective
· hace13h
meh... solo otra copia de los protocolos perp, para ser honesto
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MidnightGenesis
· hace13h
Según el escaneo del código, este contrato HIP-3 tiene algo interesante.
Hyperliquid HIP-3: Creación de un mercado abierto de Futuros perpetuos que lidera la nueva era de la on-chain derivación.
HIP-3 de Hyperliquid: Abriendo una nueva era de derivación on-chain
La propuesta de mejora HIP-3 lanzada recientemente por Hyperliquid ha llamado la atención en el círculo DeFi, y su versión mínima viable ya está en línea en la red de prueba. Esto no es solo una simple actualización del protocolo, sino un paso clave en el plano de desarrollo de Hyperliquid que podría tener un impacto profundo en el futuro del comercio de derivación on-chain.
Para comprender completamente la importancia de HIP-3, primero necesitamos entender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, lo que nos lleva a sus tres propuestas centrales.
Las tres propuestas centrales de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: Proceso simplificado de lanzamiento de tokens
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos han enfrentado problemas de dificultad y altos costos para listar monedas en plataformas de intercambio convencionales. HIP-1 ofrece una alternativa para los equipos de proyectos criptográficos. Permite a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permisos, similar al estándar ERC-20. Los equipos de proyectos solo necesitan pagar una cierta tarifa para crear su propio token y activar automáticamente el mercado de libros de órdenes de spot, lo que reduce significativamente la barrera de entrada de los activos al mercado público.
HIP-2: proporciona comercialización automatizada para el nuevo mercado de tokens
Después de que se lance un nuevo token, a menudo enfrenta el problema de la falta de liquidez. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 automáticamente coloca órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez transaccionable básica para el nuevo mercado, resolviendo de manera efectiva el problema de arranque en frío en las primeras etapas de lanzamiento de nuevos activos.
HIP-3: Permisos para crear un mercado de contratos perpetuos abiertos
Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central de Hyperliquid tenía el derecho de decidir qué activos se lanzarían como contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente el permiso para crear en el mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores pueden definir de manera autónoma varios parámetros clave, incluyendo la selección de colateral, el oráculo de precios, el límite de apalancamiento y los parámetros de margen, entre otros. Además, los constructores también pueden disfrutar de un porcentaje de las tarifas de transacción del mercado, lo que representa un ingreso bastante considerable.
A través de estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser una plataforma de trading descentralizada orientada al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando en narrativa a otros competidores y generando un nuevo ecosistema comercial y formas de jugar.
Impacto potencial de HIP-3
1. Ajuste a la tendencia de la tokenización de activos físicos
HIP-3 estableció un alto umbral de entrada, exigiendo a los constructores que pongan en garantía 1 millón de tokens HYPE. Este diseño asegura que solo los jugadores con una sólida capacidad de capital puedan participar. Los inversores institucionales pueden apuntar a aquellos mercados en la financiación tradicional que tienen un gran volumen de transacciones y son estables, como los principales índices bursátiles globales, materias primas y las principales pares de divisas.
Tomando como ejemplo el contrato de futuros del índice S&P 500, incluso obtener solo una pequeña parte del volumen de negociación del mercado tradicional puede proporcionar a los constructores beneficios considerables. Esto es, sin duda, extremadamente atractivo para las instituciones que buscan retornos estables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes tipos de activos, sentando las bases para introducir de manera segura y eficiente varios activos físicos en la cadena.
2. Fomentar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que el alto umbral de HIP-3 excluye a la mayoría de los inversores minoristas, la comunidad podría aprovechar la ventaja de la composabilidad de DeFi para desarrollar soluciones de terceros. Por ejemplo, podría surgir un protocolo de agregador que permita a los minoristas recaudar fondos para desplegar contratos perpetuos, permitiendo que los usuarios comunes también participen en las ganancias de HIP-3.
Estos protocolos de agregadores pueden emitir sus propios tokens de gobernanza, que juegan un papel en la decisión de qué contrato perpetuo desplegar para un activo. Esto a su vez puede llevar a que los proyectos incentiven a los usuarios del agregador con tokens para competir por oportunidades de listado, creando así un ecosistema completamente nuevo.
3. Satisfacer la demanda de negociación de acciones de empresas no cotizadas
Recientemente, el interés de los inversores en las acciones privadas de empresas no cotizadas ha ido en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid puede proporcionar comercio de futuros para activos que aún no están oficialmente listados o carecen de fuentes de precios confiables. La combinación de HIP-3 y Hyperps permite a cualquiera desplegar contratos perpetuos de acciones privadas populares, ofreciendo a los minoristas la oportunidad de participar en las ganancias de las fluctuaciones de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporciona una función de descubrimiento de precios para el futuro IPO de estas empresas.
4. Responder a la competencia de plataformas de intercambio centralizadas con flexibilidad
Ante la aparición de algunas plataformas de comercio reguladas que comienzan a ofrecer servicios de comercio de futuros, la ventaja de Hyperliquid radica en su capacidad para responder rápidamente a las demandas del mercado. HIP-3 transformará el mercado de contratos en operaciones "sin permisos", lo que aumentará aún más la flexibilidad de la plataforma, algo difícil de igualar por las plataformas de comercio centralizadas.
Conclusión
HIP-3 representa un importante salto en el camino de desarrollo de Hyperliquid. No solo es una actualización tecnológica, sino también una elección estratégica, destinada a convertirse en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, fomenta ecosistemas innovadores y responde rápidamente a las demandas del mercado, impulsando la profunda integración de las finanzas descentralizadas con las finanzas tradicionales.
A pesar de los muchos desafíos que aún nos esperan, como cómo guiar eficazmente la liquidez de los nuevos mercados y abordar el complejo entorno regulatorio global, HIP-3 sin duda nos ha dibujado un futuro financiero on-chain más abierto, combinable y lleno de espacio para la imaginación.