El mercado de criptomonedas se está recuperando lentamente, el flujo de moneda estable ha aumentado y la popularidad de los Agentes de IA sigue en aumento.
Esta semana, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia a la baja debido a la influencia de las vacaciones. Aunque el índice de sentimiento del mercado ha aumentado ligeramente al 10%, aún se encuentra en la zona de miedo extremo. Es notable que, a pesar de la debilidad general del mercado, USDC ha logrado un crecimiento del 1.91%, lo que indica que el capital institucional continúa entrando, inyectando cierta confianza en el mercado.
El TVL del sector DeFi cayó ligeramente un 0.37% esta semana, alcanzando los 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento como Gun Pool se destacaron. La oferta total de stablecoins continúa creciendo, lo que indica que a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como Gun Pool son muy solicitados.
La pista de Agentes de IA sigue recibiendo una gran atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10.9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool combinado con la tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco de atención en el mercado, y se espera que se convierta en una nueva forma de emisión de activos, después de "inscripción de inscripciones", mostrando la tendencia de desarrollo de la profunda integración de la IA y la tecnología blockchain.
Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el sector de las Meme coins tuvo un rendimiento débil esta semana, con una disminución notable en la participación de los inversores y en la entrada de capital, mientras que el interés del mercado se ha trasladado temporalmente a otros sectores.
El sector de las cadenas públicas ha mostrado una fuerte resistencia a la caída, donde Stacks ha alcanzado un hito importante con sBTC, BOB está promoviendo el desarrollo de BitVM Bridge, y Taiko ha lanzado una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas siguen avanzando en innovación tecnológica y construcción ecológica.
De cara al futuro, se espera que el mercado continúe con una tendencia de baja durante el período de las vacaciones de Año Nuevo, se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva y aumentar la proporción de activos principales, al mismo tiempo que pueden participar moderadamente en proyectos de pools de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado en general pueda experimentar un aumento en el primer trimestre de 2025, siendo los proyectos de AI Agent y pools de DeFi los que merecen especial atención.
Análisis del índice de sentimiento del mercado
El índice de sentimiento del mercado ha subido del 7% de la semana pasada al 10%, permaneciendo aún en la zona de pánico extremo.
Altcoin tuvo un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una fuerte tendencia a la baja. Debido a las vacaciones de Navidad, la liquidez ha disminuido drásticamente, lo que ha incrementado la volatilidad de los precios del mercado, haciendo que ocurran fenómenos de subidas y bajadas bruscas.
Dada la estructura actual del mercado, se espera que las Altcoins se mantengan en sincronía con el índice de referencia a corto plazo, y la probabilidad de un mercado independiente es baja.
Cuando las altcoins están en un estado de pánico extremo, a menudo el mercado se encuentra en un fondo temporal, y puede ocurrir un giro ascendente en cualquier momento.
Resumen de la tendencia general del mercado
El mercado de criptomonedas se encuentra en una tendencia a la baja esta semana, y el índice de sentimiento sigue en estado de pánico extremo.
Los proyectos de criptomonedas relacionados con DeFi se destacan, mostrando que el mercado continúa prestando atención a la mejora de los rendimientos básicos.
El proyecto de la pista de AI Agent ha tenido una alta atención pública esta semana, lo que muestra que los inversores están comenzando a buscar activamente el próximo punto de explosión en el mercado.
Carreras Destacadas
Agente de IA
Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, y todos los sectores están en estado de descenso. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en el sector de AI Agent también han estado en una tendencia a la baja esta semana, la discusión en el mercado es la más alta. Esta semana, se ha hablado mucho sobre el modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, y su desarrollo futuro en el Crypto y su impacto en DeFi.
Un impulsor del mercado de criptomonedas cada vez que ocurre un aumento cíclico es la aparición de nuevos métodos de emisión de activos. Por ejemplo, los métodos de emisión de activos como ICO, IEO, INO, IDO, y las inscripciones han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de precios en el mercado de criptomonedas. Con el rápido auge de la fusión entre la IA y las criptomonedas, en la actualidad, aipool se ha convertido en un método de emisión de activos que goza de gran popularidad, y es también una continuación del "dinero FI" a principios de 2024. Si el método de emisión de activos aipool es ampliamente aceptado por el mercado, en un futuro cercano podríamos presenciar una pequeña ola de entusiasmo por la emisión de activos impulsada por el modelo aipool, por lo que deberíamos prestar especial atención a los proyectos del tipo aipool.
Los cinco principales proyectos de Agentes de IA por capitalización de mercado:
Los 5 principales proyectos en términos de aumento del TVL en el mercado de la semana pasada (sin incluir proyectos con un TVL menor, estándar de más de 30 millones de dólares), fuente de datos: Defilama
| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL (millones) |
|---------|-----------|----------------|
| Resolv | 82.04% | 239.01 |
| USDX Money | 74.25% | 446.42 |
| Usual | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52.54% | 1652.47 |
| Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (moneda no emitida): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Resolv es un proyecto de stablecoin neutral en Delta, que se centra en la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos que son económicamente viables e independientes de las monedas fiduciarias. Esto permite distribuir rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.
Últimos desarrollos: Esta semana, Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose en un proyecto Omnichain mediante la integración de la tecnología LayerZero y StarGate. Al mismo tiempo, el estándar OFT que adoptó pasó las auditorías de seguridad de varias instituciones. Resolv se destacó esta semana en el desarrollo ecológico, atrayendo un segundo flujo de capital de 100 millones de dólares en esta semana, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%. Su USDC Vault ofreció hasta un 36.36% de APY en una plataforma determinada, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en una plataforma determinada y presentó una estructura de puntos unificada.
USDX Money (no emitido): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo emergente de stablecoin sintética en dólares que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin nativa en criptomonedas a través de estrategias multi-cadena y multi-moneda. El objetivo central del proyecto es construir la infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad de vinculación entre USDX y el dólar mediante estrategias de cobertura neutral Delta.
Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una nueva actualización de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, al mismo tiempo que lanzó en una plataforma el pool de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX, ampliando continuamente la escala del ecosistema, donde sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de una colaboración con un DAO. USDX Money también lanzó un plan de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y el plan ángel, y organizó un evento especial de Navidad.
Usual (USUAL): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: stablecoin USD0, producto de bonos USD0++ y token de gobernanza USUAL.
Últimos desarrollos: Recientemente, Usual obtuvo una ronda de financiamiento Serie A de 10 millones de dólares liderada por una cierta institución, y colaboró con una cierta fundación para lanzar el nuevo producto UsualM, al mismo tiempo que se convirtió en el mayor fondo USD0/USD0++ en una cierta plataforma. Con el TVL de Usual superando los 1,5 mil millones de dólares, se posicionó entre las cinco principales stablecoins del mundo, el tesoro del DAO también se duplicó a 17 millones de dólares, y el proyecto Usual lanzó rendimientos de staking USUALx de hasta 18,000% APY, además de iniciar una actividad de airdrop comunitario.
Hashnote (no emitido): (índice de recomendación: ⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto Hashnote es una solución centrada en la gestión de criptomonedas para instituciones, diseñada para proporcionar transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para ofrecer a los usuarios soluciones innovadoras de mejora de rendimiento, como USYC.
Últimos desarrollos: Hashnote ha alcanzado una colaboración estratégica con una cadena pública esta semana y ha participado en la reunión del panel del grupo ecológico, destacando el lanzamiento de un innovador modelo de doble staking de Bitcoin, que combina BTC y el token de una cadena pública, con el objetivo de ofrecer a los usuarios soluciones de ingresos sostenibles. Además, el CEO del proyecto compartió una nueva estrategia en la reunión, que obtuvo más de 14,000 visualizaciones, lo que demuestra el gran interés del mercado por este modelo innovador.
Spectra (SPECTRA): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens de rendimiento de otros protocolos dentro de un plazo futuro determinado y comerciar anticipadamente los rendimientos futuros que generará ese activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento de plazo fijo en un contrato inteligente y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.
Últimos desarrollos: Esta semana, Spectra ha lanzado con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la mainnet de cierta cadena pública, y ha presentado las páginas Gauges y ncentivize en la aplicación de Spectra, al mismo tiempo que optimiza la función de múltiples bloqueos para los poseedores de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge. Además, Spectra ha completado el ajuste de emisiones de APW, y el nuevo mecanismo de emisiones se ejecuta en una proporción de 1:20.
En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimientos de stablecoins (piscinas de ametralladora).
Rendimiento general de la pista
El valor de mercado de las stablecoins crece de manera constante: USDT cayó de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una caída del 0.27%. USDC, en cambio, creció de 42.1 mil millones de dólares la semana pasada a 42.9 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 1.91%. Se puede ver que, aunque el mercado está en una tendencia a la baja esta semana, USDC, que está predominantemente en el mercado estadounidense, aún ha mostrado crecimiento, lo que indica que la fuerza de compra del mercado sigue manteniendo un flujo constante de capital.
La liquidez está aumentando gradualmente: las tasas de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales continúan disminuyendo con la reducción de tasas, mientras que las tasas de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena están aumentando debido al aumento del valor de los activos criptográficos. Volver a DeFi será una muy buena opción.
Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha aumentado de 52.9 mil millones de dólares la semana pasada a 52.7 mil millones de dólares en la actualidad. Aunque ha habido una disminución negativa durante dos semanas consecutivas, el grado de disminución es pequeño, del 0.37%. La razón principal es que esta semana los mercados occidentales, liderados por el mercado estadounidense, se encuentran en vacaciones navideñas, lo que ha llevado a una disminución tanto en el volumen de transacciones de varios tokens como en la actividad en la cadena. Además, la próxima semana será su fiesta de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, debe prestarse especial atención a los cambios en el TVL general del mercado en enero y a si la tendencia a la baja continúa.
Análisis en profundidad
Impulso al alza:
Los factores clave que impulsan esta ronda de aumento se pueden resumir en las siguientes rutas de transmisión: debido a que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, los APY de los diferentes protocolos DeFi han disminuido, mientras que los proyectos de rendimiento de stablecoins han elevado las tasas de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que, desde la perspectiva del mercado en general, otorga una ventaja significativa en el APY de los proyectos de "pool de ametralladora". En concreto:
Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista, recientemente el mercado ha estado en una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una fuerte disminución de las tasas de interés básicas del mercado.
Tasa de interés: El aumento de la tasa de interés base refleja las expectativas del mercado sobre la valoración de los fondos.
Rendimiento: La tasa de rendimiento de los proyectos de ingresos en stablecoins se ha ampliado en comparación con otros proyectos, lo que ha atraído a más usuarios a participar.
Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de stablecoins, creando una dinámica de crecimiento saludable.
Riesgos potenciales:
Debido a que el mercado ha estado en una tendencia alcista recientemente, los inversores en el mercado se centran más en los rendimientos y el apalancamiento de préstamos, sin embargo, ignoran el riesgo de una caída, y esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, ha causado una falta de liquidez en el mercado.
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blockBoy
· hace15h
Ay, ai ya está por todas partes.
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ImpermanentLossEnjoyer
· hace15h
Se ha revelado, la IA es solo una nueva moda de acumulación de fondos.
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SchrodingerPrivateKey
· hace15h
Consolidación, consolidación, todos están en consolidación.
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0xSleepDeprived
· hace15h
Otra vez ha tocado fondo. Los inversores minoristas son tomados por tontos, cortando, cortando, cortando.
El mercado de criptomonedas se está recuperando lentamente, el flujo de moneda estable ha aumentado y la popularidad de los Agentes de IA sigue en aumento.
Visión general del mercado
Esta semana, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia a la baja debido a la influencia de las vacaciones. Aunque el índice de sentimiento del mercado ha aumentado ligeramente al 10%, aún se encuentra en la zona de miedo extremo. Es notable que, a pesar de la debilidad general del mercado, USDC ha logrado un crecimiento del 1.91%, lo que indica que el capital institucional continúa entrando, inyectando cierta confianza en el mercado.
El TVL del sector DeFi cayó ligeramente un 0.37% esta semana, alcanzando los 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento como Gun Pool se destacaron. La oferta total de stablecoins continúa creciendo, lo que indica que a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como Gun Pool son muy solicitados.
La pista de Agentes de IA sigue recibiendo una gran atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10.9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool combinado con la tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco de atención en el mercado, y se espera que se convierta en una nueva forma de emisión de activos, después de "inscripción de inscripciones", mostrando la tendencia de desarrollo de la profunda integración de la IA y la tecnología blockchain.
Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el sector de las Meme coins tuvo un rendimiento débil esta semana, con una disminución notable en la participación de los inversores y en la entrada de capital, mientras que el interés del mercado se ha trasladado temporalmente a otros sectores.
El sector de las cadenas públicas ha mostrado una fuerte resistencia a la caída, donde Stacks ha alcanzado un hito importante con sBTC, BOB está promoviendo el desarrollo de BitVM Bridge, y Taiko ha lanzado una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas siguen avanzando en innovación tecnológica y construcción ecológica.
De cara al futuro, se espera que el mercado continúe con una tendencia de baja durante el período de las vacaciones de Año Nuevo, se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva y aumentar la proporción de activos principales, al mismo tiempo que pueden participar moderadamente en proyectos de pools de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado en general pueda experimentar un aumento en el primer trimestre de 2025, siendo los proyectos de AI Agent y pools de DeFi los que merecen especial atención.
Análisis del índice de sentimiento del mercado
Resumen de la tendencia general del mercado
El mercado de criptomonedas se encuentra en una tendencia a la baja esta semana, y el índice de sentimiento sigue en estado de pánico extremo.
Los proyectos de criptomonedas relacionados con DeFi se destacan, mostrando que el mercado continúa prestando atención a la mejora de los rendimientos básicos.
El proyecto de la pista de AI Agent ha tenido una alta atención pública esta semana, lo que muestra que los inversores están comenzando a buscar activamente el próximo punto de explosión en el mercado.
Carreras Destacadas
Agente de IA
Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, y todos los sectores están en estado de descenso. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en el sector de AI Agent también han estado en una tendencia a la baja esta semana, la discusión en el mercado es la más alta. Esta semana, se ha hablado mucho sobre el modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, y su desarrollo futuro en el Crypto y su impacto en DeFi.
Un impulsor del mercado de criptomonedas cada vez que ocurre un aumento cíclico es la aparición de nuevos métodos de emisión de activos. Por ejemplo, los métodos de emisión de activos como ICO, IEO, INO, IDO, y las inscripciones han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de precios en el mercado de criptomonedas. Con el rápido auge de la fusión entre la IA y las criptomonedas, en la actualidad, aipool se ha convertido en un método de emisión de activos que goza de gran popularidad, y es también una continuación del "dinero FI" a principios de 2024. Si el método de emisión de activos aipool es ampliamente aceptado por el mercado, en un futuro cercano podríamos presenciar una pequeña ola de entusiasmo por la emisión de activos impulsada por el modelo aipool, por lo que deberíamos prestar especial atención a los proyectos del tipo aipool.
Los cinco principales proyectos de Agentes de IA por capitalización de mercado:
| Nombre del proyecto | Capitalización de mercado(millones) | Cambio en 24h | Cambio en 7d | |---------|--------------|-----------|----------| | WorldCoin | 349.52 | -1.33% | -9.04% | | Fetch.ai | 332.51 | -6.11% | -18.98% | | SingularityNET | 297.90 | -4.10% | -12.84% | | Oasis Network | 294.03 | -4.98% | -11.21% | | Ocean Protocol | 216.93 | -3.42% | -9.38% |
Carrera DeFi
clasificación de crecimiento de TVL
Los 5 principales proyectos en términos de aumento del TVL en el mercado de la semana pasada (sin incluir proyectos con un TVL menor, estándar de más de 30 millones de dólares), fuente de datos: Defilama
| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL (millones) | |---------|-----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74.25% | 446.42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (moneda no emitida): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Resolv es un proyecto de stablecoin neutral en Delta, que se centra en la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos que son económicamente viables e independientes de las monedas fiduciarias. Esto permite distribuir rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.
Últimos desarrollos: Esta semana, Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose en un proyecto Omnichain mediante la integración de la tecnología LayerZero y StarGate. Al mismo tiempo, el estándar OFT que adoptó pasó las auditorías de seguridad de varias instituciones. Resolv se destacó esta semana en el desarrollo ecológico, atrayendo un segundo flujo de capital de 100 millones de dólares en esta semana, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%. Su USDC Vault ofreció hasta un 36.36% de APY en una plataforma determinada, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en una plataforma determinada y presentó una estructura de puntos unificada.
USDX Money (no emitido): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo emergente de stablecoin sintética en dólares que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin nativa en criptomonedas a través de estrategias multi-cadena y multi-moneda. El objetivo central del proyecto es construir la infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad de vinculación entre USDX y el dólar mediante estrategias de cobertura neutral Delta.
Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una nueva actualización de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, al mismo tiempo que lanzó en una plataforma el pool de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX, ampliando continuamente la escala del ecosistema, donde sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de una colaboración con un DAO. USDX Money también lanzó un plan de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y el plan ángel, y organizó un evento especial de Navidad.
Usual (USUAL): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: stablecoin USD0, producto de bonos USD0++ y token de gobernanza USUAL.
Últimos desarrollos: Recientemente, Usual obtuvo una ronda de financiamiento Serie A de 10 millones de dólares liderada por una cierta institución, y colaboró con una cierta fundación para lanzar el nuevo producto UsualM, al mismo tiempo que se convirtió en el mayor fondo USD0/USD0++ en una cierta plataforma. Con el TVL de Usual superando los 1,5 mil millones de dólares, se posicionó entre las cinco principales stablecoins del mundo, el tesoro del DAO también se duplicó a 17 millones de dólares, y el proyecto Usual lanzó rendimientos de staking USUALx de hasta 18,000% APY, además de iniciar una actividad de airdrop comunitario.
Hashnote (no emitido): (índice de recomendación: ⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto Hashnote es una solución centrada en la gestión de criptomonedas para instituciones, diseñada para proporcionar transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para ofrecer a los usuarios soluciones innovadoras de mejora de rendimiento, como USYC.
Últimos desarrollos: Hashnote ha alcanzado una colaboración estratégica con una cadena pública esta semana y ha participado en la reunión del panel del grupo ecológico, destacando el lanzamiento de un innovador modelo de doble staking de Bitcoin, que combina BTC y el token de una cadena pública, con el objetivo de ofrecer a los usuarios soluciones de ingresos sostenibles. Además, el CEO del proyecto compartió una nueva estrategia en la reunión, que obtuvo más de 14,000 visualizaciones, lo que demuestra el gran interés del mercado por este modelo innovador.
Spectra (SPECTRA): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens de rendimiento de otros protocolos dentro de un plazo futuro determinado y comerciar anticipadamente los rendimientos futuros que generará ese activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento de plazo fijo en un contrato inteligente y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.
Últimos desarrollos: Esta semana, Spectra ha lanzado con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la mainnet de cierta cadena pública, y ha presentado las páginas Gauges y ncentivize en la aplicación de Spectra, al mismo tiempo que optimiza la función de múltiples bloqueos para los poseedores de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge. Además, Spectra ha completado el ajuste de emisiones de APW, y el nuevo mecanismo de emisiones se ejecuta en una proporción de 1:20.
En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimientos de stablecoins (piscinas de ametralladora).
Rendimiento general de la pista
El valor de mercado de las stablecoins crece de manera constante: USDT cayó de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una caída del 0.27%. USDC, en cambio, creció de 42.1 mil millones de dólares la semana pasada a 42.9 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 1.91%. Se puede ver que, aunque el mercado está en una tendencia a la baja esta semana, USDC, que está predominantemente en el mercado estadounidense, aún ha mostrado crecimiento, lo que indica que la fuerza de compra del mercado sigue manteniendo un flujo constante de capital.
La liquidez está aumentando gradualmente: las tasas de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales continúan disminuyendo con la reducción de tasas, mientras que las tasas de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena están aumentando debido al aumento del valor de los activos criptográficos. Volver a DeFi será una muy buena opción.
Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha aumentado de 52.9 mil millones de dólares la semana pasada a 52.7 mil millones de dólares en la actualidad. Aunque ha habido una disminución negativa durante dos semanas consecutivas, el grado de disminución es pequeño, del 0.37%. La razón principal es que esta semana los mercados occidentales, liderados por el mercado estadounidense, se encuentran en vacaciones navideñas, lo que ha llevado a una disminución tanto en el volumen de transacciones de varios tokens como en la actividad en la cadena. Además, la próxima semana será su fiesta de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, debe prestarse especial atención a los cambios en el TVL general del mercado en enero y a si la tendencia a la baja continúa.
Análisis en profundidad
Impulso al alza:
Los factores clave que impulsan esta ronda de aumento se pueden resumir en las siguientes rutas de transmisión: debido a que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, los APY de los diferentes protocolos DeFi han disminuido, mientras que los proyectos de rendimiento de stablecoins han elevado las tasas de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que, desde la perspectiva del mercado en general, otorga una ventaja significativa en el APY de los proyectos de "pool de ametralladora". En concreto:
Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista, recientemente el mercado ha estado en una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una fuerte disminución de las tasas de interés básicas del mercado.
Tasa de interés: El aumento de la tasa de interés base refleja las expectativas del mercado sobre la valoración de los fondos.
Rendimiento: La tasa de rendimiento de los proyectos de ingresos en stablecoins se ha ampliado en comparación con otros proyectos, lo que ha atraído a más usuarios a participar.
Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de stablecoins, creando una dinámica de crecimiento saludable.
Riesgos potenciales:
Debido a que el mercado ha estado en una tendencia alcista recientemente, los inversores en el mercado se centran más en los rendimientos y el apalancamiento de préstamos, sin embargo, ignoran el riesgo de una caída, y esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, ha causado una falta de liquidez en el mercado.