Visión general del mercado de monedas estables: la capitalización de mercado supera los 205 mil millones de USD, la cuota de USDT continúa disminuyendo

![\稳狗原创]La capitalización total de la moneda estable supera los 2050 millones de USD, la cuota de mercado de USDT sigue cayendo, entiende la diversidad de las monedas estables en un artículo

Monedas estables tradicionales

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 al USD, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: una de las primeras y más grandes monedas estables por volumen de negociación a nivel mundial.
• Controversia: la falta de transparencia en las reservas ha suscitado preocupación

USDC (USD Coin)

• Emisor: Circle y Coinbase cofundaron
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: alta conformidad, alta transparencia de los activos de reserva
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable después de USDT

FDUSD (Primer Digital USD)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reservas
• Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobreequilibrada
• Red de operación: Ethereum y blockchains compatibles con EVM

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen rendimientos adicionales a los poseedores. Características principales:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo, staking de tokens, etc.
2. Utilizar bonos del gobierno como colateral para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con activos financieros tradicionales fuera de la cadena

1. USDe

• Emisor: Ethena Labs
• Mecanismo: mantener el vínculo 1:1 con el dólar a través de una estrategia Delta neutral
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiación y ganancias por diferencial
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 con activos RWA como reservas.
• Mecanismo: los usuarios depositan activos para obtener activos sintéticos LDT

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: MakerDAO( ha sido renombrado a Sky)
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, los tokens SKY se distribuyen anualmente a los titulares de USDS.

4. USDD

• Emisor: Reserva conjunta de Tron
• Características: respaldo sobredimensionado de múltiples activos digitales principales
• Cadena de circulación: TRON, Ethereum, BNB Chain y otras 11 cadenas públicas

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock (
• Fecha de lanzamiento: marzo de 2024
• Características: combina la estabilidad financiera tradicional con la eficiencia de la tecnología blockchain
• Tasa de rendimiento: aproximadamente 4.5%, similar a la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno a corto plazo de EE. UU.

) 6. Rendimiento en Dólar Estadounidense de Ondo ###USDY(

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo: respaldado por bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
• Fuentes de ingresos: ingresos de activos subyacentes y ingresos por interés compuesto
• APY actual:4.65%

) 7. USDX Money ###USDX(

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo: lograr una estrategia Delta neutral a través de arbitraje de múltiples monedas y cobertura de contratos perpetuos
• Características: ofrece una mayor variedad de monedas, con un potencial de ganancias más alto

) 8. Frax ###FRAX(

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo: combinación de colateral parcial y estabilidad algorítmica
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
• APY actual: aproximadamente 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

• Mecanismo: protección de activos mediante el uso de ETH y colaterales de productos derivados en operaciones de cobertura
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking de ETH y diferencia en operaciones de cobertura

) 10. M By M⁰ ###M(

• Características: protocolo de moneda estable descentralizada
• Mecanismo: acuñación de tokens M a través de colaterales fuera de la cadena aprobados
• Fuentes de ingresos: ingresos de colateral, tarifas de acuñación, multas

) 11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo: el usuario deposita BTC, presta moneda estable $YU
• Fuentes de ingresos: obtener ingresos adicionales a través de protocolos DeFi

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Resumen del mercado de monedas estables

• El mercado sigue dominado por USDT/USDC
• Las nuevas monedas estables se dividen en dos categorías:
  1. Utilizar activos financieros tradicionales como reserva, con rendimientos relativamente estables
  2. Mantener la estabilidad a través de la arbitraje, pero la transparencia y la seguridad deben mejorar.
• La capitalización de mercado de las monedas estables tiene un gran potencial de crecimiento
• Los inversores pueden prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable, buscando oportunidades de airdrop y recompensas por staking.
• Debe tener precaución con los riesgos de inversión en monedas de plataforma.