Treehouse está construyendo un "observatorio" de infraestructura financiera en medio del caos de DeFi. El mercado de renta fija de 6 billones de dólares de TradFi está casi vacío en DeFi, y la clave del problema es la falta de una tasa de interés de referencia estandarizada. La solución de Treehouse incluye dos componentes innovadores: DOR genera una tasa de interés de referencia resistente a manipulaciones a través de un mecanismo de teoría de juegos, mientras que tAsset mejora la eficiencia del mercado mediante estrategias de arbitraje apalancadas.
El diseño de DOR toma lecciones del TradFi. A diferencia del modelo de cotización bancaria del LIBOR, requiere que cinco tipos de participantes participen en la predicción de tasas de interés a través del apalancamiento de activos, donde aquellos con alta precisión reciben recompensas en $TREE, mientras que los que fallan de manera continua enfrentan sanciones exponenciales. La primera aplicación es la curva de tasas de interés de participación de Ethereum (ESR), que puede mostrar las expectativas de tasas de interés en plazos de 1/7/30 días, proporcionando un indicador de referencia para los derivados de DeFi. Basado en ESR, se pueden construir productos como swaps de tasas de interés, permitiendo que los rendimientos de participación volátiles se conviertan en ingresos fijos. tAsset utiliza una estrategia de préstamo y garantía en bucle: los usuarios obtienen wstETH al apostar su ETH a través de Lido, luego lo vuelven a hipotecar en Aave para pedir prestado ETH y repetir la operación, aprovechando el diferencial de tasas entre el préstamo y la garantía. Los datos históricos muestran que su rendimiento anualizado es un 0.6% más alto que el de la garantía normal. Más importante aún, los poseedores de tAsset pueden delegarlo a un grupo de expertos de DOR, lo que no solo aumenta la seguridad del sistema, sino que también obtienen recompensas adicionales. A medida que el capital de arbitraje entra, el rendimiento de tAsset tiende a cero: esto es un signo del aumento de la eficiencia del mercado. El valor profundo de este proyecto radica en la reconstrucción del lenguaje financiero de las Finanzas descentralizadas. Cuando DOR se convierta en un indicador de referencia reconocido, los inversores institucionales podrán evaluar riesgos con herramientas cuantitativas y desarrollar productos estructurados. Así como LIBOR impulsó el crecimiento del mercado de renta fija tradicional 5 veces hasta 600 billones, Treehouse podría convertirse en la pieza clave para que las Finanzas descentralizadas entren en el nivel "institucional".
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Treehouse está construyendo un "observatorio" de infraestructura financiera en medio del caos de DeFi. El mercado de renta fija de 6 billones de dólares de TradFi está casi vacío en DeFi, y la clave del problema es la falta de una tasa de interés de referencia estandarizada. La solución de Treehouse incluye dos componentes innovadores: DOR genera una tasa de interés de referencia resistente a manipulaciones a través de un mecanismo de teoría de juegos, mientras que tAsset mejora la eficiencia del mercado mediante estrategias de arbitraje apalancadas.
El diseño de DOR toma lecciones del TradFi. A diferencia del modelo de cotización bancaria del LIBOR, requiere que cinco tipos de participantes participen en la predicción de tasas de interés a través del apalancamiento de activos, donde aquellos con alta precisión reciben recompensas en $TREE, mientras que los que fallan de manera continua enfrentan sanciones exponenciales. La primera aplicación es la curva de tasas de interés de participación de Ethereum (ESR), que puede mostrar las expectativas de tasas de interés en plazos de 1/7/30 días, proporcionando un indicador de referencia para los derivados de DeFi. Basado en ESR, se pueden construir productos como swaps de tasas de interés, permitiendo que los rendimientos de participación volátiles se conviertan en ingresos fijos.
tAsset utiliza una estrategia de préstamo y garantía en bucle: los usuarios obtienen wstETH al apostar su ETH a través de Lido, luego lo vuelven a hipotecar en Aave para pedir prestado ETH y repetir la operación, aprovechando el diferencial de tasas entre el préstamo y la garantía. Los datos históricos muestran que su rendimiento anualizado es un 0.6% más alto que el de la garantía normal. Más importante aún, los poseedores de tAsset pueden delegarlo a un grupo de expertos de DOR, lo que no solo aumenta la seguridad del sistema, sino que también obtienen recompensas adicionales. A medida que el capital de arbitraje entra, el rendimiento de tAsset tiende a cero: esto es un signo del aumento de la eficiencia del mercado.
El valor profundo de este proyecto radica en la reconstrucción del lenguaje financiero de las Finanzas descentralizadas. Cuando DOR se convierta en un indicador de referencia reconocido, los inversores institucionales podrán evaluar riesgos con herramientas cuantitativas y desarrollar productos estructurados. Así como LIBOR impulsó el crecimiento del mercado de renta fija tradicional 5 veces hasta 600 billones, Treehouse podría convertirse en la pieza clave para que las Finanzas descentralizadas entren en el nivel "institucional".
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