Descubriendo la verdad detrás de los datos económicos de Estados Unidos: usando el "diferencial de tiempo" para desmascarar la falsa prosperidad
Recientemente, muchas personas me preguntan: "¿Realmente se puede confiar en los datos económicos publicados por el gobierno de EE. UU.? ¿Podrían haber sido manipulados?"
Mi idea principal es muy simple: no debes mirar solo datos aislados, sino compararlos en toda la serie temporal.
Los datos económicos de Estados Unidos se dividen en tres categorías: La primera categoría es Datos Líderes (Leading) Por ejemplo, el PMI manufacturero ISM y la oferta monetaria son como un "tráiler" que te avisa con 3 a 9 meses de anticipación hacia dónde podría dirigirse la economía.
La segunda categoría es datos sincronizados. Por ejemplo, el número de solicitudes iniciales de desempleo y las ventas minoristas reflejan el "aquí y ahora".
La tercera categoría es datos rezagados (Lagging) Como la tasa de desempleo y el número de empleos no agrícolas, son un "replay histórico" y generalmente tardan varios meses en mostrar el impacto de los cambios económicos.
En condiciones normales, la desaceleración económica se desarrolla en orden: primero los datos adelantados giran, luego los datos coincidentes se debilitan, y finalmente los datos rezagados empeoran. Por lo tanto, si ves que los datos adelantados de EE. UU. han estado disminuyendo durante varios meses, pero los datos rezagados (especialmente el empleo) todavía están obteniendo buenos resultados, ten cuidado, ya que esto podría ser una manipulación de los datos o el gobierno desea retrasar el anuncio de malas noticias.
Caso real: En la segunda mitad de 2022, el PMI manufacturero ISM de EE. UU. cayó por debajo de la línea de crecimiento durante varios meses, y la velocidad de crecimiento de la oferta monetaria también se desplomó rápidamente. Estos indicadores adelantados estaban advirtiendo sobre un enfriamiento de la economía. Sin embargo, la tasa de desempleo publicada a principios de 2023 cayó al nivel más bajo en 50 años, y el mercado se sintió atraído por este conjunto de "datos positivos", lo que llevó a una breve recuperación en el mercado de valores de EE. UU. Como resultado, en menos de 3 meses, la tasa de desempleo comenzó a aumentar y estalló una ola de despidos en el sector manufacturero. Aquellos que observaron los indicadores adelantados ya habían reducido sus posiciones para protegerse en el pico de la recuperación.
Por supuesto, es casi imposible controlar todos los datos de Estados Unidos a largo plazo y de manera integral, ya que los datos están dispersos en varias agencias como la Oficina de Estadísticas Laborales, la Asociación de Gestión de Suministros, la Reserva Federal, la Oficina del Censo, entre otras, y pueden validarse entre sí.
La verdadera oportunidad para los inversores radica en: cuando el mercado se confunde con datos rezagados y desatiende los indicadores adelantados, puedes posicionarte en el momento en que hay un error en la valoración de los activos, obteniendo así rendimientos excesivos. Recuerda, al observar juntos los datos de las tres categorías: liderazgo, sincronización y rezago, puedes juzgar la veracidad de los datos y tomar decisiones antes que los demás.
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Descubriendo la verdad detrás de los datos económicos de Estados Unidos: usando el "diferencial de tiempo" para desmascarar la falsa prosperidad
Recientemente, muchas personas me preguntan: "¿Realmente se puede confiar en los datos económicos publicados por el gobierno de EE. UU.? ¿Podrían haber sido manipulados?"
Mi idea principal es muy simple: no debes mirar solo datos aislados, sino compararlos en toda la serie temporal.
Los datos económicos de Estados Unidos se dividen en tres categorías:
La primera categoría es Datos Líderes (Leading)
Por ejemplo, el PMI manufacturero ISM y la oferta monetaria son como un "tráiler" que te avisa con 3 a 9 meses de anticipación hacia dónde podría dirigirse la economía.
La segunda categoría es datos sincronizados.
Por ejemplo, el número de solicitudes iniciales de desempleo y las ventas minoristas reflejan el "aquí y ahora".
La tercera categoría es datos rezagados (Lagging)
Como la tasa de desempleo y el número de empleos no agrícolas, son un "replay histórico" y generalmente tardan varios meses en mostrar el impacto de los cambios económicos.
En condiciones normales, la desaceleración económica se desarrolla en orden: primero los datos adelantados giran, luego los datos coincidentes se debilitan, y finalmente los datos rezagados empeoran.
Por lo tanto, si ves que los datos adelantados de EE. UU. han estado disminuyendo durante varios meses, pero los datos rezagados (especialmente el empleo) todavía están obteniendo buenos resultados, ten cuidado, ya que esto podría ser una manipulación de los datos o el gobierno desea retrasar el anuncio de malas noticias.
Caso real: En la segunda mitad de 2022, el PMI manufacturero ISM de EE. UU. cayó por debajo de la línea de crecimiento durante varios meses, y la velocidad de crecimiento de la oferta monetaria también se desplomó rápidamente. Estos indicadores adelantados estaban advirtiendo sobre un enfriamiento de la economía. Sin embargo, la tasa de desempleo publicada a principios de 2023 cayó al nivel más bajo en 50 años, y el mercado se sintió atraído por este conjunto de "datos positivos", lo que llevó a una breve recuperación en el mercado de valores de EE. UU. Como resultado, en menos de 3 meses, la tasa de desempleo comenzó a aumentar y estalló una ola de despidos en el sector manufacturero. Aquellos que observaron los indicadores adelantados ya habían reducido sus posiciones para protegerse en el pico de la recuperación.
Por supuesto, es casi imposible controlar todos los datos de Estados Unidos a largo plazo y de manera integral, ya que los datos están dispersos en varias agencias como la Oficina de Estadísticas Laborales, la Asociación de Gestión de Suministros, la Reserva Federal, la Oficina del Censo, entre otras, y pueden validarse entre sí.
La verdadera oportunidad para los inversores radica en: cuando el mercado se confunde con datos rezagados y desatiende los indicadores adelantados, puedes posicionarte en el momento en que hay un error en la valoración de los activos, obteniendo así rendimientos excesivos.
Recuerda, al observar juntos los datos de las tres categorías: liderazgo, sincronización y rezago, puedes juzgar la veracidad de los datos y tomar decisiones antes que los demás.